💳 Уважаемые читатели, добрый день!

Группа по разблокировке активов практики комплаенса и санкционного права юрфирмы BGP Litigation запускает свой канал, где мы будет публиковать самые важные новости по околосанкционной теме разблокировки активов и платежей.

Подробнее о темах нашего канала:

⚡️ Новости разблокировки активов
Анализ новых решений и заявлений регуляторов Бельгии, Люксембурга, США и Великобритании

📎 Советы от экспертов
Практические рекомендации о том, на что обратить внимание и как действовать в ситуациях с блокировкой активов или платежей из-за санкций в отношении финансовых организаций и не только

📋 Практика судебных и административных органов
Мы объясним сложные решения простым языком и расскажем, какое значение они имеют для инвесторов

↩️ Новости о замещении активов
Новости о конвертации ценных бумаг и возможности для перевода "квазироссийских" активов, приобретенных за рубежом, на брокерский счет в России

❓ Ответы на вопросы
Соберем ваши самые частые вопросы и подготовим на них подробные ответы

Подписывайтесь на наш канал, чтобы не пропустить важную информацию и принимать решения на основе экспертного анализа

💳 Казначейство Бельгии приостановило рассмотрение заявок на разблокировку активов

С середины декабря 2025 регулятор (подразделение Министерства финансов Бельгии) фактически остановил выдачу лицензий российским инвесторам на возврат замороженных ценных бумаг и средств.

↩️ Суть ситуации:

✔️ заявки принимаются, но их рассмотрение по существу фактически приостановлено;

✔️ казначейство перестало присваивать входящим заявлениям идентификационные номера (PID);

✔️ прекратилась предварительная коммуникация — регулятор не направляет уточняющие запросы по документам.

🔝 Главная причина паузы: давление из-за судебных разбирательств в Государственном совете Бельгии. Аудиторы Госсовета ставят под сомнение саму правовую основу, которая позволяет Казначейству выдавать такие лицензии.

Однако инвесторы по-прежнему могут готовить документы и оценивать альтернативные стратегии. Более того, в виду отсутствия понимания, как именно будут подаваться новые заявления на разблокировку активов (если полномочия перейдут министру финансов Бельгии), по своим кейсам мы стараемся подать заявления до решения о смене уполномоченного органа.

📌 О том, почему это произошло, сколько может продлиться пауза и какие действия доступны инвесторам прямо сейчас, подробно рассказала в статье для РБК руководитель направления разблокировки активов BGP Litigation, старший юрист Ирина Ротачкова.

#СМИ

💳 Стал известен вид охраняемой законом тайны, из-за которой закрыли дело ЦБ vs Euroclear

🔔 Мы следим за делом А40-345157/25 🇷🇺 ЦБ РФ против 🇧🇪 Euroclear в АСгМ о взыскании 18 триллионов рублей.

16 января судья А.Н. Петрухина закрыла судебное заседание. Дело на основании статей 3, 5 и 10 «О коммерческой тайне» от 29.07.2004 №98-ФЗ переведено в закрытый режим по мотиву необходимости исследования в деле документов, содержащих коммерческую тайну.

Это вызвало недоумение в ЦБ.

🔎 28 января из опубликованного определения об исправлении опечатки стало ясно – охраняемая тайна всё-таки банковская в силу статей 857 ГК и 26 ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Такое бывает.

#суд

⚡ Как компетенция Казначейства Бельгии была поставлена под сомнение

Инвестиционная компания, зарегистрированная на 🇧🇲 Бермудских островах, обратилась в 🇧🇪 Государственный Совет Бельгии с заявлением об отмене отказа Казначейства в выдаче разрешения на разблокировку активов.

Активы компании хранились по цепочке: «брокер – ВТБ – Euroclear».

Аргументы заявителя:

🎯 решение о выдаче лицензии должен принимать сам министр финансов Бельгии, а не Казначейство (подразделение Министерства финансов);

🎯 регулятор ошибочно узко толковал понятие «платежа».

9 октября по данному делу Государственный совет Бельгии принял промежуточное решение.

Какие выводы сделал Государственный Совет?

✔️ Совет признал позицию Казначейства в отношении узкого толкования «платежа» ошибочной;

✔️ Совет поручил аудитору проверить вопрос компетенции Казначейства.

📌 Справка: аудитор в Государственном Совете Бельгии дает заключения по административным разбирательствам, подготавливая доклады с сохранением независимости. Мнение аудитора не является обязательным для суда при принятии решения. Статус аудитора присваивается решением 👑 бельгийского короля.

