Trump, 호르무즈 해협 타격 넘어선 대규모 이란 공습 계획 논의 - Axios
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- Donald Trump 미국 대통령은 화요일 백악관 상황실 회의를 소집하여 호르무즈 해협 인근의 현행 작전보다 더 넓은 범위의 대규모 대이란 군사 공격 방안을 논의했다.
- 미국 군당국은 호르무즈 해협과 이란 남부 해안의 방공망, 레이더 시스템, 반함 미사일 기지 등을 나흘 연속 공습했으며, 화요일 오후부터 이란 항구에 대한 해군 봉쇄를 단행했다.
- 이란은 이에 맞서 요르단, 쿠웨이트, 바레인의 미군 기지에 미사일과 드론 보복 공격을 지속했으나, 미국은 지난 한 주간 300척의 상선이 해협을 안전하게 통과하도록 호송했다.
- 회의에는 JD Vance 부통령, Marco Rubio 국무장관, Pete Hegseth 국방장관 등 외교 안보 핵심 참모들이 참석하여 이란 내 전략적 요충지를 겨냥한 파괴적인 추가 타격 계획을 점검했다.
- Donald Trump 대통령은 언론 인터뷰에서 향후 이란이 협상 테이블에 나오지 않을 경우 다음 주 발전소와 교량 등 기간시설을 파괴할 것이라 경고하며 압박 수위를 최고조로 높였다.
https://www.axios.com/2026/07/15/trump-situation-room-iran-bombing

AI 컴퓨팅 수요 급증으로 광섬유 가격 및 생산량 동반 상승 - DIGITIMES
(by https://t.iss.one/Tennesee)
- AI 데이터센터 구축 확대로 초고속 광학 연결망 수요가 급증하면서 글로벌 시장에서 광섬유 가격이 상승하고 대규모 증설 경쟁이 벌어지고 있다.
- AI 데이터센터 고밀도 배선에 쓰이는 고급 G. 657. A2 광섬유 가격은 코어킬로미터당 32위안에서 240위안으로 약 650% 폭등했다.
- 주요 업계인 FiberHome은 프리폼과 다중모드 및 특수 광섬유 생산 능력을 확장하고 해외 공급망을 강화하기 위해 약 29억 1,300만 위안을 투자한다.
- Lingyi iTech, Han's Laser, Hoshine 등 이종 업종 기업들도 지분 인수와 신규 공장 건설을 통해 광섬유 및 프리폼 부문에 대규모 자금을 투입하며 시장에 진입했다.
- 광섬유 제조 공정은 장비와 기술적 장벽이 높고 고객사 인증이 까다로워 신규 진입 기업들이 양산에 성공하고 시장에서 인정받을 수 있을지는 여전히 불확실하다.
https://www.digitimes.com/news/a20260714PD229/demand-market-capacity-telecom-equipment.html

그렇군요. 까다롭군요.

코스피 신용잔고

코스닥 신용잔고

[하나/에너지화학/윤재성] SK이노베이션: 이제는 사야 할 시점(+ TerraPower 탐방기)

▶ 보고서: https://bit.ly/4wBeBVo


▶ 2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망

- 영업이익 1.8조원(QoQ -16%, YoY 흑전)으로 컨센(1.49조원) 21% 상회 전망. 윤활기유가 대폭 개선되며 전사 실적 감익폭 크지 않을 것

- 석유사업 영업이익 0.88조원(YoY -56%) 추정. 윤활유 영업이익 0.95조원(OPM 41%) 추정


▶ 2026년 영업이익 사상 최대치 추정. TP 20만원으로 상향 제시

- SK이노베이션의 윤활기유 Capa는 약 8만b/d로 모두 그룹3로 구성. 윤활기유의 호실적도 당분간 지속

- 긍정적 영업환경을 반영해 3Q26 영업이익 0.92조원(QoQ -57%, YoY 흑전) 예상. 연간 영업이익은 6.5조원(YoY +1,505%)로 사상 최대치 추정

- 2026~27년 추정치를 약 60% 내외 상향하며 TP 20만원으로 상향. TP는 2026~27년 평균 BPS 16만원에 2017~18년 호황기의 고점 밸류에이션 PBR 1.2배를 적용. 당시 영업이익 2~3조원을 감안하면 보수적 Target Multiple 산정

- 최근 S-Oil과의 시총 차이가 역대급 수준인 2~3조원까지 축소되었으나, SK이노베이션의 정유/PX Capa가 2배 가량 크며, 윤활기유 내 그룹3 비중이 100%에 Capa는 약 3배라는 점, E&P사업과 SK E&S의 합병 가치 약 6조원 등을 감안하면 실질적으로 SK이노베이션의 시총은 S-Oil 대비 절대 저평가

