새만금 수상 태양광 1.2GW 구체화

-현대차 등 수요자들 확정으로

-빠르면 6월내 투자 기관들 확정

https://m.youtube.com/watch?v=TMpOfrn2ITQ&pp=ygUf7ZiE64yA7LCo7JeQIOyXlOu5hOuUlOyVhOq5jOyngA%3D%3D

DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원

[재생에너지] 무엇이 바뀌고 어디에 기회가 있나

Part 1. 태양광/풍력
▶️ 국내, 태양광 Again
- 2030년까지 재생에너지 설비 100GW를 늘리기 위한 태양광 역할 확대
- 이격거리 기준 확립, 영농형 태양광법 시행, 생산촉진세제 도입 추진

▶️ 전력망 3법 개정, 송전망 민간에 3년간 개방
- 재생에너지 기본계획 실행력 높이기 위한 송전망 민간 개방은 필연적 수순
- 국내 전력 인프라 기업들 수혜 예상

▶️ 정책 목표와 충돌하는 금리 환경
- 금리 인상과 재생에너지 보급 확대 동시에 이루어질 수 없어
- 정책 자금 활용과 함께 리스크 프리미엄 줄이는 방안 필요

▶️ 설비 확대 중심 정책, 태양광의 수혜
- RPS제도 폐지, 설비용량 단위로 재생에너지 의무 부과
- 정책 방향과 시간을 고려하면 태양광 기업들 수혜 클 전망

Part 2. 연료전지
▶️ 명확한 성장의 방향
- 이제 연료전지는 대세

▶️ 9월 미국에서 진행될 백스톱 전력 경매 중요
- 빅테크가 어떤 발전원으로 어느 발전사와 계약했는지에 대한 정보들이 흘러나올 것
- 시간, 비용, 전력 공급물량 등 많은 것들이 고려될 전망이며 발전원 별 선호도 확인 가능
- 데이터센터 시장이 커지는 한 이러한 경매 방식 고착화 될 가능성 높음

▶️ 흔들리는 국내 연료전지 시장
- 태양광/풍력 중심의 재생에너지 전환에서 주목 받지 못하는 연료전지

Part3. 기업분석
HD현대에너지솔루션
SK이터닉스

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.iss.one/DSInvResearch

#ESS #전력협동조합 #데이터센터 #전력망 #배터리저장장치

<비영리 전력회사들, 데이터센터發 비용·신뢰도 우려에 ESS 확대>

- 미국 비영리 전력회사들은 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 증가와 도매 전력가격 상승에 대응하기 위해 에너지저장장치(BESS) 도입을 확대하고 있으며, 전력망 신뢰도 향상과 비용 절감 수단으로 활용

- 미국 농촌전력협동조합(NRECA)에 따르면 지난해 여름 기준 농촌 전력협동조합의 운영 중인 배터리 저장설비는 439MW/1,047MWh였으며, 개발 중인 프로젝트를 포함하면 2028년까지 저장용량이 3배 이상 증가할 것으로 전망

- Guadalupe Valley Electric Cooperative는 주거용 배터리 프로그램을 현재 2MW에서 향후 수년 내 50MW까지 확대할 계획이며, Blue Ridge Power Agency는 3개 회원사 5개 부지에 약 25MW 규모의 배전망 연계 ESS를 구축할 예정

- Tennessee Valley Authority(TVA)는 2029년까지 1.5GW의 ESS를 추가 구축할 계획이며, Alabama에서 200MW/800MWh 프로젝트를 시작으로 대규모 저장설비 확대를 추진

https://www.utilitydive.com/news/not-for-profit-utilities-turn-to-energy-storage-as-data-centers-drive-cost/822370/

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기업분석부 이호철 ☎️ 02-3772-2669

▶️ 신한생각: 글로벌 L/O 실적 보유한 항체 신약 스페셜리스트
24년 6월 네비게이터(글로벌 생명과학 전문 투자사 RA Capital이 설립한 Newco)와 1.8조원 규모 L/O 체결한 항체 신약 개발 전문 기업. IMB-101(화농성 한선염 신약) 연내 SC 제형 1상 업데이트 및 IV 제형 2a상 데이터 발표 예정. Best-in-class 가능성 입증 시 대형 Sub L/O 기대

▶️ IMB-101: 화농성 한선염 미충족 수요 정조준, 2a상으로 명확해질 우위
리드 파이프라인 IMB-101(OX40L/TNF 타깃 항체)은 IV·SC 제형 동시 개발 중. 현재 SoC 휴미라는 HiSCR50 달성률 60% 미만이며 치료 유지 기간도 1년 이내로 유효성 부족. 경쟁약물 브리베키믹(사노피 2a상 진행 중)이 HiSCR50 달성률 67%로 약효 개선했으나, 장기 투여 시 부작용 우려 존재(낙타 유래 항체 특성상 ADA 유발률 80% 이상)

IMB-101 IV 제형은 1a상에서 TRAE 3.3%로 브리베키믹 13.8% 대비 높은 안전성 입증. 내년 2a상에서 브리베키믹보다 높은 유효성 입증 시 Best-in-class 등극 및 Sub L/O 가속화 기대. 2b·3상은 IV와 SC 제형 통합 구조로 임상 동시 진행 예정. 32년 출시 목표로 브리베키믹(31년 이후 출시)과 격차 적을 것으로 판단. SC 제형은 12주에 1회 투약으로 브리베키믹(1회/2주) 대비 투약 횟수 6배 적어 편의성 측면에서도 강점 보유

▶️ Valuation & Risk: 단기 오버행 이슈 존재하나 중장기 모멘텀 명확
6월 22일 보호예수 해제 물량(26%) 부담있지만 펀더멘탈과 무관한 단순 수급 이슈. 주가 조정 시 투자 매력도 상승 전망. IMB-101 Sub L/O 기대감에 더해 아토피 신약 IMB-102(OX40L 타깃 항체) 내년 1상 진입으로 임상 모멘텀 지속. 연말부터 매 분기 후보물질 1개 이상 발표 계획. L/O 가능한 신규 물질 지속 개발되는 기업으로 장기적 관점에서 주목 필요

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351913

위 내용은 2026년 06월 10일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.