ITM. IDEATOMONEY

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4월 11일 시황. 대중국 관세, 침체 우려. 급등 후유증

◎ 해외 증시
전일 급등 매물, 중국 관세 내역, 경기 우려에 하락
5% 이상 오른 경우 다음날 상승 확률은 34%
이전 23회 중 상승 8회, 하락 15회. 하락 비율 높은 편
관세 유예 후 긍 부정적 뉴스 이어지는 모습
케빈 해셋. 몇 건의 협상 매우 진전되고 있다고.
EU는 관세 유예에 25% 보복 관세 일단 철회
다만 전일 급등으로 이미 반영된 재료
반면 대중국 145% 관세 내역 공개된 점은 악재로
알려진 125%에 펜타닐 관련 20% 추가된 것
또 800달러 이하 저가 상품 관세도 30%p 더한 120%
이 소식에 낙폭이 더 커진 것으로 보임
트럼프, 90일 후 관세 올리거나. 연장 모두 가능하다고
중국과의 협상 원한다며 양국 좋은 결과 기대한다고도
이 발언에 그나마 낙폭을 줄인 것으로 보임
미국 경제에 대한 불안도 증시 발목
여전한 중국과의 갈등, 최근 채권 시장 불안 등
FBB Capital. 기본 10%, 중국, 90일 후 관세 인상 등 부담
Givekal Research. 중국은 미국이 약점 잡힌 것으로 볼수도
Robeco Groep. 유예 하나로 되돌릴 수는 없어
모건스탠리. 유예는 우려는 줄이나 불확실성은 여전해
캐피털 이코노믹스. 시장 압박에 관세 유예된 것
특히 채권 시장 무너지며 변한 것. 유예 반복 할 것
El-Erian. 침체, 증시, 특히 채권 문제 트럼프에게 전해진 듯
에버코어, 관세 유예 불구 침체 우려 여전히 남아
JP모건. 미국 경제 건전성 의구심은 남아 있어
라보뱅크. 무역전쟁이 미중간 직접 대결로 변하는 중
블리클리, 인플레 우려에 각국 미국 국채 매도 유발
2월 CPI는 헤드라인 2.4%, -0.1% (예상 2.5%, 0.1%)
근원은 2.8%, 0.1% (예상 3.0%, 0.3%) 모두 예상 하회
다만 관세 부과 전이라는 점에 영향은 제한적
eToro. 물가 안정이 아니라 수요 둔화 조짐이라는 해석도
애플 -4%, 엔비디아 -5.9%, 테슬라 -7.3% 등 빅테크 약세
애플은 인도에서 아이폰 150만대 수송 계획 중이라고
항공편 전세. 통관 철차 단축 위해 로비를 했다고
UBS. 테슬라 가이던스 하향 예상. 225달러 → 190달러
제프리스, 관세 협상용 보잉 수혜 가능성. 다만 주가는 하락
코카콜라, 월마트, 유나이티드헬스 등 방어적 성향주 상승

◎ 주요 지표
달러인덱스 100.85 (-1.73%)
국제유가 60.26달러 (-3.34%)
변동성지수 40.72 (+21.12%)
10년물 금리 4.41%
MSCI 한국지수 -2.74%
야간선물 -2.06%

◎ 전망과 전략
상호 관세 유예는 일단 악재의 완화 수준
긍정적인 점은 협상 메인 주체가 베센트가 된 점
강경파와 달리 유연한 협상 및 관세 조율 가능성
반면 중국과의 갈등, 여전한 트럼프 리스크는 부담
관세 비롯 증시 흔든 발언은 대부분 트럼프였음
이 후에도 발언에 따라 산발적 변동성은 나올 듯
그러나 큰 고비는 일단 지나간 것으로 판단
전일 호재성 재료 불구 외국인 매수 제한적
공매도는 대폭 감소했으나 매수 강도는 낮았음
또 시총 1위 삼성전자의 경우 여전히 순매도
만기일 지난 오늘 시총 상위 종목 수급 변화 주목
또 역대급으로 누적된 선물 매도가 풀리는지도 체크
단기 반등 불구 여전히 낙폭 과대 상태
침체 가능성 낮다면 실적 대비 낙폭주들 주목해 볼만
증권사 평가 좋았고 기관 매수 누적된 종목
외국인, 기관 매도 이어지다 수급 바뀐 종목들 주목

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