코스닥 신용잔고

[26년 7월 14일 한국 뉴스]

1. 도쿄증시 오후장 상승폭 확대하며 마감
2. 미국 뉴욕주 대형 데이터센터 신규 건설 1년 중단 추진

3. 중국 증시 반도체 기대감에 사흘 만에 반등 마감
4. 대만 증시 미국 반도체 약세 여파로 반락 마감

5. 국민연금 지분평가액 462조 중 절반이 삼성과 SK하이닉스
6. 외국인 6월 국내 주식 역대 최대 규모 매도
7. 국민연금 국내 주식 평가액 1년6개월 사이 급증

8. 중국 6월 희토류 수출 급감하며 미일에 공급 제한

9. 정부 AI 데이터센터 국가 인프라 지정하고 공급망 점검
10. SKT 대형 제조사와 협력해 AI 기지국 구축 추진
11. 정부 피지컬AI 구동용 하이퍼 네트워크 구축 착수
12. 범부처 AI 데이터센터 메가프로젝트 지원 TF 가동
13. LG전자 엔비디아 공급망 타깃으로 데이터센터 냉각 검증
14. AI 메모리 시장 흔드는 공급과잉 등 3대 변수

15. LG화학 도요타에 양극재 직납하며 첨단소재 개편
16. 중국 로봇 산업 시범 단계에서 산업화 속도 추진
17. 보스턴다이나믹스 휴머노이드 로봇으로 승부수

18. 오픈AI와 메타의 신형 모델 출시로 경쟁 심화
19. 정부 사이버보안과 AI 기업에 대규모 투자 예정
20. 중국 딥시크 연내 본토 IPO 신청 추진 보도

21. 에스티팜 HIV 치료제 미국 임상 2a상 성공
22. 기술이전 성과 낸 인제니아 코스닥 상장 도전
23. 올릭스 비만 신약 데이터 공개하며 기술이전 예고

24. 글로벌 인디 뷰티 열풍에 국내 ODM 3사 실적 기대

25. 수주잔고 100조 원 넘긴 국내 방산업계 경쟁 가열
26. 현대건설 미국에서 차세대 SMR 개발 협약 체결
27. 한국 보잉 및 에어버스 협력으로 민항기 독자 개발 목표
28. 해운업계 호르무즈 통행료 부담에 교통량 위축 우려
29. 삼성중공업 SMR과 SOFC 활용한 부유식 데이터센터 추진

https://naver.me/FIcz8fvA

(전문은 링크 참조)

SK하이닉스, 현지 증권사 하향 조정에도 SemiAnalysis의 강력한 지지 - 화얼제젠원
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 반도체 연구기관 SemiAnalysis는 한국 투자증권(KIS)의 SK하이닉스 실적 전망치 하향 조정으로 발생한 시장 공황에 반박하며 낙관적인 보고서를 발표했다.
- KIS는 SK하이닉스의 2분기 영업이익이 시장 컨센서스보다 8% 낮은 60.4조 원을 기록할 것으로 예측했으며, 이는 장기공급계약(LTA) 비중이 높은 HBM의 특성상 단기 가격 상승의 혜택을 온전히 누리지 못했기 때문이라고 분석했다.
- 이로 인해 SK하이닉스 주가는 고점 대비 33% 급락했으나, KIS는 이번 하향 조정이 단순 실적 모델의 가격 가정 수정일 뿐 펀더멘털 악화가 아니라며 목표주가와 매수 의견을 유지했다.
- 반면 SemiAnalysis의 분석가 Ray Wang은 2분기 DRAM 현물 가격 상승에 힘입어 SK하이닉스의 DRAM 부문 영업이익이 55조 원에 달할 것이며 종합 평균판매단가(ASP)가 전분기 대비 45% 급등할 것으로 내다봤다.
- SemiAnalysis는 최근의 주가 조정을 매수 기회로 규정하며, SK하이닉스를 비롯한 주요 메모리 기업들이 현재 반도체 부문에서 가장 매력적인 위험 대비 보상 비율을 제공하고 있다고 강조했다.
https://fund.eastmoney.com/a/202607143805609228.html