Чем важно данное дело для инвесторов?
Мы видим, что между позициями Государственного Совета и Казначейства прослеживается очевидное расхождение, что открывает реальные возможности для успешного оспаривания путём подачи аппеляционной жалобы на отказное решение Казначейства в разблокировке своих активов.

С подробным обзором промежуточного решения Государственного Совета Бельгии можно ознакомиться в нашем Алерте.

#Бельгия

⚡️ Опубликовано постановление суда апелляционной инстанции по спору УК «Альфа-Капитал» против Euroclear

Девятый арбитражный апелляционный суд оставил в силе решение суда первой инстанции по делу «Альфа-Капитал» против Euroclear. Иск на 319 млрд рублей был отклонен, он затрагивал более чем 120 000 клиентов управляющей компании. Полный текст судебного акта был опубликован 2 февраля.

История дела:

➡️ в феврале 2024 УК «Альфа-Капитал» обратилась в Арбитражный суд Москвы с иском о взыскании с Euroclear убытков, причиненных блокировкой ценных бумаг и доходов по ним;

➡️ в мае 2024 требование о взыскании стоимости бумаг выделено в отдельное производство (дело № А40-116748/2024);

➡️ 15 августа 2025 суд первой инстанции полностью отказал в иске;

➡️ 14 января 2026 Девятый арбитражный апелляционный суд оставил решение в силе.

Аргументация суда апелляционной инстанции:

🔼 блокировка не означает утрату владения, ценные бумаги продолжают учитываться на счетах депо;

🔼 истец и его клиенты продолжают получать доходы по активам через механизм Указа Президента № 665;

🔼 альтернативные способы распоряжения (продажа на внебиржевом рынке, обмен в рамках Указа Президента № 844) остаются доступными;

🔼 удовлетворение иска создало бы ситуацию неосновательного обогащения: истец взыскал бы стоимость ценных бумаг, сохранив право собственности.

Выводы для инвесторов:

Более эффективная процедура возврата активов – не взыскание их стоимости в российском суде, а использование административных механизмов, в том числе получение лицензий зарубежных регуляторов.
Актуальная же судебная практика позволяет инвесторам взыскать только неполученные доходы по ценным бумагам (но не сами тела ценных бумаг). Отдельной проблемой является исполнение судебных решений в отношении Euroclear, т.к. со счетов типа "С" взыскание запрещено с 3 января 2024.

#суд

⚡ Стартовало замещение суверенных облигаций 🇧🇾 Белоруссии

Минфин республики и российские брокеры объявили о начале процедуры замещения двух выпусков еврооблигаций:

➡️ Republic of Belarus 28/02/30 (ISIN: XS1760804184);

➡️ Republic of Belarus 24/02/31 (ISIN: XS2120882183).

Замещение состоится 24 февраля 2026. Осуществить замену могут только те владельцы еврооблигаций, которые приобрели ценные бумаги до 26 июля 2024. После замещения обслуживание облигаций будет осуществляться в белорусских рублях.

Как принять участие:

1️⃣подать поручение на замещение своему российскому брокеру;

2️⃣направить заявку в РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» (Белоруссия).

Ключевые условия и сроки:

🔼 крайний срок подачи поручений: ≈ 10 февраля 2026 года (точная дата может отличаться в зависимости от вашего брокера;

🔼 при замещении будут выплачены пропущенные купоны, при условии владения ценными бумагами на соответствующую дату фиксации.

📎 Подробную информацию о сроках и порядке подачи заявок уточняйте у своего брокера.

#замещение

⚡ Что делать в случае отказа в разблокировке активов?

Инвесторы стали сталкиваться с массовыми отказами в разблокировке со стороны Казначейства Бельгии 🇧🇪 во второй половине прошлого года. В этом посте мы разберем несколько стратегий реагирования на отказ регулятора.

1️⃣ Заявление в Казначейство Бельгии на пересмотр решения

При подготовке заявления на пересмотр необходимо тщательно изучить причины отказа и предоставить дополнительные или исправленные документы, подтверждающие выполнение всех условий. В запросе нужно указать входящий номер и сослаться на решение регулятора. Сроки на подачу не установлены, вариант актуален в том числе в случае пропуска 60-дневного срока на обжалование.

