Таблетка памяти
Пожалуй, одной из самых драматичных и показательных историй современности является взлет и крах криптобиржи FTX и её основателя Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF).
* Стремительный взлет (Примерно 2019-2021):
Биржа FTX, основанная Сэмом Бэнкманом-Фридом в 2019 году, невероятно быстро набирала популярность. Она привлекала пользователей удобным интерфейсом, широким выбором торговых инструментов (включая деривативы) и агрессивным маркетингом.
SBF стал медийной фигурой, "золотым мальчиком" криптоиндустрии, его представляли как гения и визионера. FTX привлекала миллиарды долларов инвестиций, получала высокие оценки, спонсировала спортивные команды и мероприятия, а SBF активно лоббировал интересы криптоиндустрии в Вашингтоне.
К концу 2021 - началу 2022 года FTX считалась одной из крупнейших и самых надежных криптобирж в мире.
* Первые трещины и слухи (Середина - конец 2022):
Несмотря на имидж надежности, начали появляться вопросы о тесной связи между FTX и Alameda Research, трейдинговой компанией, также основанной SBF. Возникли подозрения, что Alameda получает нерыночные преимущества на FTX.
Ключевым моментом стало расследование издания CoinDesk в начале ноября 2022 года, которое показало, что значительная часть активов Alameda Research состояла из FTT — собственного токена биржи FTX, что создавало огромные риски.
* Спусковой крючок (Ноябрь 2022): На фоне этих новостей глава конкурирующей биржи Binance, Чанпэн Чжао ("CZ"), объявил, что Binance продаст все свои запасы токенов FTT (полученные ранее как часть выхода из инвестиций в FTX).
Это заявление вызвало панику на рынке и массовый вывод средств с биржи FTX — своего рода "набег на банк" в цифровом мире.
* Катастрофа (Ноябрь 2022):
События развивались молниеносно. FTX столкнулась с кризисом ликвидности и остановила вывод средств пользователей. Некоторое время казалось, что Binance может купить и спасти FTX, но после быстрой проверки финансового состояния (due diligence) Binance отказалась от сделки, сославшись на обнаруженные проблемы и расследования регуляторов. Буквально через несколько дней, 11 ноября 2022 года, FTX Group (включая Alameda Research и около 130 дочерних компаний) подала заявление о банкротстве в США.
Выяснилось, что биржа использовала средства клиентов для рискованных инвестиций через Alameda и образовалась дыра в балансе на миллиарды долларов.
* Последствия (Конец 2022 - наши дни):
Крах FTX стал одним из крупнейших потрясений в истории криптовалют.
* Потеря средств:
Миллионы пользователей по всему миру потеряли доступ к своим деньгам, хранящимся на бирже. Процесс банкротства и возврата средств идет до сих пор.
* Суд над SBF:
Сэм Бэнкман-Фрид был арестован на Багамах, экстрадирован в США, где ему были предъявлены обвинения в мошенничестве, отмывании денег и других преступлениях. В конце 2023 года он был признан виновным по всем пунктам обвинения, а в марте 2024 года приговорен к 25 годам тюремного заключения.
* Удар по индустрии:
Крах FTX подорвал доверие к централизованным криптобиржам и всей индустрии, привел к падению цен на криптовалюты и усилил призывы к более жесткому регулированию сектора во всем мире.
* Усиление регулирования: Регуляторы по всему миру (в США, Европе и других странах) активизировали работу над созданием правил для крипторынка, чтобы предотвратить подобные ситуации в будущем.
Почему эта история важна для периода сейчас?
Она иллюстрирует несколько ключевых аспектов крипторынка того времени:
- Огромные возможности для быстрого роста и обогащения.
- Высокие риски, связанные с недостатком прозрачности и регулирования.
- Влияние отдельных личностей и "китов" на рынок.
- Хрупкость доверия в индустрии.
- Неизбежное усиление внимания со стороны регуляторов после крупных кризисов.
Это лишь одна из многих захватывающих историй из мира криптовалют за последние годы, но она, безусловно, одна из самых громких и поучительных.
Пожалуй, одной из самых драматичных и показательных историй современности является взлет и крах криптобиржи FTX и её основателя Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF).
