Forwarded from 피카츄 아저씨⚡️
[⚡️ 산업뷰] GoldmanSachs - AI 시대의 동력(2025. 7. 16)
블로그에서 자세히보기: https://blog.naver.com/pikachu_aje/223940522722
AI 혁명의 가장 큰 아킬레스건으로 '전력 부족'이 떠올랐습니다. 골드만삭스는 이를 해결하기 위해 실리콘밸리와 전통 전력 산업이 어떻게 손을 잡고 있는지 분석했습니다.
1️⃣ 문제: 왜 갑자기 전력난?
1. 전력 먹는 하마, AI 🍔: AI 데이터센터는 막대한 양의 전기를 소비하는 물리적 인프라입니다. AI 성장의 가장 큰 병목 현상으로 지목됩니다.
2. 준비 안 된 전력망 🔌: 미국은 지난 20년간 전력 수요가 정체되어, 전력망 투자가 부족했고 오히려 신뢰도는 낮아졌습니다.
3. 수요의 '계단식 급증' 📈: 이런 상황에서 AI발 수요가 폭발하며 전력망이 감당하기 어려운 '스텝-체인지'가 발생했습니다.
2️⃣ 핵심 병목 현상
1. 타임라인 엇박자 ⏳: 데이터센터 건설은 1~2년이면 끝나지만, 발전소 건설은 허가 등을 포함해 5년에서 10년 이상 걸립니다.
2. 공급망 마비 ⛓️: 신규 가스 발전소에 필요한 핵심 부품 '가스 터빈'은 2030년까지 이미 매진 상태입니다.
3. 사람이 없다 👷: 발전소와 송전망을 건설할 숙련된 기술 인력도 심각하게 부족합니다.
3️⃣ 해결책: 역사적 동맹의 시작
1. 이질적인 만남 🤝: '빠르게 움직이고 파괴하는' 문화의 빅테크 기업들과, '안전을 최우선'으로 하는 전통 전력 회사들이 문제 해결을 위해 협력하고 있습니다.
2. 원자력의 부활 💡: 경제성이 없어 외면받던 원자력 발전소가 24/7 가동이 가능한 '깨끗하고 안정적인' 전력원으로 재평가받고 있습니다. 빅테크가 직접 원전 재가동 파트너십을 맺고 있습니다.
3. 리스크 헷지 📝: 전력 회사들은 과거 '과잉 투자 트라우마(PTSD)' 때문에, 투자 위험을 줄이기 위해 빅테크와 최소 10년 이상의 장기 공급 계약을 체결하고 있습니다.
4️⃣ 미래 전망: 게임체인저 'SMR'
궁극의 비전 🔮: 미래에는 데이터센터를 지을 때, **소형모듈원자로(SMR)**를 하나의 부품처럼 포함하는 모듈식 건설이 가능할 것이라는 비전이 제시됩니다.
결론:
AI가 촉발한 전력난은 단순한 위기가 아니라, 전력 인프라 산업의 '백년대계' 투자를 이끌어내는 거대한 기회입니다. 유틸리티, 원자력, SMR, 전력망 관련 기업들의 구조적 성장 스토리가 이제 막 시작됐습니다.
일부 인용
코멘트
첫 글에서도 보셨다시피 전력 소비 대촉진이 20년짜리 싸이클을 만들어냈습니다. AI는 그런 전력 소비 대촉진의 트리거입니다.
[작성] 피카츄 아저씨⚡️
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[출처] https://www.goldmansachs.com/insights/goldman-sachs-exchanges/ai-exchanges-where-will-the-power-come-from
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🌩️블로그는 늘 열려있으니 서로이웃 추가 주실 때 ‘텔레그램 잘 보고 있다’고만 얘기해주세요!
🌩️종목에 대한 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으니 투자 참고자료로만 활용하시기 바랍니다.
by. #피카츄아저씨
블로그에서 자세히보기: https://blog.naver.com/pikachu_aje/223940522722
AI 혁명의 가장 큰 아킬레스건으로 '전력 부족'이 떠올랐습니다. 골드만삭스는 이를 해결하기 위해 실리콘밸리와 전통 전력 산업이 어떻게 손을 잡고 있는지 분석했습니다.