*정제마진 주간 평균(월~화) 기준 41.3$/bbl로 지난 주 평균 대비 +7$/bbl 상승

**일간 기준으로 44.4$/bbl을 기록하며, 4월 이후 재차 40$/bbl 상회

고용량 MLCC 품귀 속 안정적인 부품 조달을 위한 유통 채널 제안 - 신징바오
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 최근 친환경 자동차, 산업용 에너지 저장 장치(ESS), 인공지능(AI) 서버의 생산량 확대로 인해 글로벌 고용량 MLCC의 공급 부족 현상이 심화되고 있다.
- 전자 부품 구매 기업들은 가짜 재사용 부품의 유통, 소형 채널의 품절 및 가격 폭등, 제조사의 높은 최소 주문 수량 등으로 인해 조달에 어려움을 겪고 있다.
- 전자 부품 유통업체인 圣禾堂在线은 자체 보유한 10만 개 이상의 현물 모델 재고와 디지털 시스템을 바탕으로 원스톱 구매 솔루션을 제공하며 시장의 주목을 받고 있다.
- 이 플랫폼은 수입산 고용량 MLCC의 장기 납기 문제를 해결하기 위해 국산 대체품 매칭 서비스를 지원하며, 차량용 규격 인증을 통과한 제품들로 직접 교체가 가능하다.
- 자체 품질 실험실을 통해 위조품 차단 및 부품 분석을 철저히 진행하며, 소량 주문에도 제한을 두지 않고 15분 내에 전용 견적을 제공해 조달 효율을 높이고 있다.
https://www.bjnews.com.cn/detail/1783993195129582.html

한국 6월 무역 수지
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 360억 9,000만 달러 흑자 기록
- 수출 YoY 70.7% 급증,
- 수입 YoY 30.0% 증가
- 월간 수출액은 1,021억 6,600만 달러를 기록하며 역사상 처음으로 1,000억 달러 선을 돌파

대만 메모리 부문 6월 매출 큰 폭의 성장세로 독보적 실적 기록 - 디지타임스
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 2026년 6월 대만 메모리 부문 총 매출은 전월 대비 6.4%, 전년 동기 대비 288.3% 급증한 28억 2,950만 달러를 기록하며 현지 반도체 공급망에서 가장 빠른 성장세를 나타냈다.
- 최대 기업인 Nanya는 6월 매출 9억 2,950만 달러를 달성하며 전월 대비 5.8%, 전년 동기 대비 575.7% 증가하여 메모리 가격 상승세의 가장 큰 수혜를 입었다.
- Phison은 7억 8,600만 달러, Winbond는 6억 5,140만 달러의 매출을 기록하며 각각 전년 대비 세 자릿수 성장률을 보였다.
- Macronix와 ESMT, Etron 역시 전년 대비 큰 폭의 매출 증가를 보인 반면, ASolid는 6월 매출이 전년 동기 대비 12.5% 감소하며 업계에서 유일하게 역성장했다.
- 이번 메모리 부문의 강력한 성장은 대만 반도체 공급망 전반에서 인공지능(AI) 주도 사이클의 영향력이 가장 명확하게 반영된 결과로 평가된다.
https://www.digitimes.com/news/a20260714VL222/taiwan-monthly-tracker-dram-revenue-supply-chain-2026.html

[단독] 삼성전자, 소프트뱅크 월드 최초 참가로 일본 B2B AI 시장 공략 시동 - 더구루
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 삼성전자가 일본 소프트뱅크의 최대 기술 콘퍼런스인 소프트뱅크 월드 2026에 최고 등급인 다이아몬드 파트너로 최초 참가했다.
- 이번 참가는 손정의 회장이 2040년까지 대규모 AI 인프라 투자를 예고하며 초지능 사회로의 대전환을 선언한 시점과 맞물려 성사됐다.
- 손정의 회장은 AI 산업의 미래 성장성을 강조하며 데이터센터 전력 해결을 위한 핵융합 발전과 초지능 사회에 대비한 사이버 방어 서비스를 발표했다.
- 삼성전자 박정민 부사장은 이번 행사에서 에이전트형 AI 시대를 대비한 Knox 기반의 제로 트러스트 보안 체계와 AI 거버넌스 강화 방안을 강연한다.
- 삼성전자는 이번 참가를 기점으로 보안에 민감한 일본 대기업들과의 협력을 다각화하고 맞춤형 B2B AI 인프라 공급에 속도를 낼 전망이다.
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=104423

글로벌 정유사들 정제 마진 급등으로 역사적 수준의 수익 기록 - 로이터
- WTI 3-2-1 정제 마진이 배럴당 59달러라는 사상 최고치를 기록하며 정유업계가 유례없는 이익을 거두고 있다.
- 원유를 휘발유, 디젤, 항공유 등으로 정제해 얻는 수익을 나타내는 정제 마진은 2026년 초 이후 약 3배 급등했다.
- 이번 마진 수준은 1985년부터 2021년까지의 평균치인 배럴당 약 10달러를 크게 웃돌며 과거 정유 호황기였던 2004~2008년의 최고치인 30달러마저 뛰어넘었다.
- 이라크-이란 분쟁과 러시아 정유소 피격, 그리고 연료 수출 감소 등으로 전 세계 정제 설비 부족 현상이 심화하면서 공급 부족이 발생했다.
- 글로벌 정제 설비의 약 10%에 달하는 하루 800만 배럴의 가동이 중단되면서 원유 가격 하락세에도 불구하고 휘발유와 디젤 등의 제품 가격은 높은 수준을 유지하고 있다.