* Стремительный взлет (Примерно 2019-2021):
Биржа FTX, основанная Сэмом Бэнкманом-Фридом в 2019 году, невероятно быстро набирала популярность. Она привлекала пользователей удобным интерфейсом, широким выбором торговых инструментов (включая деривативы) и агрессивным маркетингом.
SBF стал медийной фигурой, "золотым мальчиком" криптоиндустрии, его представляли как гения и визионера. FTX привлекала миллиарды долларов инвестиций, получала высокие оценки, спонсировала спортивные команды и мероприятия, а SBF активно лоббировал интересы криптоиндустрии в Вашингтоне.
К концу 2021 - началу 2022 года FTX считалась одной из крупнейших и самых надежных криптобирж в мире.
* Первые трещины и слухи (Середина - конец 2022):
Несмотря на имидж надежности, начали появляться вопросы о тесной связи между FTX и Alameda Research, трейдинговой компанией, также основанной SBF. Возникли подозрения, что Alameda получает нерыночные преимущества на FTX.
Ключевым моментом стало расследование издания CoinDesk в начале ноября 2022 года, которое показало, что значительная часть активов Alameda Research состояла из FTT — собственного токена биржи FTX, что создавало огромные риски.
* Спусковой крючок (Ноябрь 2022): На фоне этих новостей глава конкурирующей биржи Binance, Чанпэн Чжао ("CZ"), объявил, что Binance продаст все свои запасы токенов FTT (полученные ранее как часть выхода из инвестиций в FTX).
Это заявление вызвало панику на рынке и массовый вывод средств с биржи FTX — своего рода "набег на банк" в цифровом мире.
* Катастрофа (Ноябрь 2022):
События развивались молниеносно. FTX столкнулась с кризисом ликвидности и остановила вывод средств пользователей. Некоторое время казалось, что Binance может купить и спасти FTX, но после быстрой проверки финансового состояния (due diligence) Binance отказалась от сделки, сославшись на обнаруженные проблемы и расследования регуляторов. Буквально через несколько дней, 11 ноября 2022 года, FTX Group (включая Alameda Research и около 130 дочерних компаний) подала заявление о банкротстве в США.
Выяснилось, что биржа использовала средства клиентов для рискованных инвестиций через Alameda и образовалась дыра в балансе на миллиарды долларов.
* Последствия (Конец 2022 - наши дни):
Крах FTX стал одним из крупнейших потрясений в истории криптовалют.
* Потеря средств:
Миллионы пользователей по всему миру потеряли доступ к своим деньгам, хранящимся на бирже. Процесс банкротства и возврата средств идет до сих пор.
* Суд над SBF:
Сэм Бэнкман-Фрид был арестован на Багамах, экстрадирован в США, где ему были предъявлены обвинения в мошенничестве, отмывании денег и других преступлениях. В конце 2023 года он был признан виновным по всем пунктам обвинения, а в марте 2024 года приговорен к 25 годам тюремного заключения.
* Удар по индустрии:
Крах FTX подорвал доверие к централизованным криптобиржам и всей индустрии, привел к падению цен на криптовалюты и усилил призывы к более жесткому регулированию сектора во всем мире.
* Усиление регулирования: Регуляторы по всему миру (в США, Европе и других странах) активизировали работу над созданием правил для крипторынка, чтобы предотвратить подобные ситуации в будущем.
Почему эта история важна для периода сейчас?
Она иллюстрирует несколько ключевых аспектов крипторынка того времени:
- Огромные возможности для быстрого роста и обогащения.
- Высокие риски, связанные с недостатком прозрачности и регулирования.
- Влияние отдельных личностей и "китов" на рынок.
- Хрупкость доверия в индустрии.
- Неизбежное усиление внимания со стороны регуляторов после крупных кризисов.
Это лишь одна из многих захватывающих историй из мира криптовалют за последние годы, но она, безусловно, одна из самых громких и поучительных.
👍5🤡1
Через 13 дней ФРС впервые в 2025 году снизит ставки, однако доходность казначейских облигаций за 30 лет сейчас составляет около 5,00% годовых.
