🤔투자자 심리로 본 ‘디지털 금’의 조건
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비트코인이 진정한 대체 안전자산이 되기 위해서는, 가격 변동성의 안정화뿐 아니라 그 심리적 기능이 근본적으로 변화해야 한다.

전통적인 안전자산인 금은, 리스크를 회피하고자 하는 투자자들의 선택이다.

반면현재의 기술주는, 리스크를 감수하고 높은 수익을 기대하는 이들의 선택지다.

비트코인이 ‘디지털 금’으로 자리매김하려면, 투자자들이 이를 선택하는이유 역시 “고수익”이 아니라 “심리적 안식처”로서의 안정감을 기대하는 쪽으로 전환되어야 한다.

다시 말해, 시장의 공포가 극대화될 때 비트코인이 매수되는 ‘회피 자산’으로 기능하지 않는 한, 그 정체성은 여전히

‘위험 감수형 자산’에 가깝다.

 
변곡점의 징후들

어쩌면 우리는 지금, 비트코인이 시장에서 어떤 포지션을 차지할지를 가늠할 수 있는 변곡점의 초입에 서 있는지도 모른다.
이 흐름에서 주목할 심리적 신호는 아래와 같다:

• 비트코인-금 상관계수의 변화: 비트코인이 금과 얼마나 동조화되어움직이지는 보여준다.
• 비트코인-기술주 상관계수: 비트코인이 기술주와 얼마나 동조화되어 움직이지는 보여준다.
• VIX 지수: 시장 참여자들이 갖는 공포의 농도를 가늠할 수 있다.
• 금리 변화 시 비트코인 반응 분석: 금리 인하 시, 비트코인 무반응 또는 하락하면 안전자산 역할에 대한 가능성이 높아진다
• 국제 위기 상황 발생 시 비트코인의 반응: 전통적 리스크 오프(금 상승, 주식 하락) 상황에서 비트코인이 오르면 안전자산 역할에 대한가능성이 높아진다

 
 
투자는 숫자의 싸움이지만, 그 숫자를 만들어내는 것은 결국 사람의 판단이다.

특히 지금처럼 정치적 영향력이 시장에 지배적으로 작용하는 시기에는, 기술적 분석에만 의존하는 것은 위험할 수 있다.

오히려 거시경제, 정치, 그리고 정치적 인물들의 심리를 읽을 수 있어야 시장에 효과적으로 대응할 수 있다.

이러한 환경은 당분간 이어질 가능성이 크다.

지금은 단기적인 가격 변동에 휘둘릴 시점이 아니다.

진짜 기회는 사람들이 아직 움직이지 않은 곳에서, 그러나 그들의 심리가 이미 반응한 흔적을 읽는 데서 시작된다.

그의 은퇴는 단순한 전설의 퇴장이 아니다.

단기 실적에 목매는 범부와 달리, 그는 ‘시간’이라는 가장 강력한 복리의 무기를 손에 쥐고, 자본주의의 본질을 통찰한 투자자였다.

2008년 리먼 사태,

필자는 고교시절 아버지가 보시던 경제 잡지에서 본 문장이 아직도 떠 오른다.

“Buy American. I am.”

그 문장은 유동성보다 강했고, 연준보다 빨랐다. 그때 그는 시장이 아닌 신뢰를 매수했다.

버핏은 종목을 고른 게 아니라 원칙을 샀고, 숫자를 읽은 게 아니라 인간을 꿰뚫었다.

그의 은퇴는 하나의 시대가 저무는 것이며, 남겨진 우리에게는 한 문장만이 남는다.

“공포를 기회로, 탐욕을 이성으로.”

시대의 구루, 오하마의 현인에게 찬사를 보낸다.

....?

[스탠다드차타드 "BTC, 트럼프 퇴임 전 $50만 돌파 가능"]

전세계 정부기관의 BTC 간접 보유량이 늘면서 BTC가 도널드 트럼프 미국 대통령 퇴임 전 50만달러에 도달할 수 있다고 스탠다드차타드 애널리스트 제프 켄드릭이 전망했다.

코인데스크에 따르면 그는 "올 1분기 전세계 정부기관이 스트래티지 지분 보유를 통해 간접적으로 BTC 보유량을 늘렸다.