1️⃣ 문제: 왜 갑자기 전력난?
1. 전력 먹는 하마, AI 🍔: AI 데이터센터는 막대한 양의 전기를 소비하는 물리적 인프라입니다. AI 성장의 가장 큰 병목 현상으로 지목됩니다.
2. 준비 안 된 전력망 🔌: 미국은 지난 20년간 전력 수요가 정체되어, 전력망 투자가 부족했고 오히려 신뢰도는 낮아졌습니다.
3. 수요의 '계단식 급증' 📈: 이런 상황에서 AI발 수요가 폭발하며 전력망이 감당하기 어려운 '스텝-체인지'가 발생했습니다.
2️⃣ 핵심 병목 현상
1. 타임라인 엇박자 ⏳: 데이터센터 건설은 1~2년이면 끝나지만, 발전소 건설은 허가 등을 포함해 5년에서 10년 이상 걸립니다.
2. 공급망 마비 ⛓️: 신규 가스 발전소에 필요한 핵심 부품 '가스 터빈'은 2030년까지 이미 매진 상태입니다.
3. 사람이 없다 👷: 발전소와 송전망을 건설할 숙련된 기술 인력도 심각하게 부족합니다.
3️⃣ 해결책: 역사적 동맹의 시작
1. 이질적인 만남 🤝: '빠르게 움직이고 파괴하는' 문화의 빅테크 기업들과, '안전을 최우선'으로 하는 전통 전력 회사들이 문제 해결을 위해 협력하고 있습니다.
2. 원자력의 부활 💡: 경제성이 없어 외면받던 원자력 발전소가 24/7 가동이 가능한 '깨끗하고 안정적인' 전력원으로 재평가받고 있습니다. 빅테크가 직접 원전 재가동 파트너십을 맺고 있습니다.
3. 리스크 헷지 📝: 전력 회사들은 과거 '과잉 투자 트라우마(PTSD)' 때문에, 투자 위험을 줄이기 위해 빅테크와 최소 10년 이상의 장기 공급 계약을 체결하고 있습니다.
4️⃣ 미래 전망: 게임체인저 'SMR'
궁극의 비전 🔮: 미래에는 데이터센터를 지을 때, **소형모듈원자로(SMR)**를 하나의 부품처럼 포함하는 모듈식 건설이 가능할 것이라는 비전이 제시됩니다.
결론:
AI가 촉발한 전력난은 단순한 위기가 아니라, 전력 인프라 산업의 '백년대계' 투자를 이끌어내는 거대한 기회입니다. 유틸리티, 원자력, SMR, 전력망 관련 기업들의 구조적 성장 스토리가 이제 막 시작됐습니다.
일부 인용
아마도 이 점에 대해 마지막으로 말하고 싶은 것은, 근본적으로 이 나라에서 우리가 에너지를 생산하고 소비하는 방식이 변할 것이라고 생각한다는 것입니다. 지난 20년 동안 수요 증가가 정체되었을 때, 혁신을 촉발하고 동기를 부여하는 가격 신호가 없었습니다. 우리는 오늘날 그것을 대량으로 보고 있으며, 그 결과로 지금은 정말 흥미로운 시기입니다.
코멘트
첫 글에서도 보셨다시피 전력 소비 대촉진이 20년짜리 싸이클을 만들어냈습니다. AI는 그런 전력 소비 대촉진의 트리거입니다.
[작성] 피카츄 아저씨
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[출처] https://www.goldmansachs.com/insights/goldman-sachs-exchanges/ai-exchanges-where-will-the-power-come-from
🌩️도움되셨다면 스파크
🌩️제보는 블로그 게시글 통해 받고 있습니다. 구독자 분들의 의견으로 더욱 짜릿한 콘텐츠로 찾아 뵙겠습니다.
🌩️블로그는 늘 열려있으니 서로이웃 추가 주실 때 ‘텔레그램 잘 보고 있다’고만 얘기해주세요!