- 특히, 윤활기유(SK엔무브)는 2025년 11월 초 SK온에 흡수합병되어 CIC 형태로 운영되는데, 이번 실적 호조 사이클에서 SK온의 재무 부담을 크게 낮추는 역할을 할 것

- 이제는 사야 할 시점


▶ TerraPower, 또 하나의 중장기 성장 동력

- SK이노베이션은 TerraPower 지분 약 5% 내외(추정)를 보유한 2대 주주. 초도호기 완공 시점이 가장 앞선 TerraPower의 지분 5%에 대한 가치는 시총 기준 약 6천억 내외. 향후 사업 성장 과정에서 가치는 더욱 상향될 것

- TerraPower의 초도호기 완공은 2030년, 상업가동은 2031년이 목표

- 이미 TerraPower는 미국 내 12개 프로젝트에 대한 수주를 완료했고, 이 중 8개는 Meta와의 협업. SK이노베이션은 미국에서의 트랙레코드를 기반으로 2030년부터 국내 및 동남아에 진출해 사업을 본격화 할 전망



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.iss.one/energy_youn

[26년 7월 15일 한국 뉴스]

1. 중국 증시는 최저 GDP 발표 영향으로 하락 마감했습니다.
2. 홍콩 증시는 미국 증시 강세에 힘입어 나흘째 상승했습니다.
3. 대만 증시는 미국 반도체 강세 영향으로 반등 마감했습니다.
4. 일본 증시는 AI와 반도체주 강세로 상승 마감했습니다.

5. AI 데이터센터 펀드 조성 등 생산금융 로드맵이 가동됩니다.
6. 2분기 기업 선물환 순매도가 18년 만에 최고치를 기록했습니다.
7. SK하이닉스의 환전 물량이 당분간 꾸준히 출회될 예정입니다.

8. 호남 팹 전력 공급과 해상풍력 지원시설 구축이 추진됩니다.

9. 피지컬 AI는 국가 생존과 산업 혁신의 무기로 꼽힙니다.
10. 네이버 AI탭 이용자가 1000만명을 돌파하며 챗GPT에 맞섭니다.
11. 삼성전자 평택 P5 반도체 장비 발주가 임박했습니다.
12. 메타 직원들이 AI에 의한 부당 해고 문제를 제기했습니다.
13. GPT-5.6 출시 후 수요 폭발로 차질 가능성이 제기됩니다.
14. 삼성전자가 D램, 낸드에 이어 HBM도 1위가 전망됩니다.
15. AI 초과이익 사용처를 두고 재분배와 투자 논쟁이 있습니다.
16. 삼성전자가 기흥캠퍼스에 신규 D램 공장을 건설합니다.
17. 젠슨 황 엔비디아 CEO가 SK하이닉스 ADR을 호평했습니다.
18. 젠슨 황이 하이닉스 ADR의 성공적 결과를 언급했습니다.

19. 정부가 중국 자율주행차 진출에 대응해 조건부 인허가를 검토합니다.

20. SKT가 CEO 직속 AI데이터센터 통합추진단을 신설합니다.

21. 에스티팜이 유럽 제약사와 계약하며 누적 수주 5000억을 넘겼습니다.
22. 동아에스티가 AAIC에서 알츠하이머 신약 비임상 결과를 공개합니다.

23. 북미 시장에서 K-뷰티와 화장품 열풍이 재확인되었습니다.

24. GS건설이 동해 데이터센터 사업으로 매출 공백을 메웁니다.
25. 삼성중공업이 해상 데이터센터와 미국 군함 MRO 사업을 추진합니다.
26. HD현대중공업이 조선 수주와 데이터센터 호재로 질주하고 있습니다.

https://naver.me/GcAPkb19

(전문은 링크 참조)

