[K바이오 M&A 진단]中 바이오텍 쇼핑하는 빅파마…K바이오 M&A 빅딜 후보군은②
https://n.news.naver.com/article/018/0006354521?sid=105
https://n.news.naver.com/article/018/0006354521?sid=105
Forwarded from 가투방(DCTG) 저장소 (카가)
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하닉 자사주 40조 감이 잘 없으신거 같은데...
상반기 외국인이 코스피 전체 매도 금액이 149조입니다.
기관 상반기 매수 35조
개인 상반기 매수 100조
하닉 자사주는 3개월 동안 40조 매수
근데 전자도 한방 남음
하닉 자사주 40조 감이 잘 없으신거 같은데...
상반기 외국인이 코스피 전체 매도 금액이 149조입니다.
기관 상반기 매수 35조
개인 상반기 매수 100조
하닉 자사주는 3개월 동안 40조 매수
근데 전자도 한방 남음
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>JP Morgan: SK hynix, 2027년까지 최소 1,300억 달러 추가 주주환원 가능 (중국언론 인용)
• JP Morgan은 SK hynix가 40조원(290억달러)규모의 자사주 매입 계획을 발표한 데 이어, 2027년까지 주주들에게 최소 1,300억 달러를 추가로 환원할 가능성이 있다고 전망
• SK hynix는 2025~2027년 주주환원 규모를 누적 FCF의 50% 이하에서 50% 초과로 상향
•JP Morgan의 애널리스트는 이에 따라 기존에 발표된 계획 외에도 2027년까지 최소 180조원의 추가 주주환원이 가능할 것으로 추정했음. 이는 현재 시가총액의 약 16%에 해당하는 규모임.
• JP Morgan은 이러한 대규모 주주환원이 최근 주가 급락 이후 주가를 지지하는 요인이 될 것으로 평가. Jay Kwon은 “최악의 시기는 지났다”며 중기적으로 SK hynix에 대한 시장 심리가 점차 개선될 것으로 전망하고, 투자자들에게 비중확대를 권고
>摩根大通称，继宣布40万亿韩元（290亿美元）股票回购计划后，SK海力士到2027年可能再向股东回报至少1300亿美元。摩根大通分析师Jay Kwon在报告中指出，SK海力士在周三宣布股票回购计划时表示，将2025年至2027年期间的股东回报承诺上调至累计自由现金流的50%以上，而之前是不超过50%。Kwon估计，这意味着到2027年，在已经公布的计划之外，公司至少还将提供180万亿韩元的额外股东回报，相当于当前总市值的16%。他认为，这将有助于在近期抛售后为股价提供支撑。Kwon表示，最糟糕的时期已经过去，预计从中期来看，市场对SK海力士的情绪将逐步改善，并建议投资者增持。(来自科创板日报APP)
• JP Morgan은 SK hynix가 40조원(290억달러)규모의 자사주 매입 계획을 발표한 데 이어, 2027년까지 주주들에게 최소 1,300억 달러를 추가로 환원할 가능성이 있다고 전망
• SK hynix는 2025~2027년 주주환원 규모를 누적 FCF의 50% 이하에서 50% 초과로 상향
•JP Morgan의 애널리스트는 이에 따라 기존에 발표된 계획 외에도 2027년까지 최소 180조원의 추가 주주환원이 가능할 것으로 추정했음. 이는 현재 시가총액의 약 16%에 해당하는 규모임.
