Российский рынок вновь оказался под давлением

💡 Вчера индекс РТС упал более чем на 7% на фоне продолжающейся эскалации геополитических рисков вокруг переговоров между Россией и Западом: безрезультатные переговоры с США и НАТО, новый проект санкций. Во вторник на российском рынке акций произошел крупнейший обвал с начала пандемии. Растущее напряжение и отсутствие прогресса оказывает негативное влияние на аппетит инвесторов к российским активам. Что делать в такой ситуации?

Геополитика - главный риск
Российский рынок по-прежнему выглядит привлекательным, учитывая сильные фундаментальные показатели, чему способствуют высокие цены на нефть, газ и металлы. Однако неблагоприятная геополитическая обстановка продолжает давить на российские акции. Вероятно, что в краткосрочной и, может быть, среднесрочной перспективе волатильность на рынке сохранится.

Главной проблемой является тот факт, что пока нет драйверов, которые могли бы подтолкнуть рынок вверх. Иностранные инвесторы, которые уже ранее вышли из российских активов, будут оставаться в стороне до тех пор, пока ситуация не разрешится, а поддержка со стороны локальных институциональных инвесторов сильно ограничена. Исходя из этого, считаем, что несмотря на сильные фундаментальные показатели, пока нет оснований для возобновления роста в самое ближайшее время.

Отскок рынка - ждать ли разворота уже сейчас?
Сегодня российский рынок демонстрирует положительную динамику, восстанавливаясь после вчерашних потерь. К моменту написания статьи индекс РТС прибавляет около 3-4%. Тем не менее пока нет оснований полагать, что коррекция завершилась и наступил разворот. Мы ожидаем, что волатильность на российском рынке будет сохраняться пока принципиальные вопросы между Россией и Западом не будут решены.

Перспективы
Что касается долгосрочных прогнозов, мы по-прежнему смотрим позитивно на российский рынок. Падение индекса RTS до уровней 2020 года открывает возможность начать частично формировать позиции с горизонтом инвестирования от 6-12 месяцев и более. Потенциальное достижение договоренностей между Россией и США могло бы стать мощнейшим катализатором роста российских акций. 

Дивидендная доходность
Российский рынок акций может похвастаться одной из самых высоких дивидендных доходностей, и текущая коррекция лишь положительно влияет на данный показатель. Таким образом, инвесторам, ориентированным на получение регулярного дохода, безусловно стоит присмотреться к покупке отдельных бумаг на текущих уровнях, включая Газпром #GAZP, Сбербанк #SBER, Лукойл #LKOH, Новатэк #NVTK и другие компании с привлекательной дивидендной политикой.

#акции #США #аналитика #Россия

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

В закрытом канале для инвесторов abeta • premium опубликовали записи проведенных войс-чатов:
▪️Инвестиции в условиях роста ставки и сокращения стимулов
Спикеры: Дмитрий Котегов, CFA и Василий Белокрылецкий
▪️Риск-менеджмент в трейдинге
Спикер: Максим Дейнега, аналитик компании "АБЕТА"
▪️Обзор сектора полупроводников
Спикер: Екатерина Прудникова, руководитель по работе с клиентами компании "АБЕТА".
____________
Бонусом к подписке на 6 месяцев на abeta • premium, вы получаете доступ к обучающему курсу по инвестициям на тарифе «Промо».
А это:
▪️ 17 видеоуроков
▪️ 13 практических заданий
▪️ 55 тестовых заданий для проверки усвоения материала
▪️ 13 презентаций и дополнительные материалы

По окончании курса:
Доступ ко всем обучающим материалам на 1 месяц после завершения курса и записи 2-х вебинаров с ответами на вопросы участников

Watchlist «Алгоритмический» - 19.01.2022

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• EOG Resources #EOG - компания, занимающаяся разведкой, добычей и продажей сырой нефти и сжиженного природного газа.
• Huntsman #HUN - американская химическая компания, работающая в различных сегментах, включая производство полиуретана, полимеров, красителей и т.д.

