개인적으로 현재 반도체 싸이클의 본질은 CAPEX 확대가 아닌 미세화와 선단 공정의 지속적인 확대에 따른 연관 부품/소재가 싸이클의 핵심이라고 생각합니다.

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따라서 삼전/SK하이닉스로 가거나 또는 중소형주의 경우



개인적인 반도체 중소형주 핵심은

국내 보다는 중국 또는 미국 스토리 => 메카로/ 뉴파워프라즈마


And

장기간 최악이었던 삼성파운드리의 터닝 연관 핵심인 OSAT, 그 중 메모리가 아닌 비메모리에서 외주화가 높게 진행될 가능성 확대 중인 TEST => 에이엘티

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이제는 반드시 반도체섹터 내 종목을 압축 선별해야 할 시기인 듯.


메카로
https://blog.naver.com/crush212121/223772788951
https://blog.naver.com/crush212121/224040548989
https://blog.naver.com/crush212121/224031508652


에이엝티
https://blog.naver.com/crush212121/224043131023
https://blog.naver.com/crush212121/224005266412


뉴파워프라즈마
https://blog.naver.com/crush212121/224043021845
https://blog.naver.com/crush212121/224040594063

TSMC는 현재 CAPEX 투자를 제한하면서 공급을 타이트하게 가져감으로써 제조단가를 지속 상승시키며 실적 증가 사이클을 장기화 시키는 전략으로 가는 듯.

공급능력(CAPA) 제한으로 가격 결정력 유지 => 공정 믹스 상향으로 ‘평균판매단가(ASP)’ 구조적 상승 => 고수익 장기화 => CAPEX 효율의 극대화

​위의 전략으로 인하여 'CAPEX 감축 + 매출 증가'라는 이례적 패턴이 고착화되며 과거 대비 TSMC의 실적 상승 사이클을 장기화 시키는 전략

TSMC가 투자 속도를 일부러 늦추며 공급을 타이트하게 가져가며 이게 NVIDIA의 실적 급증을 간접적으로 돕는 구조로 간 듯.

즉, TSMC의 공급 제약이 NVIDIA의 ‘슈퍼 프라이싱 파워’를 만들어 준 구조

TSMC의 공급 긴축이 경쟁자들의 진입 속도를 늦춰 NVIDIA의 시장 지배력 유지에 기여한 셈.
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덕분에 최근 삼성파운드리는 어부지리(?)로 테슬라 칩과 애플 CIS 칩의 수주를 받게 되고.

이후 최근 레거시 메모리 슈퍼 사이클까지...

이 모든 근원은 TSMC의 (의도적) CAPA 제한 전략

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현재 25년 반도체 사이클은 NON CAPEX 사이클이며 이런 사이클 주기는 생각보다 길게 갈 수 있을지도

과거 추세와 결이 상당히 다른 듯하며 실적 성장은 삼성전자와 SK하이닉스가 중소형 소부장 대비 높게 지속될 개연성 있는 듯.

​따라서 이번 반도체 사이클은 아래 2가지 선택지가 적합할 듯.

​1. 삼성전자, SK하이닉스
2. NON CAPEX 사이클의 수혜를 받을 수 있는 중소형 종목군에 집중.


유의 사항

위의 모든 내용은 fact가 아니며 어떠한 공식적인 코멘트나 뉴스 등에 나온 내용은 전무합니다.
모든 내용은 각 업체들의 실적 공시 내용에서 직접 발췌하여 엑셀을 이용하여 작성한 데이터를 기반으로 추론한 결과입니다.
따라서 위의 내용들은 많은 오류가 다수 있을 가능성이 매우 높으며 이점 반드시 유의해주시기 바랍니다.

https://blog.naver.com/crush212121/224046378841

적어놓고 보니 조금 뭐라고 할까요? 중립적이지 않은 시각이 과하게 포함된 내용들이 눈에 밟히네요.

그래서 해당 문장은 그대로 유지한 채 취소선을 넣고 바로 옆에 수정 문구를 기재하였습니다. (수정 문구는 남색입니다.)

​또한 추가 근거 자료를 보강합니다. (남색)

https://blog.naver.com/crush212121/224046378841

추가 UPDATE 46개 업체

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1위 엘케이켐 (유의사항: 직원의 수가 상대적으로 너무 낮음)

2위 엠디바이스 (유의사항: 직원의 수가 상대적으로 너무 낮음)

3위 에이직랜드

4위 에이엘티

5위 ISC

6위 티에스이

7위 에이디테크놀로지

8위 HPSP

9위 가온칩스

10위 메카로

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추가 조사를 하다보니 디자인하우스들이 전반적으로 상위권에 많이 포진하고 있네요.

25년 4월 작성 글.

Ai는 글로벌 기술 패권을 좌우. 거품이 되기 어려운 사유

https://m.blog.naver.com/crush212121/223841745119

일본 정부가 반도체 산업 부활을 위해 세운 기업인 라피더스에 2027년까지 1조엔 이상 추가 투입한다. 이를 더한 누적 지원액은 2조9000억엔에 달하게 된다. 최첨단 2나노(㎚·1㎚=10억분의 1m) 반도체 국산화를 목표로 하는 라피더스는 2031년 상장을 추진한다

라피더스는 도요타, 키옥시아, 소니, 소프트뱅크 등 8개 대기업이 설립한 ‘반도체 연합군’이다. 올해 홋카이도 지토세 공장에서 2나노 시제품 라인을 가동했다. 2027년 2나노 제품 양산을 시작할 계획이다. 2나노 양산 뒤에는 1.4나노, 1.0나노 양산까지 구상하고 있다. 2029년 흑자를 달성하고, 2031년에는 상장한다는 목표를 세웠다. 아카자와 료세이 경제산업상은 라피더스에 대해 “국익을 위해 반드시 성공시켜야 할 국가적 프로젝트로 계속해서 성공을 위해 전력을 기울일 것”이라고 했다.

https://naver.me/xLsr9tl3

3일 영국 옥스퍼드대 연구에 따르면 올해 기준 세계 32개국만이 AI 특화 초대형 데이터센터(하이퍼스케일 센터)를 운영 중인 것으로 나타났다. 전문 AI 데이터센터의 90% 이상은 미국, 중국에 집중됐다. 미국은 데이터센터 확충을 국가 전략에 포함해 인허가 절차를 간소화했다. 중국은 재생에너지 기반의 초대형 센터를 사막 지역에 짓고 있다.


유럽연합(EU)도 2030년까지 회원국 전역에 2000억유로 규모의 AI 인프라 투자 계획을 세웠다. 빌리 레돈비르타 옥스퍼드대 교수는 “AI 시대의 석유는 컴퓨팅 파워”라며 “이 자원을 확보한 국가가 기술 패권을 쥘 것”이라고 강조했다.

https://naver.me/xVGwFPnx

사우디아라비아는 ‘오일 머니’를 앞세워 AI 인프라 구축에 속도를 내는 등 ‘중동 AI 패권’을 잡기 위해 힘쓰고 있다.

사우디는 석유 의존 경제에서 벗어나기 위해 AI 인프라를 구축하고 AI 인재를 적극 육성하고 있다. 지난해엔 AI 분야에 투자하기 위해 약 400억달러(약 58조8000억원) 규모 펀드 조성 계획을 발표하기도 했다.


https://naver.me/xBMk0fqG