2️⃣ Подача нового заявления в Казначейство Бельгии

У инвесторов остается возможность подачи нового заявления на разблокировку. Ключевое условие: новый запрос должен существенно отличаться от предыдущего по своему предмету. Так, если инвестор ранее подавал заявление на перевод ценных бумаг на брокерский счет в ЕС 🇪🇺, то в новом заявлении можно изменить стратегию (например, на продажу активов европейскому брокеру).

3️⃣ Обжалование в Государственном совете Бельгии

У заявителя, получившего отказ, есть право обратиться в Государственный совет – высший административный суд Бельгии. Срок на обжалование составляет 60 дней с момента получения решения регулятора, еще 30 дней предоставляется для заявителей из стран, не граничащих с Бельгией.

🏙 Альтернативы в России 🇷🇺:

– Подать иск к Euroclear о взыскании убытков в размере неполученных доходов в российский арбитражный суд на основании статьи 248.1 АПК;

– Распорядиться активами на российском внебиржевом рынке с дисконтом. Позволяет быстро высвободить средства, целесообразно для держателей небольших портфелей.

🎯 Выбор стратегии зависит от суммы активов, причин отказа, готовности вступать в длительный судебный процесс. Эффективна комбинация подходов: подача заявления на пересмотр в Казначейство и обжалование отказа в Государственном совете.

#бумаги #Euroclear

⚡️ Аудитор сказал «нет»: вывод об отсутствии у Казначейства полномочий на разблокировку активов

Мы ознакомились с заключением аудитора в смежном деле Государственного Совета Бельгии. Там он пришел к следующему выводу:

Подразделение Министерства финансов Бельгии – Казначейство – не имеет необходимых полномочий для принятия решений о разблокировке активов частных инвесторов.

🔼 В соответствии с законодательством Бельгии, передача полномочий вне установленной компетенции без четкой нормативной базы является недопустимой, особенно когда затрагивается такое фундаментальное право, как право частной собственности

🔼 Хотя статья 6 Регламента ЕС №269/2014 допускает выдачу разрешений национальными органами на условиях, которые они сами сочтут надлежащими, в соответствии с бельгийским правом установление таких условий не может быть возложено на административный орган

🔼 Такими полномочиями может обладать исключительно орган, несущий политическую и юридическую ответственность, в частности министр. Казначейство же такой ответственности не несет

🔼 Передача полномочий Казначейству была осуществлена с нарушением установленной внутренней процедуры Министерства финансов Бельгии

Мы связались с лицом, участвующем в деле, и спросили о примерном сроке проведения заседания Государственного Совета Бельгии по заключению аудитора. Оно состоится в апреле 2026.

📌 Что будет в случае смены полномочий?

✔️ Исполнение уже полученных лицензий

Согласно нашей практике, на текущий момент исполнение продолжается. Даже после принятия решения об отсутствии полномочий Казначейства ситуация, вероятнее всего, не изменится.

✔️ Отказные решения по частным инвесторам

Могут быть отменены в рамках административной или судебной процедуры как противоречащие публичному порядку.

✔️ Находящиеся на рассмотрении заявления

При смене полномочий будут переадресованы компетентному органу (предположительно министру финансов).

✔️ Смена полномочий на министра финансов Бельгии

Позитивная новость для частных инвесторов с заблокированными активами. Министр, как вышестоящее лицо, несет юридическую ответственность (в отличие от Казначейства) и занимает позицию более близкую к позиции Государственного Совета.

📎 Наши рекомендации:
Мы получили письмо от Казначейства, в котором указано о паузе по рассмотрению заявлений до вынесения решения касательно их полномочий => на текущий момент примерно до апреля 2026 решений органа по разблокировке быть не должно. Однако из-за неопределенности относительно порядка подачи новых заявлений и требований к пакетам документов на разблокировку активов в случае передачи полномочий, рекомендуем подаваться до принятия решения о смене уполномоченного органа. Это поможет минимизировать риски.

С подробным обзором можно ознакомиться в нашей информационной справке.

#Бельгия

⚡ Возможности для держателей депозитарных расписок НОВАТЭК и Т-Технологии

Через депозитарий АО Ракурс Инвест проходит выплата доходов по глобальным депозитарным распискам ПАО НОВАТЭК и МКПАО "Т-Технологии".

🔎 Для кого актуален механизм?

Актуально для инвесторов, хранящих депозитарные расписки на счету в иностранном брокере. Выплату можно получить, если после 1 марта 2022 среди владельцев активов не было недружественных нерезидентов.

