Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
사상 최고의 장비 업황에도 쇼티지가 안 풀린다
[삼성증권 IT/이종욱]
■ SEMI, 21년 반도체 장비 시장 44% 성장
- SEMI(국제 반도체장비 재료협회)에서 2021년 반도체 장비 시장을 1,026억 달러로 추산했습니다. 2020년 시장이 712억 달러였으니 44% 성장하였고, 사상 처음으로 1,000억 달러 시장을 돌파하였습니다.
- 삼성전자, SK하이닉스 등 한국 시장은 55% 성장한 250억 달러로 추산됩니다.
- 2021년 장비 시장은 작년 7월만 하더라도 870억 달러를 보고 있었는데, 10월에는 910억 달러로, 그리고 실제로는 1,026억 달러가 되었으니 작년 하반기 투자가 컸다는 증거입니다.
■ 2022년 반도체 장비 20%대 추가 성장 전망
- 시장조사기관 Tech Insight에서 조사한 글로벌 반도체 Capex는 2021년 1,485억 달러에서 1,819억 달러로 23% 성장한다고 추정했습니다. 2021년 37% 성장했으니 장비 성장(44%)에 준하는 투자 확대입니다.
- 이를 반영하여 추정하면, 올해 장비 주문의 포텐셜은 최소 20% 확대되는 1,200억-1,300억 달러 수준으로 생각됩니다.
- SEMI에서는 올해 반도체장비 시장을 1,070억 달러로 보고 있었지만 대표 고객사들의 Capex 계획을 반영하면 이 역시도 10% 이상 업그레이드하리라 생각합니다.
■ 장비 쇼티지는 연말까지도 지속
- 22년 들어 반도체 장비의 쇼티지와 리드타임 증가가 다시 화두가 되고 있습니다. 고객사에서도, 장비 업체에서도 장비 인도가 계속 지연되고 있다는 이야기를 합니다.
- 채널 체크를 해보면, 대부분의 장비 업체들의 1분기 출하가 예상 대비 약 20% 밑돌고 있습니다. 원래 주문량도 많았는데 렌즈, 모터, 파이프 등 주요 부품도 쇼티지이고 3월 이후 상하이 락다운으로 인한 물류 차질 영향도 받고 있는 것 같습니다.
- 장비 쇼티지는 최소 연말까지는 풀리지 않을 분위기입니다. 이는 파운드리 쇼티지 해소는 쉽지 않고, 메모리 가격 반등 이후 수급 해소도 쉽지 않다는 것을 의미합니다.
- 상반기만 놓고 보면 매출 지연과 감소로 실적 고통을 받겠지만 오히려 메모리 가격 반등과 함께 장비 종목들의 재평가가 나타날 가능성이 크다고 생각합니다.
감사합니다.
(2022/04/13 공표자료)
[삼성증권 IT/이종욱]
■ SEMI, 21년 반도체 장비 시장 44% 성장
- SEMI(국제 반도체장비 재료협회)에서 2021년 반도체 장비 시장을 1,026억 달러로 추산했습니다. 2020년 시장이 712억 달러였으니 44% 성장하였고, 사상 처음으로 1,000억 달러 시장을 돌파하였습니다.
- 삼성전자, SK하이닉스 등 한국 시장은 55% 성장한 250억 달러로 추산됩니다.
- 2021년 장비 시장은 작년 7월만 하더라도 870억 달러를 보고 있었는데, 10월에는 910억 달러로, 그리고 실제로는 1,026억 달러가 되었으니 작년 하반기 투자가 컸다는 증거입니다.
■ 2022년 반도체 장비 20%대 추가 성장 전망
- 시장조사기관 Tech Insight에서 조사한 글로벌 반도체 Capex는 2021년 1,485억 달러에서 1,819억 달러로 23% 성장한다고 추정했습니다. 2021년 37% 성장했으니 장비 성장(44%)에 준하는 투자 확대입니다.
- 이를 반영하여 추정하면, 올해 장비 주문의 포텐셜은 최소 20% 확대되는 1,200억-1,300억 달러 수준으로 생각됩니다.
- SEMI에서는 올해 반도체장비 시장을 1,070억 달러로 보고 있었지만 대표 고객사들의 Capex 계획을 반영하면 이 역시도 10% 이상 업그레이드하리라 생각합니다.
