TNBfolio
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본 TNB 채널에서 제공하는 자료는 매수&매도에 대한 의견 절대 아니며 투자자 본인의 참고용에 불과 합니다.

모든 매수와 매도에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
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Moody's
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 한국의 상법 개정은 기업 거버넌스 개선을 위한 신용도에 긍정적인 조치다.
- 이사의 수탁자 의무와 독립성 강화는 합병, 인수, 자산 매각 등 기업의 주요 의사결정에 대한 감독을 개선해 지배주주에게만 이익이 되는 갑작스러운 조치나 특수관계자 거래의 위험을 줄일 것이다.
- 상법 개정은 한국 기업들의 자본시장 접근성을 장기적으로 개선할 것이다.
- 지배주주에 편중된 한국의 기업 거버넌스 관행은 소위 '코리아 디스카운트'의 주된 요인이었다.
- 투명성과 투자자 보호가 강화되면 투자자 기반이 확대돼 궁극적으로 거버넌스가 좋은 기업의 자본비용이 감소할 수 있다.
- 상법 개정은 한국 증권사의 신용등급에도 긍정적이다.
- 거버넌스 개선 기대감으로 투자 심리가 개선돼 중개 수수료가 증가하고, 중기적으로 기업의 자본시장 접근성이 좋아져 투자은행(IB) 수입도 늘어날 것이다.
- 한국의 은행에 미치는 신용도 영향은 중립적이다.
- 상법 개정이 주요 은행들의 주주환원정책을 크게 바꾸지 않을 것이다.
- 일부 기업들은 상법 개정으로 인해 재무적 유연성이 약화할 수 있다.
- 기업들은 자회사를 상장할 때 이사회와 감독기관으로부터 더욱 엄격한 장애물에 직면할 것이다.
- 자회사 상장 지연이나 실패는 특히 적격상장(Q-IPO) 조항이 있는 기업들의 위험을 증가시킬 것이다.
- 높아진 거버넌스 기준으로 계열사 지원에서도 한층 명확한 경제적 근거가 필요하다.
- 한국의 기업들이 계열 내에서 강하게 통합돼 있어 이러한 이유가 신용도에 큰 영향을 미치지 않을 것이다.
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
7월 16일 식전 뉴스

아이다호 국립연구소, 마이크로소프트와 협력해 원자력 허가 간소화 (by https://t.iss.one/TNBfolio)
- Idaho National Laboratory는 Microsoft의 Azure 클라우드와 AI 기술을 활용해 원자력 허가 절차를 간소화한다.
- Microsoft의 Azure AI 솔루션은 원자력 건설 및 운영 허가 신청에 필요한 보고서를 자동 생성한다.
- 이 기술은 문서 분석을 수행하지 않고, 인간 검증을 위한 라이선싱 문서 작성을 자동화한다.
- 신규 경수로, 기존 경수로 업그레이드, 첨단 원자로 등 다양한 원자력 시설에 적용 가능하다.
- AI 도구는 원자력 개발 속도를 높이고, 증가하는 에너지 수요를 지원할 것으로 기대된다.
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
https://inl.gov/news-release/idaho-national-laboratory-collaborates-with-microsoft-to-streamline-nuclear-licensing/

삼성전자자와 에스앤에스텍, EUV 블랭크 마스크 국산화로 일본 Hoya 의존도 감소 (by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 삼성전자자는 에스앤에스텍과 협력해 EUV 블랭크 마스크 생산 국산화를 추진 중이다.
- 2025년 하반기 최종 품질 인증을 목표로 삼고 있다.
- 이는 차세대 반도체 소재 자급자족을 위한 중요한 이정표로 평가된다.
- Samsung은 일본 Hoya로부터의 EUV 마스크 의존도를 줄이려 한다.
- S&S Tech는 Lasertec의 EUV 마스크 검사 장비를 도입해 품질 관리를 강화했다.
https://www.digitimes.com/news/a20250714PD206/samsung-euv-metal-mask-localization-production.html

메드트로닉, 차세대 시스템으로 부정맥 치료 ‘퀀텀 점프’
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=247800

李정부 국정과제에 SMR 포함…대형 원전은 빠질듯
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01521926642235504&mediaCodeNo=257

넥써쓰, 스테이블코인 TF 신설…총괄에 안중현 전 당근페이 부사장
https://www.newsis.com/view/NISX20250717_0003255114

렉라자, '1조 블록버스터' 예감…상반기 병용매출 4400억
https://www.newsis.com/view/NISX20250717_0003255168

삼일제약, 美파트너와 ‘로어시비빈트’ 상업화 논의…4분기 FDA 허가 신청
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02797846642235504&mediaCodeNo=257

한국콜마, 美 2공장 본격 가동...윤상현 부회장 "북미 최대 화장품 제조 허브로 성장"
https://www.job-post.co.kr/news/articleView.html?idxno=161939

메리츠증권, 디지털자산 전담부서 신설…강병하 전 웨이브릿지 CIO 영입
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4365145


[자료 출처]

https://t.iss.one/TNBfolio
한국 반도체 기업들, DDR4 공급 부족 속 단종 일정 지연 (by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 삼성전자와 SK Hynix는 DDR4 생산을 단계적으로 중단하고 DDR5 및 HBM으로 전환 중이다.
- DDR4 공급 부족으로 인해 단종 일정이 지연되고 있다는 시장 보고가 나왔다.
- DDR4 수요는 여전히 강세이며, 특히 서버 및 산업용 플랫폼에서 지속되고 있다.
- 중국 제조사들의 저가 DDR4 공급 감소도 공급 부족과 가격 급등을 초래했다.
- 2025년 3분기 DDR4 계약 가격은 40~45% 상승할 것으로 전망된다
(by https://t.iss.one/TNBfolio)

https://www.digitimes.com/news/a20250717PD203/ddr4-dram-production-samsung-ddr5.html
TSMC 2Q25

1. 순이익 (Net Income)
- 2분기 순이익: NT$3,983억 (시장 예상 NT$3,764.2억 대비 +5.8% 상회)
- 달러 기준 순이익: 135억 달러

2. 매출총이익률 (Gross Margin)
- 2분기 확정 매출총이익률: 58.6%

3. 설비투자 (Capex)
- 2025년 상반기 총 설비투자: 196.9억 달러
7월 16일 장 마감 전 뉴스

블로그 글이 AI 숏폼으로…네이버, '오토클립Ai' 연내 공개
https://www.newsis.com/view/NISX20250717_0003254992

SK에너지·GS칼텍스, 안전관리 초록 불…AI·가상현실로 재해율 '뚝'
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4365191

이에이트, 방위산업 진출 본격화
https://www.denews.co.kr/news/articleView.html?idxno=33152

쎄트렉아이, 창사이래 최대 수주잔고 주목
https://www.asiae.co.kr/article/2024080208290413249&mobile=Y?utm_source=kakaotalk&utm_medium=social&utm_campaign=share_btn&utm_content=20250717

이재명 정부發 STO 드라이브…국회, 하반기 법제화 시동
https://www.hankyung.com/article/202507162698g

태웅, 세계 최대 해상풍력단지 공급 논의...수주 앞두고 설비 증설
https://www.etoday.co.kr/news/view/2488303


일본車, 美수출액 6월 27% 감소...관세비용 떠안기 한계
https://www.newspim.com/news/view/20250717000682

과기부, 국산 NPU 해외 실증지원 규모 2배로…추경사업 착수
https://www.asiae.co.kr/article/2025071711245422510

국내 화학업계, 공정 최적화 돕는 ‘디지털 트윈’ 걸음마 수준
https://www.sisafocus.co.kr/news/articleView.html?idxno=343035

네이버, 연내 XR 콘텐츠 플랫폼 출시…“스마트안경 시대 준비한다”
https://mkbn.mk.co.kr/news/it/11370372


[자료 출처]

https://t.iss.one/TNBfolio
코스피 신용잔고
코스닥 신용잔고
7월 16일 한국 저녁 뉴스 (전체 공개)

* 주요 내용

1. 재생에너지와 원전, 실용적 조화 필요
2. 환율 1390원대, 美 관세 불확실성 영향
3. 중국 상하이지수 0.37% 상승 마감
4. 신세계, 쓱페이 매각 무산, 독자 성장
5. BOE, 삼성디스플레이 상대로 OLED 특허소송
6. 中, 한한령 폐지·시진핑 에이펙 참석 제안
7. 삼성전기, 서버용 FC-BGA 11월 양산
8. 대만 증시, TSMC 주도로 0.31% 상승
9. 주가조작 강력 대응, 검찰·금융당국 협의체
10. 달러-원 1392.60원, 5월 19일 이후 최고
11. 한·튀르키예, 방산·원전·그린에너지 협력

https://naver.me/G28DkqOH

(자세한 내용은 링크 참조)
미국, 한국 화장품에 25% 관세 예고에 'K-뷰티 사재기' 현상
(by https://t.iss.one/TNBfolio)

1. 관세 부과 배경 및 시점
- 트럼프 대통령이 8월 1일까지 무역 합의가 이뤄지지 않으면 한국 및 일본 제품에 25% 관세를 부과하겠다고 경고했다.
- 관세는 기존 한미 자유무역협정으로 인해 면제되던 한국 화장품에도 적용될 예정으로 알려졌다.
- 미국은 협상에 미온적인 태도를 보이고 있으며, 한국 측은 뚜렷한 진전을 이루지 못한 채 협상이 지지부진한 상태다.

2. 소비자 반응 및 사재기 현상
- 미국 내 소비자들이 관세 인상 전 가격 상승을 우려해 한국 화장품과 스킨케어 제품을 대량 구매하고 있다.
- 일부 소비자는 1년치 제품을 한 번에 구매하며, SNS에는 '관세 대비' 쇼핑 인증 콘텐츠가 다수 게시되고 있다.
- K-뷰티 제품은 가성비와 디자인, 연예인 마케팅 등의 요인으로 젊은 층에 인기를 얻고 있다.

3. K-뷰티 산업에 미치는 영향
- 한국 화장품 수출은 2025년 상반기에만 전년 동기 대비 약 15% 증가한 55억 달러로 역대 최고치를 기록했다.
- Amorepacific은 해외 매출이 40% 증가했고, 미국 내 K-뷰티 의존도가 높은 브랜드들은 타격이 예상된다.
- 관세 부과 시 가격 경쟁력만으로 시장을 유지해온 브랜드들이 가장 큰 타격을 입을 수 있다.

4. 업계 및 창업자 대응
- KraveBeauty 창업자 Liah Yoo는 "가격에만 의존하는 산업 구조에 변화가 필요하다"고 밝혔으며, 단기 가격 인상은 지양하겠다는 입장이다.
- 관세를 계기로 브랜드 가치, 품질 중심의 경쟁력 강화가 필요하다는 의견도 나오고 있다.

5. 소비자 행동 변화 및 향후 전망
- 미국 내 소비자들은 한국 방문 시 제품을 대량 구매하거나, 여행하는 친구를 통해 제품 확보를 고려하고 있다.
- 일부는 가격이 인상되더라도 K-뷰티 제품 구매를 계속하겠다는 입장을 밝혔다.
- 관세가 부과될 경우, 미국 내 K-뷰티 수요가 당분간 위축될 가능성이 있으나, 충성도 높은 소비자층이 이를 일부 상쇄할 수 있다.
(by https://t.iss.one/TNBfolio)

https://www.nytimes.com/2025/07/17/world/asia/kbeauty-korea-skincare-trump-tariffs.html
미국 하원, CLARITY ACT 및 GENIUS ACT 통과 (by https://t.iss.one/TNBfolio)

1. CLARITY ACT 주요 내용
- 미국 하원이 CLARITY ACT를 통과시켰다.
- CLARITY ACT는 암호화폐 시장 구조를 규제하는 법안이다.
- 암호화폐 시장의 명확한 규제 프레임워크를 제공한다.
- 법안은 상원으로 송부되어 추가 심의를 받는다.

2. GENIUS ACT 주요 내용
- 미국 하원이 GENIUS ACT를 통과시켰다.
- GENIUS ACT는 스테이블코인 규제를 다루는 법안이다.
- 스테이블코인의 발행과 관리에 대한 규정을 명시한다.
- 법안은 상원으로 송부되어 추가 심의를 받는다.

(by https://t.iss.one/TNBfolio)
양밍, 한화오션과 7척의 컨테이너선 건조 계약 체결
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 양밍 마린 트랜스포트는 한화오션과 15,000TEU 컨테이너선 7척 건조를 승인했다.
- 이 선박들은 LNG 이중 연료를 사용하며, 2028~2029년에 인도될 예정이다.
- 계약 비용은 공개되지 않았으며, 이는 양밍의 함대 갱신 프로그램의 일환이다.
- 양밍은 이 프로젝트를 통해 친환경적이고 효율적인 선박 운영을 강화한다.
- 한화오션은 양밍의 선박 건조를 통해 글로벌 조선 시장에서 입지를 확대한다.
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
https://www.tradewindsnews.com/containers/yang-ming-picks-hanwha-ocean-to-build-seven-container-ships/2-1-1847333
디지털 트윈과 가상 시험: 희귀질환 약물 개발의 새 시대 (by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 디지털 트윈은 환자의 건강 상태를 반영한 가상 모델로, 치료 반응을 예측해 전통적 임상시험의 한계를 극복한다.
- Pompe 질환 연구에서 디지털 트윈은 효소 대체 요법의 효능을 비교하며 환자 모집의 필요성을 줄였다.
- 가상 시험은 다양한 약물 용량과 투여 일정을 시뮬레이션해 연구의 유연성과 확장성을 높인다.
- 디지털 트윈과 가상 시험은 AI와 결합해 약물 개발 기간을 단축하고 비용을 절감한다.
- 이러한 기술은 희귀질환 환자에게 맞춤형 치료를 제공하며 연구의 효율성을 높인다.
(by https://t.iss.one/TNBfolio)

https://pharmaphorum.com/digital/digital-twins-and-virtual-trials-new-era-rare-disease-drug-development
삼성의 새 갤럭시 폴드, 주류 시장 공략 가능성 열어 (by https://t.iss.one/TNBfolio)
- Samsung Electronics Co Ltd의 갤럭시 Z 폴드 7은 일반 스마트폰과 유사한 사용감으로 주류 소비자층을 공략한다.
- 폴더블폰의 독특한 태블릿 전환 기능이 신선함을 유지하며 대중적 호기심을 자극한다.
- 고가에도 불구하고 디자인과 사용성 개선으로 경쟁사 대비 차별화에 성공했다.
- 애플의 폴더블 아이폰 출시 전, 삼성이 시장 선점 기회를 잡을 가능성이 크다.
- 갤럭시 Z 플립 7은 저렴한 가격으로 더 많은 소비자에게 어필하며 시장 확대를 돕는다.
(by https://t.iss.one/TNBfolio)

https://www.bloomberg.com/news/features/2025-07-17/should-you-buy-the-samsung-galaxy-z-fold-7-or-z-flip-7-review-price-features
7월 18일 식전 뉴스

SMR·수소·AI… 200년 기업 준비하는 두산
https://m.seoul.co.kr/news/economy/industry/2025/07/18/20250718042003?cp=seoul

미국, 배터리 핵심 소재 중국산 흑연에 93.5% 반덤핑 관세 부과키로
https://www.newspim.com/news/view/20250718000009

SK온, 수산화리튬 국내서 추가 확보
https://www.segye.com/newsView/20250717515462

‘10兆 클럽’ LIG넥스원·효성重·두산, MSCI 지수 편입 전망
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2025/07/18/BJTJNLW7KBGUDCSIRDNKL4V3IY/

한화오션 '2.2조' 잭팟…대만발 컨테이너선 7척 수주 '서명'만 남았다
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=89496

두산에너빌, 수주 쌓이는 중…2분기 영업익 전기비 두 배 전망
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4365357

FDA '니코틴 파우치' 손본다…KTG, MA 전면 재검토?
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=89514

트럼프, '1경2000조원' 규모 美 퇴직연금 시장에 가상자산 허용 추진
https://www.hankyung.com/article/202507185900B

미국 자사주 매입 사상 최대…빅테크의 끝없는 주가 부양
https://www.hankyung.com/article/202507175770i

한국, 성공적 협상해도 15~18% 관세 예상
https://www.newsis.com/view/NISX20250718_0003256819

한국지멘스, 디지털 트윈 전문 인력 양성 프로그램 시작
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=578209

결국 보안이 핵심…라온시큐어, 스테이블 코인 기술력 주목받나
https://www.newsis.com/view/NISX20250718_0003256890


[자료 출처]

https://t.iss.one/TNBfolio
국도화학
TNBfolio
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실적 개선 2줄 요약
- 조선쪽 고부가제품 증가
- 조선용 도료 가격 상승.
에폭시 업체의 실적 개선은 내수/해외의 조선용 도료 가격 지속 상승에 기인하는 것으로 추정. 약 3년 째 조선용 도료가격은 상승 중