🌩️종목에 대한 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으니 투자 참고자료로만 활용하시기 바랍니다.
by. #피카츄아저씨
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[⚡️산업뷰] GoldmanSachs - AI 시대의 동력(2025. 7. 16)
✅ 한 줄 요약
❤7
Forwarded from 프리라이프
[현대건설, 원전 모멘텀 지속과 함께 목표주가 유지하며 매수 의견 유지]
◦ HSBC, 현대건설에 대해 '매수' 의견 유지 및 목표주가 102,000원 유지
• 실적은 HSBC 및 블룸버그 컨센서스와 대체로 부합
◦ 마진 흐름 혼재 → 주택 부문 개선 vs 플랜트 부문 약세
• 주택 부문 개선은 긍정적 요인
• 플랜트 부문 약세 지속
• 3분기에는 클레임 반영 시 실적 상향 가능성 존재
◦ 투자 포인트: 원전 프로젝트에 따른 하반기 모멘텀
◦ 실적 회복세 전망: 2025~2027년 영업이익 및 마진률(OPM) 지속 상승 추정
• 2024년 일시적 적자 이후, 2025년부터 강한 반등 예상
• OP: 2024년 –1,000억 원 → 2025년 1,000억 원 이상, 2027년 1,800억 원 이상 추정
• OPM: 2024년 –5% → 2025년 3%, 2027년 5% 이상으로 회복
◦ 원전 프로젝트 수행 범위 확대 → 향후 수익성 기여 기대
• Team Korea(NPP): 약 30% 지분 → 전 공정(설계~시공) 참여
• Westinghouse(NPP): 약 50~55% 지분 → 시공 제외 전 범위
• Holtec(SMR): 약 60~65% 지분 → 모든 범위(설계~시공) 주도
• 특히 Holtec 프로젝트는 SMR(소형모듈원자로)로 향후 수주 확대 가능성
#원전 #현대건설
◦ HSBC, 현대건설에 대해 '매수' 의견 유지 및 목표주가 102,000원 유지
• 실적은 HSBC 및 블룸버그 컨센서스와 대체로 부합
◦ 마진 흐름 혼재 → 주택 부문 개선 vs 플랜트 부문 약세
• 주택 부문 개선은 긍정적 요인
• 플랜트 부문 약세 지속
• 3분기에는 클레임 반영 시 실적 상향 가능성 존재
◦ 투자 포인트: 원전 프로젝트에 따른 하반기 모멘텀
◦ 실적 회복세 전망: 2025~2027년 영업이익 및 마진률(OPM) 지속 상승 추정
• 2024년 일시적 적자 이후, 2025년부터 강한 반등 예상
• OP: 2024년 –1,000억 원 → 2025년 1,000억 원 이상, 2027년 1,800억 원 이상 추정
• OPM: 2024년 –5% → 2025년 3%, 2027년 5% 이상으로 회복
◦ 원전 프로젝트 수행 범위 확대 → 향후 수익성 기여 기대
• Team Korea(NPP): 약 30% 지분 → 전 공정(설계~시공) 참여
• Westinghouse(NPP): 약 50~55% 지분 → 시공 제외 전 범위
• Holtec(SMR): 약 60~65% 지분 → 모든 범위(설계~시공) 주도
• 특히 Holtec 프로젝트는 SMR(소형모듈원자로)로 향후 수주 확대 가능성
#원전 #현대건설
❤3
Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
[디앤디파마텍] 시간이 내 편인 회사 (온라인 IR 정리)
https://blog.naver.com/cutlet2024/223940514943
https://blog.naver.com/cutlet2024/223940514943
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[디앤디파마텍] 시간이 내 편인 회사 (온라인 IR 정리)
투자자들을 위해 온라인 IR 을 진행 해주신 디앤디파마텍, 그로쓰리서치 관계자분들께 감사의 말씀 드립니다.