Если депозитарные расписки хранятся в 🇷🇺 российском брокере – выплаты поступят автоматически на ваш счет без дополнительных заявлений.

💡 Какие бумаги участвуют и когда подавать заявление?

Расписки на акции ПАО НОВАТЭК (RU000A0DKVS5)
Дата фиксации держателей: 06.10.2025
Срок приема заявлений: 14.01.2026 – 25.02.2026

Расписки на акции МКПАО "Т-Технологии" (RU000A107UL4)
Дата фиксации держателей: 08.01.2026
Срок приема заявлений: 06.04.2026 – 20.05.2026

С подробной информацией о процедуре выплаты можно ознакомиться на сайте депозитария.

#выплаты

⚡ Есть ли перспективы возврата заблокированных 🇷🇺 российских суверенных активов?

В журнале «ЗАКОН» вышла статья адвоката, партнера BGP Litigation Сергея Гландина, затрагивающая вопросы правового режима заблокированных российских суверенных активов в ЕС и перспективы их возврата.

📌 В статье подробно проводится анализ:

🎯 трансформации секторальных санкций ЕС от первоначальных запретов на операции с новыми выпусками ценных бумаг до полной иммобилизации активов и резервов Банка России и ФНБ, а также предложение Еврокомиссии по репарационному займу;

🎯 регламента ЕС № 2600 от 13 декабря 2025, вводящего заморозку суверенных активов, запрет на признание и приведение в исполнение решений российских судов;

🎯 иска Банка России к Euroclear на сумму более 18 трлн рублей (дело № А40-345157/25) и процессуальных барьеров, с которыми столкнется истец.

С согласия редакции публикуем превью статьи для наших читателей.

⚡ Что будет с разблокировками в Бельгии? Вероятные сценарии

По нашим данным, сейчас в Государственном Совете 🇧🇪 Бельгии находятся как минимум 4 дела, к которым привлечён аудитор для подготовки заключения. Во всех этих делах чуть ли не главным является вопрос: вправе ли Казначейство заниматься разблокировкой, а Государственный Совет рассматривать жалобы на его отказы?

В данной связи частным инвесторам следует быть готовыми к одному из следующих сценариев:

№1️⃣ Желаемый
Как это было 12 декабря 2023 года, король Бельгии своими указом «добавит» полномочий обоим. В настоящее время король не может принять такой указ, поскольку дела всё ещё находятся на рассмотрении Государственного Совета, а окончательное решение, в котором было бы прямо установлено отсутствие соответствующих полномочий, пока не вынесено.

№ 2️⃣ Вероятный
Поскольку в деле задействовано законодательство 🇪🇺 ЕС о санкциях против 🇷🇺 России, стоящее над законодательством Бельгии как государства-члена ЕС, Государственный Совет с подачи аудитора направит первое дело по статье 267 ДФЕС в порядке преюдициального запроса в ⚖️ Суд ЕС 🇪🇺. Цель такого запроса – получить разъяснение о том, какой орган, в каком порядке и в какие сроки должен принимать решения о разблокировке активов по статье 6 Регламента 269/2014. Производство по остальным делам при этом будет приостановлено.

№ 3️⃣ «Зашли не в ту дверь»
Этот сценарий давно ожидаем специалистами по санкционному праву ЕС. Ещё в момент принятия Регламента 269/2014 в Приложении № 2 к нему все страны-члены ЕС назначили по органу власти, компетентному применять его. В Бельгии таким органом выступил МИД. Затем 10 сентября 2024 года по всем программам санкций в ЕС каждая страна назначила «одно окно». И у Бельгии это снова был МИД. Не Казначейство. Это означает, что Государственный Совет уже по первому делу может признать себя некомпетентным. В этом случае возможны два варианта: либо Казначейство централизованно передаст все заявления в МИД, либо заявителям придётся подавать их заново.

⚡ Актуальные возможности для российских инвесторов

Пока инвесторы ведут процесс разблокировки активов, на рынке появляются новые направления для диверсификации портфеля и вложений в иностранные инструменты.

1️⃣ Мосбиржа сегодня возобновила торги валютной парой «доллар США – рубль»

16 февраля 2026 стартовали торги инструментом USDRUB_TOM, который представляет собой аналог доллара для профессиональных участников без фактической поставки валюты. Торги переведены из внебиржевого режима в биржевой анонимный режим CESTs, что позволяет управлять валютной позицией. Биржевые торги долларом были остановлены в июне 2024 после блокирующих санкций США против Мосбиржи и НКЦ.