Мы наблюдаем РОСТ процентных ставок, поскольку рынки "закладывают в цену" снижение процентной ставки ФРС. (pic. 1)
Вы понимаете, что происходит?
Сейчас вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября, составляет 90%.
И рынок видит базовый вариант снижения ставок на 50 базисных пунктов в 2025 году.
Существует даже 34%-ная вероятность снижения ставок на 75 базисных пунктов в этом году. (pic 2)
Наконец-то, какое-то облегчение для потребителей, не так ли?
Нет.
Доходность казначейских облигаций США сегодня растет, доходность по 30-летним облигациям вернулась к уровню 5%.
Это те же уровни, которые наблюдались в 2008 году, в период крупнейшего финансового кризиса в истории США.
Процентные ставки в буквальном смысле растут, поскольку рынок готовится к началу снижения ставок. (pic 3)
Дефицитные расходы настолько вышли из-под контроля, что ФРС теряет контроль над процентными ставками.
Всего за 5 недель США выпустили облигаций на сумму более 200 миллиардов долларов.
Мы приближаемся к тому моменту, когда инвесторы просто не захотят покупать государственный долг США с текущей доходностью. (pic 4)
Откуда мы знаем, что это так?
Взгляните на "Срочные премии" по 10-летним государственным облигациям США.
Срочная премия - это дополнительная доходность, которую инвесторы требуют от долгосрочных облигаций, как правило, из-за "предполагаемого риска" владения этими облигациями.
Это почти самый высокий уровень с 2014 года. (pic 5)
Между тем, до снижения процентной ставки осталось всего 2 недели, а базовая инфляция в США снова превысила 3% и продолжает расти.
При годовой инфляции в 3% доллар США потеряет более 25% своей покупательной способности в течение следующих 10 лет.
С 2020 года он уже потерял около25%, что только усугубляет инфляцию. (pic 6)
20 августа я прогнозировал поступление $TLT
Сегодня курс доллара США резко снизился и приближается к 85,00 долл.
США должны обратить внимание на то, что происходит в Великобритании, прежде чем идти по тому же пути.
Банк Англии снижал процентные ставки ПЯТЬ РАЗ за 12 месяцев.
Несмотря на растущую инфляцию, они обвинили в этом слабую экономику и рынок труда.
ФРС идет по тому же пути.
Сегодня доходность 30-летних облигаций Великобритании официально превысила 5,70% впервые с апреля 1998 года.
Это верно. Банк Англии снижал ставки 5 раз и в итоге установил их на 27-летнем максимуме.
Рынок в буквальном смысле отвергает снижение процентных ставок из-за дефицита бюджета и инфляции. (pic7)
Это всего лишь предварительный обзор того, во что может превратиться ситуация.
Взгляните на Японию, доходность государственных облигаций которой за 30 лет превысила 3,20%.
Доходность не только никогда не была такой высокой, но и более чем в 30 раз превышает уровень 2019 года. (pic 8)
Рынок абсолютно зачищен.
Это также объясняет, почему золото растет по прямой.
Вот сравнение доходности японских государственных облигаций и цен на золото.
Они торгуются с почти идеальной корреляцией.
Золото знает, что это только начало глобального кризиса дефицита бюджета. (pic 9)
Через 2 недели ФРС снизит ставки и "обвинит" в этом слабый рынок труда.
Уровень безработицы в США среди 16-24-летних достигает 10%.
Ослабление рынка труда приводит к росту инфляции. (pic 10)
Наступает стагфляция.
https://x.com/KobeissiLetter/status/1962875968806064527?t=8diD57tZpPQoB_0SCQ4qKA
Мы наблюдаем РОСТ процентных ставок, поскольку рынки "закладывают в цену" снижение процентной ставки ФРС. (pic. 1)
Вы понимаете, что происходит?
Сейчас вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября, составляет 90%.
И рынок видит базовый вариант снижения ставок на 50 базисных пунктов в 2025 году.
Существует даже 34%-ная вероятность снижения ставок на 75 базисных пунктов в этом году. (pic 2)
Наконец-то, какое-то облегчение для потребителей, не так ли?
