ИИ разогревает рынок оперативной памяти: цены растут, стратегия меняется

На рубеже 2025–2026 годов бум генеративного ИИ спровоцировал резкий рост цен на оперативную память (DRAM и HBM), что запускает перестройку рынка вычислительной электроники.

К концу 2025 года цены на DRAM и HBM выросли в 2–3 раза за пару месяцев, рост продолжается и в 2026-м. Переориентация производителей в пользу серверного и ИИ-сегмента усиливает дефицит: кризис DRAM дополняется нехваткой мощностей в HBM на фоне стремительного роста потребностей искусственного интеллекта.

Эффект дефицита ОЗУ

Для России дефицит и рост цен на ОЗУ дополнительно осложняются ограничениями: ожидается, что на отечественном рынке цены будут расти немного сильнее и быстрее. Аналитики прогнозируют дальнейшее удорожание памяти и электроники в 2026 году, а нормализацию — не ранее 2027–2028 годов.

Технический директор «Яков и Партнёры» Федор Чемашкин отмечает, что производители памяти активно перераспределяют передовые производственные мощности в пользу серверного и ИИ-сегмента и действуют осторожно, стремясь извлечь максимальную прибыль из текущей ситуации. При этом предложение растет медленно, поскольку запуск новых фабрик и переход на более тонкие техпроцессы занимают годы. Он также прогнозирует, что массовые конфигурации останутся доступными, но их себестоимость вырастет, а наиболее заметный рост цен будет в сегментах игровых/профессиональных ПК и ноутбуков, а также флагманских смартфонов.

Экономика впечатлений: новые форматы внутреннего туризма

Рост внутреннего турпотока, изменение предпочтений путешественников, конкуренция регионов и климатические факторы формируют новые тренды: туристы все чаще выбирают не место, а эмоции — от гастрономии и фестивалей до wellness-программ и авторских маршрутов.

По данным Росстата, за 10 месяцев 2025 года число турпоездок по России достигло 76,2 млн (+4,8% по сравнению с 2024 годом), рост сохраняется и в межсезонье. На южных курортах сезон 2025 года оказался одним из самых сложных из-за погодных условий в начале лета, экологической проблемы на черноморском побережье и сложностей с логистикой — это изменило структуру спроса и направления турпотоков при общем росте по стране.

Туризм меняет фокус

Опрошенные эксперты отмечают, что экономика впечатлений перестает быть нишевой и становится фактором конкурентоспособности регионов и бизнеса. По словам эксперта аналитического центра «Яков и Партнёры» Дианы Емельяновой, быстрорастущий формат — поездки на 2–4 дня, а на фоне популярности краткосрочных путешествий и «туризма впечатлений» традиционная летняя сезонность постепенно сглаживается.

Эксперт подчеркивает, что тренд на экономику впечатлений формировался с 2020 года, а в 2024–2025 стал массовым: в 2024 году внутренний туризм превысил 90 млн поездок, что стало рекордом для отрасли. По ее словам, путешествия все чаще связаны с поиском эмоций, а поколение Z готово экономить на базовых расходах, но «переплачивать за опыт». Глобальный рынок travel-experiences оценивается более чем в $1 трлн в год.

«С точки зрения инвесторов и бизнеса вывод очевиден: регионы Юга и Северного Кавказа уже лидируют в борьбе за привлечение внутренних туристов, а развитие экономики впечатлений позволяет им трансформироваться из обычных массовых курортов в сильные туристические бренды с высоким уровнем добавленной стоимости», — отмечает Диана Емельянова.

Платежи «лицом»: станет ли биометрия новым стандартом

Несмотря на взрывной рост биометрических платежей, рынок пока не может однозначно ответить на главный вопрос: готов ли потребитель платить «лицом» так же охотно, как картой или телефоном. За впечатляющей статистикой остаются сомнения пользователей и конкуренция с привычными способами оплаты.

Проверка спросом

По данным Банка России, за девять месяцев 2025 года число биометрических платежей выросло в девять раз — до 145,9 млн, а оборот увеличился почти в пять раз — до 112,5 млрд руб. При этом другие форматы биометрии и гибридные модели остаются нишевыми и находятся на этапе тестирования. В ближайшие годы станет ясно, закрепится ли биометрия как массовый платежный инструмент или останется краткосрочным эффектным решением.

Биометрия набирает доверие

Дмитрий Ангаров, партнер «Яков и Партнёры», подчеркивает, что сейчас доля биометрических платежей невелика, но ожидается рост рынка в среднем на 200% в год, и к 2027 году биометрические платежи могут составить около 1% от общего объема трансакций в России. Среди факторов он выделяет расширение доступности биоэквайринга в терминалах ВТБ, Альфа-банка и Т-Банка, а также отсутствие необходимости повторно сдавать биометрию при наличии слепка в ЕБС.