2️⃣ Брокер «Финам» может дать доступ клиентам к рынку Малайзии 🇲🇾 в первом квартале 2026

Как сообщил глава компании Владислав Кочетков в эфире РБК, сейчас завершается технологическая интеграция, хотя сроки могут сдвинуться из-за требований регулятора. Параллельно «Финам» работает над выходом на биржи Сингапура 🇸🇬 и Египта 🇪🇬 в течение года, а также изучает возможность подключения рынков ОАЭ 🇦🇪 и Южной Кореи 🇰🇷. Ранее брокер возобновил торги акциями Китая 🇨🇳 и Гонконга 🇭🇰.

⚡ Получение дивидендов по акциям российских компаний, приобретенных в зарубежном брокере

Российские инвесторы, владеющие акциями отечественных компаний через иностранных брокеров, регулярно сталкиваются с проблемой неполучения дивидендов. Причина кроется в 🇪🇺🇺🇸 санкциях и 🇷🇺 специальных экономических мерах.

💡 Почему так происходит?

Выплата дивидендов идет по цепочке: эмитент → реестродержатель → НРД → иностранный депозитарий (Euroclear, Clearstream и др.) → брокер → инвестор.

Если в цепочке появляется недружественный иностранный профучастник, его счета в России автоматически становятся счетами типа «С». Дивиденды, которые проходят через него, также зачисляются на эти счета и оказываются заблокированными.

➡️ Как работает механизм прямых выплат?

Банк России создал специальный механизм, позволяющий инвесторам получать дивиденды напрямую на российский банковский счет, минуя заблокированную инфраструктуру. Существует два пути получения дивидендов, если ваши акции хранятся у иностранного брокера:

1️⃣ Взаимодействие между депозитариями

После поступления очередной выплаты российский депозитарий направляет запрос о владельцах бумаг в зарубежное финучреждение. В течение 70 дней иностранный депозитарий должен передать данные об инвесторах, после чего дивиденды поступят напрямую в Россию.

На практике этот механизм почти не работает – иностранные банки игнорируют запросы или предоставляют неполную информацию со ссылкой на внутренние комплаенс-политики.

2️⃣ Самостоятельное обращение инвестора

Если по истечении 70 дней ответа от зарубежной финорганизации не последовало, у инвестора есть еще 30 дней, чтобы самостоятельно обратиться в российский депозитарий. Для этого потребуется в том числе подтвердить непрерывное владение акциями с 1 марта 2022, количество бумаг, реквизиты рублевого счета и сведения для исчисления налога.

💼 Успешные кейсы

Наша команда помогла частным инвесторам получить заблокированные дивиденды от российских компаний. Мы подготовили заявления, собрали корректные комплекты документов и организовали коммуникацию с эмитентомами – в результате выплата поступила напрямую на счет Доверителя.

В нашем новом боте обратной связи мы готовы прокомментировать детали проведения процедуры.

#дивиденды #РФ

⚡ Апелляция взыскала убытки за номинал: новая глава спора Сбербанк КИБ против Euroclear и Clearstream

17 февраля было опубликовано постановление Девятого арбитражного апелляционного суда по делу № А40-311132/24 (АО "Сбербанк КИБ" против Euroclear и Clearstream)

↩ История дела:

- Сбербанк КИБ владел ценными бумагами, которые были заблокированы в 2022 депозитариями Euroclear и Clearstream;

- АСгМ признал действия ответчиков по блокировке средств незаконными и взыскал реальный ущерб в виде неполученных доходов по ценным бумагам, но за вычетом сумм, соответствующих стоимости погашенных облигаций;

- Euroclear и Clearstream обжаловали решение, просили отменить его полностью и отказать в иске;

- Сбербанк КИБ также подал апелляционную жалобу, просил удовлетворить иск в полном объеме.

📌 Позиция суда

Апелляционный суд согласился с выводами суда первой инстанции о наличии оснований для взыскания убытков, но не согласился с расчетом их размера и отказом во взыскании процентов.