Trump, 호르무즈 해협 타격 넘어선 대규모 이란 공습 계획 논의 - Axios
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- Donald Trump 미국 대통령은 화요일 백악관 상황실 회의를 소집하여 호르무즈 해협 인근의 현행 작전보다 더 넓은 범위의 대규모 대이란 군사 공격 방안을 논의했다.
- 미국 군당국은 호르무즈 해협과 이란 남부 해안의 방공망, 레이더 시스템, 반함 미사일 기지 등을 나흘 연속 공습했으며, 화요일 오후부터 이란 항구에 대한 해군 봉쇄를 단행했다.
- 이란은 이에 맞서 요르단, 쿠웨이트, 바레인의 미군 기지에 미사일과 드론 보복 공격을 지속했으나, 미국은 지난 한 주간 300척의 상선이 해협을 안전하게 통과하도록 호송했다.
- 회의에는 JD Vance 부통령, Marco Rubio 국무장관, Pete Hegseth 국방장관 등 외교 안보 핵심 참모들이 참석하여 이란 내 전략적 요충지를 겨냥한 파괴적인 추가 타격 계획을 점검했다.
- Donald Trump 대통령은 언론 인터뷰에서 향후 이란이 협상 테이블에 나오지 않을 경우 다음 주 발전소와 교량 등 기간시설을 파괴할 것이라 경고하며 압박 수위를 최고조로 높였다.
https://www.axios.com/2026/07/15/trump-situation-room-iran-bombing

AI 컴퓨팅 수요 급증으로 광섬유 가격 및 생산량 동반 상승 - DIGITIMES
(by https://t.iss.one/Tennesee)
- AI 데이터센터 구축 확대로 초고속 광학 연결망 수요가 급증하면서 글로벌 시장에서 광섬유 가격이 상승하고 대규모 증설 경쟁이 벌어지고 있다.
- AI 데이터센터 고밀도 배선에 쓰이는 고급 G. 657. A2 광섬유 가격은 코어킬로미터당 32위안에서 240위안으로 약 650% 폭등했다.
- 주요 업계인 FiberHome은 프리폼과 다중모드 및 특수 광섬유 생산 능력을 확장하고 해외 공급망을 강화하기 위해 약 29억 1,300만 위안을 투자한다.
- Lingyi iTech, Han's Laser, Hoshine 등 이종 업종 기업들도 지분 인수와 신규 공장 건설을 통해 광섬유 및 프리폼 부문에 대규모 자금을 투입하며 시장에 진입했다.
- 광섬유 제조 공정은 장비와 기술적 장벽이 높고 고객사 인증이 까다로워 신규 진입 기업들이 양산에 성공하고 시장에서 인정받을 수 있을지는 여전히 불확실하다.
https://www.digitimes.com/news/a20260714PD229/demand-market-capacity-telecom-equipment.html

그렇군요. 까다롭군요.

코스피 신용잔고

코스닥 신용잔고

[하나/에너지화학/윤재성] SK이노베이션: 이제는 사야 할 시점(+ TerraPower 탐방기)

▶ 보고서: https://bit.ly/4wBeBVo


▶ 2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망

- 영업이익 1.8조원(QoQ -16%, YoY 흑전)으로 컨센(1.49조원) 21% 상회 전망. 윤활기유가 대폭 개선되며 전사 실적 감익폭 크지 않을 것

- 석유사업 영업이익 0.88조원(YoY -56%) 추정. 윤활유 영업이익 0.95조원(OPM 41%) 추정


▶ 2026년 영업이익 사상 최대치 추정. TP 20만원으로 상향 제시

- SK이노베이션의 윤활기유 Capa는 약 8만b/d로 모두 그룹3로 구성. 윤활기유의 호실적도 당분간 지속

- 긍정적 영업환경을 반영해 3Q26 영업이익 0.92조원(QoQ -57%, YoY 흑전) 예상. 연간 영업이익은 6.5조원(YoY +1,505%)로 사상 최대치 추정

- 2026~27년 추정치를 약 60% 내외 상향하며 TP 20만원으로 상향. TP는 2026~27년 평균 BPS 16만원에 2017~18년 호황기의 고점 밸류에이션 PBR 1.2배를 적용. 당시 영업이익 2~3조원을 감안하면 보수적 Target Multiple 산정

- 최근 S-Oil과의 시총 차이가 역대급 수준인 2~3조원까지 축소되었으나, SK이노베이션의 정유/PX Capa가 2배 가량 크며, 윤활기유 내 그룹3 비중이 100%에 Capa는 약 3배라는 점, E&P사업과 SK E&S의 합병 가치 약 6조원 등을 감안하면 실질적으로 SK이노베이션의 시총은 S-Oil 대비 절대 저평가

- 특히, 윤활기유(SK엔무브)는 2025년 11월 초 SK온에 흡수합병되어 CIC 형태로 운영되는데, 이번 실적 호조 사이클에서 SK온의 재무 부담을 크게 낮추는 역할을 할 것

- 이제는 사야 할 시점


▶ TerraPower, 또 하나의 중장기 성장 동력

- SK이노베이션은 TerraPower 지분 약 5% 내외(추정)를 보유한 2대 주주. 초도호기 완공 시점이 가장 앞선 TerraPower의 지분 5%에 대한 가치는 시총 기준 약 6천억 내외. 향후 사업 성장 과정에서 가치는 더욱 상향될 것

- TerraPower의 초도호기 완공은 2030년, 상업가동은 2031년이 목표

- 이미 TerraPower는 미국 내 12개 프로젝트에 대한 수주를 완료했고, 이 중 8개는 Meta와의 협업. SK이노베이션은 미국에서의 트랙레코드를 기반으로 2030년부터 국내 및 동남아에 진출해 사업을 본격화 할 전망



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.iss.one/energy_youn

[26년 7월 15일 한국 뉴스]

1. 중국 증시는 최저 GDP 발표 영향으로 하락 마감했습니다.
2. 홍콩 증시는 미국 증시 강세에 힘입어 나흘째 상승했습니다.
3. 대만 증시는 미국 반도체 강세 영향으로 반등 마감했습니다.
4. 일본 증시는 AI와 반도체주 강세로 상승 마감했습니다.

5. AI 데이터센터 펀드 조성 등 생산금융 로드맵이 가동됩니다.
6. 2분기 기업 선물환 순매도가 18년 만에 최고치를 기록했습니다.
7. SK하이닉스의 환전 물량이 당분간 꾸준히 출회될 예정입니다.

8. 호남 팹 전력 공급과 해상풍력 지원시설 구축이 추진됩니다.

9. 피지컬 AI는 국가 생존과 산업 혁신의 무기로 꼽힙니다.
10. 네이버 AI탭 이용자가 1000만명을 돌파하며 챗GPT에 맞섭니다.
11. 삼성전자 평택 P5 반도체 장비 발주가 임박했습니다.
12. 메타 직원들이 AI에 의한 부당 해고 문제를 제기했습니다.
13. GPT-5.6 출시 후 수요 폭발로 차질 가능성이 제기됩니다.
14. 삼성전자가 D램, 낸드에 이어 HBM도 1위가 전망됩니다.
15. AI 초과이익 사용처를 두고 재분배와 투자 논쟁이 있습니다.
16. 삼성전자가 기흥캠퍼스에 신규 D램 공장을 건설합니다.
17. 젠슨 황 엔비디아 CEO가 SK하이닉스 ADR을 호평했습니다.
18. 젠슨 황이 하이닉스 ADR의 성공적 결과를 언급했습니다.

19. 정부가 중국 자율주행차 진출에 대응해 조건부 인허가를 검토합니다.

20. SKT가 CEO 직속 AI데이터센터 통합추진단을 신설합니다.

21. 에스티팜이 유럽 제약사와 계약하며 누적 수주 5000억을 넘겼습니다.
22. 동아에스티가 AAIC에서 알츠하이머 신약 비임상 결과를 공개합니다.

23. 북미 시장에서 K-뷰티와 화장품 열풍이 재확인되었습니다.

24. GS건설이 동해 데이터센터 사업으로 매출 공백을 메웁니다.
25. 삼성중공업이 해상 데이터센터와 미국 군함 MRO 사업을 추진합니다.
26. HD현대중공업이 조선 수주와 데이터센터 호재로 질주하고 있습니다.

https://naver.me/GcAPkb19

(전문은 링크 참조)