■ 장비 쇼티지는 연말까지도 지속
- 22년 들어 반도체 장비의 쇼티지와 리드타임 증가가 다시 화두가 되고 있습니다. 고객사에서도, 장비 업체에서도 장비 인도가 계속 지연되고 있다는 이야기를 합니다.
- 채널 체크를 해보면, 대부분의 장비 업체들의 1분기 출하가 예상 대비 약 20% 밑돌고 있습니다. 원래 주문량도 많았는데 렌즈, 모터, 파이프 등 주요 부품도 쇼티지이고 3월 이후 상하이 락다운으로 인한 물류 차질 영향도 받고 있는 것 같습니다.
- 장비 쇼티지는 최소 연말까지는 풀리지 않을 분위기입니다. 이는 파운드리 쇼티지 해소는 쉽지 않고, 메모리 가격 반등 이후 수급 해소도 쉽지 않다는 것을 의미합니다.
- 상반기만 놓고 보면 매출 지연과 감소로 실적 고통을 받겠지만 오히려 메모리 가격 반등과 함께 장비 종목들의 재평가가 나타날 가능성이 크다고 생각합니다.
감사합니다.
(2022/04/13 공표자료)
적절한 지식과 검증된 판단, 체리형부
https://splash247.com/qatarenergy-taps-mol-for-four-lng-newbuilds-in-china/
용선 계약 체결의 결과, MOL과 CSSC 계열사 Hudong-Zhonghua Shipbuilding 간에 카타르 국영 LNG 프로젝트 및 미래를 제공하기 위한 4척의 신규 선박 건조에 대한 연속적인 LNG 운반선 조선 계약이 체결되었습니다.
중국에 lng발주는 한국조선의 대규모 발주기대감을 높였고, 이로인해 조선주들의 주가상승을 이끌었다는 분석이 있습니다.
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
•미국 3월 PPI가 발표되었는데 정말 어마어마한 수치가 나오기는 하네요. 정확히 시차를 두고 중국 4분기 PPI 레벨과 유사하네요. 중국 수출 단가와 PPI YoY가 일단 계속 내려가고 있으니 다음달 YoY는 픽크아웃 기대해 봅니다. 하반기 평균 유가는 나중에 생각하기로…
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
•4월 13일 리커창 총리 주재 국무원 상무회의에서 지준율과 조달금리 인하 필요성 직접 거론 : 회의에서 최근 상황 변화에 따라 일부 대형은행의 대손 충담금 비율 인하, 적절한 시기에 지급준비율 인하 등 통화정책 수단 활용 필요. 또한, 은행권은 방역 피해가 큰 산업과 중소영세기업 및 자영업자 지원 확대와 함께 조달금리 인하 필요성 강조.
•2018년 이후 국무원 상무회의에서 지준율 인하를 직접 거론한 7회 중 6회는 평균 일주일 내로 인민은행이 인하를 단행한바 있습니다. 아울러 은행권의 대출 확대와 마진희생을 요구하면서 4월 LPR 대출금리 인하 가능성도 상존.
·4월 하순 경제주제 정치국회의 개최를 앞두고 (2021년은 4월 30일) 통상 통화정책 조치가 선행한점을 감안할때 향후 일주일이 유력한 단행 시기 예상. 또한, 금번 정치국회의에서 경기부양책 레벨업 여부도 주목.
>4月13日召开的国常会指出，针对当前形势变化，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率，适时运用降准等货币政策工具，进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业，个体工商户支持力度，向实体经济合理让利，降低综合融资成本。（央视新闻）
•2018년 이후 국무원 상무회의에서 지준율 인하를 직접 거론한 7회 중 6회는 평균 일주일 내로 인민은행이 인하를 단행한바 있습니다. 아울러 은행권의 대출 확대와 마진희생을 요구하면서 4월 LPR 대출금리 인하 가능성도 상존.
·4월 하순 경제주제 정치국회의 개최를 앞두고 (2021년은 4월 30일) 통상 통화정책 조치가 선행한점을 감안할때 향후 일주일이 유력한 단행 시기 예상. 또한, 금번 정치국회의에서 경기부양책 레벨업 여부도 주목.
