240119 마감시황

➡️'강한 자만 살아남는 장'

1. 기대에 부응하는 S24의 성능
2. Bofa의 Apple TP 상향
3. TSMC 실발 후 급등

위 3가지로 인해 국장 또한 테크 업종을 중심으로 상승 출발. 특히 그간 빈집이었던 삼성전자의 반등과 하이닉스의 실발 기대감이 지수를 끌어올림

TSMC 향 레이저 어닐링, 커팅 장비 납품을 하는 이오테크닉스를 중심으로 HPSP, 디아이티, 에이직랜드, 두산테스나, 인텍플러스 등등등 수많은 반도체 소부장업체들의 상승이 눈에 띔

2차전지와 바이오 업종의 하락 폭과 엔켐, 알테오젠 등 개별 주식의 노이즈가 장 중 코스닥의 하락을 키웠음. 하지만 테크 주식들이 대부분인 국장의 특성상 하락은 오래가지 못했고 재차 반등에 성공

이제 다음 주가 매우 중요해짐. 금주는 S24, 애플, TSMC가 살렸지만, 이것이 다음 주까지 이어질까? 를 고민해 봐야 할 때

목요일 SK하이닉스의 실발 기대감으로 그전까지는 이와 같은 장세 유지될 확률이 높음. 또한 특별한 매크로 이슈가 없기에 M7 주식들의 상승이 예측됨

비전 프로의 출하량이 기존 40만 대에서 50~60만 대에서 업그레이드된 점이 또다시 좋은 투자 포인트가 될 것. 즉, 메타버스 컨텐츠에 집중해야 함

또한 플리토, 이스트소프트 등의 AI S/W가 여전히 강세를 보이므로 위험하더라도 베팅하는 것이 좋아 보임.

베팅할 타이밍을 잘 아는 것이 중요했던 하루.

현재
1. 최고의 시나리오는 2월 21일 엔비디아 실발까지 이런 흐름
2. 최악의 시나리오는 25일 하이닉스 실적발표 어닝쇼크

하지만 24일 램리서치, ASML, 디스코, MS의 실적발표가 있다는 걸 잊지 말기 !!

닉스 전자 가주앙

씨티, 마이크론 탑픽

PC, 스마트폰, 서버 최종 시장의 안정화(이 섹터는 반도체 시장의 56% 차지)를 감안하여 반도체에 대해 긍정적으로 전환합니다. 2023년 반도체 단가는 전년대비 20% 하락하여 22년 만에 최악의 단가 조정이 예상되는 가운데, 재고 조정은 거의 끝났다고 판단합니다. 자동차 및 산업 조정으로 인해 아날로그 업체들에 대한 추가적인 추정치 하향 조정이 예상되지만(반도체의 30%), 이러한 조정 폭은 점점 작아지고 있으며 1H24에 저점을 형성할 것으로 예상합니다. 우리는 DRAM에 대해 가장 긍정적으로 보고 있으며, 2024년 DRAM 가격이 전년 대비 50% 상승할 것으로 예상되는 마이크론을 탑픽으로 재지정합니다. 그 외 매수 등급을 받은 종목으로는 AMD, MCHP, AVGO, ADI, ON, QCOM, GFS 등이 있습니다.

@ 주식에 접근할 땐, 숫자로 먼저 접근하는 마인드가 있어야지 덜깨질 수 있다.
최근 내러티브 투자가 유행하는데, 물론 이것도 좋은 방식. 하지만 내러티브는 부가적으로 꿈을 키워주는 용도라고 생각한다.

→ 여기서 숫자로 접근한다는 건, 주식을 배울 때 숫자로 먼저 배우라는 것

@ 최근 레포트 작성과 관련하여 고민이 많았음. 나도 하고 있지만 주변 모든 사람들이 다 쓰고 있기에 과연 이게 엣지가 있는 것일까 ?

