마이크론 시외 +1%내외 등락중(5:24기준)

마이크론 FQ4 2026 실적 IR

[핵심]

매출·매출총이익률·EPS 모두 사상 최대, 가이던스 상단 초과

FY26 매출 전년의 3.5배, 데이터센터 매출 4배, 연간 DRAM 매출 1,000억 달러 돌파

FY27은 FY26보다 더 좋고, 2027~28년 수급은 2026년보다 훨씬 타이트할 전망


[FQ4 실적]

매출 542.3억 달러 (QoQ +31%, YoY +379%), 6개 분기 연속 최대
매출총이익률 87.0% (+210bp)
영업비용 25.7억 달러 (+11억, 전 직원 인센티브 상향·지역사회 기부 3억)
영업이익 446.4억 달러 (이익률 82.3%)
순이익 384.0억 달러, EPS 33.42달러 (QoQ +33%)
영업현금흐름 439.7억, 순 Capex 107.7억, 조정 FCF 332.0억 달러


[FY26 연간]

매출 1,331.9억 달러 (+256%), 매출총이익률 81.1%
영업이익 1,011.9억 달러 (이익률 76%), EPS 75.52달러 (+811%)
영업현금흐름 896.8억, 순 Capex 273.7억, 조정 FCF 623.1억 달러


[제품별 FQ4]

DRAM 397.7억 달러 (비중 73%, QoQ +27%): 비트 한 자릿수 중반 증가, ASP 10%대 후반 상승
NAND 141.0억 달러 (비중 26%, QoQ +42%): 비트 약 10% 증가, ASP 약 30% 상승


[사업부별 FQ4]

CMBU 162.8억 달러 (QoQ +18%), 매출총이익률 83% 유지 (가격 상승을 HBM 믹스가 상쇄)
CDBU 180.0억 달러 (+56%), 매출총이익률 90% (+290bp)
MCBU 131.1억 달러 (+14%), 매출총이익률 90% (+260bp), 비트 출하는 감소
AEBU 68.2억 달러 (+47%), 매출총이익률 84% (+470bp)


[SCA·RPO]

SCA 26건 체결, 2030년까지 매출의 35% 이상 추정. 전부 다년 테이크오어페이
예상 매출의 3/4은 가격 체계 확정(과반이 하한·상한 밴드), 1/4은 시장가 기준 주기 협상

2031년까지 이어지는 계약 체결, 신규 협상은 더 높은 가격으로 진행

고객 재무 약정 320억 달러(대부분 현금 예치금), RPO 약 1,500억 달러(최저 가격 기준)

하한 가격에서도 과거 사이클 고점보다 높은 마진 예상

FQ4 수령 예치금 123억 달러, 재무활동으로 분류돼 FCF에 미포함


[최종 시장]

서버 출하 2026·2027년 모두 10%대 후반 성장. 공급 부족으로 서버당 탑재량 증가율은 기존 예상보다 소폭 하향

HBM 매출은 전사보다 빠르게 성장. 2027년 HBM 물량 대부분 계약 완료, 가격 큰 폭 인상으로 범용 DRAM과의 마진 격차 축소

HBM4 램프 순조, 엔비디아와 커스텀 HBM4E(NVHBM) 개발

데이터센터 SSD 매출 약 100억 달러 (YoY 10배 이상, NAND의 2/3 이상), 점유율 5년 연속 최고 전망

PC·모바일은 출하 두 자릿수 감소 가능성에도 프리미엄 강세로 업계 매출 성장. MCBU 매출 절반 가까이가 1γ

피지컬 AI: 레벨 4 이상 자율주행차 메모리 200GB 이상·스토리지 수 TB, 2020년대 말 의미 있는 수요 동인 기대


[기술·증설]

1γ DRAM·G9 NAND가 최대 생산 노드, 차세대 노드는 2027년 하반기 양산
아이다호 ID1 2027년 중반, ID2 2028년 말 웨이퍼 생산
뉴욕 1공장 2030년, 일본 히로시마 증설 2028년 말
대만 퉁뤄 2027년 중반 출하, 싱가포르 HBM 패키징 2027년 초, 싱가포르 NAND 2028년 하반기