❤🔥2
Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
✅디앤디파마텍 온라인 IR 정리 내용(그로쓰리서치 온라인IR)
💊디앤디파마텍은 펩타이드 기반 신약 개발 바이오텍으로, GLP-1 계열 약물 개발에 집중하고 있음.
2024년 코스닥 상장 이후 약 1년 3개월 경과.
대표 파이프라인은 매쉬(MASH) 치료제 DD01
경구 GLP-1 비만 치료제는 미국 멧세라에 기술이전하여 개발 중.
GLP-1 펩타이드를 자체 설계하고 직접 개발한다는 점에서 타사와 차별화됨.
💊기술적 강점
페길레이션 기술로 약물 반감기 증가 → 주 1회 투여 가능.
Oral Link 플랫폼: 펩타이드를 소장에서 흡수 가능하게 만들어 경구투여 가능화.
이 두 기술을 기반으로 장기지속형 펩타이드 치료제 및 경구용 치료제 개발을 동시에 진행 중.
💊DD01 (매쉬 치료제) 임상 내용 요약
📌1. 임상 구조
미국에서 총 67명의 환자 대상으로 진행.
12주, 24주, 48주 시점에 MRI PDFF 기반 지방간 측정.
48주 후에는 간 조직생검을 통해 FDA 허가 요건 확인 예정.
📌2. 12주차 중간결과 (2025년 6월 발표)
지방간 30% 이상 감소율: 75.8% (1차 평가 지표 충족)
평균 지방간 감소율: 62.3%
매쉬 컨펌드 환자만 봐도 유사한 수치 (76%)
경쟁 약물(서보두타이드, 알티뮨, 마드리갈 등) 대비 12주만에 유효성 확인한 점이 강점
📌3. 체중 및 혈당 감소
체중 5% 이상 감소한 환자 비율: 42.4%
특히 내장지방 감소 효과가 더 컸음.(-18.5%)
당화혈색소 1% 이상 감소한 당뇨환자도 관찰됨 (환자 수는 적음).
📌4. 부작용 (위장장애 위주)
구토, 메스꺼움으로 인한 중단률: 약 9%
Pegylation 방식으로 혈중 농도 천천히 상승/하강 → 내약성 향상
경쟁 약물 대비 부작용율 낮음 (예: 서보두타이드는 약 16%)
📌5. 섬유화 지표 및 기대
ELF Score, Pro-C3, MRE 등에서 유의미한 개선 확인
향후 48주차 조직생검에서 섬유화 개선 + MASH 해소 동시 충족 목표
조직검은 2025년 말 완료 → 2026년 상반기 결과 발표 예정
💊기술이전 전략
글로벌 IB와 계약 체결 후 라이선스 아웃 협상 진행 중
목표: 조직생검 데이터 나오기 전인 2025년 하반기 안에 기술이전 완료
이유: 48주 조직검사 결과 불확실성 리스크를 고려해 12주 데이터만으로 기술이전 시도
예시: 보스턴 파마슈티컬은 12억불 계약금 포함 총 20억불 규모 FGF21 기반 MASH 파이프라인 기술이전 성공
💊메세라(Metsera)와의 비만 치료제 공동개발
📌1. 계약 개요
2023~2024년 사이에 총 8억불 규모의 계약
경구용 5개, 주사제 1개 포함 총 6개 파이프라인 기술이전
메세라는 구글 벤처스, 소프트뱅크, 무바달라 등 투자로 설립된 글로벌 비상장사, 현재 시총 약 6조 원
📌2. 기술 차별성
기존 경구 GLP-1 제품(예: 노보노디스크 리벨서스)은 복용 불편 (공복, 물 제한 등)
디앤디파마텍은 소장 흡수 방식 사용 → 복용 제한이 덜함
비글견 실험에서 노보노디스크 리벨스서 경구제품 대비 10배 높은 흡수율 기록
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.iss.one/growthresearch
💊디앤디파마텍은 펩타이드 기반 신약 개발 바이오텍으로, GLP-1 계열 약물 개발에 집중하고 있음.
2024년 코스닥 상장 이후 약 1년 3개월 경과.