• JP Morgan은 이러한 대규모 주주환원이 최근 주가 급락 이후 주가를 지지하는 요인이 될 것으로 평가. Jay Kwon은 “최악의 시기는 지났다”며 중기적으로 SK hynix에 대한 시장 심리가 점차 개선될 것으로 전망하고, 투자자들에게 비중확대를 권고
>摩根大通称，继宣布40万亿韩元（290亿美元）股票回购计划后，SK海力士到2027年可能再向股东回报至少1300亿美元。摩根大通分析师Jay Kwon在报告中指出，SK海力士在周三宣布股票回购计划时表示，将2025年至2027年期间的股东回报承诺上调至累计自由现金流的50%以上，而之前是不超过50%。Kwon估计，这意味着到2027年，在已经公布的计划之外，公司至少还将提供180万亿韩元的额外股东回报，相当于当前总市值的16%。他认为，这将有助于在近期抛售后为股价提供支撑。Kwon表示，最糟糕的时期已经过去，预计从中期来看，市场对SK海力士的情绪将逐步改善，并建议投资者增持。(来自科创板日报APP)
Forwarded from [신한 리서치본부] 유틸리티/신재생
#전기본 #원전계속운전 #메가프로젝트 #전력수요 #SMR
<3대 메가프로젝트 위해… 수명 다한 9기 핵발전소 모두 연장 가능성>
- 3대 메가프로젝트의 추가 전력수요는 2041년까지 38.4GW·연간 260TWh로 추산되며, 이는 2025년 국내 총발전량 596TWh의 43.6% 수준
- 2030년 재생에너지 목표인 태양광 80GW·풍력 20GW를 모두 달성해도 연간 발전량은 약 150TWh로, 추가 수요 260TWh 가운데 약 110TWh가 부족하다는 분석
- KEEI 발표에서는 2030년까지 수명이 끝나는 원전 9기의 계속운전과 신규 원전 2기 건설을 1단계 대안으로 제시했으며, 원전 계속운전을 비용·속도 측면에서 유리한 무탄소 전원으로 평가
- 2035년 전후에도 대형원전·SMR을 주요 전원으로 검토하고, 송·변전설비 54건 중 30건이 지연되는 상황에 대응해 기존 선로 증설·신규선로 지중화·ESS 활용 등 계통 보강도 함께 제안
https://www.hani.co.kr/arti/society/environment/1273774.html#ace04ou
<3대 메가프로젝트 위해… 수명 다한 9기 핵발전소 모두 연장 가능성>
- 3대 메가프로젝트의 추가 전력수요는 2041년까지 38.4GW·연간 260TWh로 추산되며, 이는 2025년 국내 총발전량 596TWh의 43.6% 수준
- 2030년 재생에너지 목표인 태양광 80GW·풍력 20GW를 모두 달성해도 연간 발전량은 약 150TWh로, 추가 수요 260TWh 가운데 약 110TWh가 부족하다는 분석
- KEEI 발표에서는 2030년까지 수명이 끝나는 원전 9기의 계속운전과 신규 원전 2기 건설을 1단계 대안으로 제시했으며, 원전 계속운전을 비용·속도 측면에서 유리한 무탄소 전원으로 평가
- 2035년 전후에도 대형원전·SMR을 주요 전원으로 검토하고, 송·변전설비 54건 중 30건이 지연되는 상황에 대응해 기존 선로 증설·신규선로 지중화·ESS 활용 등 계통 보강도 함께 제안
https://www.hani.co.kr/arti/society/environment/1273774.html#ace04ou
한겨레
3대 메가프로젝트 위해… 수명 다한 9기 핵발전소 모두 연장 가능성
이재명 정부의 3대 메가프로젝트에 따라 2041년까지 추가로 필요한 전력 수요를 감당하기 위해 2030년까지 수명을 다하는 9기의 핵발전소(원전)가 모두 연장 운전될 가능성이 커졌다. 정부가 20일 연 12차 전력수급기본계획(전기본) 토론회에서 원전 수명 연장(계속운전
Forwarded from TNBfolio
일론 머스크 "mRNA 기술이 질병 치료를 소프트웨어 문제로 전환할 것" - 야후 파이낸스
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 일론 머스크는 인공 RNA 기술이 발전하면서 질병 치료가 생물학적 영역에서 프로그래밍 가능한 소프트웨어 문제로 진화하고 있다고 평가했다.
- Moderna와 Merck는 흑색종 환자를 대상으로 진행한 맞춤형 mRNA 암 백신과 Keytruda 병용 임상 3상 시험에서 긍정적인 결과를 확보했다.