Нет.
Доходность казначейских облигаций США сегодня растет, доходность по 30-летним облигациям вернулась к уровню 5%.
Это те же уровни, которые наблюдались в 2008 году, в период крупнейшего финансового кризиса в истории США.
Процентные ставки в буквальном смысле растут, поскольку рынок готовится к началу снижения ставок. (pic 3)
Дефицитные расходы настолько вышли из-под контроля, что ФРС теряет контроль над процентными ставками.
Всего за 5 недель США выпустили облигаций на сумму более 200 миллиардов долларов.
Мы приближаемся к тому моменту, когда инвесторы просто не захотят покупать государственный долг США с текущей доходностью. (pic 4)
Откуда мы знаем, что это так?
Взгляните на "Срочные премии" по 10-летним государственным облигациям США.
Срочная премия - это дополнительная доходность, которую инвесторы требуют от долгосрочных облигаций, как правило, из-за "предполагаемого риска" владения этими облигациями.
Это почти самый высокий уровень с 2014 года. (pic 5)
Между тем, до снижения процентной ставки осталось всего 2 недели, а базовая инфляция в США снова превысила 3% и продолжает расти.
При годовой инфляции в 3% доллар США потеряет более 25% своей покупательной способности в течение следующих 10 лет.
С 2020 года он уже потерял около25%, что только усугубляет инфляцию. (pic 6)
20 августа я прогнозировал поступление $TLT
Сегодня курс доллара США резко снизился и приближается к 85,00 долл.
США должны обратить внимание на то, что происходит в Великобритании, прежде чем идти по тому же пути.
Банк Англии снижал процентные ставки ПЯТЬ РАЗ за 12 месяцев.
Несмотря на растущую инфляцию, они обвинили в этом слабую экономику и рынок труда.
ФРС идет по тому же пути.
Сегодня доходность 30-летних облигаций Великобритании официально превысила 5,70% впервые с апреля 1998 года.
Это верно. Банк Англии снижал ставки 5 раз и в итоге установил их на 27-летнем максимуме.
Рынок в буквальном смысле отвергает снижение процентных ставок из-за дефицита бюджета и инфляции. (pic7)
Это всего лишь предварительный обзор того, во что может превратиться ситуация.
Взгляните на Японию, доходность государственных облигаций которой за 30 лет превысила 3,20%.
Доходность не только никогда не была такой высокой, но и более чем в 30 раз превышает уровень 2019 года. (pic 8)
Рынок абсолютно зачищен.
Это также объясняет, почему золото растет по прямой.
Вот сравнение доходности японских государственных облигаций и цен на золото.
Они торгуются с почти идеальной корреляцией.
Золото знает, что это только начало глобального кризиса дефицита бюджета. (pic 9)
Через 2 недели ФРС снизит ставки и "обвинит" в этом слабый рынок труда.
Уровень безработицы в США среди 16-24-летних достигает 10%.
Ослабление рынка труда приводит к росту инфляции. (pic 10)
Наступает стагфляция.
https://x.com/KobeissiLetter/status/1962875968806064527?t=8diD57tZpPQoB_0SCQ4qKA
4👍4
Как сделать до $100K на резолюшн-снайпинге Polymarket 🎯
Есть три вида снайпинга на Polymarket:
1. На старте (кривые изначальные шансы),
2. В ордербуке (чужая «жирная» ошибка)
3. На резолюшне — за секунды до закрытия.
Сегодня про третий. Он работает, потому что реальность уже определилась, а ставка ещё живёт пару секунд/минут.
Пример: на презентацииApple Тим Кук вслух говорит «tariffs» — в рынке «упомянут ли tariffs?» ответ мгновенный. Боты тоже слушают, но не все. Успеешь — заберёшь «жирные» котировки до перестройки книги. Лайфхак: лучше всего заходят рынки «кол-во упоминаний» — транскрипт-боты их часто игнорят, остаётся просто досчитать слова.