[시장 전망]

NAND 업계 비트 출하: 2026년 20%대 초반, 2027~28년 20%대 중반

DRAM 업계 비트 출하: 2026년 20%대 중반, 2027~28년 20%대 초반

DRAM·NAND 모두 2027~28년 공급 제약 지속, HBM은 2028년까지 범용 DRAM보다 빠르게 성장

수급 균형 회복 시점은 가시성 없음

FY27 Capex 기존 계획 대비 상향, 증액분 과반은 2028년 말 이후 클린룸 확보용 건설 투자


[재무·주주환원]

현금·투자자산 735억, 부채 52억, 순현금 683억 달러

재고 104억 달러, 재고일수 129일 (+9일), 향후 감소 전망

3대 신평사 모두 BBB+ 또는 동급
배당 주당 0.15달러 (10/29 지급), FQ4 자사주 매입 없음

2026년 12월 9일부터 환원 확대, 장기적으로 잉여현금 100% 환원 방침


[가이던스]

FQ1 매출 615억 ± 15억 달러, 매출총이익률 약 86.25%

영업비용 약 20.6억 달러, EPS 38.15 ± 1.00달러, 세율 약 15.5%, Capex 약 115억 달러

FY27 사상 최대 실적, 매 분기 매출 성장 예상

FQ1이 매출총이익률 저점(인센티브 비용의 재고 반영), 이후 상승하되 가격 상승 속도는 완만

FY27 영업비용 약 25억 달러 증가, Capex 상반기 약 250억 달러·하반기 더 확대

펩트론이 다양한 글루카곤 유사 펩타이드1(GLP-1) 계열의 비만·당뇨병 치료제에 적용 가능한 장기지속형 제형의 국내 특허를 추가 취득했습니다.

이번 특허는 세마글루티드 및 터제파타이드 등을 포함하는 GLP-1 계열 약물을 장기간 지속적으로 방출할 수 있도록 하는 ‘서방형 제형’ 기술에 관한 것입니다. 펩트론의 장기지속형 약물 전달 플랫폼인 ‘스마트데포(SmartDepot)’의 비만·대사질환 분야 적용 확대를 위한 핵심 지식재산권(IP) 중 하나입니다.

펩트론은 세마글루티드 기반 ‘월 1회’ 장기지속형 치료제 후보물질인 ‘PT403(이하 개발코드명)’과 터제파타이드 기반 장기지속형 제형인 ‘PT404’를 개발하고 있으며, 자체 개발과 함께 글로벌 사업개발(BD)을 병행하고 있습니다. 이번 특허 등록 결정을 통해 주요 GLP-1 계열 약물에 대한 장기지속형 제형의 국내 권리 기반을 강화하고, 향후 글로벌 파트너링 및 사업화 과정에서의 경쟁력을 높일 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=28635

[비중국 태양광 주간 가격 변화]

1. 폴리실리콘: 비중국 2주 연속 상승

비중국 폴리실리콘 가격: 16.97$/kg로 전주 대비 +0.3%
9/23(+0.5% 상승)에 이어 2주 연속 상승. PV Grade PolySilicon Outside China 가격 기준

2. 모듈: 미국 모듈가 상승세 지속

미국 DDP N타입 모듈 가격 0.341$/W로 전주 대비 +0.6%, Bifacial Mono PERC는 0.314$/W로 +0.3% 상승. ㅖㅔ

9/16부터 3주 연속 상승했고, 누적 상승률은 각각 +1.2%, +1.3%. N타입 인상폭은 전주(+0.3%)보다 확대

Section 232 발효(12/4)를 앞두고 비중국 태양광 제품 가격의 점진적 상승이 이뤄지는 중

2026.10.01 09:45:30
기업명: 세미파이브(시가총액: 6,635억) A490470
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 주식회사 모빌린트
계약내용 : 로보틱스 AI 반도체 설계 및 개발계약
공급지역 : -
계약금액 :

계약시작 : 2026-07-27
계약종료 : 2029-04-30
계약기간 : 2년 9개월
매출대비 : -%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261001900080
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/490470
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/490470

2026.10.01 09:47:30
기업명: LS ELECTRIC(시가총액: 29조 9,800억) A010120
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : LS ELECTRIC AMERICA Inc. (미국)
계약내용 : 북미 Hyperscale Data Center 전력설비 공급 PJT
공급지역 : -
계약금액 : 1,812억

계약시작 : 2026-09-30
계약종료 : 2030-01-30
계약기간 : 3년 5개월
매출대비 : 3.65%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261001800079
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/010120
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/010120

입소자 투고, "바요 상승 진짜 이유는 코스닥 2부리그 도입 연기다."

