[NH/백준기] 스몰캡 - 티에프이

[NH/스몰캡(백준기)]

[티에프이]

★AI 서버 시대, 테스트 증가의 수혜 기대

■빠르게 성장 중인 SOCAMM 시장과 소켓 증설 따른 매출 확대

화성 신공장 가동으로 생산능력 확대 예상

주요 고객사에 공급 중인 SOCAMM의 글로벌 A사 서버 채택에 따른 신규 시장 진입 가시화

소켓 중심 증설로 제품 믹스 개선되며 수익성도 상승할 전망

HBM 매출은 아직 발생 초기 단계이나 SOCAMM, 메모리 모듈, CPO 등 신규 제품군 확대로 중장기 성장 동력 확보

화성 신공장은 8월부터 본격적인 매출 기여 예상

신공장의 핵심은 고부가가치 소켓 생산라인 확대

기존 운영 중인 생산라인이 그대로 추가되는 구조로 장비 반입은 6월 말 완료 예정

생산능력은 현재 대비 약 2배 수준까지 확대 예상

주목할 부분은 SOCAMM

SOCAMM은 LPDDR 기반 메모리 모듈로 글로벌 기업의 차세대 AI 서버 플랫폼에 적용

현재 동사는 SOCAMM 테스트 보드와 소켓을 공급 중이며 5월 중순 이후 매출 발생 시작

HBM 뿐만 아니라 SOCAMM도 새로운 테스트 시장을 형성할 전망

LPDDR이 모듈화되면서 테스트 공정이 증가하고 있으며, CPU가 장착된 상태에서의 검증까지 필요해지면서 테스트 솔루션의 중요성이 더욱 높아지고 있기 때문

■업종 내 저평가 매력 높음

2분기 실적은 매출액 367억원(+46.3% y-y), 영업이익 91억원(+132.0% y-y) 전망

연간 실적은 매출액 1,579억원(+41.3% y-y), 영업이익 348억원(+82.4% y-y) 전망

2026E PER 16.2배로 피어 기업 대비 저평가 매력 높음

☞리포트: https://m.nhsec.com/c/qfyf6

NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :

https://t.iss.one/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw
1,353Byte (LMS)

위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.

무료수신거부 080-990-6200

안녕하세요, 메리츠증권 양승수입니다. Computex 2026 현장 탐방기를 공유드립니다.

지난 3월 GTC 탐방후기를 통해 Tokenomics 시대에서 하드웨어 경쟁력의 중요성과 NVIDIA Pod 아키텍처 등장에 따른 PCB의 구조적 업사이클 가능성을 강조드린 바 있습니다.

3개월이 지난 현 시점에서 작성한 이번 Computex 자료는 당시 제시했던 방향성이 보다 구체적인 제품 로드맵과 공급망 변화로 확인되고 있음을 점검하는 데 초점을 맞췄습니다.

AI 등장 이전까지 저희 섹터는 EPS 상승 구간에서도 피크아웃 우려가 부각되며 멀티플이 하락하는 전형적인 시클리컬 비즈니스로 평가받아 왔습니다.

그러나 Tokenomics 시대에는 AI 중심의 장기 수요 가시성이 열리며, EPS와 멀티플이 동시에 상승하는 강력한 리레이팅 구간이 이어질 것으로 예상합니다.

특히 AI 하드웨어의 경쟁력이 재정의되는 구간에서 핵심 시사점으로 아래 3가지를 제시드립니다.

1. ABF 기판: 역사상 가장 강한 업사이클 진입

2. SoCAMM & LPDDR: Vera CPU가 이끄는 눈높이 상향

3. Optics·CPO: Copper Wall이 촉발하는 필연적 진화

Top-pick으로는 대형주 삼성전기, 중소형주 코리아써키트, 심텍, 기가비스를 제시합니다. 보다 상세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.

감사합니다.
양승수 드림

[기업분석]

- 삼성전기(009150): Buy, 2,400,000원
'선점 경쟁의 주인공'
- 코리아써키트(007810): Buy, 170,000원
'이번 PCB 업사이클의 새로운 주역'
- 심텍(222800): Buy, 190,000원
'SoCAMM + LPDDR 업사이클의 주인공'
- 기가비스(420770): Buy, 170,000원
'가보지 않은 길, 경험해보지 못한 규모'
- LG이노텍(011070): Buy, 1,400,000원
'ABF 증설 사이클의 포문을 열다'
- 대덕전자(353200): Buy, 190,000원
'처음 맞이하는 트리플 업사이클'
- 티엘비(356860): Buy, 130,000원
'고부가 모듈 중심 체질 개선 지속'

https://buly.kr/9tCy1OY (요약본)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[한투증권 최건] 고영(098460) 기업 Note: 국내 메모리社향 SOCAMM2 검사장비 수주 코멘트