Исключены:
• Advanced Micro Devices #AMD -3%
• Alcoa #AA -3%

Мы исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist. На данный момент среди открытых позиций наибольшую доходность нам приносят акции Ford #F, которые с момента их включения в ноябре прибавили более 35%!

#watchlist #акции #алгоритмический

Новости премаркета США - 19.01.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.40% (4593 п.)
📈 Nasdaq: +0.62% (15299 п.)
📈 Dow Jones +0.29% (35354 п.)
🌕 Золото: +0.58% ($1823)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.32% ($87.44)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.75% (1.861%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Участники рынка начинают выкупать вчерашнюю просадку, вызванную скачком доходностей казначейских облигаций. Положительное влияние на настроение инвесторов оказали сильные отчетности банков Morgan Stanley #MS и Bank of America #BAC, которые ослабили опасения относительно перспектив сектора. Также поддержку индексам оказала отчетность Procter & Gamble #PG. Компания сумела показать неплохие результаты, несмотря на высокую инфляцию. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.

🔴 Китайский регулятор объявил о новых мерах по контролю инвестиций крупных интернет-компаний. Теперь они будут обязаны получить одобрение правительства, прежде чем инвестировать средства или привлекать финансирование. Новые правила будут распространяться на компании с более чем 100 млн пользователей или доходом выше $1.58 млрд.

🟡 Verizon #VZ и AT&T #T в третий раз объявили о переносе даты запуска 5G-инфраструктуры, расположенной вблизи аэропортов. Ранее на этой неделе американские авиакомпании заявили, что введение в эксплуатацию вышек 5G может стать причиной серьезного кризиса, связанного с выходом из строя оборудования самолетов.

🟢 Shopify #SHOP заключил сотрудничество с JD.com #JD для экспансии в Китай. Сделка позволит продавцам Shopify открывать магазины в Китае за три-четыре недели, при этом обычно иностранным брендам требуется около 12 месяцев. JD.com будет заниматься конвертацией цен и доставкой товаров из США через свое логистическое подразделение.

🟢 Яндекс #YNDX купит российскую платформу для работы с интернет-рекламой eLama. Компания заявила, что покупка является частью долгосрочной стратегии в сфере развития рекламных услуг для малого и среднего бизнеса.

🟢 Американский регулятор одобрил заявку финтех стартапа SoFi #SOFI на получение статуса банковской холдинговой компании через приобретение Golden Pacific Bancorp за $750 млн. В результате сделки SoFi станет управлять своим дочерним банком под названием SoFi Bank

Сезон отчетности:
🟢 Morgan Stanley #MS отчитался за 4-й квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $2.08, что на $0.14 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $14.5 млрд – на $60 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага демонстрирует положительную динамику.

🟢 Bank of America #BAC также представил свою отчетность за 4-й квартал. Прибыль на акцию составила $0.82 против ожидания аналитиков в $0.76. Выручка достигла $22.06 млрд, что на $170 млн ниже консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется с плюсом.

🟢 Procter & Gamble #PG отчитался за 4-й квартал. Прибыль на акцию составила $1.66, что совпало с ожиданиями. Выручка достигла $20.95 млрд – на $610 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете акции компании торгуются в зеленой зоне.

💎 На премаркете индексы демонстрируют слабый отскок. У инвесторов по-прежнему сохраняются опасения касательно разгона инфляции, поскольку распространение омикрон штамма усугубляет проблемы в цепочках поставок и усиливает нехватку рабочей силы. Это в свою очередь может стать фактором риска для финансовых показателей корпораций в текущем году. На этом фоне наблюдается устойчивый рост доходности казначейских облигаций, что свидетельствует о растущих ожиданиях, что ФРС четырежды поднимет ставки в 2022 году, и может быть на 0.5% в марте (мы надеемся на более осторожный подход).  С подробным взглядом на рынок акций в преддверии повышения ставок и потенциально выигрышной стратегией можно ознакомиться в этом посте.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

#сделка #buy #ПИФ #FXRL #универсум

⚠️ Докупили паи в ПИФ FinEx – Акции российских компаний #FXRL по ₽38.46 на 5% от портфеля.
💎 Российский рынок достиг накануне своих локальных минимумов, главным образом, по причине нарастающего геополитического давления. Однако, при этом, российский рынок остается одним из самых привлекательных с точки зрения оценки и своей дивидендной доходности. Продолжаем формировать позицию.