중국 CXMT, 2026년까지 Micron 생산 능력 추격 전망 - 톰스 하드웨어
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 중국 최대 DRAM 제조사인 CXMT는 2026년 말까지 월 35만 장의 웨이퍼 생산 능력을 확보하여 Micron의 생산 수준에 근접할 전망이다.
- 중국 정부는 자국 내 반도체 공급 부족을 해결하기 위해 CXMT의 DRAM 기술을 JHICC, Swaysure, XMC 등 다른 자국 기업들과 공유하도록 유도하고 있다.
- 이러한 대규모 설비 확장이 성공할 경우 중국의 총 DRAM 생산 능력은 월 60만 장에 달해 미국, 일본, 대만을 합친 것보다 커지게 된다.
- 다만 미국의 MATCH 법안 등 추가적인 수출 규제로 인해 핵심 노광 장비인 DUV 장비 반입이 차단될 경우 이러한 확장 계획에 차질이 생길 수 있다.
- 업계에서는 중국의 DRAM 생산력 급증이 글로벌 메모리 가격 안정에 기여할 수 있으나 대부분의 추가 물량은 중국 내수 시장에서 흡수될 것으로 분석한다.
https://www.tomshardware.com/pc-components/dram/cxmt-close-to-matching-microns-memory-capacity-in-2026-research-claims-would-put-china-on-track-to-become-worlds-second-largest-dram-producer

라인강 가뭄에 따른 수송 차질로 독일 화학업계 생산 비상 - 블룸버그
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 폭염과 건조한 날씨로 라인강 수위가 급격히 낮아지면서 화학 제품과 원자재를 운송하는 바지선의 적재량 제한과 수송 비용 상승을 유발했다.
- 독일의 대표적인 화학 기업 BASF SE는 원활한 원자재 공급을 유지하기 위해 운행 속도와 적재량이 줄어든 선박의 운항 대수를 대폭 늘려 대응하고 있다.
- 화학 산업은 원유, 석탄, 기초 화학 물질 등 대규모 원자재를 라인강 수로를 통한 선박 운송에 전적으로 의존하고 있어 공급망 타격이 불가피하다.
- 수위 저하 현상이 장기화될 경우 가뜩이나 에너지가 상승 충격에서 회복 중인 화학 분야 제조업 전반의 생산량 감소를 초래할 가능성이 크다.
- 가뭄으로 인해 화학 제품 생산 비용이 증가하면 유로존 인플레이션을 자극하고 유럽중앙은행의 향후 통화 정책 결정에도 압박을 가할 전망이다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-15/german-industry-output-at-risk-as-heat-wave-dries-up-rhine-river

Anthropic, OpenAI와 DeepSeek 따돌리고 가을 IPO 추진 - DIGITIMES
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- Anthropic은 Claude 개발사로서 기업가치를 1조 달러 이상으로 평가받기 위해 몇 주 안에 투자자들과 미팅을 가질 예정이다.
- 이번 상장은 이르면 9월이나 10월에 가능할 전망이며 경쟁사인 OpenAI와 중국의 DeepSeek보다 빠르게 상장하여 프론티어 AI 연구소 최초의 공모가를 책정하게 된다.
- Anthropic은 Claude 기반 코딩 도구의 폭발적인 수요 덕분에 연환산 매출 300억 달러를 돌파하는 전례 없는 매출 성장세를 기록하고 있다.
- 상장을 앞두고 기존 25억 달러의 회전 신용 한도에 수십억 달러의 신용 라인을 추가하기 위해 대형 은행들과 논의를 진행하고 있다.
- 이번 공모는 SpaceX와 SK Hynix 등의 연이은 상장으로 뜨겁게 달아오른 2026년 미국 IPO 시장의 최대 관심사로 떠오르고 있다.
https://www.digitimes.com/news/a20260716VL205/anthropic-openai-deepseek-claude-bloomberg.html

우크라이나, 드론과 미사일 습격으로 러시아 정유시설 파괴 - WSJ
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- 우크라이나가 사거리와 탄두 중량을 대폭 늘린 자체 제작 장거리 드론과 Flamingo 크루즈 미사일을 동원해 러시아 에너지 인프라를 집중 타격했다.
- 이번 봄부터 시작된 수십 차례의 공습으로 러시아 10대 정유공장을 포함한 핵심 시설들이 타격받았으며, 러시아 전체 정제 능력의 4분의 1 이상이 소실된 것으로 추정된다.
- 공습을 받은 정유시설 중 일부는 서방 기술로 설계되어 러시아가 단기간에 부품을 대체하기 어려운 주요 공정 장비를 포함하고 있다.
- 정유시설 파괴로 인해 러시아 내 56개 지역에서 연료 배급제가 실시되는 등 심각한 연료 부족 사태가 발생하자 러시아 정부는 디젤 수출 금지 조치를 내렸다.
- Donald Trump 대통령은 우크라이나가 러시아 본토 깊숙한 곳의 목표물을 타격하는 행위를 전쟁을 끝낼 수 있는 격상 조치라며 지지 의사를 표명했다.
https://www.wsj.com/world/how-ukraine-is-taking-out-russias-refineries-5e6ec9ff

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