- 이번 임상 성공 소식에 힘입어 암 백신 개발에 성공한 Moderna의 주가는 177% 폭등했다.
- 일론 머스크는 인공지능과 Tesla의 Optimus 휴머노이드 로봇 기술을 결합해 인류에게 보편적이고 우수한 의료 서비스를 제공하겠다는 구상을 강조했다.
- 유사한 mRNA 항암 치료제를 개발 중인 BioNTech와 Arcturus Therapeutics 등 관련 기업들의 주가도 시장에서 동반 급등세를 기록했다.
https://finance.yahoo.com/healthcare/articles/elon-musk-says-mrna-tremendous-031829506.html
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 일론 머스크는 인공 RNA 기술이 발전하면서 질병 치료가 생물학적 영역에서 프로그래밍 가능한 소프트웨어 문제로 진화하고 있다고 평가했다.
- Moderna와 Merck는 흑색종 환자를 대상으로 진행한 맞춤형 mRNA 암 백신과 Keytruda 병용 임상 3상 시험에서 긍정적인 결과를 확보했다.
- 이번 임상 성공 소식에 힘입어 암 백신 개발에 성공한 Moderna의 주가는 177% 폭등했다.
- 일론 머스크는 인공지능과 Tesla의 Optimus 휴머노이드 로봇 기술을 결합해 인류에게 보편적이고 우수한 의료 서비스를 제공하겠다는 구상을 강조했다.
- 유사한 mRNA 항암 치료제를 개발 중인 BioNTech와 Arcturus Therapeutics 등 관련 기업들의 주가도 시장에서 동반 급등세를 기록했다.
https://finance.yahoo.com/healthcare/articles/elon-musk-says-mrna-tremendous-031829506.html
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본 TNB 채널에서 제공하는 자료는 매수&매도에 대한 의견 절대 아니며 투자자 본인의 참고용에 불과 합니다.
모든 매수와 매도에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
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Forwarded from 텐베거 인생을 위하여
이슬기 디앤디파마텍 대표 “한국형 빅바이오텍 신화 쓴다” < 인터뷰 < 기사본문 - 인사이트코리아
Q. DD01 임상 2상에서 유의미한 결과를 확보했다. 연내 대형 LO를 위해 남은 기간 무엇을 준비하나
A. 글로벌 제약사의 LO 검토 관점에서 기준을 충족하는 객관적이고 종합적인 데이터 패키지를 구성하는 데 역량을 집중하고 있다. EASL 2026에서 독립된 복수의 병리학자 판독으로 통계적으로 유의미한 조직생검 결과를 공개했고, Qfibrosis를 활용해 신뢰도를 높였다. 유효성에 더해 안전성까지 확보되어 잠재적 Best in class 약물로 보고 있다.
Q. MASH 시장은 마드리갈, 노보, 릴리 등 경쟁이 본격화 중이다. DD01의 차별점은 무엇인가.
A. 레즈디프라, 세마글루타이드, 터제파타이드는 체중감소가 우선이고 그 부수적 효과로 mash가 해소. 하지만 DD01 은 글루카곤 활성화로 간 지방을 직접 개선. 실제 임상에서는 12주 만에 전체 투약군의 약 절반의 mash가 정상화되었다. 빠른 기전이 파트너링에서 독보적 차별성으로 주목받을 것으로 본다.
Q. 경구 GLP-1 시장이 형성중인데, 오럴링크의 강점은 무엇인가?
A. 경구비만약 시장은 위고비필, 릴리의 파운다요를 중심으로 재편중. 초기 처방은 펩타이드 형식의 위고비필이 앞선다. 이는 펩타이드의 안전성과 효능이 검증되어 있기 때문. 오럴링크는 펩타이드에 비타민의 일종인 비오틴을 결합해 동물실험 기준 흡수율을 기존 10배 이상 끌어올렸다는 점에서 원가경쟁력과 차별성을 확보.