>4月13日召开的国常会指出，针对当前形势变化，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率，适时运用降准等货币政策工具，进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业，个体工商户支持力度，向实体经济合理让利，降低综合融资成本。（央视新闻）
Forwarded from 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
제약 - 1Q22 Preview 전년 대비 양호한 실적 기대.pdf
2.4 MB
한솔제지 21년 사업보고서 점검글입니다. VFS 사이트가 리뉴얼중인 관계로 부득이하게 블로그로 공유드립니다. https://blog.naver.com/noonal85/222700128744
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[점검] 한솔제지 21년 사업보고서
한솔제지 점검 입니다.
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 미국채 금리 일제히 하락
푹 주무셨습니까. 무슨 짓을 해도 떨어지지 않던 채권금리가 드디어(?) 떨어지고 있습니다.
어제 생산자물가지수(PPI)는 헤드라인와 핵심물가 모두 월가 예상치를 웃돌았기 때문에 좀 이상하다 싶으셨을텐데
연준 이사가 한 마디 했습니다. 크리스토퍼 월러가 CNBC와의 인터뷰에서 “소비자물가는 3월에 확실하게 정점을 찍은 것으로 보인다(pretty much the peak)"고 했다네요.
발언 내용 전문을 보니까 그렇게 dovish 하진 않았는데 (3회 연속 연속 50bp 인상, 연준은 농산물을 생산할 수는 없지만 수요 둔화를 야기해 물가를 끌어내릴 수는 있다, 중립금리 최대한 빨리 도달하겠다)
어차피 지금 기준금리 연말 2.5%까지는 fully pricing 상태였기 때문에 저 한마디가 그렇게 반가웠던 모양입니다. 위험자산 입장에선 어쨌거나 반갑네요.
https://www.marketwatch.com/story/feds-waller-says-inflation-may-have-peaked-in-march-11649881908
푹 주무셨습니까. 무슨 짓을 해도 떨어지지 않던 채권금리가 드디어(?) 떨어지고 있습니다.
어제 생산자물가지수(PPI)는 헤드라인와 핵심물가 모두 월가 예상치를 웃돌았기 때문에 좀 이상하다 싶으셨을텐데
연준 이사가 한 마디 했습니다. 크리스토퍼 월러가 CNBC와의 인터뷰에서 “소비자물가는 3월에 확실하게 정점을 찍은 것으로 보인다(pretty much the peak)"고 했다네요.
발언 내용 전문을 보니까 그렇게 dovish 하진 않았는데 (3회 연속 연속 50bp 인상, 연준은 농산물을 생산할 수는 없지만 수요 둔화를 야기해 물가를 끌어내릴 수는 있다, 중립금리 최대한 빨리 도달하겠다)
어차피 지금 기준금리 연말 2.5%까지는 fully pricing 상태였기 때문에 저 한마디가 그렇게 반가웠던 모양입니다. 위험자산 입장에선 어쨌거나 반갑네요.
https://www.marketwatch.com/story/feds-waller-says-inflation-may-have-peaked-in-march-11649881908
MarketWatch
Fed's Waller says inflation may have peaked in March
Fed Gov. Christopher Waller said Wednesday that inflation may have peaked in March, but the central bank must press ahead with rate hikes.
Forwarded from 미국 제약-바이오 주식/약장수
향후 12개월 선호하는 투자 스타일에 대한 설문조사. 퀄리티 53%, 가치주 35%, 성장주 5%, 모멘텀 0%
https://t.iss.one/yakjangsu
https://t.iss.one/yakjangsu
Forwarded from 미래차/모빌리티 김진우
추가로 파악된 바에 따르면 라인 증설보다는 라인 전환에 가까움. 2025년까지 미국 전기차 투자 금액 약 9조원 대비 이번 투자는 맛보기 수준. 윤석열 당선인 방미 시점에 주목
https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LS2D&mid=shm&sid1=103&sid2=239&oid=417&aid=0000803538
https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LS2D&mid=shm&sid1=103&sid2=239&oid=417&aid=0000803538
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현대차, 美에 친환경차 전초기지 세운다…앨라배마 공장에 3688억 투자
현대자동차가 미국 앨라배마 공장에서 친환경자동차를 생산하기 위해 대규모 투자를 단행한다. 14일 현대차에 따르면 전날 미국 법인은 미국 앨라배마 공장에서 친환경차를 생산하기 위한 계획을 내놨다. 현대차는 이곳에서 싼