<Micron 실적과 가이던스 브리핑>

1. 실적 리뷰
- 2025 회계연도 3분기(5월 29일 종료) 매출은 93억 달러로, 시장 예상치인 88억4000만 달러를 상회하며 전년 동기 대비 36.6% 증가하였다
- 주당순이익(EPS)은 1.91달러로, 시장 예상치인 1.59달러를 20% 초과하며 전년 동기(0.62달러) 대비 약 3배 증가하였다
- DRAM 부문은 71억 달러로 역대 최고치를 기록하며 전체 매출의 76%를 차지하였다
- 데이터센터 매출은 전년 대비 2배 이상 증가하며 AI 수요 주도 하에 급증하였다
- HBM(고대역폭 메모리) 매출은 전분기 대비 약 50% 증가하였으며, NAND 매출은 22억 달러로 4.4% 증가하였다
- 조정 영업이익은 24억9000만 달러, 조정 영업마진은 26.8%로 각각 전년 대비 크게 개선되었다
- 잉여현금흐름은 19억5000만 달러로, 기술투자와 재무 안정성 확보 여력을 입증하였다

2. 가이던스 전망
- 2025 회계연도 4분기 매출 가이던스는 104억~110억 달러로 제시되었으며, 이는 시장 예상치(98억8000만 달러)를 상회한다
- 조정 EPS는 2.35~2.65달러(중간값 2.50달러)로, 시장 예상치(2.03달러)를 크게 상회하는 강한 실적 전망을 제시하였다
- DRAM 공급이 긴축되고 NAND 재고 수준이 안정세를 보이면서 긍정적인 수급 환경이 전망된다

3. 회사 경영진 발언

가) Sanjay Mehrotra (Micron 최고경영자)
- 2025년 3분기에 사상 최대 매출을 달성하였으며, DRAM 및 HBM 중심의 제품 성장세가 주도하였다
- 데이터센터 매출은 전년 대비 2배 이상 증가하였고, 소비자 부문도 분기 기준으로 견조한 성장세를 보였다
- 2025년 회계연도 전체로도 강력한 매출, 수익성, 현금흐름 달성을 기대하고 있다
- AI 기반 메모리 수요 확대에 대응해 기술 리더십과 제조 경쟁력 강화를 위한 투자에 집중하고 있다

4. Additional Commentary
- Compute & Networking 부문은 97%의 전년 대비 성장률을 기록하며 51억 달러의 매출을 달성하였다
- HBM은 현재 4곳의 대형 고객사에 공급되고 있으며, 차세대 HBM4 제품은 2026년 양산을 목표로 개발 중이다
- 최근 1개월 간 주가는 32.7% 상승하였으며, RSI 기준 과매수 구간에 진입함에 따라 단기 조정 가능성도 제기되고 있다
- 일부 애널리스트는 관세 회피성 재고 확보가 향후 수요에 영향을 줄 수 있다고 경고하고 있다

[속보]李대통령 "AI·신재생에너지, 벤처 모태펀드 출자에 1.3조원 지원"
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03214406642205656&mediaCodeNo=257

6월 5일 유툽 한 번 보시면 좋겠네요

미 규제당국, 주택대출 평가에 암호화폐 포함 지시
- 연방주택금융청(FHFA)이 패니매와 프레디맥에 대출 심사 시 암호화폐를 자산으로 고려하라고 지시했다.
- 암호화폐를 보유한 대출자들이 현금 전환 없이도 모기지 자격을 갖출 수 있게 될 전망이다.
- 트럼프 대통령의 정책 방향에 따라 암호화폐를 주류 금융에 통합하는 움직임이다.
- 변동성 있는 암호화폐에 대해 FHFA는 자산 인정을 위한 안전장치를 마련하라고 밝혔다.
- FHFA는 이번 조치가 신용 우수자의 주택 소유를 촉진할 수 있다고 강조했다.
https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/regulator-orders-fannie-freddie-consider-crypto-holdings-loan-assessments-2025-06-25/

Micron HBM4 샘플 출하·DDR4 품귀 예상
- Micron이 36GB 용량의 HBM4 샘플을 주요 고객에게 출하했다.
- HBM4는 기존 HBM3E 대비 성능은 60%, 전력 효율은 20% 향상된 차세대 메모리다.
- Micron은 2026년부터 본격 생산을 확대해 AI와 고성능 컴퓨팅 수요에 대응할 계획이다.
- 동시에 DDR4 메모리는 생산 종료 예정으로, 향후 수개월 내 공급 부족과 가격 급등이 예상된다.
- DDR4는 산업 및 자동차용 일부 공급만 유지되며, 주류 시장은 DDR5로 빠르게 전환 중이다.
https://www.digitimes.com/news/a20250626VL202/micron-ddr4-hbm4-hbm-growth.html