Где искать окна? «Mentions» — золотая жила: не каждый бот парсит лайв-транскрипты. Крипта — рынки, где источник апдейтится раз в день, а ты видишь ончейн раньше. Еженедельные/суточные — условный MrBeast: доберёт ли видео X просмотров за 24 часа. Там стабильно можно ловить 1–2% за минуты до/после дедлайна. Работает везде, где реальность обновляется быстрее, чем закрывается рынок.
Твоя транзакция должна попасть в сеть раньше чужих. Практика: заведите выделенный Polygon RPC (QuickNode/Ankr/BlastAPI или свой нод), максимально близко к валидаторам, подключай в кошелёк по умолчанию и держи запасной. Polymarket на Polygon с залогом USDC — сделайте approve роутера заранее, чтобы не сжечь окно на апрув.
Подгрузи сделку до выстрела: размер и слиппедж в UI, либо заранее собранные данные в боте — по ключевому слову только «подписать и отправить». Газ: Polygon на EIP-1559 — ставь агрессивный priority fee и адекватный max fee, включите replacement-by-fee. Фаст-бродкаст: приватных релеев нет, всё летит в публичный мемпул, значит шли подписанную транзу сразу на основной и резервный RPC.
Держи два пополненных кошелька, чтобы стрелять параллельно без конфликтов по nonce. Синхронизируйте системные часы. Закройте лишние вкладки — минус лишние миллисекунды. Тренируй на мелких рынках: меря путь «ключевое слово → включение в блок», режьте всё, что ест время, подкручивай газ, пока не станешь стабильно раньше ордер бука.
Бери официальный стрим — он быстрее зеркал; включай субтитры; некоторые гоняют локальный speech-to-text, чтобы бот на «AI»/«tariffs» стрелял сам. Безопасность: прайс-гарды (напр., YES ≤ 0.90), авто-замена фи, авто-хедж, если проскальзывание. Раньше хватало ручек, теперь побеждают железо, RPC и боты; но на «mentions» ручной режим всё ещё часто успевает.
Заранее готовь RPC/апрув/газ, ловим запоздание рынка и берём 1–2% там, где реальность уже случилась.
https://x.com/PixOnChain/status/1965458661486002380
Есть три вида снайпинга на Polymarket:
1. На старте (кривые изначальные шансы),
2. В ордербуке (чужая «жирная» ошибка)
3. На резолюшне — за секунды до закрытия.
Сегодня про третий. Он работает, потому что реальность уже определилась, а ставка ещё живёт пару секунд/минут.
Пример: на презентацииApple Тим Кук вслух говорит «tariffs» — в рынке «упомянут ли tariffs?» ответ мгновенный. Боты тоже слушают, но не все. Успеешь — заберёшь «жирные» котировки до перестройки книги. Лайфхак: лучше всего заходят рынки «кол-во упоминаний» — транскрипт-боты их часто игнорят, остаётся просто досчитать слова.
Где искать окна? «Mentions» — золотая жила: не каждый бот парсит лайв-транскрипты. Крипта — рынки, где источник апдейтится раз в день, а ты видишь ончейн раньше. Еженедельные/суточные — условный MrBeast: доберёт ли видео X просмотров за 24 часа. Там стабильно можно ловить 1–2% за минуты до/после дедлайна. Работает везде, где реальность обновляется быстрее, чем закрывается рынок.
Твоя транзакция должна попасть в сеть раньше чужих. Практика: заведите выделенный Polygon RPC (QuickNode/Ankr/BlastAPI или свой нод), максимально близко к валидаторам, подключай в кошелёк по умолчанию и держи запасной. Polymarket на Polygon с залогом USDC — сделайте approve роутера заранее, чтобы не сжечь окно на апрув.
Подгрузи сделку до выстрела: размер и слиппедж в UI, либо заранее собранные данные в боте — по ключевому слову только «подписать и отправить». Газ: Polygon на EIP-1559 — ставь агрессивный priority fee и адекватный max fee, включите replacement-by-fee. Фаст-бродкаст: приватных релеев нет, всё летит в публичный мемпул, значит шли подписанную транзу сразу на основной и резервный RPC.