Bumble и Match - лидеры в недооцененной индустрии онлайн-знакомств

💡 Goldman Sachs провел обзор компаний сегмента онлайн-знакомств и выделил Bumble и Match как наиболее интересных представителей направления. За прошедший год доля этих компаний на рынке онлайн-знакомств приблизилась к 50%.

✅ Bumble #BMBL - крупнейшая платформа для онлайн-знакомств. Также предоставляет сервис BFF для поиска друзей и BIZZ, который направлен на поиск деловых партнеров.
🎯 Целевая цена - $54, потенциал роста +76%

✅ Match Group #MTCH - владелец крупных платформ для онлайн-знакомств Tinder, Match.com, OkCupid и Hinge.
🎯 Целевая цена - $157, потенциал роста +35%

Факторы роста:

• Рост популярности. За последние несколько лет онлайн-знакомства стали самым распространенным способом встречи партнеров в США и на других западных рынках.

Несмотря на растущее общественное признание, уровень проникновения приложений для знакомств на рынок остается низким. Bumble и Match обладают широкими возможностями для дальнейшего наращивания клиентской базы. 

• Расширение бизнеса. Обе компании осваивают другие социальные проекты вне сферы дейтинга. Match недавно приобрела компанию Hyperconnect, технологии которой позволяют мгновенно переводить голос и текст в видеозвонках.

Bumble, в свою очередь, перезапустил сервис Best Friends Forever, который фокусируется на дружеских знакомствах, наподобие других социальных сетей. Аналитики ожидают, что инициативы обеих компаний создадут новые возможности для монетизации. 

• Коррекция в акциях. Match и Bumble отставали от S&P 500 в прошлом году, а также оказались под давлением во время недавней распродажи на рынке. Аналитики считают, что текущие ценовые уровни позволяют сформировать привлекательную долгосрочную позицию.

💎 Наше мнение: Сегмент онлайн-знакомств является одним из немногих в технологическом секторе, который еще не полностью закрепился на рынке, что подразумевает привлекательный потенциал для развития. Вдобавок, компании из индустрии могут выиграть от восстановления привычного поведения потребителей после пандемии и изменения политики оплаты подписок в App Store. Совокупность факторов может оказать поддержку акциям компаний в долгосрочной перспективе.

#инвестиционная_идея #акции #США #GS #MTCH #BMBL

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

«Мобильные метавселенные» - будущее автомобильной отрасли

💡 По мнению Morgan Stanley, появление автономных транспортных средств создаст новую площадку для развертывания метавселенных. Бенефициарами развития технологий, в свою очередь, могут стать Tesla и Apple.

Видение аналитиков:

• Аналитики считают, что обычный опыт вождения автомобиля через десяток лет превратится в VR-сеанс со звуком IMAX. «Мобильная метавселенная» будет обеспечивать уровень безопасности самолета, в то время как пассажиры будут наслаждаться контентом виртуальной или дополненной реальности.

• Morgan Stanley прогнозирует, что время, которое люди будут проводить в автомобилях, вырастет с 600 млрд часов в год на сегодняшний день до 750 млрд часов в 2030 году и 1.2 трлн часов в 2040 году. 

• Аналитики уверены, что увеличение свободного времени в пути может открыть перспективы для компании Apple, а именно для приложений в Apple Store. В то же время Tesla станет лидером в сфере «мобильных метавселенных» благодаря своему масштабу и прогрессу в разработке автономных электрокаров.

• По мнению аналитиков, идея метавселенных гораздо шире, чем многие считают. Переход в метавселенные может стать катализатором для крупнейшего обмена ценностями между различными отраслями.

✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена от Citigroup - $200, потенциал роста +21%

✅ Tesla #TSLA
🎯 Целевая цена от Mizuho - $1300, потенциал роста +31%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: Morgan Stanley

💎 Наше мнение: Позитивно смотрим на перспективы таких всемирно известных брендов как Apple и Tesla, компании обладают отличными перспективами благодаря развитым технологиям. Экспозиция на метавселенные добавляет привлекательности обеим компаниям.

#инвестиционная_идея #акции #США #ИТ #AAPL #TSLA

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Новости премаркета США - 20.01.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.36% (4540 п.)
📈 Nasdaq: +0.79% (15153 п.)
📈 Dow Jones +0.30% (35014 п.)
🌕 Золото: +0.56% ($1839)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.32% ($87.22)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.98% (1.829%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. На рынке акций наблюдается высокая волатильность и неопределенность. С одной стороны, неплохие корпоративные отчетности дают уверенность в перспективах экономики на этот год. С другой - приближаются сроки начала ужесточения политики ФРС. Сегодня выйдут данные по числу заявок на пособия по безработице, которые могут дать представление о влиянии рекордного количества заражений COVID-19 на занятость населения. Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в плюсе.

🟢 Вчера на пресс-конференции Байден пообещал не вводить в США локдаун на фоне распространения омикрон-штамма. В том числе не будут закрываться и учебные учреждения. Президент отметил, что США располагает всеми инструментами для успешной борьбы с COVID-19.

🟢 Главный медицинский советник США Энтони Фаучи заявил, что FDA может одобрить использование вакцины от Pfizer #PFE / BioNTech #BNTX для детей в возрасте до 5 лет в течение следующего месяца. 

🟢 Сегодня Народный Банк Китая вновь смягчил кредитно-денежную политику. Ставка однолетних кредитов LPR была снижена на 10 б.п. до 3.7%. Ставка для пятилетних LPR, которая является расчетной для ипотечных кредитов, была понижена на 5 б.п. до 4.6%.

🔴 Производственная инфляция в Германии за декабрь выросла на 5% в месячном исчислении и на 24.2% - в годовом. При этом председатель ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что ситуация с инфляцией в Еврозоне не столь угрожающая, как в США.

🟢 Amazon #AMZN намерен в этом году открыть свой первый оффлайн-магазин Amazon Style. Новое отделение будет оснащено современными технологиями, которые упростят поиск и примерку понравившихся товаров.

🟡 Unilever #UL отказался от покупки подразделения здравоохранения GlaxoSmithKline #GSK. Ранее Unilever заявил о готовности заплатить $68 млрд за подразделение GSK, однако последняя посчитала цену заниженной. 

🟢 Instagram, принадлежащий Meta Platforms #FB, вводит платные подписки, которые предоставят возможность пользователям монетизировать контент. В настоящее время функцию тестируют только в США. По словам руководства, в ближайшее время новый сервис будет доступен и в других странах.

💎 Перегретый рынок начинает охлаждаться: с начала года индекс S&P 500 потерял уже 5%. «Ястребиная» риторика регулятора указывает на растущую вероятность повышения ключевой ставки уже в марте, при этом рынок не до конца понимает куда может зайти регулятор: сколько будет повышений и на какую величину. В связи с этим мы наблюдаем экстремальный по своей скорости рост доходностей казначейских облигаций, что находит весьма острое отражение в продаже акций компаний. При это сама по себе доходность не является маркером для переоценки бизнеса компаний, а лишь разгоняет рыночную волатильность. В преддверии заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, которое состоится 25-26 января мы можем наблюдать повышенную волатильность. При этом стоит взять во внимание, что риски снижения и крайне сильных спекулятивных движений могут сопровождать нас вплоть до мартовского заседания - к тому моменту будет больше ясности. Сохраняем трезвый взгляд на рынок и регулятора - ФРС занимал крайне осторожную позицию по ставкам весь прошлый год и опирался в своих решениях на макроданные. Надеемся, что подход не изменится и ставка будет меняться не в отрыве от экономики.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

3 января мы приобрели акции Deere & Company #DE - поставщика сельскохозяйственного, строительного, коммерческого и бытового оборудования.

