💻 NAND 400단 경쟁 본격화: 삼성·SK하이닉스·키옥시아의 기술 로드맵

400단 NAND가 차세대 기술 경쟁의 핵심으로 부상.

다만 이제는 단순 적층 수 경쟁이 아니라 성능·전력·수율을 높이는 구조 혁신이 승부처가 되고 있음.

📌 삼성전자 (V10, 400단급)
현재 상용 최고 제품: 286단 9세대 NAND

중간 세대 건너뛰고 V10(400단급)으로 직행

핵심 기술
- Cryogenic Etching(극저온 식각): 초고단 구조의 깊은 채널홀 가공
- W2W(Wafer-to-Wafer) Bonding: 셀과 주변회로를 별도 웨이퍼 제작 후 접합
- 레이저 다이싱: 파티클 감소 및 수율 개선

목표: 2026년 하반기 양산

📌 SK하이닉스 (375단 NAND)
당초 400단 목표였으나 제조 난이도로 375단으로 조정

핵심 기술
- 몰리브덴(Mo) 워드라인 적용 확대
- 텅스텐 대비 저항 감소 → 신호 전달 속도 개선
- 읽기/쓰기 성능 향상 기대

연내 양산 추진

📌 키옥시아 (BiCS10, 332단)
샘플 출하 목표: 2026년 여름

핵심 기술
- CBA(CMOS Directly Bonded to Array) 구조
- 셀과 주변회로를 분리 제작 후 접합
- 면적당 저장밀도 +59%
- 데이터 전송속도 +33%
- 읽기 지연시간 4μs 감소
- 읽기 전력소모 29% 절감

비선택 워드라인 전압 제어 최적화로 고단 NAND 효율 개선

📌 관전 포인트
과거에는 "누가 더 많은 단을 쌓느냐"가 핵심이었다면,
이제는 Bonding 기술, 몰리브덴 적용, 전력 최적화 등 아키텍처 혁신이 성능 경쟁의 중심으로 이동 중.

💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://t.iss.one/growth_semi

Anthropic, 데이터 센터 직접 임대 추진하며 Google 지원 하에 인프라 투자 심화 - DIGITIMES
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- Anthropic은 AI 모델 구동 인프라에 대한 통제력을 강화하기 위해 미국 데이터 센터 시설을 임대하는 10여 개의 예비 계약을 체결했으며 Google이 일부 임대 의무를 보증하는 방안을 모색 중이다.
- 기존에 Google Cloud와 AWS에 컴퓨팅 용량을 의존해 온 Anthropic은 최근 1GW 이상의 데이터 센터 용량에 대한 의향서에 서명했으며 향후 수년 내 최소 10GW의 용량 확보를 목표로 하고 있다.
- 이러한 인프라 직접 임대 방식은 하드웨어 조달, 칩 공급, 네트워킹 장비 및 장기 운영 비용에 더 큰 영향력을 부여하지만 실질적으로 더 큰 자본 약정이 요구된다.
- 이번 주 Broadcom, Apollo, Blackstone은 Anthropic의 AI 컴퓨팅 용량을 지원하기 위해 초기 350억 달러가 투입된 AI XPV 플랫폼을 출범했으며 2028년까지 20GW 이상의 인프라 제공을 목표로 하고 있다.
- Anthropic은 이미 Google에 5년간 약 2,000억 달러를 지출하기로 약정했으며 최근 SpaceX로부터 추가 컴퓨팅 용량을 확보하는 계약을 체결하는 등 디지털 인프라의 주요 소비처로 진화하고 있다.
https://www.digitimes.com/news/a20260612VL206/anthropic-data-center-infrastructure-google.html

역전!!

2026.06.12 13:54:49
기업명: 유니테스트(시가총액: 3,491억) A086390
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : PRU Tamuning LLC, PRU Barrigada LLC, PRU Malojloj LLC, PRU Pulantat LLC
계약내용 : 태양광발전소 건설공사
공급지역 : 괌
계약금액 : 601억

계약시작 : 2026-06-11
계약종료 : 2028-12-31
계약기간 : 2년 6개월
매출대비 : 54.52%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260612900492
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/086390
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=086390

스왑 사용하는 헤지펀드들에게 삼성전자, SK하이닉스의 스왑 비용을 최대 11%p(SOFR 금리 + 300bp에서 SOFR + 1,100bp)로 높였다 정도, 변동성이 커진 현물을 레버리지로 투자하는 헤지펀드들에게 그만한 요구를 한 것.

1) 장외파생상품(SWAP)을 통한 헤지펀드 거래에서 스왑 비용으로 SOFR + 200~300BP의 비용을 연간 단위로 일할하여서 내는 것,

2) 삼성전자와 SK하이닉스의 변동성이 높아지고 수요가 많아짐에 따라서 글로벌 투자은행들이 고유의 Book을 통해 스왑을 제공하는 바, 그 변동성과 하락 위험에 비례해서 스왑 비용을 높이는 것은 이례적이진 않음.

3) 가령 예를 들어, 단기 이벤트(인수 & 합병 등)를 위한 차입 수요가 높을 시 차입 이자율이 100%(연율)를 넘어가는 것과 같이 수요와 공급 논리, 그리고 리스크 관리 차원

4) 종목 투자 제한 아님. 연간 스왑 비용이며, 주식이 하루에 10%씩 움직이는 시장에서 이 스왑 스프레드에 투자를 포기할 곳은 없을 것.

스왑비용 상승보다 이게 더 와닿는 이유