1. 기업 & 산업 분석 레포트를 작성하는 것이 가장 빠른 취준의 길. 아니 그게 답임 !
2. 다만 지금 학부생일 때는 투포를 똑바로 논리적으로 잡아두는 레포트를 작성해라
3. 취업을 위한 레포트는 돈을 벌어다 주는 레포트를 작성해야 해 !
4. 하우스별로 스타일이 다르기에 하우스별 투자 지분공시, 투자 스타일을 파악하고 그에 맞는 종목과 투포를 작성하고 제출해
5. 바이사이드는 수시채용이야. 본질적 핵심은 너가 쟁취하는 거야 !! 하우스 인재 Pool에 등록해 두어야지 !!

@ 좋은 기업에 투자, 어떤 기업을 분석해야 할까 ?
1. 여의도가 잘 모르거나 틀리는 산업을 공부해라
2. 에코프로 양극재도 21년에는 LFP에 대체된다는 등 틀린 정보가 사실인 것처럼 시장에 알려졌다.
3. 애널 레포트 보는 거 좋은데 산업 분석까지만 봐라
4. 기업분석은 이해관계 때문에 좀 이상하게 나오니까 차라리 협회자료를 많이 보고 리서치해라
5. 애널 레포트만 계속 보면 애널리스트들의 지식 룸에 갖히게 된다.

@ 레포트 작성
1. 기존에 하던 대로 5가지 양식에 맞춰서 작성해도 오케이
2. 그러나 레포트 작성의 목적이 공부하기 위함인지 (=제도권스러운 레포트) 아님 돈을 벌기위한 레포트인지를 잘 구분해야한다.
3. 양식에 맞춰진 레포트도 좋지만, 꼬꼬무 형식으로 계속 궁금한 걸 스스로 자유로운 형식으로 작성하고 업로드해라. 그러한 것들이 더 좋은 호평을 받는다.
4. 리서치의 깊이가 확신의 깊이를 만든다.

@ 블로그
1. 블로그는 정말 좋은 무기이자 수단
2. 블로그를 통해 직접적인 광고 협찬을 받거나 수익을 창출하진 않지만, 블로그릍 통해 인적레버리지를 얻을 수 있음
3. 이를 통해 알게 된 사람들과 스터디를 같이하면서 다양한 산업과 종목을 알 수 있다. 본인 세일즈는 덤이고
4. 블로그는 어떻게 보면 자신만의 명함이다.
5. 블로그에는 기업분석, 시황도 좋지만, 본인만의 인사이트도 적어봐라

@ 기관
1. 최근엔, 콥데이가 점점 개인투자자들에게 박해지고 있으니 주변 기관 친구들과 많이 친해져라

@ 매크로 VS 주가
1. 물론 매크로로 인해 주가가 흔들린다. 하지만 지금의 매크로 이슈가 나의 기업의 산업에 영향을 미치나 ?? 우-러 전쟁이 양극재에 영향을 미치나 ?
2. 리서치를 깊이는 확신의 깊이를 만들기에 아 지금이 매크로 이슈는 2년도 채 안갈 이슈구나를 확인하고 쭉 킵!!

@ 번외
학생 때 리서치를 같이하는 동기나 친구가 없어도 본인이 꼬꼬무 형식으로 리서치를 계속하다 보면 좋은 기회가 있을 것이다.

이크레더블, 고려신용정보등 좋은 주식을 갖고 있었지만 내수중심이기에 더 확장되지 못한 경우가 있다. (내러티브가 부족)

이틀 전, 선배님과 저녁 약속을 가졌습니다. 우연히 블로그를 통해 만남이 이어졌는데, 3시간 동안 많은 걸 배웠습니다.

궁금한 점이 취준이든 개인 투자이든 투자 마인드이든 많은 걸 얻어 간 하루였습니다 :)

인사이트 공유드립니다.

가장 놀랐던 건, 산업분석 이었습니다.

저야 뭐.. 산업 분석이라하면 뉴스 팔로우업이 주고 애널 레포트 요정도가 다였는데 이건 분석도 아니었습니다.

최소 6개월 ~ 1년정도는 깊게 공부를 해야지만, 투자의 깊이가 형성된다는 점이 가장 인상 깊었습니다.