Почему нас привлекла компания?
• Отличная финансовая отчетность за 2021 г. Чистая прибыль составила $5.96 млрд, это лучший результат за всю историю компании.

• Руководство Deere заявило, что ожидает увеличения продаж по всем направлениям в 2022 году, в связи с чем повысила прогнозы по прибыли.

Покупали бумагу под катализатор: 4 января Deere должна была выступить на конференции CES 2022, посвященной различным технологическим инновациям.

5 января мы закрыли позицию по акциям #DE, зафиксировав прибыль +9.17% всего за две торговые сессии!
Активный мониторинг корпоративных событий позволил совершить прибыльную сделку.
__
Хотите научиться анализировать новости и отчёты компаний и совершать прибыльные сделки?

Присоединяйтесь к нашему обучающему курсу по инвестициям.
До 23 января можно купить любой тариф со скидкой 30%!

Публикуем запись вчерашнего войс - чата с Екатериной Прудниковой, на котором обсуждали перспективы нефтегазового рынка.

Тему следующего войс- чата определим голосованием ⬇️
В комментариях можете предлагать свои варианты тем.

JPMorgan о перспективах водородной энергетики

💡 JPMorgan провел обзор сектора водородной энергетики и выделил наиболее перспективные акции.

Факторы роста:

• Аналитики рассматривают акции сектора как привлекательную долгосрочную историю, поскольку водород становится важной частью энергетического баланса в мире.

• Европа уже заложила основы для рынка водорода в масштабах всего региона. В то же время, в США инициативы правительства по декарбонизации могут простимулировать переход на водородную энергетику. В настоящее время в 26 странах разработаны стратегии по внедрению водорода, причем в 13 из них такие решения уже введены в эксплуатацию. 

• Несмотря на то, что стоимость выработки водорода является высокой, аналитики позитивно настроены на перспективы сектора. Они отмечают, что благодаря развитию технологий и расширению масштабов производства, использование водорода может стать экономически выгодным через 10-15 лет.

• Водород может быть произведен с помощью электролиза, в ходе которого вода расщепляется на водород и кислород. Если для производства используется энергия от возобновляемых источников, то водород называют «зеленым». Однако в настоящее время в большинстве случаев выработка происходит с помощью стандартных энергоносителей. 

• Аналитики считают, что ситуация может измениться, учитывая растущее внимание международного сообщества к проблеме изменения климата.

Топ-пики в секторе, по мнению JPMorgan:

✅ Plug Power #PLUG - разработчик систем водородных топливных элементов, которые заменяют стандартные батареи в оборудовании и транспортных средствах
🎯 Целевая цена - $52, потенциал роста +140%
Аналитики прогнозируют существенный рост доходов компании по мере того, как она выходит на новые рынки и расширяет производство зеленого водорода. Plug Power ожидает, что к 2025 году выручка увеличится на 50% и составит около $3 млрд, а EBITDA превысит $600 млн.

✅ Bloom Energy #BE - производитель электрогенераторов, работающих на природном газе, биогазе и водороде
🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +128%
Продукция компании получила широкое внедрение среди некоторых крупнейших компаний США. Помимо этого, аналитики отмечают привлекательную оценку Bloom, учитывая высокие объемы заказов на генераторы компании. 
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: JPMorgan

💎 Наше мнение: Интерес к темам чистой энергетики и ESG-повестке продолжает расти среди инвесторов. Помимо этого, множество стран все больше начинают задаваться вопросами декарбонизации, особенно учитывая последние соглашения на саммите COP26. Учитывая эти факторы, считаем, что спрос на услуги компаний индустрии будет увеличиваться. Также стоит отметить, что акции из подборки торгуются на минимумах за последние два года, что позволяет занять привлекательную долгосрочную позицию.