Партнер-эксперт «Яков и Партнёры» и директор Центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета Илья Иванинский отмечает, что отношение к биоэквайрингу в России постепенно меняется: на старте технология вызывала скепсис и недоверие, а у бизнеса были сложности из-за разных подходов банков к сбору биометрии. По его словам, решение регулятора о создании ЕБС дало существенный толчок к развитию биоэквайринга.

Как российскому девелоперу выходить на рынок Узбекистана

В условиях кризиса на внутреннем рынке международная экспансия может стать для российских девелоперов новым источником роста, при этом Узбекистан — одна из наиболее перспективных стран для экспансии.

Практический подход к входу на рынок включает локальный анализ рынка в приоритетных городах и предварительную проработку земельных участков, проведение встреч с представителями администрации и ключевыми органами, разработку финансовой модели с учетом местного налогового законодательства, условий финансирования, инфраструктурных платежей и курсовых рисков, а также проработку моделей партнерства и встреч с потенциальными партнерами (консалтинговыми компаниями, подрядчиками, поставщиками стройматериалов).

Барьеры и опоры

Ключевые сложности при выходе на рынок связаны с рыночной и регуляторной спецификой страны: сложностью и количеством разрешительных процедур, различиями в клиентских предпочтениях, дефицитом и высокой стоимостью земельных участков. При этом предпроектная подготовка в Узбекистане может занять больше 9 месяцев.

Российские застройщики могут минимизировать барьеры и сделать процесс выхода на новый рынок более предсказуемым за счет трех опор: сформировать альянс с локальным партнером, задействовать уникальные компетенции в реализации комплексных проектов (в т. ч. застройка крупных территорий с инфраструктурой, реновация) и выигрывать конкуренцию в наиболее маржинальных сегментах жилья — «бизнес» и «премиум», — где отмечается недостаток разнообразного предложения.

Подробнее — в исследовании.

Трехлетний проект семеноводства: старт и эффект

ФГБУ «Госсорткомиссия» и «ФосАгро-Регион» запустили совместный проект, направленный на развитие отечественной селекции и семеноводства.

Первые результаты

В рамках трехлетней модели оригинаторы передают сорта и гибриды кукурузы, подсолнечника, ярового рапса и сои, «ФосАгро-Регион» предоставляет программы минерального питания под каждую культуру и локацию, а Госсорткомиссия обеспечивает испытания на государственных сортоиспытательных участках. Весной 2025 года начались практические изыскания. Испытания проходят в четырех федеральных округах, первые результаты организаторы оценивают как позитивные.

По итогам испытаний уровень продуктивности агрокультур, задействованных в проекте, превышал среднерегиональные показатели на 13–186% (в зависимости от региона). По яровому рапсу фиксировалась прибавка урожайности маслосемян 10–48% в ЦФО и 6–28% в СФО.

Польза проекта для отрасли

Алексей Клецко, директор «Яков и Партнёры», считает, что любой проект, направленный на повышение уровня агрономической экспертизы в стране, будет полезен отрасли и обществу. Также, по его мнению, комбинация опыта агрономов государственных сортоиспытательных участков и «ФосАгро-Регион», вероятнее всего, даст возможность полностью раскрыть потенциал выбранных для тестирования российских сортов и гибридов.

О чем мы писали в феврале: большой дайджест

Собрали традиционную подборку ключевых материалов месяца.

Сохраняйте и делитесь с коллегами!

Недвижимость и развитие территорий

• Недвижимость под давлением перемен: 14 трендов на десятилетие вперед
• Рынок недвижимости: итоги 2025 и ожидания на 2026 год
• Рынок Узбекистана: интерес девелоперов из России и барьеры входа
• Как российскому девелоперу выходить на рынок Узбекистана

Агросектор

• Цифровизация АПК: барьеры и эффект ИИ
• Новая логика инвестиций в АПК
• Трехлетний проект семеноводства: старт и эффект

Банки и финансы

• Трансформация мировой финансовой системы
• Экономика в кадре: документальная подборка
• Платежи «лицом»: станет ли биометрия новым стандартом

Соцсектор

• Экономика впечатлений: новые форматы внутреннего туризма
• ВШМ СПбГУ и «Яков и Партнёры» запустили третий поток образовательного трека «Стратегия и консалтинг»

ИИ и высокие технологии

• Лучшие проекты цифровой трансформации

Цифровизация и ИТ

• ИИ разогревает рынок оперативной памяти: цены растут, стратегия меняется

Ритейл

• СТМ, AI-персонализация и другие тренды российского ритейла

На этом фоне растет конкуренция между регионами и курортами, а поездки все чаще превращаются в поиск новых эмоций и незабываемых впечатлений. Эксперт аналитического центра «Яков и Партнёры» Диана Емельянова отмечает, что путешественники поколения Z стараются экономить на перелетах, транспорте и еде, но готовы «переплачивать за опыт», отдавая приоритет ярким впечатлениям.