당초 내년 1월 도입을 목표로 했지만 시장과 업계 의견을 추가로 듣기로 하면서 시행 시점이 6개월 이상 미뤄졌다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003137706

바이오는 실적이 안나오니 되도 않는 미용/의료기기까지 엮어서 셋트로 넣으려고 했는데 이러면 바이오에선 알테 빼곤 2-3개 빼면 전원 몰살각

승강제의 함정은 밸류 싼게 아니라 시총 큰 놈이 돈을 버느냐가 중요함 ㅋㅋㅋ 싸고 좋은게 코스닥에 어딧노 죄다 비싸지..소부장은 밸류는 몰라도 일단 전부 다 흑자라 최대 수혜였음

* SK하이닉스, 솔리다임 상장 관련 입장 발표

- 솔리다임 상장 관련 미확정 상태. 자본 활용 등 의사결정 과정에서 '주주가치 제고'를 가장 중요한 판단 기준으로 제시

https://news.skhynix.co.kr/fact-11/

매일매일 돌림판으로 쓸 애널 뽑으면 더 실효성이 있지않을까

금융당국, '매수 일색' 리서치 손질…애널리스트 익명 작성 허용 추진
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4437313

내로남불 리서치 하나 만들어서 내 종목만 TP 300%로 쓰고 싶다

애널리스트로 각 아이스크림형님들 다 나오시나영

근데 바이오 안간거는 호재만 나오면 서로 물어뜯어서 그랬던거 같긴함

1. 대한민국은 진짜 위대한 나라임

2. 중국처럼 국가의 지원이 빵빵한 것도 아닌데 한미약품과 디앤디파마텍 2개 회사에서 UCN2를 만들어냄

3. 현재 한미약품의 UCN2는 로슈에게 기술이전 했음

4. 전세계 빅파마가 눈독을 들이고 있는 UCN2 자산은 2개임(Gubra와 디앤디파마텍의 UCN2임)

5. 물론 디앤디파마텍의 UCN2는 11월에 발표하는 데이터가 잘 나와야 Gubra와 경쟁할 수 있음

6. Gubra의 UCN2가 만약에 한미약품의 UCN2보다 비싼 3~4조에 기술이전 된다고 가정하면 디앤디파마텍의 데이터가 좋다는 전제하에 디앤디파마텍의 UCN2는 못해도 3~4조의 가치는 받을 수 있다고 생각함

7. 이렇게 한미약품/디앤디파마텍/Gubra의 UCN2가 빅마파에 기술이전 되면 기존의 인크레틴 기반에 UCN2를 병용할 가능성이 매우 높아짐

8. 물질을 계속 다중으로 병용할수록 장기지속형으로 바꿀 때에, 지투지바이오를 찾을 확률은 매우 올라가게 되어 있음

9. 실제로 지투지바이오와 협의하고 있다고 추정하는 기업만 봐도 결국에는 3/4중 이상으로 그 방향을 정하고 있음

- Novo
- Lilly
- Roche
- AstraZeneca
- Boehringer
- AbbVie/BMS
- 한미약품
- 항서제약/이노벤트
- 셀트리온 4중작용제

https://newsway.co.kr/news/view?ud=2026083110282219665&utm_source=chatgpt.com

[단독] 피노, 3500억 규모 RCPS 추진…美 진출 앞두고 中 지배구조 조정 '포석'
https://www.ajunews.com/view/20261001123404175

이차전지 소재를 만드는 코스닥 상장사 피노가 사모 제3자배정 방식으로 4000만주 규모의 상환전환우선주(RCPS) 발행을 추진한다. 발행규모만 약 3500억원에 달하는 대규모 자금조달이다. 피노의 최대주주는 중국 전구체 기업 CNGR 계열이다. 이번 RCPS 발행은 미국 공급망 진입에 필요한 자금을 조달하는 한편 중국계 자본에 대한 미국 규제 회피를 동시에 추진하려는 포석이란 분석이 나온다. 

