Как подготовиться ко второй волне кризиса?
Подробно рассказываем в нашем новом видео.
https://youtu.be/QqO6uuoJQTM

Вкладка "ЗВР" для QUIK. Чтобы её установить необходимо иметь последнюю версию QUIK. Далее нажимаете правой кнопкой мыши по любой вкладке и "Загрузить вкладку из файла". Вуаля и всё должно заработать

Сентимент рынка нейтральный.

Нэнси Пелоси, спикер палаты представителей США, заявила, что хотела бы, чтобы до президентских выборов 3 ноября пакет поддержки экономики был принят, но признала, что для этого необходимо, чтобы соглашение было достигнуто в течение 48 часов. Однако судя по разногласиям с Трампом и министром финансов Мнучиным, пакет так и не будет принят до выборов...❗Утренний комментарий за 19 октября 2020

#норникель #аналитика
Операционный отчет ГМК Норникеля за 3 кв. 2020. Что интересного?

Если кратко, то всё в норме. Производство идет в соответствии с ранее озвученными планами менеджмента. Производство палладия, платины и никеля всего на несколько процентов выше уровней прошлого года (год к году). Медь показала небольшое снижение из-за ремонтных работ на обогатительной фабрике.

Основное сейчас – это рост цен на металлы. Китай является локомотивом роста потребления всех металлов, которые производит Норникель. Уровни цен палладия и меди сейчас выше прошлого года, платина и никель торгуются несколько ниже. Однако из-за девальвации рубля картина становится ещё более радужной. По нашим расчетам, по итогам 2 полугодия можно рассчитывать на почти 1300 рублей в виде дивидендов, не считая пока не одобренные 500 рублей за первое полугодие (с учетом резерва под штраф). Дивидендная доходность почти 9%.

Мы считаем, что сейчас Норникель торгуется с небольшим дисконтом. Однако дисконт вызван ростом НДПИ с 2021 года (влияние на EBITDA порядка 5%), а также ситуацией вокруг загрязнения окружающей среды. Наша рекомендация «держать». В случае снижения котировок, мы будем готовы рассмотреть эти акции к покупке.

-Комментарий по рынкам
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 19-23 октября 2020

#нефть
Динамика российских нефтяных компаний с начала года

Сентимент рынка негативный.

Американские индексы вчера закрылись в минусе на фоне неопределенности в переговорах по новому пакету поддержки экономики. Спикер палаты представителей Нэнси Пелоси заявила, что во вторник может появиться ясность в отношении того будет ли принято окончательное решение до президентских выборов в стране. При этом на рынках до сих пор преобладает мнение, что решение по пакету мер будет принято уже после результатов выборов...❗Утренний комментарий за 20 октября 2020

#T
Акции AT&T достигли важного уровня поддержки. Текущая дивидендная доходность 7,7% в долларах

#T #инвестидеи
AT&T – это крупнейшая телекоммуникационная компания из США. Бизнес компании можно представить в виде двух больших сегментов: коммуникации и развлечения. Компания предоставляет услуги связи, мобильного интернета, предоставления беспроводного доступа, наряду с производством фильмов, сериалов, телепередач и развитием рекламного бизнеса...❗️
AT&T: стабильные дивиденды 7,8% в валюте

#татнефть
Консенсус-прогноз аналитиков по акциям Татнефти - 746 рублей. Сейчас одно из самых больших расхождений реальных цен и консенсуса

#газпром #инвестидеи
Динамика акций Газпрома в долларах и цен на газ в Европе с начала года. Сейчас наблюдается явное расхождение. Рост цен будет влиять на будущие доходы Газпрома. Мы в своей инвестидее делаем ставку именно на восстановление рынка, что сейчас уже происходит. Акции торгуются с большим дисконтом на привлекательных уровнях для покупки

Сентимент рынка нейтральный.

По сообщениям СМИ, прогресс в переговорах демократов и республиканцев по поводу пакета поддержки экономики есть, однако сроки принятия вновь были передвинуты. Спикер Палаты Представителей Пелоси надеется на достижение соглашения на этой неделе. Белый Дом повысил предложенные стимулы до $1,88 трлн...❗Утренний комментарий за 21 октября 2020

#лента #аналитика
Лента показала рост выручки на 4% год к году. Хорошо или нет?

Сегодня представила свои операционные результаты за третий квартал Лента. Мы, как обычно, предлагаем пробежаться по основным моментам отчета и понять потенциал компании.

1. Рост выручки составил 4%, что на фоне второго квартала, когда был прирост в 10%, выглядит слабо.
2. В разрезе по месяцам видно, что прибавка была в основном лишь в июле, а то время как в августе и сентябре динамика невпечатляющая. Менеджмент компании объясняет это тем, что население крупных городов летом переехало на дачи, где находится меньше магазинов Ленты. Также негативно повлияло снижение спроса на непродовольственные товары, коих у Ленты в ассортименте больше чем у Магнита и X5.
3. Из-за роста числа заразившихся коронавирусом вводятся частичные ограничения, что в целом должно способствовать росту среднего чека в 4 квартале, а также росту сопоставимых продаж.
4. Менеджмент подтвердил планы по росту рентабельности по итогам года, а также по снижению капитальных затрат, что должно положительно сказаться на свободном денежном потоке по итогам года.

Мы считаем, что Лента по-прежнему является заложницей своего формата гипермаркетов, а также сталкивается с высокой конкуренцией. Общая тенденция рынка на рост потребления продуктов питания на фоне пандемии может положительно сказаться на результатах за 4 квартал, но без прорывов. Мы прогнозируем рост выручки по итогам года на 6,5%, а рост EBITDA на 24%. Форвардный мультипликатор EV/EBITDA на 2020 год в таком случае будет в районе 4,3х, что намного ниже конкурентов (6,5х). Мы считаем, что справедливая оценка акций будет при EV/EBITDA 5х, в таком случае, акции должны стоить 280 рублей. В следующем году менеджмент должен представить новую стратегию, которая прояснит ситуацию с драйверами роста в постковидном мире.