노르웨이 정부 연금펀드와 스위스 중앙은행은 스트래티지 지분을 통한 BTC 간접 보유량을 700개 늘렸다. 한국 국민연금과 한국투자공사도 같은 방식으로 700 BTC를, 미국 주정부 연금은 총 1000 BTC를 추가 확보했다.

켄드릭은 "이러한 매수세는 트럼프 퇴임 전 BTC가 50만달러에 도달할 거란 우리의 전망을 뒷받침한다"고 말했다.

러 우 종전 협정 시작 ?

인플레이션이 오면 물건이 더 비싸진다고 생각한다. 그러나 실제로는 그렇지 않다, 물건이 비싸지는 것이 아니라 돈의 값어치가 떨어지는 것이다. 돈이 가치의 보관 기능을 잃는 것이다.
#ThomasMayer

🇺🇸 캘리포니아 전기차 의무화 폐지

연방 상원이 캘리포니아주가 주도해온 ‘2035년 내연기관차 판매 금지 계획’을 무력화하는 법안을 가결함에 따라, 연방 차원의 규제 상충과 주 정부의 환경 규제 자율성 간의 첨예한 갈등이 다시 수면 위로 떠올랐다.

해당 법안은 공화당 주도의 입법 공세로 통과되었으며, 이례적으로 필리버스터 저지선인 60표 요건을 피하는 방식으로 처리되었다는 점에서 정치적 파급력이 상당하다.

원래 캘리포니아 대기자원위원회는 ZEV의무 판매제 도입을 통해 2035년까지 신차 100%를 전기차 및 수소차 등 무공해 차량으로 전환하는 로드맵을 제시했으나, 이번 상원 결정으로 해당 계획은 실효성을 상실하게 됐다.

내연기관차 생산 유인을 보전받은 완성차 OEM들과 중소 부품 공급망이 일정 부분 수혜를 입을 전망이며, ESG 투자 지표에서 ‘E(Environment)’ 요인의 후퇴가 감지될 수 있어 글로벌 친환경 테마 ETF나 SRI 전략에 단기적 변동성이 유입될 가능성도 배제할 수 없다.

반면, 전기차 보급률이 국가 온실가스 감축 목표(GHG Target)와 직결되는 점에서 IRA(인플레이션 감축법)의 일관성과도 충돌할 여지가 있어, 중장기적으로는 정책 혼선과 기업의 자본 배분 전략에 혼란을 초래할 수 있다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250526032700001

민간 정책 연구기관인 정책평가연구원은 26일 "더불어민주당 이재명·국민의힘 김문수 대선 후보 공약이 나랏빚과 청년세대 부담 폭증을 안기는 결과를 가져올 것"이라고 분석했다.

연구원은 "두 후보 공약 일부를 시뮬레이션한 결과, 2055년 기준 나랏빚(GDP 대비 국가채무 D1 기준)은 이 후보 공약 이행시 202.5%, 김 후보 공약 이행시 195.3% 증가하는 것으로 나타났다"고 밝혔다.

연구원은 미국 브루킹스 연구소 '피스컬 십 게임'(Fiscal Ship Game)의 한국형 모델인 '나라 살림 게임'으로 시뮬레이션했다.

🇰🇷 ! 소중한 한표 ! 🇰🇷

🤷🏼‍♂️
1. 서울부동산은 더 오르고
2. 이대남/녀 서울 내집마련포기 욜로
3. 혼인율 하락
4. 출산율하락
5. 중국인 입국 시작
6. 홍콩화

🇰🇷 이재명 대통령 당선으로 건설업계 호황 기대

1992년 LA 폭동과 현재 상황은 다르다… 전역 혼란과 병력 투입의 맥락 구분해야

최근 트럼프 대통령이 로스앤젤레스에 주방위군을 배치한 조치에 대해 일부 공화당 인사들은 이를 1992년 로드니 킹 사건 당시의 군 병력 투입과 비교하고 있지만, 두 사건의 규모와 성격은 본질적으로 다르다는 분석이 나온다.

