#ETF
Это график FXIT ETF - фонда, который в большой степени повторяет NASDAQ 100. Фонд удвоился за год за счет роста американских техов и девальвации рубля. Поэтому не забывайте добавлять такие ETF в бай-лист, если хотите инвестировать в рынок США с небольшим лотом.

Также скоро станет доступным ETF от Тинькофф Капитала под тикером TECH, который также будет похож на Nasdaq 100

#мвидео #аналитика
Акции М.Видео-Эльдорадо выросли за месяц на 33%. Оправдан ли рост, и что делать с бумагой?

Акции М.Видео раллируют уже несколько дней подряд после выхода отчета за полугодие. Мы предлагаем рассмотреть основные моменты и оценить дальнейший потенциал компании.

1. В марте был всплеск продаж бытовой техники и электроники на фоне девальвации рубля, но после введения режима самоизоляции наступило падение. Однако уже в июне отложенный спрос нахлынул вновь.
2. М.Видео вовремя перестроилась на формат онлайн-ритейлера. Доля выручки из онлайн-каналов составила 56%. В результате удалось не только показать общий рост продаж на 8%, но и нарастить EBITDA благодаря сокращению арендных расходов и расходов на персонал.
3. Менеджмент в ближайшее время должен обсудить промежуточные дивиденды. Мы ожидаем дивиденды в размере 60% от чистой прибыли, что в пересчете на акцию равняется 18 рублям.
4. Оценка по мультипликаторам с небольшим дисконтом: P/E 7,5, EV/EBITDA 4,8.

Мы считаем, что позитивные тенденции в бизнесе М.Видео продолжатся. Согласно нашим расчетам, компания в 2021 году сможет выйти на уровень EBITDA в 33 млрд. рублей и выплачивать дивиденды на уровне 50 рублей на акцию за год. В таком случае справедливая оценка акций, на наш взгляд, порядка 700-750 рублей. Поэтому в текущей ситуации мы рекомендуем удерживать позиции тем, кто уже имеет акции, а также присматриваться к покупкам на откатах.

Кстати, покупать можно через Солид Брокер. Открыть счёт в один клик тут.

- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Наиболее активные корпоративные рублевые облигации
- Ипотечные облигации
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 27 августа 2020 г.

Сентимент рынка нейтральный.

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ заявил о намерении уйти в отставку по состоянию здоровья. Сразу после объявления этой новости фьючерс Nikkei 225 ушел в минус...❗Утренний комментарий за 28 августа 2020

#русгидро #аналитика
Русгидро увеличила выработку электроэнергии на 23%. Ждать роста дивидендов?

РусГидро вчера опубликовала свою отчетность за I полугодие. Этот год природа наградила большим притоком вод в реки и водохранилища, что позитивно сказывается для всех компаний, которые имеют ГЭС. Поэтому Русгидро здесь главный бенефициар. Предлагаем пробежаться по основным моментам:

1. Выработка электроэнергии выросла на 23% из-за высокой водности рек.
2. Выручка прибавила 9%, а EBITDA 33% за счет роста маржинальности ГЭС и ввода объектов по программе ДПМ.
3. Чистая прибыль +60% за счет роста операционной прибыли и отсутствию обесценения активов

Менеджмент ожидает роста дивидендов в среднесрочной перспективе из-за того, что не будет ввода новых крупных объектов, которые как раз и приводили к бумажным убыткам. Но будет ли это так на самом деле – у нас есть сомнения. В идеале Русгидро может выплачивать порядка 7-8 копеек на акцию при условии отсутствия обесценения активов. Поэтому здесь многое зависит от самой компании. За 2019 год должны заплатить 0,0362 рубля. Если вы верите в менеджмент РусГидро и их обещания, тогда можно инвестировать, если же нет, то рекомендуем воздерживаться от покупок.

#petropavlovsk
Акции Петропавловска реагируют на изменение цен на золото сильнее других золотодобытчиков. Компания имеет гораздо больше рисков, но при этом наращивает добычу в отличие от конкурентов, что несомненно добавляет ей очков

Одно из самых важных видео не только для новичков, но и для опытных инвесторов. Здесь мы разбираем основные ошибки в инвестировании и, самое главное, даём рецепт как их избежать.
https://youtu.be/6x--SPF_Gk8

Сентимент рынка позитивный.

Индекс делового производства PMI в Китае вырос выше консенсуса рынка. Это очень позитивный сигнал, который свидетельствует не только о восстановлении до докризисных уровней, но и переход на устойчивый рост одной из главных экономик мира...❗Утренний комментарий за 31 августа 2020

#аналитика #лукойл
Как Лукойл проходит кризис?

В пятницу вечером Лукойл провел телеконференцию по итогам второго квартала 2020 года, на которой мы поприсутствовали. Предлагаем пробежаться по основным моментам и выяснить, что делать по итогу с акциями.

1. Рекордно низкие цены на нефть в совокупе со снижением уровня добычи как нефти, так и газа привели к падению выручки более чем на 50%. С газовым бизнесом в Узбекистане пока проблемы из-за приоритетных закупок Китаем СПГ вместо узбекского газа.
2. EBITDA сохранилась практически на уровне первого квартала из-за эффекта лага по экспортной пошлине, а также успехов нефтетрейдерского подразделения.
3. Свободный денежный поток снизился к первому кварталу из-за высоких капитальных затрат и образовавшихся запасов, которые вызвали увеличение оборотного капитала.
4. На дивиденды за первое полугодие планируется выплатить 46 рублей на акцию, что гораздо ниже, чем ожидал рынок и мы. В случае сохранения текущих цен на нефть и курса доллара нас по итогам года ожидают дивиденды порядка 250-300 рублей.

Можно смело сказать, что пик кризиса пройден, и пройден с минимальными потерями. Относительно других компаний Лукойл провел квартал похуже Газпром нефти, но лучше Роснефти. При текущей дивполитике и восстановлении цен на нефть в район $60-70 выплаты могут составить порядка 900 рублей. А значит и потенциал у акции высокий, чуть ли не 100%. Поэтому если мыслить длинными горизонтами и смотреть на рынок нефти оптимистично, то можно смело покупать Лукойл в портфели. Но стоит упомянуть, что в моменте акции оцениваются вполне справедливо, поэтому для лучшей точки входа, возможно, стоит дождаться хотя бы небольшой коррекции.