Q. UCN2 는 어디까지 자체 개발하나?
A. 연내 유의미한 전임상 결과를 공유할 수 있을 것으로 본다. 전임상 결과가 나오거나 초기임상에서 효과가 확인되는 시점에 글로벌 제약사와 LO 논의가 있을 것.
Q. 연내흑자가 확보되면 재원분배 계획은?
A. TLY012 개발속도 향상과 오럴링크를 활용한 초기단계 프로그램에 투자할 계획이다.
Q. 연내 LO와 흑자전환이 이루어진 뒤 회사의 목표는?
A. 내년 임상에 들어가는 TLY012는 이미 미국에서 만성췌장염, 전신경화증 희귀의약품으로 지정. 특히 만성췌장염은 지정사례가 단 3건이 불과할 만큼 독점적 가치가 있음. 간경화증에서 유효성이 확인되면 다양한 섬유화 질환으로 적응증 확장이 가능하다. 나아가 하이브리드 모델의 성공으로 한국형 빅바이오텍의 이정표가 되는 것이 회사의 목표.
Q. DD01 임상 2상에서 유의미한 결과를 확보했다. 연내 대형 LO를 위해 남은 기간 무엇을 준비하나
A. 글로벌 제약사의 LO 검토 관점에서 기준을 충족하는 객관적이고 종합적인 데이터 패키지를 구성하는 데 역량을 집중하고 있다. EASL 2026에서 독립된 복수의 병리학자 판독으로 통계적으로 유의미한 조직생검 결과를 공개했고, Qfibrosis를 활용해 신뢰도를 높였다. 유효성에 더해 안전성까지 확보되어 잠재적 Best in class 약물로 보고 있다.
Q. MASH 시장은 마드리갈, 노보, 릴리 등 경쟁이 본격화 중이다. DD01의 차별점은 무엇인가.
A. 레즈디프라, 세마글루타이드, 터제파타이드는 체중감소가 우선이고 그 부수적 효과로 mash가 해소. 하지만 DD01 은 글루카곤 활성화로 간 지방을 직접 개선. 실제 임상에서는 12주 만에 전체 투약군의 약 절반의 mash가 정상화되었다. 빠른 기전이 파트너링에서 독보적 차별성으로 주목받을 것으로 본다.
Q. 경구 GLP-1 시장이 형성중인데, 오럴링크의 강점은 무엇인가?
A. 경구비만약 시장은 위고비필, 릴리의 파운다요를 중심으로 재편중. 초기 처방은 펩타이드 형식의 위고비필이 앞선다. 이는 펩타이드의 안전성과 효능이 검증되어 있기 때문. 오럴링크는 펩타이드에 비타민의 일종인 비오틴을 결합해 동물실험 기준 흡수율을 기존 10배 이상 끌어올렸다는 점에서 원가경쟁력과 차별성을 확보.
Q. UCN2 는 어디까지 자체 개발하나?
A. 연내 유의미한 전임상 결과를 공유할 수 있을 것으로 본다. 전임상 결과가 나오거나 초기임상에서 효과가 확인되는 시점에 글로벌 제약사와 LO 논의가 있을 것.
Q. 연내흑자가 확보되면 재원분배 계획은?
A. TLY012 개발속도 향상과 오럴링크를 활용한 초기단계 프로그램에 투자할 계획이다.
Q. 연내 LO와 흑자전환이 이루어진 뒤 회사의 목표는?
A. 내년 임상에 들어가는 TLY012는 이미 미국에서 만성췌장염, 전신경화증 희귀의약품으로 지정. 특히 만성췌장염은 지정사례가 단 3건이 불과할 만큼 독점적 가치가 있음. 간경화증에서 유효성이 확인되면 다양한 섬유화 질환으로 적응증 확장이 가능하다. 나아가 하이브리드 모델의 성공으로 한국형 빅바이오텍의 이정표가 되는 것이 회사의 목표.
인사이트코리아
이슬기 디앤디파마텍 대표 “한국형 빅바이오텍 신화 쓴다”
[인사이트코리아 = 안혜완 기자] “(유망한 신약 후보물질을) 조기에 라이선스 아웃하는 (국내 바이오텍업계) 패러다임을 깨겠다.”이슬기 디앤디파마텍 대표는 와의 서면 인터뷰에서 이 같은 포부를 밝혔다. 신약 후보물질 가치를 임상 데이터로 입증한 뒤 후기 단계에서 대형 기술수출(라이선스
Forwarded from 벨루가의 주식 헤엄치기
Citadel: AI 지출
상위 1% 기업의 직원 1인당 AI 지출은 7월에 전월 대비 약 50% 증가했습니다.
상위 10% 기업의 직원 1인당 AI 지출은 7월에 전월 대비 25% 증가했습니다.
토큰 가격은 계속 낮아지고 있지만, AI 관련 지출은 오히려 증가하고 있습니다.
https://x.com/pequityresearch/status/2090516215135412278?s=46
상위 1% 기업의 직원 1인당 AI 지출은 7월에 전월 대비 약 50% 증가했습니다.
상위 10% 기업의 직원 1인당 AI 지출은 7월에 전월 대비 25% 증가했습니다.
토큰 가격은 계속 낮아지고 있지만, AI 관련 지출은 오히려 증가하고 있습니다.
https://x.com/pequityresearch/status/2090516215135412278?s=46
Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 한동희, 손 건]
닛케이 "삼성전자, $72B(100조원) 규모 주주환원 프로그램 임박"
▶️ 주주환원 프로그램 개요
- 삼성전자, 8월 21일(금) 이사회 개최 후 100조원(약 $72B) 규모 주주환원 프로그램 발표 전망
- 국내 사상 최대 규모 주주환원 전망
- SK하이닉스의 40조원 자사주 매입 계획에 이어, AI 수요發 현금창출력을 활용한 대규모 환원 확산
▶️ 배경
- 그간 임직원 평균 약 6억원 상당 성과급 지급에는 합의했으나 자사주 매입·배당 확대는 없었던 데 대한 투자자 압박
- AI 관련 투자 우려로 눌려있던 주가 부양 목적도 반영된 것으로 관측
▶️ URL: https://buly.kr/4bkehNm
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.iss.one/skitteam
닛케이 "삼성전자, $72B(100조원) 규모 주주환원 프로그램 임박"
▶️ 주주환원 프로그램 개요
- 삼성전자, 8월 21일(금) 이사회 개최 후 100조원(약 $72B) 규모 주주환원 프로그램 발표 전망
- 국내 사상 최대 규모 주주환원 전망
- SK하이닉스의 40조원 자사주 매입 계획에 이어, AI 수요發 현금창출력을 활용한 대규모 환원 확산
▶️ 배경
- 그간 임직원 평균 약 6억원 상당 성과급 지급에는 합의했으나 자사주 매입·배당 확대는 없었던 데 대한 투자자 압박
- AI 관련 투자 우려로 눌려있던 주가 부양 목적도 반영된 것으로 관측
▶️ URL: https://buly.kr/4bkehNm
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.iss.one/skitteam
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
SK하이닉스 골드만
Buy TP 350만 원
🎯 헤드라인: 40조 원 자사주 매입·소각 발표 — "앞으로 더 온다"
40조 원 규모 자사주 매입·소각 발표 — 매입은 8월 20일부터 개시, 3개월 내 집행(일별 매입 물량은 미정). 회사 측 발표 사유: 현 주가가 기업가치를 제대로 반영하지 못하고 있어 효율적 자본배분과 주주가치 제고 차원의 결정.
💰 주주환원 정책 업데이트
3년 누적 FCF의 "50%" → "최소 50%"로 목표 상향, 자사주 매입 + 배당 병행 집행. 고정배당·특별배당을 포함한 배당 확대도 검토 중이며, 상세 계획은 3분기 실적 콜(10월 말 예상)에서 공개 예정.