1992년, 로스앤젤레스는 단순한 시위나 충돌을 넘어 전역이 무법 상태로 전락한 상황이었다. 운전자들이 차량에서 강제로 끌려 나와 구타당하고, 건물은 방화되며, 상점들은 대규모로 약탈당했다. 무려 63명이 사망했고, 이 중 9명은 경찰의 총에 의해 사망했다. 폭동은 6일간 이어졌으며, LA 시내의 학교는 폐쇄, 우편 배달은 중단, 야간 통행금지령이 발효되었고, 메이저리그 경기까지 연기되거나 외곽으로 이동되는 등 일상 기능이 마비됐다.

당시 폭동은 단순한 치안 붕괴를 넘어, 흑인 커뮤니티가 오랜 기간 받아온 경찰 폭력에 대한 분노가 폭발한 사건이었다.
흑인 운전자 로드니 킹이 백인 경찰들에게 집단 폭행당한 장면이 비디오로 명확히 촬영됐음에도 불구하고,
관련 경찰 4명이 모두 무죄 판결을 받자, 분노가 거리로 터져 나온 것이다.

또한, 해당 사태는 흑인 사회와 한인 커뮤니티 간의 긴장까지 겹쳐져 확산되었다. 당시 한인 상인이 흑인 소녀를 총으로 쏴 숨지게 한 사건도 대중의 분노에 불을 지폈다.

사태가 걷잡을 수 없게 되자, 조지 H. W. 부시 대통령은 캘리포니아 주지사 피트 윌슨과 LA 시장 톰 브래들리의 요청을 받아 군 병력 투입을 승인했다. 수천 명의 육군과 해병대 병력이 LA로 투입됐고, 험비(Humvee)와 장갑차를 포함한 군 차량 행렬이 고속도로를 따라 도시로 진입했다.

반면, 현재 LA에서 발생하고 있는 이민세관단속국(ICE)에 대한 시위와 충돌은 비교적 국지적이며 제한된 충돌 양상으로,
전면적 폭동이나 지역 마비 수준과는 거리가 있다.

결과적으로, 1992년 사태와 현재 상황을 동일선상에 놓는 것은 맥락을 간과한 단순 비교이며, 현 사안의 본질적 차이를 이해할 필요가 있다는 지적이 나온다.

출처: 뉴욕 타임즈

이재명 대통령 취임 후 긍정적인 부분 🤔

이재명 대통령의 취임과 동시에 발표된 강력한 주주친화 정책 기조는 글로벌 자본시장의 이목을 단숨에 사로잡음.

블랙록, 피셋, 애버딘, 프랭클린 템플턴 등 세계 유수의 운용사들이 한국 주식 보유 비중을 앞다투어 확대하고 있는 것은, 단순한 단기 베팅이 아닌 구조적 정책 신뢰를 반영한 움직임으로 해석.

특히 상법 개정과 감사위원 분리선임 요건 완화 등 기업지배구조(Governance) 개선책은 기관투자자들의 고질적인 ‘코리아 디스카운트’ 인식에 정면으로 도전하는 시그널로 받아들여지고 있음

이러한 정책적 시도는 단순한 수사적 공약을 넘어 실질적인 법·제도적 프레임워크 전환으로 이어지고 있다는 점에서, 글로벌 패시브 자금뿐 아니라 액티브 롱온리 펀드들의 한국시장 재진입을 자극하는 기폭제로 작용하고 있음.

대통령 취임 첫날부터 코스피는 이례적인 상승 랠리를 연출하며 강세장의 초입을 알렸고, 이는 정책 기대감에 기반한 구조적 리레이팅(Re-rating)의 서막으로 평가.

이러한 흐름은 일본의 ‘아베노믹스’와 함께 진행된 스튜어드십 코드 도입 및 ROE 중심의 자본효율성 제고 정책을 통해 외국인 자금 유입과 증시 활황을 이끌어낸 과거 사례와 유사한 궤적을 그리고 있음

요컨대, 이재명 정부의 주주친화적 개혁 어젠다는 단기 이벤트를 넘어 한국 자본시장의 밸류에이션 패러다임 전환, 즉 ‘K-리디스카운트(Re-discount)’의 신호탄으로 작용할 가능성이 있음.