주력 제품은 신속하게 수술 도구를 멸균하는 저온 소형 솔루션
주력제품인저온소형플라즈마멸균기의경우, 1회멸균에걸리는시간이7분에불과해기 존 대형 멸균기 대비 최대 10배 빨라 경제적. 의료용 멸균 시장에서는 소형/저온/고속 플라 즈마 멸균기의 수요가 빠르게 증가. 전방 산업에서 진단 및 수술 도구가 다양화, 소형화되고, 가열이 불가능한 비금속 재질과 전자 부품이 적용된 의료기기의 보급이 늘어나면서 기존 고 압·수증기 방식 멸균기를 적용할 수 없는 경우가 많아졌기 때문
주력제품인저온소형플라즈마멸균기의경우, 1회멸균에걸리는시간이7분에불과해기 존 대형 멸균기 대비 최대 10배 빨라 경제적. 의료용 멸균 시장에서는 소형/저온/고속 플라 즈마 멸균기의 수요가 빠르게 증가. 전방 산업에서 진단 및 수술 도구가 다양화, 소형화되고, 가열이 불가능한 비금속 재질과 전자 부품이 적용된 의료기기의 보급이 늘어나면서 기존 고 압·수증기 방식 멸균기를 적용할 수 없는 경우가 많아졌기 때문
코윈테크 주요 고객사의 북미향 발주가 예상됨에 따라 수주 모멘텀이 본격화될 전망이다. 타임라인은 하반기 미시건 GM3를 시작으로 → 스텔란티스 JV → 오하이오 혼다 → 애리조나 → 조지아 현대차로 이어질 것으로 예상된다. 대표 셀 업체에 공급 레퍼런스를 보유하고 있고, 해외 셀 업체의 수요 또한 확대되고 있어 추가 수주 또한 기대해 볼 만하다.
지난해부터 해양 프로젝트 개발이 꿈틀대고 있다. 이는 2015년부터 그린 에너지에 대한 투자로 글로벌 탑 프로젝트의 reserve life가 대폭 감소했고 아직 개발되지 않은 자원의 약 70%가 유가 70달러에서도 수익성을 확보했기 때문이다. 원유 수요가 증가하고 있고 미국 셰일 생산성이 감소할 것으로 예상되고 있어서 오일 회사의 심해 유전 개발이 진행 될 것으로 기대한다. 즉 내년부터 Pre-Engineering과 FEED 단계의 프로젝트 리스트가 증가할 전망이다. 그리고 내후년부터는 FID 단계의 프로젝트가 증가하겠다.
Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (유진 김)
[현대차증권 스몰캡 곽민정]
넥스틴(348210)
BUY/110,000
견조한 중국 반도체 수요 + 적용처 확대 기대
투자포인트 및 결론
- 동사는 지난 8월 25일 중국 장쑤성 조인트 벤처 설립을 통한 향후 중국 정부의 보조금 정책수혜에 따른 중국 현지판매 매출 증가 지속될 것으로 기대됨.
- 반도체 외에 OLEDoS용 검사 장비 역시 개발. 검사단위가 1㎛ 까지 축소되어야 하는 특성상, 이지스를 통해 검사 가능할 것으로 전망되어 동사의 향후 신규 장비 적용처는 더욱 다각화 될 전망.
- 신규 출시되는 미세정전기 제어장비인 레스큐는 현재 데모 진행중이며, 매크로 검사장비인 크로키까지 출시될 예정으로 2023년 대비 2024년에 더욱 동사의 성장세가 가팔라질 것.
주요이슈 및 실적전망
- 최근 HuaHong은 2023년말까지 95k/월로 2Q23 75k/월 대비 12인치 팹 캐파를 확대하고 있으며, 신규 우시의 12인치 팹 역시 2H24에 완공됨으로써 2년내 83k/월 수준으로 캐파가 증가할 것으로 기대된다고 밝혔음. HuaHong의 신규 팹은 전력반도체외 레거시 노드 공정을 중심으로 총 캐팩스 지출은 67억달러(약 8조 9,000억원)에 달하는 것으로 파악됨.
- 중국 SMIC 역시 2H23과 2024년 신제품 출시에 따라 12인치 팹을 중심으로 수요가 지속적으로 회복되고 있다고 언론보도를 통해 밝힘.
- 그에 따라, 동사는 중국업체와의 JV 추진을 통해 향후 중국 300mm 웨이퍼 팹 외에 추가적으로 200mm 웨이퍼 팹 관련 업체들을 신규 고객사로 확보할 것으로 기대되어 동사의 중국 시장에서의 성장세는 지속될 것.