🔎 Суд в своем постановлении:

- подтвердил компетенцию российского суда по спорам с участием лиц, в отношении которых введены санкции (согласно статье 248.1 АПК);

- указал, что блокировка активов произошла еще до внесения НРД в санкционные списки и носила осознанный, недобросовестный характер;

- подтвердил, что возможность получения выплат в РФ по указам Президента является лишь дополнительным правом истца, а не обязанностью и не освобождает от ответственности Euroclear и Clearstream за неправомерное удержание средств;

- отменил решение суда первой инстанции в части отказа во взыскании номинальной стоимости погашенных облигаций. Погашенные облигации больше не предоставляют истцу никаких прав, кроме права на получение денежных средств. Истец этих средств лишился, что является для него реальным ущербом;

- дополнительно постановил взыскать с ответчиков проценты за пользование чужими денежными средствами по статье 395 ГК, начисляя их со дня вступления в законную силу решения суда о взыскании убытков до момента их фактической выплаты.

В ходе рассмотрения апелляционной жалобы истец частично отказался от требований в связи с получением части выплат, что было принято судом.

✔ Значение для инвесторов

Суд провел грань между погашенными ценными бумагами и теми, что еще находятся в обращении. У инвесторов сохраняются хорошие перспективы при взыскании сумм по финансовым инструментам, срок погашения которых наступил.

💳 Разблокировка активов: распространенные ошибки при подаче заявлений. Часть 1

Когда речь идёт о получении лицензии для разблокировки активов, замороженных в Euroclear, многие ориентируются на проверенные стратегии: перевод, дарение или продажу.

Сами по себе подходы рабочие. Проблема кроется в другом: на практике отказы могут быть связаны не со стратегиями, а с ошибками в их реализации. Причем ошибки довольно типичные и повторяются из кейса в кейс. Разберем первую стратегию подробнее:

✔️ Перевод активов

📌 Нет подходящего зарубежного счета

У заявителя отсутствует брокерский счет, на который можно вывести активы, в одной из релевантных юрисдикций: 🇪🇺 ЕС,🇨🇭Швейцария, 🇬🇧 Великобритания, 🇺🇸 США. Соответственно, стратегию нельзя реализовать чисто технически.

К пакету документов мы всегда прикладываем договор с принимающим активы европейским брокером и письмо о согласии разблокированные активы принять.

📌 Отсутствие "реальной" связи с европейским контуром / контуром допустимой юрисдикции

У частного инвестора при реализации стратегии перевода активов должна присутствовать связь с контуром ЕС, Швейцарии, Великобритании или США. "Связь с контуром" выражается в наличии ВНЖ или гражданства – то есть в статусе валютного резидента одной из указанных выше юрисдикций.

Помимо скан-копии карты или паспорта к пакету документов мы прикладываем сведения, подтверждающие проживание в релевантной для регулятора стране: договор найма жилого помещения, счета за коммунальные услуги, налоговые декларации.

Обратите ещё раз внимание на ваше заявление и пакет документов. Казначейство вправе отказать в выдаче лицензии при выявлении их неполноты, внутренних противоречий, а также при отсутствии убедительных доказательств привязки заявителя к релевантной юрисдикции.

#Бельгия #Euroclear

⚡ Clearstream наносит ответный удар, но кассация на стороне инвестора

Европейский депозитарий попытался оспорить постановление апелляции по иску частного инвестора С.А. Гусева к 🇧🇪 Euroclear и 🇱🇺 Clearstream. Спор – о взыскании неполученных купонных доходов, дивидендов и сумм погашения облигаций (дело № А60-22233/2024). Однако Арбитражный суд Уральского округа отклонил жалобу и оставил в силе судебные акты нижестоящих инстанций.

↩ Как развивались события?

➡ Частный инвестор владел ценными бумагами, которые хранились через 🇷🇺 НРД. Счета самого НРД были открыты в Euroclear и Clearstream;

➡ В результате блокировки европейских счетов НРД истец лишился причитающихся ему выплат: эмитенты перечислили деньги, но до инвестора они не дошли;

➡ Три инстанции поддержали инвестора и взыскали убытки:
с Euroclear – 8 073 евро и 1 266 013 долларов США;
с Clearstream – 49 821 доллар США.

📌 Кассация подтвердила ключевые тезисы:

1⃣ Частные инвесторы могут успешно взыскивать заблокированные средства напрямую с Euroclear и Clearstream;

2⃣Российское право применимо, а ссылки ответчиков на санкции ЕС не принимаются – они противоречат публичному порядку РФ;

3⃣ Указы Президента (в том числе Указ № 665) являются лишь дополнительным механизмом, но не исключают права на судебную защиту.

