1) 장외파생상품(SWAP)을 통한 헤지펀드 거래에서 스왑 비용으로 SOFR + 200~300BP의 비용을 연간 단위로 일할하여서 내는 것,

2) 삼성전자와 SK하이닉스의 변동성이 높아지고 수요가 많아짐에 따라서 글로벌 투자은행들이 고유의 Book을 통해 스왑을 제공하는 바, 그 변동성과 하락 위험에 비례해서 스왑 비용을 높이는 것은 이례적이진 않음.

3) 가령 예를 들어, 단기 이벤트(인수 & 합병 등)를 위한 차입 수요가 높을 시 차입 이자율이 100%(연율)를 넘어가는 것과 같이 수요와 공급 논리, 그리고 리스크 관리 차원

4) 종목 투자 제한 아님. 연간 스왑 비용이며, 주식이 하루에 10%씩 움직이는 시장에서 이 스왑 스프레드에 투자를 포기할 곳은 없을 것.

스왑비용 상승보다 이게 더 와닿는 이유

AI 인프라 확대로 인해 MLCC공급 부족 현상이 전 규격으로 확산

AI 인프라 확대로 인해 일본과 한국의 MLCC 업체들의 고사양 생산능력이 소진되면서, 기존 휴대폰 및 PC용 MLCC의 주문 전환 움직임이 가속화되고 있다. 유통업계에 따르면, 현재 공급 부족 규격은 AI용 고용량 MLCC에 국한되지 않고 주요 규격 전반으로 나타나고 있다. 공급망 추산에 따르면 일본·한국 업체들의 저용량 MLCC 출하 비중은 40%에 달하며, 이처럼 가전제품 전반에 널리 쓰이는 기본 규격들이 잠재적인 주문 전환 동력이 되어 대만 업체들이 가장 큰 수혜를 입을 전망이다.

대만 기업 화신과(Walsin Technology) 측은 현재 가장 부족한 규격으로 '47uF'를 꼽았다. 일본과 한국 업체들이 AI 관련 고사양 주문을 우선 처리함에 따라 휴대폰과 PC에 대량으로 쓰이는 고용량 10uF, 22uF 및 X5R 규격 제품 생산에도 차질이 생겼으며, 이에 따라 대만 업체들이 최대 수혜자가 될 것으로 분석했다.

공급망 분석에 따르면, 무라타(Murata)와 삼성전기 등은 고사양 MLCC 주문을 처리하기 위해 저용량 MLCC 주문을 포기할 수밖에 없는 상황이다. 저용량 MLCC는 휴대폰, PC 등 소비재에 대량으로 사용되며 일본·한국 업체의 매출 비중은 10~15%에 불과하지만, '수량' 비중은 40%가 넘기 때문에 이 물량이 대만으로 전환되는 핵심 동력이 되고 있다.

피동 부품 업계 관측에 따르면, 최종 수요는 AI 분야만 독보적으로 강세를 보이고 있으며, 메모리 부족으로 인해 휴대폰 및 PC 수요는 여전히 부진하다. 그러나 민감도가 높은 EMS(전자제품 위탁생산)/ODM 업체들은 이미 2027년에 필요한 고용량 MLCC 비축에 나서고 있어 고사양 MLCC의 공급 부족은 지속되고 있다. 여기에 중국 업체들의 주문 중단 통보가 비(非)AI 고객사들의 사재기 열풍을 촉발했다. 지난 몇 달간 비AI 고객사들이 자재 비축을 하지 않고 부품 가격 인상을 억제해 왔으나, 공작기계 산업, 자동차, AI 인프라 수요가 살아나면서 AI 및 비AI 고객사 양쪽에서 자재 확보 경쟁이 벌어지고 있으며, 이로 인해 부족 현상이 전 규격으로 확산되고 있다.

https://www.ctee.com.tw/news/20260614700036-430502

일론 머스크 연설 - 스페이스X 상장의 순간

스페이스X는 공상과학에서 '공상'을 제거하는 것에 관한 것

저는 SpaceX가 성공할 가능성을 10%도 안 된다고 봤습니다. 분명히 말하자면요. 사실 저는 사람들에게 이렇게 말했습니다.

“보세요, 우리는 아마 실패할 겁니다. 하지만 그래도 시도해봐야 합니다. 왜냐하면 우주 산업에 새로운 회사가 들어오지 않는다면, 우리는 결코 진정한 우주 문명이 될 수 없을 것이기 때문입니다.”

그러니까, 다른 항공우주 회사들도 좋은 로켓을 만들고, 그런 것들을 하고 있기는 합니다. 하지만 그들은 인류를 다행성 종족으로 만들기 위해 필요한 기술을 추구하고 있지는 않았습니다.

그러니까… 제가… 그러니까… 스타트렉 같은 것, 우리가 읽어왔던 흥미진진한 공상과학의 미래를 현실로 만드는 것 말입니다. 그것이 바로 SpaceX의 모든 것입니다. 공상과학에서 “공상”을 빼내는 것. 그리고 모두를 위한 흥미롭고 영감을 주는 미래를 만드는 것.

우리는 달에 가고 싶은 사람 누구든, 화성에 가고 싶은 사람 누구든, 또는 태양계 어디든 가고 싶은 사람 누구든, 그리고 언젠가는 태양계 너머까지도 갈 수 있게 만들고 싶습니다.

우리는 여러분을 그곳으로 데려갈 수 있기를 원합니다. 단지 몇몇 우주비행사만이 아니라요. 제 말은, 여러분입니다. 말 그대로 여러분. 지금 이걸 보고 있는 누구든, 여러분이 누구이든, SpaceX는 여러분을 달로 데려가고, 화성으로 데려가고, 그리고 궁극적으로 그 너머까지 데려갈 수 있기를 원합니다.

그리고… 그리고 저는 이제 확신합니다. 여기 SpaceX에 있는 이 놀라운 팀과 함께라면, 우리는 여러분을 위해 그것을 해낼 것입니다.

저는 항상 이 점을 생각합니다. 지구에는 언제나 문제가 있습니다. 지구에는 항상 문제가 있습니다. 우리가 더 나아지기를 바라는 것들, 이 지구에서 해결하고 싶은 것들이 항상 있습니다. 그리고 우리는 그것들을 해결해야 합니다.

하지만 동시에, 여러분이 미래에 대해 설레게 만드는 것들도 있어야 합니다. 아침에 일어나는 것이 기쁘게 만드는 것들. 다음에 무슨 일이 일어날지 너무 기대돼서 견딜 수 없게 만드는 것들 말입니다.

그리고 그것이 바로 SpaceX가 여러분에게 가져다주고 싶은 미래입니다.

https://www.youtube.com/watch?v=pldoOdQ99uM

https://x.com/DrNHJ/status/2065988352487436342?s=20