#акции #США #альтернативная_энергетика #BE #PLUG #водород

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

Новости премаркета США - 21.01.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.53% (4451 п.)
📉 Nasdaq: -0.87% (14711 п.)
📉 Dow Jones -0.25% (34538 п.)
🌕 Золото: -0.04% ($1838)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.25% ($86.62)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.77% (1.776%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций вновь демонстрирует снижение на фоне ожидаемого ужесточения политики ФРС. Кроме того, инвесторы обеспокоены падением акций Netflix #NFLX почти на 20% после выхода смешанной отчетности. Теперь у участников рынка появились сомнения относительно результатов других крупных технологических компаний, которые оказывали поддержку индексам на протяжении прошлого года. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.

🟡 Завершились переговоры МИД РФ Лаврова и госсекретаря США Энтони Блинкена. Лавров назвал сегодняшнюю встречу промежуточной. По его словам, США повторили некоторые аргументы о свободе выбора НАТО. Блинкен на пресс-конференции рассказал, что предложил Лаврову отвести российские войска от границы с Украиной для подтверждения отсутствия планов по вторжению. Помимо этого, американская сторона пообещала на следующей неделе передать письменные ответы на российские предложения по гарантиям безопасности.

🟢 Intel #INTC выделит $20 млрд для постройки завода в штате Огайо в попытке вернуть позиции ведущего производителя полупроводников на фоне глобальной нехватки чипов.

🔴 Правительство Сербии отозвало лицензии Rio Tinto #RIO на добычу лития на объекте Jadar. Правительство пошло на уступки активистам, которые выступали против добычи лития в стране, поскольку проект мог нанести непоправимый ущерб экологии.

🟢 Администрация Байдена заявила, что часть законопроекта «Build Back Better», касающаяся чистой энергетики, может быть принята, несмотря на тупиковую ситуацию с продвижением проекта в полном объеме.

🔴 Toyota #TM объявила о приостановке работы 11 из 14 заводов в Японии до 24 января из-за роста количества заражений COVID-19 среди рабочих. В связи с этим руководство сократило планы по производству авто в этом месяце на 47 тыс. 

🟡 Вчера акции Peloton #PTON рухнули на 23.93% после новости о том, что компания прекращает производство нескольких видов тренажеров. Однако позднее глава компании опроверг сообщение, что позволило акциям восстановить на премаркете почти 6%. 

🟢 McDonald’s #MCD расширяет продажи своего бургера на растительной основе McPlant, созданного совместно с Beyond Meat #BYND. Новый бургер появится еще в 600 ресторанах в районах вокруг Сан-Франциско и Далласа.

🟢 TikTok, дочерняя компания ByteDance, вслед за Instagram планирует запустить платные подписки, которые предоставят возможность пользователям монетизировать контент. ByteDance пока не раскрыла стоимость новой услуги и иные детали.

Сезон отчетности:
🟡 Schlumberger #SLB отчитался за 4-й квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $0.41, что на $0.02 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $6.26 млрд – на $139 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага демонстрирует однако негативную динамику.

💎 Коррекция американских индексов продолжается: с начала года ведущие индексы падают на 5–10%. Инвесторы переоценивают активы в ожидании повышения ставок, которое может случиться уже в марте. Главным образом, ужесточение политики негативно отражается на котировках высокотехнологичных компаний, оценки которых чувствительны к изменению ставки фондирования. Однако, на наш взгляд, текущую коррекцию в техах можно использовать для наращивания позиций в качественных и прибыльных гигантах FAANMG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Microsoft, Google), которые откатились до привлекательных уровней (предпочтение стоит отдавать компаниям с меньшим P/E).

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт

гайд, в котором рассказываем:
• о закрытом канале для инвесторов αβeta • premium
• даем подсказку инвестору, как максимально эффективно работать с информацией, которая там публикуется
• отвечаем на самые частые вопросы подписчиков

https://telegra.ph/Gajd-po-rabote-s-premium-kanalom-01-20

Что дальше?

C начала года основные американские индексы находятся в красной зоне, сопоставимой по своему размаху с коррекциями сентября-октября 2020, февраля-марта и сентября-октября 2021.

