1兆 PI첨단소재 매각 본격화…롯데·한화 참여 유력
https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=2022032228921

[장단기금리차 예측력, 키움 한지영]

오전 국내 증시는 외국인의 매도세가 지속되고 있음에도, 견조한 주가흐름을 보이고 있네요.

한편으로는 아직 매크로 상황이 확연하게 나아지지 않았는데도, 주가가 버티는 것을 보고 불안한 마음이 드는 것도 인지상정입니다.

최근 미국 10년물과 2년물 간 금리차가 축소되면서 경기 침체가 임박했다라는 의견이 등장하고 있다는 점도 그렇습니다.

또 위에 공유한 <그림의 왼쪽>에서 확인할 수 있듯이,

10년물과 3개월물간의 금리차이는 오히려 확대되는 등 탈동조화 현상이 나타나고 있다는 점은 시장에 또 다른 혼선을 제공하고 있는 것으로 보이네요.

하지만 파월의장의 어제 연설에서 주목할 부분이 있는데,

"장단기 금리차를 볼때 10년물과 2년물이 아닌 10년물과 더 짧은 단기물이 좋은 신호"라고 이야기했다는 것입니다.

<그림의 오른쪽>의 2018년 세인트루이스 연은 자료 "Information in yield curve about future recessions"에서도,

10년물-3개월물, 10년물-1년물, 10년물-2년물 등 다양한 만기별로 장단기금리차를 분석해본 결과,

10년물과 3개월물의 예측력이 상대적으로 높았다고 주장하고 있습니다.

이를 종합해보면 스태그 플레이션이나 경기 침체 우려 자체는 있지만 실현될 가능성은 현재로서는 낮지 않나라는 생각이 듭니다.

그럼 좋은 하루 되시길 바랍니다.

연준 자료 링크도 같이 공유드립니다.

키움 한지영

https://www.frbsf.org/economic-research/publications/economic-letter/2018/august/information-in-yield-curve-about-future-recessions/

에스티아이 - 신규거래처와 FC-BGA용 장비 성과 가시화

반도체 웨이퍼 제조사로부터 반도체 장비 첫 수주
- 기존 삼성과 SK하이닉스이외 신규 고객사와 해외매출처(YMTC, 독일 반도체 웨이퍼 공급사 등)로 다변화

2022년 매출 4000억원(yoy 25%) 전망

제주항공 - 항공 어디까지 갈꺼니?

2022년까지 다운사이징, 내년부터 맥스 도입
- 21년말 운항기재 39대, 22년 연중 2대 추가 반납 예정으로 연말 37대 예상

3월말부터 부산-사이판 노선외 2분기 국제 여객노선 중 재개 확정된 곳은 없음
- 본격적인 매출액 증가는 2023년부터 확인 가능

https://biz.chosun.com/it-science/ict/2022/03/21/3JTWRK5JSVAFHN7M4GEIHLTAPA/

삼성전자의 첫 로봇 제품은 보행을 돕는 젬스(GEMS·Gait Enhancing and Motivating System)가 유력하다. 옷처럼 입는 로봇이다. 고관절이나 무릎, 발목 등에 착용해 보행이 불편한 사람을 돕는다. 고관절 로봇인 ‘젬스 힙(Hip)’은 걸을 때 24%의 힘을 보조해 걷는 속도를 14% 높인다. 지난 2020년 국제 표준 인증을 받아 안정성을 확보했다. 이르면 상반기 상용화가 가능할 것으로 보인다

덕산네오룩스 - 중국 매출 감소에도 아쉬울 것은 없다

1분기 중국 매출 감소로 다소 아쉬운 영업이익 (106억) 전망
- 작년 1분기 재고 비축으로 중국향 매출의 집중에 따른 기고부담

신규 모멘텀 다수 존재
- 노트 PC향 공급 증가로 성장 기조는 유지될 것으로 판단, 그외 블랙 PDL 확대 적용 가능성과 BOE의 공급 전망치 하향조정에 따른 반사 수혜
- 그외 8.5G RGB OLED 증설 모멘텀 존재

올해 실적 기준 P/E 20배 수준에 불과해 가격 메리트 높은 상황

삼성전기 - 삼성전기판

목표주가 24.5만원으로 상향조정

MLCC 기판 업황의 우려가 큰 상황, 실제 상반기까지는 중국 업체들의 보수적인 생산계획으로 차질

2분기말을 저점으로 MLCC 수요도 점진적인 회복 전망

기판사업의 전사 이익 기여도 21년 15.3% => 23년 32%로 대폭 확대 전망
합당한 기업가치의 재평가가 필요한 상황

현재 시총은 MLCC 시가총액만을 반영하고 있는 상황
- TP 24.5만원(시가총액 18조원)
- 컴포넌트 11.6조원/기판 4.5조원, 모듈 1.1조원, 비영업가치 0.4조원

장단기 금리 역전에 대한 얘기가 많네요.. 역전이 경기침체 시그널은 맞지만.. 시차는 존재합니다. 물론 시차가 짧게는 6개월 길게는 1년 반이상이 되기도 합니다… 장단기금리차를 볼때 워닝시그널은 하이일드스프레드가 동반해서 벌어지는 것인데요. 최근 하이일드는 3월 14일 이후 되려 50bp가까이 하락했습니다. 시장붕괴와 리세션은 아직 아니라는 얘기입니다. 첨부된 그림에서 일드커브 역전+하이일드 상승(6프로)돌파는 묻따 주식매도 시그널이기는 합니다.