▣ 국내 메모리 기업향 SOCAMM2 검사장비 수주 확정

- 전일 국내 메모리사들로부터 SOCAMM2 관련 검사장비 주문 확보 소식에 주가는 20.3% 상승
- 구체적인 수주 금액과 대수 등은 공개되지 않았으나, 발주 후 장비 스펙을 확정하는 형식으로 수주가 진행된 점을 감안하면, 고객사의 선제적인 장비 확보 수요가 급증하는 구간으로 판단
- 고객사의 추가적인 설비 투자 계획이 예상되는 만큼, 메모리향 검사장비 수주는 점진적으로 확대될 것

▣ 신사업, 광통신에 메모리를 얹는다

- SOCAMM2 검사장비는 1Q26 수주한 광통신 검사장비와 같은 Meister로 추정
- 과거 스마트폰, 태블릿 등에서 메모리를 메인보드에 직접 실장하는 온보드형 메모리 검사에 SPI/AOI를 통해 검사를 했다면, SOCAMM2는 적층된 LPDDR5X를 기판에 실장할 때, Meister을 사용할 전망
- SOCAMM2는 탈부착 방식이기 때문에 세대 전환에 따른 모듈 교체 수요 발생 시, 차세대 모듈 생산라인 검사 장비 발주가 가능하며, 이에 따른 지속적인 매출 창출이 가능

▣ 사업 포트폴리오 전 영역 성장

- 투자의견 매수와 목표주가 50,000원을 유지. 광통신에 메모리 검사 장비까지 수주를 확대하며 신사업 성장세가 더욱 가팔라질 전망
- 의료로봇 역시 2Q26 글로벌향 초도 출하가 시작되었으며, 2H26부터 점진적으로 출하가 확대될 것. 본업 역시 서버/IoT 중심으로 지속적인 성장세 예상
- 긍정적인 업황에도 12개월 선행 PER는 33배로 역사적 평균인 35배보다 낮은 만큼 매수 여력도 충분

텔레그램 >> https://t.iss.one/kis_robotics
보고서 링크 >> https://vo.la/1SpZyMJ

$AAOI 경영진 미팅

1. 2027/2028년 목표 달성 측면에서 설비 증설이 순조롭게 진행되는 것 같습니다. 수요 부족 문제는 전혀 아닙니다... 오히려 감당하기 힘들 정도로 수요가 넘쳐나네요.

2. 향후 몇 년 내에 매출 총이익률(Gross Margin) 35%를 달성할 수 있는 확실한 경로가 보이는 것 같습니다.

3. $AAOI가 허락만 한다면, 주요 고객사들은 사실상 향후 몇 년간의 공급 물량 100%를 전부 가져가겠다고 확약할 기세입니다.

4. 모든 하이퍼스케일러(hyperscaler)들이 물량을 확보하기 위해 장기 공급 계약(LTA)을 제안하고 있는 것 같습니다.

5. 트랜시버 생산 능력을 10만 개(연간 120만 개) 늘리는 데 약 1억 2천만 달러의 설비 투자(Capex)가 소요됩니다... 평균 판매 단가(ASP) 500달러를 기준으로 보면... 즉, 1억 2천만 달러를 투자해 연간 6억 달러의 매출을 35~40%의 매출 총이익률로 창출하는 셈

안녕하세요, 프로티나입니다.

지난 5일부터 8일까지 미국 뉴올리언스에서 열린
2026 미국당뇨병학회(ADA 2026)에서 구두 발표에 선정되어 연구개발 성과를 발표하였습니다.

앞서 보도자료를 통해 말씀드린 바와 같이, 이번 ADA 2026에서는 당사가 개발 중인 항체 신약 후보 물질 PRT-1309의 비임상 데이터를 공개하였습니다. PRT-1309는 비만ㆍ당뇨 치료를 목표로 개발 중인 GIPR 길항 항체입니다.

이번 구두 발표에서는 PRT-1309의 개발 전략과 함께 PRT-1309의 효능과 안전성에 대한 비임상 연구결과를 소개하였습니다.

금번 발표 내용을 보다 쉽게 살펴보실 수 있도록 주요 내용을 정리한 자료를 공유드립니다.

감사합니다.
프로티나 드림

인도 K9 자주포 300문 추가 도입 결정
- 인도 육군 역사상 최대 단일 무기 계약 규모

https://menafn.com/1111234249/Indian-Army-Plans-%E2%82%B923000-Crore-Deal-For-Additional-300-K9-Vajra-Guns-In-Biggest-Artillery-Procurement-In-Decades

* SK하이닉스 ADR 발행 타임라인 업데이트 및 추정

'SEC 승인' 6월내로 임박 + 8월 중순까지 미국 시장 상장 완료 가능

-> 마이크론 키맞추기만으로도, 순간적이며 폭발적인 주가 상승 예상

ㄴ닛케이 증시의 급등주들입니다.