그리고 돈이 되는 레포트 작성이라는 개념을 알게 됐으니, 이제야 좀 레폿 작성과 관련해서도 감이 잡힌거 같습니다.

1. 내러티브: 글로벌하게 통할 수 있는 내러티브
2. 숫자: 내러티브가 숫자로 반영될 수 있는지
3. 지속성: 2가지가 지속될 수 있는지

□ 1.22 ~ 26 Weekly 전략
1. 갤럭시 S24
2. TSMC
3. Apple Vision Pro
4. SK 하이닉스, 램리서치, ASML, 디스코, MS, 텍사스 인스트루먼츠 실적발표

📌많은 이벤트 속 한정된 자금은 어디로 ?

갑작스러운 bullish 장세 형성. 대부분의 하우스가 박스권을 주장하는 가운데 지금 수익률을 땡기지 못하면 24년 한해 힘들어 질 수 있음. 임팩트한 bullish 장에서 과연 어디에 투자해야 할까 ?

🏁 1. S24 = AI S/W
➡️ 온디바이스 AI를 더욱 매력적으로 만들어 줄 S/W가 있을까 ? 그 중 시세를 덜 받은 종목이 존재할까 ?

1-1 플리토, 이스트소프트 : All time high
➡️ 팔지 말고 잡고 있자. 특별히 시장 금리가 뛸 이벤트 없다.

1-2 슈프리마 : 전주 약 11% 상승
➡️ 퀄컴 향 스마트폰용 지문인식 알고리즘 공급, S24에 퀄컴 칩 탑재, 자회사 슈프리마AI 온디바이스 AI관련 매출 비중 36%에서 크게 상승할 전망
https://bit.ly/3RXbCE0

→ 'GPT 스토어랑 혼동 하지 말자 둘은 다른 띰'

1-3 한발 더 가서 온디바이스 AI H/W를 살펴보자.
➡️ 이상한 거 사지말고 시세 받은 애들 사는게 좋음
1. 인터플렉스 2. 두산테스나 3. LB세미콘

🏁 2. TSMC = 반도체 가즈앙 !!
➡️ 예상치를 뛰어넘은 24년 가이던스 + 뚜렷한 3나노 성장세
https://www.fnnews.com/news/202401211816535231

2-1 TSMC 뭍어있는 것들 무조건 담아라 그냥
➡️ 이오테크닉스, HPSP, 에이직랜드


🏁 3. Apple Vision Pro = 메타버스 S/W
➡️ XR 관련 콘텐츠를 빨리 찾는 것이 중요. 애플 수술, 항공기 수리, 학생 교육 등에 사용되는 업무용 애플리케이션 구상 중
https://www.digitimes.com/news/a20240119VL209.html

3-1 게임 + 훈련용 메타버스 XR 컨텐츠
➡️ 포바이포, 스코넥, 자이언트스텝, 이노시뮬레이션

🏁 4. SK하이닉스 & 미국 반도체 업체 실적 발표 = 반붐온 ??
➡️ AI 반도체 + 레거시 공정 모두 좋은 실적 보여주는 중

4-1 닉스, 삼전 무조건 크게 담자
- Citi) 마이크론 Top - Pick
- 가동률 회복, 24년 DRAM 가격 전년 대비 50% 상승 예측

4-2 램리서치, ASML, 디스코, MS, 텍사스인스트루먼츠

ASML = 동진쎄미켐, 에스앤에스텍
디스코 = 이오테크닉스
램리서치 = 동진쎄미켐, 레이크머티리얼즈, 솔브레인

개인적으로 파급력은
S24 > TSMC >= SK 하이닉스 > Apple Vision Pro


P.S. 추가로 중국 연구원이 구리를 이용한 초전도체 입증 논문이 네이처에 등재되었습니다.

📌 중요도 : 삼성전자, SK하이닉스, 슈프리마, 플리토, 이오테크닉스, HPSP, 인터플렉스, 에이직랜드, 포바이포, 스코넥, 두산테스나, LB세미콘, 이노시뮬레이션, 동진쎄미켐, 레이크머티리얼즈, 에스앤에스텍 순입니다.