전일 미국 장에서. 성장주가 왜 올랐냐에 대한 해석도.. 장단기 금리차가 축소되었기 때문입니다. 왜냐하면 장기금리가 더 하락 즉, 성장에 대한 하향으로 성장이 희소해지기 때문입니다. 금리 상승을 단기와 장기로 나눠서 봐야하는데. 이머징은 단기 보다 장기금리가 상승할 때 좋습니다. 인플레이션 또는 성장기대와 장단기 금리차 확대로 유동성 확대가 기대되기 때문이고요.. 최근처럼 단기금리가 올라가는 것은 중앙은행의 긴축이기 때문에 이머징은 안좋습니다.

롯데렌탈 - 성장 동력 확보와 사업 구조 변화의 계기

중고차 소매 판매업 진출은 긍정적
- 자사의 렌터카 반납물량을 기존 도매업자에서 소매까지 확대(중고차 판매물량을 21년 4.75만대에서 25년 20만대까지 확대계획)

- 수익성 개선(렌터카- 카쉐어링-수리-중고차 판매로 이어지는 수직계열화 비전 구체화)

렌터카 Peer가 아닌 중고차 케이카/Carvana로 비교 가능하며 멀티플 확대 적용 가능

제노코 - 최대 실적 전망(방산+우주)

1분기 영업이익 15억원으로 전년 대비 133% 증가 전망

2022년 매출액 541억원, 영업이익 61억원(yoy 42.5%) 전망
- 기존 전기지상 지원장비 매출은 소폭 하락하나 우주항공에 대한 투자 본격화로 관련 매출이 크게 성장할 것
- 위성탑재체 주요 사업, 차세대 중형위성사업 등

현재주가는 2022년 PER 34.2배 peer(한화시스템, LIG넥스원, 쎄트렉아이, 인텔리안테크) 대비 할증 거래 중

무섭게 오르는 철강 가격…차·가전가격도 줄줄이 오르나

https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=469&aid=0000665076

건설업종 강세
Yeoido Lab_여의도 톺아보기 https://t.iss.one/Yeouido_Lab
재건축 관심이 올라가며 대형건설사와 중소형건설사, 건자재가 모두 강세를 보이고 있습니다. 다만 최근 원자재 가격 상승으로 인한 원가 부담 증가 우려도 존재하는데, 여기에서 상대적으로 자유로운 삼목에스폼과 재건축 수혜를 볼 수 있는 한미글로벌이 실적 면에선 장기적으로 우위를 보일 것으로 예상됩니다.

尹 부동산정책 1호는 '재건축'..조합원 양도부터 조인다
https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=008&aid=0004722966

윤 당선인은 안전진단에서 구조안전성 비중을 50%에서 30%로 낮추고 주거환경을 15%에서 30%로 2배 늘리겠다고 공약했다. 이렇게 되면 안전성 점수가 너무 높게 나와서 총점 55점을 초과한 서울 양천구 목동과 서울 노원구 상계동 노후 아파트 상당수가 안전진단을 통과할 가능성이 높다. 재건축 규제3종 세트 가운데 안전진단 규제만 유일하게 법을 고치지 않고 정부가 시행령 개정만으로도 당장 시행이 가능하다. 인수위는 국회에 갈 것 없이 곧바로 시행 가능한 '안전진단 규제'를 먼저 푸는 것과 동시에 이로 인해 집값이 급등하지 않도록 대책도 함께 내놓을 가능성이 높다.

한미글로벌 수주총액과 수주잔고는 국내 재건축은 아직 반영이 본격적으로 되지 않았지만 계속 상승 추세를 보이고 있습니다.

서울옥션은 22일 오후 강남센터에서 열린 3월 경매는 낙찰총액 약 165억 원, 낙찰률 91%를 기록했다고 23일 밝혔다.

https://n.news.naver.com/article/003/0011077542

컴투스 (미 커버)

HSBC NDR


요약 – 'Com2Vers'와 메타버스 플랫폼으로서의 비전은 무엇?


컴투스는 우선 가상 오피스 서비스를 중심으로 메타버스 플랫폼 '컴투버스'를 하반기에 출시한다고 밝혔다. 회사 측에 따르면 Com2uS와 계열사는 3분기 'Com2Verse' 가상오피스에 배치된 뒤 내년 1분기에 구성될 다양한 협력 사로 서비스를 확대할 예정이다. 이 회사는 또한 이 플랫폼을 일반 대중을 위해 상용화할 계획이다.

경영진은 Com2Verse를 통해

1) 가상 오피스로부터의 수수료 수입,

2) 파트너십 서비스로부터의 수수료 수입,

3) 토큰 이코노미를 기반으로 한 NFT 및 기타 거래로부터의 수수료 수입

의 3가지 수익화 방법을 강조했다.

또, 장기적인 관점에서는, 자사의 모든 게임이 Com2Verse에서도 구현되기 때문에, 이 플랫폼이 궁극적으로 회사의 모든 이익을 창출할 것이라는 비전을 내걸었다.