- 3Q23 동사의 실적은 일시적인 매출 인식 지연에 따라 매출액 151억원(-58.0% qoq, -64.3% yoy), 영업이익 70억원(-57.7% qoq, -70.0% yoy)를 기록할 것으로 전망됨.
주가전망 및 Valuation
- 동사의 중국향 매출 모멘텀 지속 + 2024년 중국 조인트벤처 설립에 따른 정책 보조금 수혜 + 기존 장비의 고객사 확대 + 레스큐 및 크로키 신규 장비 출시 등으로 인한 동사 사업 다각화에 따른 중기적인 성장세는 지속될 전망.
- KLA의 12M Forward P/E 22.2x에 20% 할인한 P/E 17.7x를 2023년과 2024년 EPS 평균 6,483원에 적용하여 목표주가 110,000원으로 상향.
*URL: https://rb.gy/wypd3
**동 자료는compliance규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
넥스틴(348210)
BUY/110,000
견조한 중국 반도체 수요 + 적용처 확대 기대
투자포인트 및 결론
- 동사는 지난 8월 25일 중국 장쑤성 조인트 벤처 설립을 통한 향후 중국 정부의 보조금 정책수혜에 따른 중국 현지판매 매출 증가 지속될 것으로 기대됨.
- 반도체 외에 OLEDoS용 검사 장비 역시 개발. 검사단위가 1㎛ 까지 축소되어야 하는 특성상, 이지스를 통해 검사 가능할 것으로 전망되어 동사의 향후 신규 장비 적용처는 더욱 다각화 될 전망.
- 신규 출시되는 미세정전기 제어장비인 레스큐는 현재 데모 진행중이며, 매크로 검사장비인 크로키까지 출시될 예정으로 2023년 대비 2024년에 더욱 동사의 성장세가 가팔라질 것.
주요이슈 및 실적전망
- 최근 HuaHong은 2023년말까지 95k/월로 2Q23 75k/월 대비 12인치 팹 캐파를 확대하고 있으며, 신규 우시의 12인치 팹 역시 2H24에 완공됨으로써 2년내 83k/월 수준으로 캐파가 증가할 것으로 기대된다고 밝혔음. HuaHong의 신규 팹은 전력반도체외 레거시 노드 공정을 중심으로 총 캐팩스 지출은 67억달러(약 8조 9,000억원)에 달하는 것으로 파악됨.
- 중국 SMIC 역시 2H23과 2024년 신제품 출시에 따라 12인치 팹을 중심으로 수요가 지속적으로 회복되고 있다고 언론보도를 통해 밝힘.
- 그에 따라, 동사는 중국업체와의 JV 추진을 통해 향후 중국 300mm 웨이퍼 팹 외에 추가적으로 200mm 웨이퍼 팹 관련 업체들을 신규 고객사로 확보할 것으로 기대되어 동사의 중국 시장에서의 성장세는 지속될 것.
- 3Q23 동사의 실적은 일시적인 매출 인식 지연에 따라 매출액 151억원(-58.0% qoq, -64.3% yoy), 영업이익 70억원(-57.7% qoq, -70.0% yoy)를 기록할 것으로 전망됨.
주가전망 및 Valuation
- 동사의 중국향 매출 모멘텀 지속 + 2024년 중국 조인트벤처 설립에 따른 정책 보조금 수혜 + 기존 장비의 고객사 확대 + 레스큐 및 크로키 신규 장비 출시 등으로 인한 동사 사업 다각화에 따른 중기적인 성장세는 지속될 전망.
- KLA의 12M Forward P/E 22.2x에 20% 할인한 P/E 17.7x를 2023년과 2024년 EPS 평균 6,483원에 적용하여 목표주가 110,000원으로 상향.
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**동 자료는compliance규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from 야자반 - Y.Z. stock
애널리스트분이 까놓고 ? 솔직담백하게 글을 쓰셨네요, 아래에서 단락별로 살펴보기로
https://m.blog.naver.com/hardark/223209173125
https://m.blog.naver.com/hardark/223209173125
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2 낸드는 40~50% 감산과 30% 설비투자 축소 및 가격인하 중단 등의 영향으로 가격이 반등하며, 3 2분기 정점을 기록한 재고는 연말에 정상 수준에 근접할 것으로 전망되기 때문이다. 특히 2024년부터 삼성전자는 AI 서버 응용처 확대 (Trainnig → Inference, edge computing, mobile 등)에 최적화된 GDDR7, CXL, PIM 등 차세대 메모리 제품의 생산 본격화가 예상되어 향후 신규 고객사 확대의 강점 요인으로 부각될 것으로 기대된다.
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