ㄴ국장 마감 직후부터 나스닥 선물이 급락 중입니다. 동시에 미국채 10년물 금리가 5.360(0.92%) 급등합니다.

유가도 브렌트유와 WTI가 약 2% 가량 상승하고 있습니다.

중동 쪽은 예멘 정규군이 후티 반군의 진지를 공격했다는 뉴스와 이란 혁수대가 테헤란 인근에서 테러단체 소속원 6명을 사살했다는 뉴스가 있습니다.

추가로 좀 더 체크해보겠습니다.

✅ 삼천당제약, 아포텍스와 계약 확대…캐나다 황반변성 치료제 포트폴리오 넓힌다

삼천당제약은 1일 공시를 통해 아포텍스와 추가 계약을 체결했다고 밝혔다. 기존 계약에 캐나다와 중동 6개 국가의 황반변성 치료제 신규 품목이 추가됐다.

삼천당제약은 2023년 아포텍스와 애플리버셉트(Aflibercept)를 주성분으로 하는 SCD411의 캐나다 독점 공급 및 판매권을 부여하는 계약을 체결한 바 있다. 계약 규모는 총 1500만달러(당시 환율 기준 약 200억원)다.

https://www.press9.kr/news/articleView.html?idxno=83606

📌 삼아알미늄(시가총액: 9,119억) #A006110
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등거래계획보고서
2026.10.01 15:11:20 (현재가 : 60,300원, -1.31%)

* 보고자
이름 : 도요알미늄(주)
관계 : 10%이상주주

지분율 변동
거래전 : 24.3%
거래후 : 19.3%

* 거래목적
보유주식 일부 처분에 따른 투자자금 회수
시작일 : 2026-11-04
종료일 : 2026-12-03(30일간)

* 거래계획
(거래방법/ 주식종류/ 주식수/ 금액/ 비고)
시간외매매(-)/ 보통주/ 750,000주/ 458억/ 주)


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261001000370
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/006110

🧬 질랜드파마(ZEAL), 파트너 베링거 '서보듀타이드' 3상 데이터에 -9.5% 급락

💊 주가 반응
질랜드파마 주가 -9.5%, 245.40크로네까지 하락

베링거인겔하임이 EASD(밀라노)에서 서보듀타이드 3상 신규 데이터 발표 직후 매도세 집중

지난 6월 다른 3상 발표 당시에도 -22.7% 급락 → 동일 이슈(내약성) 반복

💊 3상 결과(제2형 당뇨, 76주)
체중 감소: 13.1% vs 위약 3.1% → 위약 보정 약 10%p

1차 평가변수 2개(총 체중감소율, 5% 이상 감량 비율) 모두 충족

허리둘레 -11.1cm vs 위약 -3.5cm

혈당 개선, 내장지방·간지방 감소 재확인

제지방(근육) 손실은 최대 10% 수준

💊 핵심 쟁점: 부작용 중단율
서보듀타이드 투여군 18%가 부작용으로 시험 중단(6월 발표 3상은 19%)

GLP-1/글루카곤 이중작용제 특성상 오심·구토 부담

회사 측 설명: 용량 증량 구간에서 이탈이 집중, 시험 설계상 감량·조정 여지가 제한적이었다는 입장

현재·향후 임상은 적정(titration) 설계를 유연하게 변경 예정

💊 시장 시각
DNB Carnegie: "나쁜 숫자지만 예상된 수준" 평가

위약 보정 10%대 감량은 노보노디스크(NVO) 위고비 대비 열위, 부작용 프로파일은 유사 → 비만·당뇨 적응증 경쟁력 사실상 소진

남은 옵션은 MASH(대사이상 지방간염)

🧬바이오섹터 분석🧬[그로쓰리서치]
https://t.iss.one/growthbio