대표 파이프라인은 매쉬(MASH) 치료제 DD01
경구 GLP-1 비만 치료제는 미국 멧세라에 기술이전하여 개발 중.
GLP-1 펩타이드를 자체 설계하고 직접 개발한다는 점에서 타사와 차별화됨.
💊기술적 강점
페길레이션 기술로 약물 반감기 증가 → 주 1회 투여 가능.
Oral Link 플랫폼: 펩타이드를 소장에서 흡수 가능하게 만들어 경구투여 가능화.
이 두 기술을 기반으로 장기지속형 펩타이드 치료제 및 경구용 치료제 개발을 동시에 진행 중.
💊DD01 (매쉬 치료제) 임상 내용 요약
📌1. 임상 구조
미국에서 총 67명의 환자 대상으로 진행.
12주, 24주, 48주 시점에 MRI PDFF 기반 지방간 측정.
48주 후에는 간 조직생검을 통해 FDA 허가 요건 확인 예정.
📌2. 12주차 중간결과 (2025년 6월 발표)
지방간 30% 이상 감소율: 75.8% (1차 평가 지표 충족)
평균 지방간 감소율: 62.3%
매쉬 컨펌드 환자만 봐도 유사한 수치 (76%)
경쟁 약물(서보두타이드, 알티뮨, 마드리갈 등) 대비 12주만에 유효성 확인한 점이 강점
📌3. 체중 및 혈당 감소
체중 5% 이상 감소한 환자 비율: 42.4%
특히 내장지방 감소 효과가 더 컸음.(-18.5%)
당화혈색소 1% 이상 감소한 당뇨환자도 관찰됨 (환자 수는 적음).
📌4. 부작용 (위장장애 위주)
구토, 메스꺼움으로 인한 중단률: 약 9%
Pegylation 방식으로 혈중 농도 천천히 상승/하강 → 내약성 향상
경쟁 약물 대비 부작용율 낮음 (예: 서보두타이드는 약 16%)
📌5. 섬유화 지표 및 기대
ELF Score, Pro-C3, MRE 등에서 유의미한 개선 확인
향후 48주차 조직생검에서 섬유화 개선 + MASH 해소 동시 충족 목표
조직검은 2025년 말 완료 → 2026년 상반기 결과 발표 예정
💊기술이전 전략
글로벌 IB와 계약 체결 후 라이선스 아웃 협상 진행 중
목표: 조직생검 데이터 나오기 전인 2025년 하반기 안에 기술이전 완료
이유: 48주 조직검사 결과 불확실성 리스크를 고려해 12주 데이터만으로 기술이전 시도
예시: 보스턴 파마슈티컬은 12억불 계약금 포함 총 20억불 규모 FGF21 기반 MASH 파이프라인 기술이전 성공
💊메세라(Metsera)와의 비만 치료제 공동개발
📌1. 계약 개요
2023~2024년 사이에 총 8억불 규모의 계약
경구용 5개, 주사제 1개 포함 총 6개 파이프라인 기술이전
메세라는 구글 벤처스, 소프트뱅크, 무바달라 등 투자로 설립된 글로벌 비상장사, 현재 시총 약 6조 원
📌2. 기술 차별성
기존 경구 GLP-1 제품(예: 노보노디스크 리벨서스)은 복용 불편 (공복, 물 제한 등)
디앤디파마텍은 소장 흡수 방식 사용 → 복용 제한이 덜함
비글견 실험에서 노보노디스크 리벨스서 경구제품 대비 10배 높은 흡수율 기록
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.iss.one/growthresearch
❤5
#낭찾군
향후모멘텀
이전 매도자들 로직중 하나인 '그래서 나올게 뭐가없잖아'에 대해 뭐가 그래도 있습니다 하고 간단히 정리.
시기적으로는 정확히 알긴 어렵기에 생각나는대로 하나씩 나열.
https://m.blog.naver.com/kijaw1/223940832217
향후모멘텀
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시기적으로는 정확히 알긴 어렵기에 생각나는대로 하나씩 나열.
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디앤디파마텍 향후 모멘텀
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