Держи два пополненных кошелька, чтобы стрелять параллельно без конфликтов по nonce. Синхронизируйте системные часы. Закройте лишние вкладки — минус лишние миллисекунды. Тренируй на мелких рынках: меря путь «ключевое слово → включение в блок», режьте всё, что ест время, подкручивай газ, пока не станешь стабильно раньше ордер бука.
Бери официальный стрим — он быстрее зеркал; включай субтитры; некоторые гоняют локальный speech-to-text, чтобы бот на «AI»/«tariffs» стрелял сам. Безопасность: прайс-гарды (напр., YES ≤ 0.90), авто-замена фи, авто-хедж, если проскальзывание. Раньше хватало ручек, теперь побеждают железо, RPC и боты; но на «mentions» ручной режим всё ещё часто успевает.
Заранее готовь RPC/апрув/газ, ловим запоздание рынка и берём 1–2% там, где реальность уже случилась.
https://x.com/PixOnChain/status/1965458661486002380
1👍3
Hyperliquid обогнал NASDAQ по выручке 💵
Hyperliquid, децентрализованная деривативная биржа, генерирует >$1.2B чистой прибыли — это больше, чем у Nasdaq за 2024 год: $1.13B. Для криптопроекта без офисов и с минимальным штатом такая планка звучит как из параллельной реальности, но сравнение — из открытых метрик.
Контраст ещё жёстче на операционке: команда Hyperliquid — в 832 раза меньше, чем у Nasdaq, при этом 98% выручки направляется на buyback токена HYPE. То есть почти весь денежный поток идёт на поддержание цены собственного актива, а не на раздувание штата.
Если упрощать, это как если бы стартап из 1 комнаты по валу и эффективности обошёл корпорацию с небоскрёбом: меньше людей — больше на пользователя и на токеномику. Но и ответственность выше: buyback-модель делает доходы и риски проекта максимально видимыми в цене HYPE.
https://x.com/asxn_r/status/1966508059007582458
Hyperliquid, децентрализованная деривативная биржа, генерирует >$1.2B чистой прибыли — это больше, чем у Nasdaq за 2024 год: $1.13B. Для криптопроекта без офисов и с минимальным штатом такая планка звучит как из параллельной реальности, но сравнение — из открытых метрик.
Контраст ещё жёстче на операционке: команда Hyperliquid — в 832 раза меньше, чем у Nasdaq, при этом 98% выручки направляется на buyback токена HYPE. То есть почти весь денежный поток идёт на поддержание цены собственного актива, а не на раздувание штата.
Если упрощать, это как если бы стартап из 1 комнаты по валу и эффективности обошёл корпорацию с небоскрёбом: меньше людей — больше на пользователя и на токеномику. Но и ответственность выше: buyback-модель делает доходы и риски проекта максимально видимыми в цене HYPE.
https://x.com/asxn_r/status/1966508059007582458
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍6
🚀 Ловим альфу через X
Хотите находить проекты до пампа? В X есть готовый инструмент — списки + расширенный поиск.
Пример с $aster: запрос вида "$aster since:2025-09-17 until:2025-09-18". Так можно найти тех, кто писал про монету в диапазоне $0.08–0.3. Дальше всё просто: сделал список, например «alpha callers», добавил туда этих аккаунтов и периодически смотришь, что они шили сейчас.
Метод применим к любым тикерам, которые делают 3–5–10x за пару дней. Формула универсальная:
Раньше полагались на слухи и дискорды, теперь достаточно пары фильтров в поиске, и у тебя фактически список «инсайдеров».
https://x.com/0xHvdes/status/1969739870672187417?t=c8TlZ6OrzIGV2QUZGGzuAg&s=19
Хотите находить проекты до пампа? В X есть готовый инструмент — списки + расширенный поиск.
Пример с $aster: запрос вида "$aster since:2025-09-17 until:2025-09-18". Так можно найти тех, кто писал про монету в диапазоне $0.08–0.3. Дальше всё просто: сделал список, например «alpha callers», добавил туда этих аккаунтов и периодически смотришь, что они шили сейчас.