На этот раз рынком движут вполне объяснимые факторы:
1) Высокая инфляция, которая уже перестала всем казаться «временной».
2) Более агрессивная риторика регуляторов относительно повышения ставки и сокращение вливания денег в экономику - куда ее еще дальше стимулировать?
3) Высокие оценки компаний, особенно growth сегмента.
4) Растущая статья на фонд оплаты труда в структуре отчетности компаний.
5) Завершение (я надеюсь) пандемии, которая была важным стимулом роста для многих компаний, особенно в IT-сегменте.

Это конец?
Я думаю, что «да» - это конец «бешеного» рынка, на который приходили ритейл инвесторы и покупали все, что плохо лежит. Инвестиции по образу и подобию покупки NFT-токенов и прочей дичи без внутренней стоимости (ценности) уходит на второй план. Пришло время вспомнить такие слова как: «риски», «убытки», «страх», «жадность», «диверсификация».

А что же все-таки со ставками?
В бесчисленных по своему количеству и размаху статьях и видеосюжетах я наблюдаю абсолютное смятение всех «вангующих» на предмет: «Сколько будет повышений?» (пестрят цифры от 3 до 8). «А на сколько поднимут ставку в марте?» (0.25%, 0.5%, 1%?). Я склонен считать, что ФРС займет трезвую и максимально взвешенную позицию, как это было и в прошлом году: вряд ли кто-то будет повышать ставку чаще и существеннее, чем того потребует ситуация. Поэтому я склонен отдавать предпочтение более консервативному подходу, который будет основан на макроданных. Хотя похоже, что рынок на это не настроен. Волатильность же, скорее, сохранится с нами на ближайшие недели, а может быть и пару месяцев.

Стоит ли сейчас продавать?
Не думаю, это последний шаг в нарастающей истерии, и возможно, что продавать еще будут, и мы можем увидеть еще одно движение вниз уже более технического характера. Но вопрос в другом: «Хватит ли вам сил и рассудка, чтобы откупить все назад после еще одной «ноги» на 5-10%?». Я склонен считать, что текущие уровни расположились ближе к своему дну, нежели в середине цикла падения. И сейчас я бы не сокращал позиции, а пересматривал экспозицию внутри рынка и больше думал о стратегии, а не игровых автоматах.

Что станет точкой опоры в новом витке роста бумаг?
1) Факт. Да, именно факт. Рынок ценных бумаг живет ожиданиями, иногда светлыми, иногда не очень. И мы пытаемся предвосхитить события, зачастую их переоценивая или недооценивая. Более внятная позиция ФРС и поднятие ставки в марте - могут стать важным триггером для успокоения, поэтому стоит набраться терпения.
2) Отчетность компаний. Не стоит забывать, что растет экономика, растут расходы домохозяйств, а компании продолжают существенно наращивать выручку и прибыль, и текущие оценки уже не кажутся столь завышенными, если посмотреть глубже в цифры. Результаты корпораций, конечно, не смогут развернуть все вспять с учетом текущего рыночного настроя, но станут важной точкой опоры, для того, чтобы снискать эту внутреннюю стоимость (ценность) того, во что мы инвестируем.
3) Время. Деньги, спускаемые вам с вертолета, творят чудеса - они ускоряют время, и последние два года любые просадки с дикими криками трейдеров на десках «BUY THE DIP» щедро заполнялись свежими банкнотами, а новоиспеченные Уоррены Баффеты открывали одну бутылку Moet за другой - рынок аномально быстро падал и так же аномально отрастал. Я думаю, что в новой парадигме сокращения «деньгопада» все будет двигаться более этапно, и, например, восстановление в growth историях будет более отложенным во времени, но, наверное, не менее интенсивным.

Дорогие подписчики, думайте о ваших рисках, не поддавайтесь эмоциям, покупайте акции по привлекательным ценам, меньше спекулируйте, а все остальное сделает рынок. Пятница. Два дня тишины.
____________________
Автор: Василий Белокрылецкий

#акции #США #мнение_abeta

· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт