#알테오젠 (196170) 하나증권 김선아 연구원 리포트
(목표주가 58만원 매수유지, 2026.07.15)
시밀러가 아닌 ALT-B4를 쓴 이유가 있지 않겠습니까
- Enhanze의 바이오시밀러가 출시될 것임을 모를 리 없는 빅파마들이 지금까지 왜 알테오젠과 기술이전 계약을 체결한 이유에 대해 다시 되짚어 보자.
- ALT-B4를 쓰는 Qlex는 165 mg/2,000 units로 약 37.5% 더 많은 항체를 혈관으로 전달할 수 있다. 우리는 하반기에 BS 개발을 목적으로 한 파트너십(Intas, Sandoz 등)의 성과가 공개되어 Peer와 비교하여 ALT-B4의 이점을 확인하는 것을 기다리고 있다.
- Qlex 매출 확인 (MSD 2Q26 실적 발표 8/4), 빅딜 이벤트 기대
근시일내에 MSD 2Q26 실적 발표를 통해 Qlex의 매출 상승 추세를 확인하고, Sales milestone까지 수령하는 이벤트가 있을 예정이다.
- 또한 빅파마의 기술이전이 하반기에도 이어질 것으로 전망되고, 이 때 Enhanze 바이오시밀러로 인한 ALT-B4의 매력이 저하될까 하는 우리의 우려를 불식시킬 것이다.
2026.07.14. by 스마트앤그로스 (https://t.iss.one/SmartnGrowth)
(목표주가 58만원 매수유지, 2026.07.15)
시밀러가 아닌 ALT-B4를 쓴 이유가 있지 않겠습니까
- Enhanze의 바이오시밀러가 출시될 것임을 모를 리 없는 빅파마들이 지금까지 왜 알테오젠과 기술이전 계약을 체결한 이유에 대해 다시 되짚어 보자.
- ALT-B4를 쓰는 Qlex는 165 mg/2,000 units로 약 37.5% 더 많은 항체를 혈관으로 전달할 수 있다. 우리는 하반기에 BS 개발을 목적으로 한 파트너십(Intas, Sandoz 등)의 성과가 공개되어 Peer와 비교하여 ALT-B4의 이점을 확인하는 것을 기다리고 있다.
- Qlex 매출 확인 (MSD 2Q26 실적 발표 8/4), 빅딜 이벤트 기대
근시일내에 MSD 2Q26 실적 발표를 통해 Qlex의 매출 상승 추세를 확인하고, Sales milestone까지 수령하는 이벤트가 있을 예정이다.
- 또한 빅파마의 기술이전이 하반기에도 이어질 것으로 전망되고, 이 때 Enhanze 바이오시밀러로 인한 ALT-B4의 매력이 저하될까 하는 우리의 우려를 불식시킬 것이다.
2026.07.14. by 스마트앤그로스 (https://t.iss.one/SmartnGrowth)
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[모닝 리포트] "알테오젠, 히알루로니다제 우려는 오해…ALT-B4 경쟁력 부각"
- 하반기 글로벌 빅파마와의 추가 기술이전과 MSD의 키트루다 SC(Qlex) 매출 확대가 기업가치 상승을 이끌 것. 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 58만원을 유지
- 빅파마들이 Enhanze 바이오시밀러 출시 가능성을 충분히 인지하고도 알테오젠과 기술이전 계약을 체결한 이유는 ALT-B4가 갖는 차별화된 경쟁력 때문이라고 분석. ALT-B4는 Enhanze 대비 항체 전달 효율과 보관 안정성 등에서 우위를 확보하고 있어 제품 차별화가 가능하다는 설명
- 인타스(Intas)와 산도스(Sandoz) 등 파트너사의 개발 성과가 확인되면 경쟁 플랫폼과 비교해 ALT-B4의 장점이 더욱 부각될 것
- 다음 달 4일 예정된 MSD의 2분기 실적 발표에서 키트루다 SC(Qlex)의 매출 증가 추세와 판매 마일스톤 수령 여부를 확인할 수 있을 것. 최근 키트루다 Qlex의 전환율은 6월 기준 약 9% 수준까지 상승한 것으로 파악
- MSD의 Qlex 매출 확대와 판매 마일스톤 수령, 하반기 추가 기술이전 계약이 이어질 것으로 예상
https://www.newspim.com/news/view/20260715000073
- 하반기 글로벌 빅파마와의 추가 기술이전과 MSD의 키트루다 SC(Qlex) 매출 확대가 기업가치 상승을 이끌 것. 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 58만원을 유지
- 빅파마들이 Enhanze 바이오시밀러 출시 가능성을 충분히 인지하고도 알테오젠과 기술이전 계약을 체결한 이유는 ALT-B4가 갖는 차별화된 경쟁력 때문이라고 분석. ALT-B4는 Enhanze 대비 항체 전달 효율과 보관 안정성 등에서 우위를 확보하고 있어 제품 차별화가 가능하다는 설명
- 인타스(Intas)와 산도스(Sandoz) 등 파트너사의 개발 성과가 확인되면 경쟁 플랫폼과 비교해 ALT-B4의 장점이 더욱 부각될 것
- 다음 달 4일 예정된 MSD의 2분기 실적 발표에서 키트루다 SC(Qlex)의 매출 증가 추세와 판매 마일스톤 수령 여부를 확인할 수 있을 것. 최근 키트루다 Qlex의 전환율은 6월 기준 약 9% 수준까지 상승한 것으로 파악
- MSD의 Qlex 매출 확대와 판매 마일스톤 수령, 하반기 추가 기술이전 계약이 이어질 것으로 예상
https://www.newspim.com/news/view/20260715000073
뉴스핌
[모닝 리포트] "알테오젠, 히알루로니다제 우려는 오해…ALT-B4 경쟁력 부각"
[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 하나증권은 15일 알테오젠에 대해 최근 제기된 히알루로니다제 관련 우려는 시장의 오해에 따른 것으로, 오히려 ALT-B4의 차별화된 경쟁력이 부각될 것으로 전망했다. 아울러 하반기 글로벌 빅파마와의 추가 기술이전과 MSD의 키트루다 SC(
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#알테오젠
여의도에 돌고 있다는 찌라시에 대한 확인 답변드립니다.
2026.07.15. 현재시점 형인우와 특수관계인 포함은 여전히 알테오젠 지분의 5% 이상을 유지하고 있음을 알려드립니다.
알테오젠의 주가가 많이 하락하여 주주들의 상심이 크시리라 생각되지만, 알테오젠의 기술은 특허로 강력하게 보호받고 있고, 대형 추가 기술이전들에 대한 계약도 잘 진행되고 있다고 하니, 불필요한 소문의 양산은 하지 않아 주시면 감사하겠습니다.
감사합니다.
2026.07.15. by 스마트앤그로스 (https://t.iss.one/SmartnGrowth)
여의도에 돌고 있다는 찌라시에 대한 확인 답변드립니다.
2026.07.15. 현재시점 형인우와 특수관계인 포함은 여전히 알테오젠 지분의 5% 이상을 유지하고 있음을 알려드립니다.
알테오젠의 주가가 많이 하락하여 주주들의 상심이 크시리라 생각되지만, 알테오젠의 기술은 특허로 강력하게 보호받고 있고, 대형 추가 기술이전들에 대한 계약도 잘 진행되고 있다고 하니, 불필요한 소문의 양산은 하지 않아 주시면 감사하겠습니다.
감사합니다.
2026.07.15. by 스마트앤그로스 (https://t.iss.one/SmartnGrowth)
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스마트앤그로스 (Smart & Growth)
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[단독] 알테오젠 "키트루다 SC, 복제약과 경쟁 가능성 없다"
- 용량특허는 2043년까지 보호
- "경쟁사 PH20 특허 풀려도 FDA 복제약 승인 못 받아"
- 알테오젠은 현재까지 8개 글로벌 제약사와 총 83억1600만달러(비공개 계약 제외, 약 12조4000억원) 규모의 기술수출 계약을 체결했다. 지난해 출시한 키트루다 SC 외에 사노피의 ‘듀피젠트’, 아스트라제네카의 ‘임핀지’, 다이이찌산쿄의 ‘엔허투’가 ALT-B4를 적용한 SC 제형을 개발 중이다.
- 세계 항체약물접합체(ADC) 의약품 매출 1위인 엔허투가 SC 제형 개발에 ALT-B4를 선택한 배경도 특허 수명이다. 특허 만료를 앞둔 PH20을 적용하면 SC 제형을 통한 독점기간 연장 효과가 제한적이라고 판단한 것이다.
- 박 회장은 “PH20 특허 만료를 앞두고 글로벌 빅파마가 알테오젠을 찾는다는 사실이 ALT-B4의 경쟁력을 증명한다”며 “특허가 끝나는 기술로는 블록버스터 의약품의 수명을 연장할 수 없으며, 결국 빅파마의 선택이 답을 보여주는 것”이라고 덧붙였다.
https://www.hankyung.com/article/2026071576711
- 용량특허는 2043년까지 보호
- "경쟁사 PH20 특허 풀려도 FDA 복제약 승인 못 받아"
- 알테오젠은 현재까지 8개 글로벌 제약사와 총 83억1600만달러(비공개 계약 제외, 약 12조4000억원) 규모의 기술수출 계약을 체결했다. 지난해 출시한 키트루다 SC 외에 사노피의 ‘듀피젠트’, 아스트라제네카의 ‘임핀지’, 다이이찌산쿄의 ‘엔허투’가 ALT-B4를 적용한 SC 제형을 개발 중이다.
- 세계 항체약물접합체(ADC) 의약품 매출 1위인 엔허투가 SC 제형 개발에 ALT-B4를 선택한 배경도 특허 수명이다. 특허 만료를 앞둔 PH20을 적용하면 SC 제형을 통한 독점기간 연장 효과가 제한적이라고 판단한 것이다.
- 박 회장은 “PH20 특허 만료를 앞두고 글로벌 빅파마가 알테오젠을 찾는다는 사실이 ALT-B4의 경쟁력을 증명한다”며 “특허가 끝나는 기술로는 블록버스터 의약품의 수명을 연장할 수 없으며, 결국 빅파마의 선택이 답을 보여주는 것”이라고 덧붙였다.
https://www.hankyung.com/article/2026071576711
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Forwarded from [신한 리서치본부] 제약/바이오
『머크 (MRK.US) - 친한파 머크, 2분기 실적발표 주목!』
기업분석부 이호철, 엄민용 ☎️ 02-3772-2669
▶️ 신한생각: 매출의 절반이 키트루다, 그래서 더 중요한 다음 카드
25년 매출 650억달러 달성 빅파마. 키트루다 매출 317억달러(YoY +7%)로 단일 제품이 전사 매출 49% 담당. 28년부터 일부 특허 만료로 시밀러 출시 가능성 존재. 키트루다 특허 연장 및 차기 에셋 확보가 최우선 과제
▶️ 특허 절벽 넘기는 키트루다SC, J-code와 함께 매출 급증
키트루다 QLEX(키트루다SC): 알테오젠 기술로 IV(정맥주사) → SC(피하주사) 변경해 투약 편의성 높인 제품. 25년 9월 FDA 승인 후 26년 1분기 매출 1.3억달러 달성. 26년 4월 1일 영구 J-code* 부여로 청구 인프라 정비되며 매출 급성장. 6월 처방액 1.7억달러(MoM +34%)로 키트루다 프랜차이즈(IV+SC) 내 비중 9%까지 상승(MoM +2%p). 28년 SC 전환율 목표 30-40% 조기 달성 가능한 수준. 현 추세 유지 시 SC 기술 원천 개발사 알테오젠에 판매 마일스톤 2-3년 내 모두 지급 전망
▶️ K-바이오 신약으로 안과·대사질환 정조준
MK-8748(Tie2 x VEGF 이중항체): 인제니아가 전임상 단계에서 22년 아이바이오에 기술이전한 신약(IGT-427). 24년 MSD가 30억달러에 아이바이오 인수하며 안과 파이프라인으로 편입. 26년 상반기 2건의 습성 황반변성 글로벌 2b/3상(MALBEC 및 TORRONTES) 개시. MK-8748를 잠재적 First-In-Class 및 블록버스터 약물로 평가. 30년대 중반 안과 영역에서 MK-8748 포함 2개 에셋만으로 연 50억달러 이상 매출 목표 제시
에피노페그듀타이드(GLP-1/GCG 이중작용제): 한미약품이 2상 단계에서 20년 8월 MSD에 L/O(계약금 0.1억달러, 계약규모 8.7억달러). 25년 12월 말 MASH 글로벌 2b상 종료 후 현재 데이터 분석 중. 26년 8월 4일 2분기 실적발표에서 업데이트(3상 진입, 연내 학회 발표 등) 여부에 주목 필요
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352636
위 내용은 2026년 7월 16일 8시 2분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
기업분석부 이호철, 엄민용 ☎️ 02-3772-2669
▶️ 신한생각: 매출의 절반이 키트루다, 그래서 더 중요한 다음 카드
25년 매출 650억달러 달성 빅파마. 키트루다 매출 317억달러(YoY +7%)로 단일 제품이 전사 매출 49% 담당. 28년부터 일부 특허 만료로 시밀러 출시 가능성 존재. 키트루다 특허 연장 및 차기 에셋 확보가 최우선 과제
▶️ 특허 절벽 넘기는 키트루다SC, J-code와 함께 매출 급증
키트루다 QLEX(키트루다SC): 알테오젠 기술로 IV(정맥주사) → SC(피하주사) 변경해 투약 편의성 높인 제품. 25년 9월 FDA 승인 후 26년 1분기 매출 1.3억달러 달성. 26년 4월 1일 영구 J-code* 부여로 청구 인프라 정비되며 매출 급성장. 6월 처방액 1.7억달러(MoM +34%)로 키트루다 프랜차이즈(IV+SC) 내 비중 9%까지 상승(MoM +2%p). 28년 SC 전환율 목표 30-40% 조기 달성 가능한 수준. 현 추세 유지 시 SC 기술 원천 개발사 알테오젠에 판매 마일스톤 2-3년 내 모두 지급 전망
▶️ K-바이오 신약으로 안과·대사질환 정조준
MK-8748(Tie2 x VEGF 이중항체): 인제니아가 전임상 단계에서 22년 아이바이오에 기술이전한 신약(IGT-427). 24년 MSD가 30억달러에 아이바이오 인수하며 안과 파이프라인으로 편입. 26년 상반기 2건의 습성 황반변성 글로벌 2b/3상(MALBEC 및 TORRONTES) 개시. MK-8748를 잠재적 First-In-Class 및 블록버스터 약물로 평가. 30년대 중반 안과 영역에서 MK-8748 포함 2개 에셋만으로 연 50억달러 이상 매출 목표 제시
에피노페그듀타이드(GLP-1/GCG 이중작용제): 한미약품이 2상 단계에서 20년 8월 MSD에 L/O(계약금 0.1억달러, 계약규모 8.7억달러). 25년 12월 말 MASH 글로벌 2b상 종료 후 현재 데이터 분석 중. 26년 8월 4일 2분기 실적발표에서 업데이트(3상 진입, 연내 학회 발표 등) 여부에 주목 필요
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352636
위 내용은 2026년 7월 16일 8시 2분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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올해 상반기 기술수출 13조원…무엇이 팔렸고, 무엇이 달라졌나
- 알테오젠은 1월 GSK 자회사 테사로와 2억8500만달러(약 4200억원) 규모의 ALT-B4 기술이전 계약을 체결하며 올해 첫 기술수출을 기록했다.
- ALT-B4는 정맥주사로 투여하던 바이오의약품을 피하주사 제형으로 전환하도록 돕는 인간 재조합 히알루로니다제 기반 플랫폼이다. 테사로는 이를 적용해 면역항암제 도스탈리맙의 피하주사 제형을 개발·상업화할 수 있는 글로벌 권리를 확보했다.
-알테오젠은 3월 바이오젠과도 5억7900만달러(8675억원) 규모의 계약을 체결했다. 바이오젠은 ALT-B4를 바이오의약품 2종에 적용할 수 있는 권리를 확보했으며, 세 번째 제품을 추가할 수 있는 옵션도 갖는다.
https://www.medigatenews.com/news/4207347422
- 알테오젠은 1월 GSK 자회사 테사로와 2억8500만달러(약 4200억원) 규모의 ALT-B4 기술이전 계약을 체결하며 올해 첫 기술수출을 기록했다.
- ALT-B4는 정맥주사로 투여하던 바이오의약품을 피하주사 제형으로 전환하도록 돕는 인간 재조합 히알루로니다제 기반 플랫폼이다. 테사로는 이를 적용해 면역항암제 도스탈리맙의 피하주사 제형을 개발·상업화할 수 있는 글로벌 권리를 확보했다.
-알테오젠은 3월 바이오젠과도 5억7900만달러(8675억원) 규모의 계약을 체결했다. 바이오젠은 ALT-B4를 바이오의약품 2종에 적용할 수 있는 권리를 확보했으며, 세 번째 제품을 추가할 수 있는 옵션도 갖는다.
https://www.medigatenews.com/news/4207347422
MEDI:GATE NEWS
올해 상반기 기술수출 13조원…무엇이 팔렸고, 무엇이 달라졌나
[메디게이트뉴스 이지원 기자] 올해 상반기 국내 제약·바이오 기업이 체결한 글로벌 기술이전·라이선스 계약은 8건으로, 계약규모가 공개된 7건의 최대 잠재금액을 합하면 약 12조9000억원으로 집계됐다. 후보물질 계약은 5건이며, 이 중 4건이 임상 2상 이상 단계에서 체결됐다. 16일 메디게이트뉴스가 한국제약바이오협회와 각사 발표를 토대로 올해 상반기 기술이전 현황을 살펴본 결과, 계약 건수는 지난해보다 줄었지만 거래된 후보물질의 개발 단계는 높아졌다.…
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#알테오젠 7월9일 신한 포럼 발표 요약본(받은글)
(받은글을 회사IR 팀 검토 후 일부 수정함.)
- 올해 회사 역사상 최대 수의 딜 기대, 막바지 + 병행 딜 다수
- 품목당 업프론트+마일스톤 합산 평균 약 3~4억 달러(더 큰 건도 존재, 준비 중 최대 딜은 훨씬 큼). 숫자 적으면 로열티 상향 조정
- 미국 보험사 일부 'IV 키트루다 미수용, SC만 수용' 움직임 있는 정보(팔로업 중)
- 로열티 하락 없음, 미드 싱글(mid-single) 이상 유지
알테오젠 전태연 대표이사 사장
0. 회사 개요 / BD 현황
• 지금까지 8건 하이브로자임 L/O 체결
• 올해 회사 역사상 최대 수의 딜 기대, 막바지 + 병행 딜 다수
• 오픈 이노베이션으로 외부 플랫폼·제품 도입도 검토 중
• 테르가제(ALT-B4 단독제품): 국내 캐시카우로 성장
• 바이오시밀러(허셉틴=중국 진루 / 아일리아=유럽·한국·사우디 허가) 글로벌 임상서 노하우 축적 → 후속 신약 개발 등 활용
1. ALT-B4 (하이브로자임 플랫폼, 재조합 인간 히알루로니다제)
• 경쟁사 = 할로자임(Enhanze). 후발이나 처음부터 특허 설계 → 회피 + 할로자임 공격 특허 무효화(4개월 만에 방어 완료)
• [성능 우위]
• 안정성: 냉동 5년 보관(추가 연장 가능)
• 활성도(specific activity) 높음 → 1개 배치에서 약 140만 바이알 생산(5mL 약물 기준). 배치 사이즈 작아 CMO 확보가 애로였으나 미국 등 신규 CMO 계약체결
• 면역원성 낮음: 할로자임 대비 항약물항체(ADA) 발생 환자 수 적음. 옵디보SC(할로자임 기술)는 면역원성 상대적으로 높음
• 특허 장기: 2019년 최초 파일링 + 코로나로 USPTO 지연 보정(약 120일) → 미국 물질특허 2043.1.3 만료
[라이선스 파트너]
• 사노피(최근 공개) / MSD(2020 → 2024 키트루다SC 한정 독점 전환, 로열티) / 바이오시밀러 2사 / 다이이찌산쿄(첫 ADC) / 아스트라제네카(3품목) / GSK / 바이오젠
• 키트루다SC: 적용증(성인+청소년 12세 1, 38개), EU 33개 승인 / 머크 '2~3년 내 40% 침투' 목표
• 다이이찌산쿄: 'ADC에 SC 되나' 시장 의구심 있었으나 임상 1상 진행에 문제없음 통보 → 레퍼런스로 타사 ADC MTA 다수 진행. 첫 만남부터 2년 협의(일본사 특성상 내부검증 철저)
• AZ·GSK·바이오젠: 계약 즉시 임상 착수 기조(GSK 협상 6~7개월). 현 논의 기업들도 계약 직후 임상·물질이전 일정 확정 단계
[계약 규모]
• 품목당 업프론트+마일스톤 합산 평균 약 3~4억 달러(더 큰 건도 존재, 준비 중 최대 딜은 훨씬 큼). 숫자 적으면 로열티 상향 조정
• 바이오젠(3월): 로열티 비공개, 2품목 약 6억달러 규모. 할로자임은 최근 계약 숫자 비공개
2. SC 전환의 가치
• 환자 90%+ SC 선호(할로자임 스터디). 의료진 시간 절감, IV 인퓨전센터 불필요 → 동네 클리닉 투여 가능 → 매출 확대
• J&J 다잘렉스: 기존 수 시간 IV → 3~5분 SC(투약시간 대폭 감소). 이중항체 IV는 주입부위 부작용(IRR) 다수 → SC로 감소
• 미국 보험사 일부 'IV 키트루다 미수용, SC만 수용' 움직임 있는 정보(팔로업 중)
• 적용: 단일항체·이중항체·ADC·RNA까지 확장 기대
3. 신규 물질 / 향후
• 1개월 지속형 비만치료제 개발 중: DIO 마우스서 기존 최고 약물과 유사 체중감소 + 중단 후 리바운드 느림(롱액팅 플랫폼)
• 장기지속형 성장호르몬 주1회 제형: 주1회 대비 유사 유효성, 인도 임상 2상 중(브라질 크리스탈리아 공동연구)
• 2024년부터 영업이익 실현 → 2029~2030 다수 제품 상업화 전망. MTA 포함 약 10개사와 라이선스 딜, 그 중 여러건 마무리 단계
Q&A
• Q1. CMS SC 저격(single-source drug) 드래프트 이후 파트너사 논의?
o 작년에도 유사한 논의가 됐으나 정책은 변경 안되었음. 결과는 지켜봐야 함
o 개별 회사별 대응 필요 할 것으로 보임
• Q2. MSD 판매 base 마일스톤, 이번 규정으로 변동?