6월 26일 식전 뉴스

HD현대로보틱스, 독일 오토매티카서 차세대 로봇 기술 선보여
https://www.todayenergy.kr/news/articleView.html?idxno=285018

‘스테이블코인’ 시장 열린다…금투업계 중 가장 앞서 미래에셋 선점 나서
https://www.ceoscoredaily.com/page/view/2025062516175599930

제로이드, 외국인 수요 증가… 인천공항 면세점·중국 티몰 진출하며 글로벌 접근성 확대
https://www.mediadale.com/news/articleView.html?idxno=243480

[클릭 e종목]"현대오토에버, 로봇 관제 담당 기대"
https://www.asiae.co.kr/article/2025062608092940425

의료기기 임상 대체 ‘디지털트윈 기술’이 뜨고 있다
https://www.hkn24.com/news/articleView.html?idxno=345272

트와이스, 새 월드투어 일환 인천 공연 전석 매진⋯360도 풀개방 기대감 ↑
https://m.etoday.co.kr/view.php?idxno=2482239

GS칼텍스, LGU+ 평촌 데이터센터에 액침냉각유 공급 … 차세대 냉각 기술
https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2025/06/26/2025062600065.html

"해성디에스, IT 수요 회복 힘입어 목표가 47% 상향"
https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202506260607

[속보] 이재명 대통령 “인공지능·반도체 등 첨단기술 산업에 대대적으로 투자해야”
https://www.etnews.com/20250626000083

[속보]李대통령 "AI·신재생에너지, 벤처 모태펀드 출자에 1.3조원 지원"
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03214406642205656&mediaCodeNo=257

[속보] 李대통령 “AI·신재생에너지 투자 확대…1조 3000억원으로 韓 성장동력 되살려야”
https://www.etnews.com/20250626000096

데우스GST, 액체냉각 사업 맞손 ··· 차세대 데이터센터 정조준
https://www.datanet.co.kr/news/articleView.html?idxno=203161

HD현대, HMM·한국선급과 SOFC 탑재 컨테이너선 공동개발…'해운 넷제로 실현'
https://www.sedaily.com/NewsView/2GU825QCHP

아무리 그래도 너무 싸…삼성전자 비중 높은 ETF로 모이는 자금
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025062515075385492

스트레이키즈 日 미니 3집, 첫주 판매량 1위
https://www.newspim.com/news/view/20250626000053

한화오션, 그리스서 '5000억 규모' 초대형 원유운반선 3척 수주
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=88637

셀트리온, 자사주 1000억원 추가 매입 결정…"올해만 7번째"
https://www.newspim.com/news/view/20250626000082

[단독] 삼성, '인텔 보유' 핵심 특허 대거 확보...글로벌 반도체 '기술 초격차' 고삐
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=88636

국내 첫 상업 원전 '운명의 날'…고리 1호기 해체, 오늘 결정
https://www.hankyung.com/article/2025062607737

韓-나토, 방산 협력 구체화 위한 국장급 협의체 신설 합의
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4362061

李대통령 "자본시장 정상화해야 코스피 5천 시대 열 수 있어"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4362112

네이버페이 "온·오프 결제시스템 구축…원화 스테이블코인 생태계 주도"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4362127


[자료 출처]

https://t.iss.one/TNBfolio

Three Mile Island 원전, 예정보다 1년 앞서 재가동 예정
- Constellation Energy가 폐쇄된 Three Mile Island 원전을 2027년까지 재가동할 계획이라고 밝혔다.
- 원래 목표였던 2028년보다 1년 앞당겨진 일정으로, 전력망 연결이 예상보다 빠르게 진행된 덕분이다.
- 재가동 후 전력은 Microsoft의 AI 시스템에 필요한 탄소 없는 에너지로 공급될 예정이다.
- 미국 내 전력 수요 증가와 트럼프 대통령의 원전 지원 정책으로 원자력 관심이 다시 고조되고 있다.
- 해당 원전은 ‘Crane 발전소’로 이름이 바뀌었으며, 펜실베이니아 주지사도 재가동을 적극 지지하고 있다.
https://finance.yahoo.com/news/three-mile-island-poised-deliver-143000778.html

미국 압박에 유럽, 달러 기반 스테이블코인 수용 움직임
- 유럽연합이 미국의 입법 압박에 따라 외국산 스테이블코인을 유럽 시장에서 허용할 계획이다.
- 유럽연합 집행위원회는 동일 브랜드 스테이블코인을 유럽 시장에서도 상호교환 가능 자산으로 인정할 예정이다.
- 이는 유럽중앙은행의 반대에도 불구하고 추진되며, 미국의 스테이블코인 법안 통과가 주요 배경으로 작용했다.
- 무디스는 미국의 GENIUS 법안 통과가 전 세계 디지털 자산 규제 변화에 중대한 영향을 줄 것이라 전망했다.
- 유럽이 제도 정비를 미루면 아시아·미국 사이의 디지털 자산 ‘비행구역’으로 전락할 수 있다는 우려도 제기됐다.
https://decrypt.co/327024/usd-stablecoins-flood-europe-us-legislation-forces-eu-hand-moodys

Janus Henderson (미국 자산운용사)
- 약 3,700억 달러 규모의 펀드 자산을 운용 중이며, CLO(대출담보부증권) 전략을 온체인(On-Chain)화했다.
- 이는 자산운용의 투명성과 접근성을 높이는 혁신적 조치이다.

* On-Chain
- CLO를 블록체인 기술 기반으로 디지털화하여 더욱 투명하고 자동화된 방식으로 운용하겠다는 의미
- 이는 전통 자산운용사의 디지털 자산 전환 트렌드 중 하나

* Janus Henderson
- 2017년 Janus Capital과 Henderson Global Investors의 합병으로 설립된 글로벌 자산운용사.
- 본사는 런던에 있으며, 뉴욕증권거래소에 상장.
- 운용자산은 약 3,700억 달러 수준이며, 전 세계 25개 도시에서 2,300명 이상이 근무 중

네이버페이 "원화 스테이블코인 위한 최적의 플랫폼"
- 네이버페이 박상진 대표는 자사가 원화 스테이블코인 서비스에 최적화된 환경을 갖추고 있다고 밝혔다.
- 3000만 사용자 기반과 결제·금융 인프라를 바탕으로 다양한 상품과 서비스 개발이 가능하다고 강조했다.
- 스테이블코인은 각국 금융 환경 변화에 대응하는 핵심 매개체로 주목받고 있다고 말했다.
- 아직 금융당국의 명확한 가이드라인은 없지만, 합리적인 제도 마련 시 적극 참여할 준비가 되어 있다고 전했다.
- 웹3 기반 'Npay 월렛'과 생태계를 활용해 스테이블코인 컨소시엄에서 주도적 역할을 할 계획이다.
https://www.chosun.com/economy/money/2025/06/26/N7NWI4XGV5V4AIQ3PUHAHJXFXI/

이건 어제 NATO 공식 발표 내용

NATO (북대서양조약기구)
- 모든 회원국이 2035년까지 국내총생산(GDP)의 연간 5%를 핵심 방위 및 방위 관련 지출에 투자하기로 합의했다.
- 이 중 최소 3.5%는 핵심 방위 요건(Core Defence Requirements)에, 최대 1.5%는 중요 인프라 보호, 회복력 확보, 방위 산업 강화에 사용될 예정이다.
- 2029년에 지출 경로 및 균형에 대한 재검토를 진행할 예정이다.
- 모든 동맹국은 우크라이나에 대한 지속적인 주권적 지원을 제공할 것이라는 약속을 재확인했다.
- 나토는 러시아를 '장기적 위협', 테러리즘을 '지속적 위협'으로 규정하고 있다.

이건 오늘 한국 안보실발 뉴스


한국-나토, 방산 협의체 신설…협력 구체화 나서
- 한국과 나토가 방산 협력을 위한 국장급 협의체를 새로 구성하기로 합의했다.
- 위성락 안보실장은 나토 고가시성 프로젝트에 한국이 참여해 협력을 확대한다고 밝혔다.
- 고가시성 프로젝트는 나토 동맹국 간 공동 무기 개발 및 획득 사업으로, 21개 세부 과제가 포함된다.
- 위 실장은 대한민국이 국제 평화·안보를 위한 책임 있는 역할을 수행하겠다는 뜻을 전했다.
- 나토와 인도·태평양 4개국은 방산 협력 의지를 담은 첫 공동성명도 채택했다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4362061

나토, GDP 5% 방위비 확대…K-방산에 1천조 시장 열려
- 나토는 방위비를 GDP의 5%로 확대하고, 무기 도입과 인프라 투자 비중을 구체화했다.
- 트럼프 대통령의 나토 탈퇴 압박이 배경이며, 미국 외 국가들의 기여 확대가 필요해졌다.
- 방산 직접비 3,850억 달러, 간접비 8,250억 달러 시장이 열리며, 한국 방산 기업에 기회로 작용한다.
- LIG넥스원, KAI, 한화시스템 등은 유럽 시장에서 수출 확대와 현지 투자에 적극 나서고 있다.
- 독일 등 유럽 경쟁도 심화되고 있어 한국 기업은 현지화 전략과 협력 네트워크 구축이 필수다.
https://www.hankyung.com/article/2025062619325

2025.06.26 15:06:08
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 41조 5,261억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 방위사업청
계약내용 : ( 상품공급 ) KF-21 최초양산(잔여) 엔진
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 6,232억

계약시작 : 2025-06-26
계약종료 : 2028-12-15
계약기간 : 3년 5개월
매출대비 : 5.54%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250626800320
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/012450
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450

어잉??

6월 26일 장 마감 전 뉴스

지투파워, 액침형 AI 제어 ESS 신제품 ‘G.U.ESS’ 공개
https://www.sedaily.com/NewsView/2GU82G0JUO

네이버페이 “원화 스테이블 코인 위한 최적의 플랫폼”
https://www.chosun.com/economy/money/2025/06/26/N7NWI4XGV5V4AIQ3PUHAHJXFXI/

한은 "스테이블코인, 금융시장 혁신이자 위협…통화정책 흔들고 ‘코인런’ 우려도"
https://www.newsian.co.kr/news/articleView.html?idxno=80507

엔비디아, 대만 메모리 모듈 기업 신규 협력사에 포함
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=36341

바이오플러스인터내셔널-뉴존, CE 인증 필러 ODM 계약… 독자 기술 '휴그로펩타이드' 기반 협력
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025062517393839289

GS칼텍스, 삼성 이어 LG도 액침 냉각유 고객으로 확보
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=37479

JP모건만 1조 달러…빅3 은행들, 美 국채 얼마나 더 살까
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4362173

李 대통령의 상법개정안, 국회 처리 7월로 밀린다
https://www.newspim.com/news/view/20250626000615

서울 아파트값 6년9개월만 최대폭 상승…21주 연속 올라
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4362184

미투온, 스테이블코인 '에이스카지노' 글로벌 행보 본격화
https://www.newsis.com/view/NISX20250626_0003228685

메드팩토, '백토서팁' 골육종 치료목적 사용 승인 획득…희귀암 치료 가능성 제시
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025062614174779312

나토 합의로 1천조 무기 시장...K-방산에 기회 [방산인사이드]
https://www.hankyung.com/article/2025062619325


[자료 출처]

https://t.iss.one/TNBfolio

코스피 신용잔고

코스닥 신용잔고

1. 호주 Port Hedland항, 5월 철광석 수출량 전월 대비 13% 증가
- 호주 최대 규모의 철광석 수출항 Port Hedland의 5월 철광석 수출량이 전월 대비 13.7% 급증한 5,310만톤을 기록하며 5월 수출량 기준 역대 최고치를 경신함.
- 2025년 1~5월 누적 수출량은 2억 3,340만톤으로 2010년 통계 집계 이래 최고치를 기록함.
- 금번 항구는 BHP, Fortescue 등 메이저 철광석 생산업체가 이용하고 있는 곳으로 1분기 사이클론으로 일시 폐쇄가 되기도 했으나, 이후 조업 회복으로 수출량이 크게 확대된 것으로 분석됨.
- 한편, 호주 정부는 2025년 연간 철광석 수출량이 9억 800만톤에 이를 것으로 전망하고 있으나, 철광석 가격 하락에 따라 수출 총액은 감소할 것으로 분석함. (Mining.com 6.24)

2. Teck Resources사, 미 아연 프로젝트에서의 게르마늄 증산 검토
- 캐나다 Teck Resources사가 미국 Alaska주 Red Dog 아연 프로젝트의 게르마늄 생산능력 확대 계획을 검토 중이라고 발표함.
- 동사는 미중 무역갈등 심화 속 핵심광물 공급망 강화 정책의 일환으로, 캐나다 및 미국 정부와 재무적 지원 방안을 협의하고 있으며, 기 생산설비에 신규 기술을 접목하는 방안도 고려 중이라고 밝힘.
- 게르마늄은 반도체, 광섬유, 적외선 센서 등 첨단 및 방산 산업의 핵심 원료로 중국이 세계 생산량의 60% 이상을 차지함.
- 한편, Teck사는 세계 4위 게르마늄 생산업체로 Red Dog 프로젝트의 부산물로 게르마늄을 생산하고 있음. (Miningweekly 6.24)