✅ 골드만이 보는 시사점
① 시장은 8월 말~9월 초 발표를 예상했기에 이번 발표는 예상보다 다소 빠름. ② 일회성 이벤트가 아니라 바이백·배당 추가 환원이 이어질 것임을 시사한 점이 또 다른 긍정 포인트. ③ 2,400만 주 소각은 최근 ADR 상장 시 발행한 1,770만 주의 희석을 충분히 상쇄하고도 남음. ④ 환원 목표 상향은 메모리 업사이클과 그에 따른 현금창출력에 대한 강한 자신감의 방증.
🔢 골드만 추정치
2025~27E 누적 FCF 약 252조 원 전망, 이 중 약 55%(약 140조 원)가 주주환원된다고 가정. 이번 40조 바이백 + 누적 배당 약 30조 원(현 모델링)을 제하면 정책 기간 내 약 70조 원의 추가 바이백·소각 여지.
현 시총 기준 주주환원 수익률은 2026E 약 3.5%, 2027E 약 8% 수준. 바이백·소각 및 추가 바이백에 따른 주식 수 감소를 반영해 2026E/27E/28E EPS를 각각 +4%/+10%/+10% 상향(27E EPS 44.7만 → 49.2만 원).
💡 밸류에이션·리스크
TP 350만 원은 2026~27E 평균 EPS에 P/E 9.0배 적용. 현재 P/E는 2026E 3.8배 / 2027E 3.0배.
리스크: 메모리 수급 악화·기술 전환 지연, 스마트폰/PC/서버 수요 부진, 삼성의 HBM 사업 진전, AI capex 둔화에 따른 HBM 수요 감소.
Buy TP 350만 원
🎯 헤드라인: 40조 원 자사주 매입·소각 발표 — "앞으로 더 온다"
40조 원 규모 자사주 매입·소각 발표 — 매입은 8월 20일부터 개시, 3개월 내 집행(일별 매입 물량은 미정). 회사 측 발표 사유: 현 주가가 기업가치를 제대로 반영하지 못하고 있어 효율적 자본배분과 주주가치 제고 차원의 결정.
💰 주주환원 정책 업데이트
3년 누적 FCF의 "50%" → "최소 50%"로 목표 상향, 자사주 매입 + 배당 병행 집행. 고정배당·특별배당을 포함한 배당 확대도 검토 중이며, 상세 계획은 3분기 실적 콜(10월 말 예상)에서 공개 예정.
✅ 골드만이 보는 시사점
① 시장은 8월 말~9월 초 발표를 예상했기에 이번 발표는 예상보다 다소 빠름. ② 일회성 이벤트가 아니라 바이백·배당 추가 환원이 이어질 것임을 시사한 점이 또 다른 긍정 포인트. ③ 2,400만 주 소각은 최근 ADR 상장 시 발행한 1,770만 주의 희석을 충분히 상쇄하고도 남음. ④ 환원 목표 상향은 메모리 업사이클과 그에 따른 현금창출력에 대한 강한 자신감의 방증.
🔢 골드만 추정치
2025~27E 누적 FCF 약 252조 원 전망, 이 중 약 55%(약 140조 원)가 주주환원된다고 가정. 이번 40조 바이백 + 누적 배당 약 30조 원(현 모델링)을 제하면 정책 기간 내 약 70조 원의 추가 바이백·소각 여지.
현 시총 기준 주주환원 수익률은 2026E 약 3.5%, 2027E 약 8% 수준. 바이백·소각 및 추가 바이백에 따른 주식 수 감소를 반영해 2026E/27E/28E EPS를 각각 +4%/+10%/+10% 상향(27E EPS 44.7만 → 49.2만 원).
💡 밸류에이션·리스크
TP 350만 원은 2026~27E 평균 EPS에 P/E 9.0배 적용. 현재 P/E는 2026E 3.8배 / 2027E 3.0배.
리스크: 메모리 수급 악화·기술 전환 지연, 스마트폰/PC/서버 수요 부진, 삼성의 HBM 사업 진전, AI capex 둔화에 따른 HBM 수요 감소.