다이니폰 스크린 (SCREEN 홀딩스, 7735) 반도체 제조장비 기업입니다. 특히 웨이퍼 세정장비(클리닝) 분야에서 세계 1위 점유율을 가진 업체입니다.

도쿄일렉트론 (Tokyo Electron / TEL, 8035) 일본 최대이자 세계 3~4위권의 종합 반도체 제조장비 업체입니다. 코터·디벨로퍼(도포·현상), 식각(에칭), 증착 장비 등 전공정 핵심 장비를 폭넓게 공급하며, 일본 반도체 장비 섹터의 대표주입니다.

T&D 홀딩스 (8795) 생명보험 지주회사입니다. 다이도생명(대동생명), 다이이치프론티어가 아닌 태양생명(Taiyo Life), T&D파이낸셜생명 등 복수의 생보사를 거느린 그룹으로, 금융·보험 섹터에 속합니다. 닛케이 내에서 금리·금융주 흐름에 연동되는 종목입니다.

레이저텍 (Lasertec, 6920) EUV(극자외선) 포토마스크 및 마스크 블랭크 검사장비를 사실상 독점 공급하는 기업입니다. EUV 노광 공정의 필수 검사장비를 만들기 때문에 첨단 반도체 미세공정 확대의 직접 수혜주로 꼽히며, 변동성이 큰 종목으로 알려져 있습니다.

가와사키 중공업 (Kawasaki Heavy Industries, 7012) 일본의 종합 중공업 대기업입니다. 항공우주·방위(잠수함, 초계기, 헬기), 철도차량, 선박, 오토바이(가와사키 모터스), 플랜트, 수소 에너지 등 폭넓은 사업 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 일본 방위비 증액 국면에서 방산 관련주로도 거론됩니다.

정리하면, 다섯 종목 중 세 종목이 반도체 관련주이고, 방산과 금융도 눈에 띕니다.

https://www.yonhapnewstv.co.kr/news/AKR20260610095325ycq

의미없죠. 유가는 오히려 빠지고

2026.06.10 09:59:39
기업명: 디아이(시가총액: 7,924억) A003160
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 삼성전자(주) (Samsung Electronics Co., Ltd.)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 반도체 검사장비 공급계약
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 725억

계약시작 : 2026-06-09
계약종료 : 2026-12-31
계약기간 : 6개월
매출대비 : 16.8%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260610800150
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/003160
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003160

메타의 대규모 태양광 건설, 한화솔루션이

-태양광 전문 개발업체인 Zelestra, 전일 메타와 180MW PPA 추가 체결. 메타향 태양광 단지 건설 1.4GW로 확대

-한화솔루션의 자회사인 한화큐셀이 모듈은 물론 EPC 제공하는 구조

-Zelestra의 미국 파이프라인이 15GW에 달하고, 대주주는 글로벌 최대 사모펀드 중 하나인 EQT(AUM 2,660억유로, 스웨덴 발렌베리가가 보유)이기 때문에 사업 확장성 커. 한화솔루션의 미국 성장 가시성 높아져

빅테크 전력수요의 최대 공급원은 태양광, 풍력이고 대한민국 업체들이 담당합니다

https://electrek.co/2026/06/09/one-company-is-building-a-massive-1-4-gw-solar-portfolio-for-meta/

📌 한화에어로스페이스(시가총액: 53조 587억) #A012450
📁 풍문또는보도에대한해명
2026.06.10 10:38:07 (현재가 : 1,029,000원, +1.28%)

보도내용 : [이투데이] [단독] 한화엔진, AM 떼고 방산 붙인다…그룹 사업 재편 착수 [김동관式 방산 퍼즐]
발생일자 : 2026-06-10
해명내용 :

- 본 공시는 2026년 6월 10일 이투데이에 보도된 '[단독] 한화엔진, AM 떼고 방산 붙인다…그룹 사업 재편 착수 [김동관式 방산 퍼즐]'에 대한 해명공시입니다.

- 상기 보도의 '한화에어로스페이스의 일부 엔진ㆍ추진 관련 방산 기능을 한화엔진으로 이관하는 방안'과 관련하여 현재 검토된 바 없으며, 사실이 아님을 알려드립니다. (공시책임자) 정 관 희


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260610800192
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450

※ KOSPI 2026년 발동내역 (24번째 발동)
- 매도 사이드카 12회
- 매수 사이드카 12회