오늘은 2번띰이 확실히 쎄네요

S24 울트라에 디지타이저 납품하는 업체, 인터플렉스랑 비에이치 같이 들어가는 거로 알고 있습니다.

하지만 19일 (금요일) 인터는 상한가 가고 비에이치는 6% 올랐습니다.

금일, 인터 20% 상승. 이거 인터는 S24+갤럭시 링 띰 덕분에 오늘도 좋은 시세 유지 중입니다.

다만, 갠적으론 갤럭시 링으론 이렇게까진 올릴 순 없다 보는데, 나올만한게 좀 더 있어 보입니다.

📌 이오테크닉스 제2의 한미가 될 수 있을까 ?

[ 52주 신고가의 의미 ]
52주 신고가 , All time High는 즉 '물린 사람이 없다는 것'

그 종목이 속한 업종의 자그마한 모멘텀만 나와줘도 천장 없이 뚫을 수 있음

이오테크닉스 → 본인은 11월까지 팔로우업 했었는데, 그때 주요 요지는 'DISCO의 M/S를 뚫을 수 있어 ?' 였음.

그간 국내 대부분의 업종에서 일본 독점시장을 깨지 못했는데 이오가 TSMC향 레이저 그루빙 퀄테스트도 받고 1-2개 씩 납품했던 걸로 기억.

이게 엄청난 시사점을 주는 것이 본래 [고객사] - [파운드리] - [장비] 구도에선

✅ [ APPLE - TSMC - DISCO VS 삼전 - 삼전 - 이오테크닉스] 다음과 같았는데

이오테크닉스는 이제 TSMC 향으로도 들어가고 삼전에도 들어가는 것.

➡️즉 이오테크닉스의 레이저 다이싱이 없다면 HBM 만들기 힘들고

레이저 그루빙이 없다면 수율 잡기도 어렵다는 뜻인 거다.

또한 모든 고객사들의 HBM용 웨이퍼를 자르기 위해선 궁극적으로 레이저 풀컷 다이싱 기술이 필요한데, 이걸 글로벌리 이오테크닉스만! 한다.

그게 바로 이오테크닉스 리레이팅의 핵심.

대부분 레이저 장비는 레이저 그루빙과 다이싱을 묶어서 세트로 파는 것이 다반사라서 TSMC 벤더를 뚫기 어려운데 그걸 뚫어버림.

추가로 디본더 4대 정도 납품한 것으로 확인 (이오가 DISCO보다 가격도 조금 저렴하다 ㅎㅎ)

일단 실적 측면에선 통과 ! 그러면 이제 Growth 내러티브를 좀 봐야 하는데...

한미나 이수는 엔비디아 덕을 많이 봤음. 매번 가이던스 올리고 매일 주가가 올타임 하이이니 이건 뭐 볼 필요도 없이 베타 큰 종목을 담았으면 됐음 ..

이오는 우선 TSMC와 DISCO를 봐야 함. TSMC 24년 매출 가이던스 +20% 1단계 내러티브 통과

그럼 이제 24일 DISCO 가이던스를 기대해야 함.

DISCO는 3분기 (한국 기준) 매출액 약 6500억 (QoQ+34%), OPM 38.9% (QoQ +5.2%), 영업이익 2528억 을 기록하며 여전한 M/S 1위이며 이오테크닉스와 동일하게 차트가 올타임하이임 !!

답지가 주어진 페어트레이딩..... 털 이유가 없다...

다만 걱정인 부분은

1. 레이저 어닐링이나 다이싱 관련한 타 종목의 주가도 올라줘야되는데 , 금일 HPSP도 그렇고 닉스 향 디아이티가 조용한 건 너무 아쉽다.

2. 매크로 이슈가 터지면 안된다.

3. 닉스 쇼크 뜨면 힘들다.

추가로 이번주 DISCO, 램리서치, ASML, SK하이닉스 등등 반도체 업체들의 실적발표가 많으니 꼭 유의하시기 바립니다.