Метод применим к любым тикерам, которые делают 3–5–10x за пару дней. Формула универсальная:
"$ticker since:YYYY-MM-DD until:YYYY-MM-DD".Раньше полагались на слухи и дискорды, теперь достаточно пары фильтров в поиске, и у тебя фактически список «инсайдеров».
https://x.com/0xHvdes/status/1969739870672187417?t=c8TlZ6OrzIGV2QUZGGzuAg&s=19
👍3
В момент Флеш Краша эти кошельки сделали наибольший Профит через Hyperliquid
- 0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060
- 0xb83de012dba672c76a7dbbbf3e459cb59d7d6e36
- 0x7fdafde5cfb5465924316eced2d3715494c517d1
- 0xcac19662ec88d23fa1c81ac0e8570b0cf2ff26b3
- 0x880ac484a1743862989a441d6d867238c7aa311c
Данные взяты из Nansen
https://x.com/kunst13r/status/1976881551213281777?t=yu4j1_pUZSVAaJKW22bFig&s=19
- 0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060
- 0xb83de012dba672c76a7dbbbf3e459cb59d7d6e36
- 0x7fdafde5cfb5465924316eced2d3715494c517d1
- 0xcac19662ec88d23fa1c81ac0e8570b0cf2ff26b3
- 0x880ac484a1743862989a441d6d867238c7aa311c
Данные взяты из Nansen
https://x.com/kunst13r/status/1976881551213281777?t=yu4j1_pUZSVAaJKW22bFig&s=19
👍2😎1
🔥 Когда даже победителей ликвидируют
Трейдеры любят думать, что ADL (auto-deleverage) — это баг. Но на деле это предохранитель, без которого весь рынок перпов давно бы схлопнулся.
В перпах нет «реального BTC» — только общий пул денег, где выигрыши одних равны потерям других. Пока у проигравших хватает маржи, всё работает. Но когда ликвидации не спасают баланс, начинается водопад:
ордера → страховочный фонд → волт (резерв) → и только потом — ADL.
ADL бьёт по тем, кто вроде бы всё сделал правильно. Самые прибыльные и плечевые позиции закрываются первыми. Ты — в топе рейтинга? Поздравляем, ты — первый кандидат на принудительное закрытие.
Волты иногда сами зарабатывают на панике — пример: Hyperliquid поймал около $40M прибыли за час во время обвала. Но если волт пуст — остаётся только ADL. Это не кара небесная, а способ вернуть систему к равновесию.
Трейдеры видят в этом несправедливость. Но представь авиарейс, где овербукинг, а у пилота кончились кресла: кого высадят? Тех, у кого самый дорогой билет и больше всего багажа.
Итог: ADL — это не «предательство победителей», а плата за мир, где можно шортить эфир без эфира.
https://x.com/0xdoug/status/1976850615621107743
Трейдеры любят думать, что ADL (auto-deleverage) — это баг. Но на деле это предохранитель, без которого весь рынок перпов давно бы схлопнулся.
В перпах нет «реального BTC» — только общий пул денег, где выигрыши одних равны потерям других. Пока у проигравших хватает маржи, всё работает. Но когда ликвидации не спасают баланс, начинается водопад:
ордера → страховочный фонд → волт (резерв) → и только потом — ADL.
ADL бьёт по тем, кто вроде бы всё сделал правильно. Самые прибыльные и плечевые позиции закрываются первыми. Ты — в топе рейтинга? Поздравляем, ты — первый кандидат на принудительное закрытие.
Волты иногда сами зарабатывают на панике — пример: Hyperliquid поймал около $40M прибыли за час во время обвала. Но если волт пуст — остаётся только ADL. Это не кара небесная, а способ вернуть систему к равновесию.
Трейдеры видят в этом несправедливость. Но представь авиарейс, где овербукинг, а у пилота кончились кресла: кого высадят? Тех, у кого самый дорогой билет и больше всего багажа.
Вывод:
1. Изучи правила ADL на своей бирже — они разные.
2. Не заигрывай с плечом в трендовые дни.
3. Учитывай ликвидность: чем тоньше книга, тем ближе ADL.
Итог: ADL — это не «предательство победителей», а плата за мир, где можно шортить эфир без эфира.
https://x.com/0xdoug/status/1976850615621107743
🔥3😁1🤣1💊1