💳 Разблокировка активов: распространенные ошибки при подаче заявлений. Часть 2

Сегодня мы расскажем о распространенных ошибках при разблокировке активов, связанных с дарением – одной из популярных стратегий для частных инвесторов, которые не желают или не могут получить ВНЖ или гражданство 🇪🇺 ЕС,🇨🇭Швейцарии, 🇬🇧 Великобритании или 🇺🇸 США.

🔎 Дарение активов

🚩 Дарение не близкому родственнику

Для получения лицензии на разблокировку активов дарение должно происходить только между близкими родственниками. В соответствии с бельгийским законодательством к ним относятся лица, состоящие в прямой линии родства (родители, дети, внуки) или боковой линии до второго колена (братья и сестры). Это регулируется статьей 4.11 Гражданского кодекса Бельгии. Кстати, в российском законодательстве перечень близких родственников аналогичный.

🚩 Не подтверждено близкое родство

Заявители нередко забывают приложить документы, которые доказывают степень родства, например свидетельство о рождении.

🚩 Отсутствие европейских счетов у дарителя и одаряемого

Иногда заявители не учитывают, что сделка должна пройти полностью в контуре ЕС, в связи с чем европейский счет должен быть открыт как одаряемому, так и дарителю. Практика по этому вопросу изменилась более года назад, и на текущий момент для Казначейства важен контроль сделки в европейской юрисдикции.

Надеемся, что наши рекомендации по разблокировке активов помогут вам избежать распространенных ошибок при подаче заявлений со стратегией дарения (про стратегию перевода активов писали ранее).

#Бельгия #Euroclear

⚡ Шведский арбитраж и казахстанский оверкомплаенс: страх вторичных санкций не освобождает от исполнения обязательств

🇷🇺 АСгМ рассмотрел дело о признании решения 🇸🇪 Стокгольмского арбитража (SCC) по спору между российским АО «Информтехника и Промсвязь» и АО «Bank RBK» из 🇰🇿 Казахстана (дело № А40-118932/2025). Для нас важны позиции трибунала и суда по вопросу оверкомплаенса.

📎 Суть спора

Bank RBK выдал безотзывную банковскую гарантию в обеспечение обязательств покупателя перед российской компанией. Когда покупатель перестал платить, российская компания обратилась к Bank RBK с требованием о выплате. Банк отказался платить, сославшись на санкции. Состав арбитража SCC взыскал с Bank RBK более 478 млн рублей, но финорганизация решение не исполнила. Истец обратился в АСгМ для признания и принудительного исполнения в РФ.

📌 Что сказал АСгМ об оверкомплаенсе

Рассматривая заявление о признании решения SCC, АСгМ указал: Bank RBK не доказал наличие реальных санкционных рисков, которые препятствовали бы исполнению обязательств. Ссылки на ограничения носили общий характер и не были обоснованы.

🎯 Значение для инвесторов и бизнеса

Если ваши средства блокируются в банке дружественной страны со ссылкой на санкции, такие действия вероятнее всего неправомерны. Суды готовы пресекать оверкомплаенс. А в ряде случаев добиться разблокировки можно уже на досудебной стадии – при грамотном юридическом сопровождении.

#суд #разблокировка #overcompliance

⚡ Обновление генлицензии OFSI: актуальные правила платежей для клиентов российских банков

23 февраля 🇬🇧 Служба по применению финансовых санкций Великобритании обновила генеральную лицензию INT/2024/4761108, которая разрешает проведение платежей клиентам подсанкционных российских банков для личных нужд.

📌 Чему посвящена лицензия

Генеральная лицензия была выпущена 22 мая 2024 и позволяла физлицам-клиентам российских финорганизаций совершать платежи через британские банки, если эти платежи предназначены для личных нужд.

↩️ Что изменилось в феврале 2026

1️⃣ Расширен круг лиц. Если раньше лицензия распространялась только на физлиц, то теперь и компании могут использовать британские банки, но только если платеж предназначен для личных нужд физлица.

2️⃣ Новые примеры разрешенных платежей. Для организаций прямо указаны допустимые цели: плата за обучение, расходы на проживание, пенсии.

3️⃣ Увеличен лимит. Совокупный лимит разрешенных платежей для одного лица повышен с 50 000 до 55 000 фунтов стерлингов.

4️⃣ Продлен срок действия. Лицензия была продлена до 23 февраля 2028 (ранее истекала 21 мая 2026).

#Великобритания #платежи