o 예상과 차이 없음, 3년에 걸쳐 전액 수령 기대
• Q3. 키트루다SC의 IRA 약가인하(2029) 편입 시 로열티 기대치 변화?
o IV는 약가인하 대상 될 듯. 단 바이오시밀러 1개라도 진입 시 대상 제외(→ MSD 전략 불확실: 시밀러 허용 vs 차단)
o 키트루다 특허 만료 29~30년설이나 MSD 추가 연장 검토 → 실제 더 갈 것. Dosing 특허는 시밀러 회피 불가 영역 → 로열티 지속성의 축
• Q4. 코스피 이전과 무관하게 코스닥 승강제 대상?
o 이전 관련 다양한 고민 중. 코스닥/코스피보다 회사 펀더멘털이 중요 → 어디든 영향 제한적
• Q5. 로열티 논쟁 관련, 최근 논의 계약의 로열티 수준은?
o 로열티 하락 없음, 미드 싱글(mid-single) 이상 유지
o BA4 등 특허(상온 안정성 등) 지속 출원 → 모방 원천봉쇄
2026.07.16. by 스마트앤그로스 (https://t.iss.one/SmartnGrowth)
(받은글을 회사IR 팀 검토 후 일부 수정함.)
- 올해 회사 역사상 최대 수의 딜 기대, 막바지 + 병행 딜 다수
- 품목당 업프론트+마일스톤 합산 평균 약 3~4억 달러(더 큰 건도 존재, 준비 중 최대 딜은 훨씬 큼). 숫자 적으면 로열티 상향 조정
- 미국 보험사 일부 'IV 키트루다 미수용, SC만 수용' 움직임 있는 정보(팔로업 중)
- 로열티 하락 없음, 미드 싱글(mid-single) 이상 유지
알테오젠 전태연 대표이사 사장
0. 회사 개요 / BD 현황
• 지금까지 8건 하이브로자임 L/O 체결
• 올해 회사 역사상 최대 수의 딜 기대, 막바지 + 병행 딜 다수
• 오픈 이노베이션으로 외부 플랫폼·제품 도입도 검토 중
• 테르가제(ALT-B4 단독제품): 국내 캐시카우로 성장
• 바이오시밀러(허셉틴=중국 진루 / 아일리아=유럽·한국·사우디 허가) 글로벌 임상서 노하우 축적 → 후속 신약 개발 등 활용
1. ALT-B4 (하이브로자임 플랫폼, 재조합 인간 히알루로니다제)
• 경쟁사 = 할로자임(Enhanze). 후발이나 처음부터 특허 설계 → 회피 + 할로자임 공격 특허 무효화(4개월 만에 방어 완료)
• [성능 우위]
• 안정성: 냉동 5년 보관(추가 연장 가능)
• 활성도(specific activity) 높음 → 1개 배치에서 약 140만 바이알 생산(5mL 약물 기준). 배치 사이즈 작아 CMO 확보가 애로였으나 미국 등 신규 CMO 계약체결
• 면역원성 낮음: 할로자임 대비 항약물항체(ADA) 발생 환자 수 적음. 옵디보SC(할로자임 기술)는 면역원성 상대적으로 높음
• 특허 장기: 2019년 최초 파일링 + 코로나로 USPTO 지연 보정(약 120일) → 미국 물질특허 2043.1.3 만료
[라이선스 파트너]
• 사노피(최근 공개) / MSD(2020 → 2024 키트루다SC 한정 독점 전환, 로열티) / 바이오시밀러 2사 / 다이이찌산쿄(첫 ADC) / 아스트라제네카(3품목) / GSK / 바이오젠
• 키트루다SC: 적용증(성인+청소년 12세 1, 38개), EU 33개 승인 / 머크 '2~3년 내 40% 침투' 목표
• 다이이찌산쿄: 'ADC에 SC 되나' 시장 의구심 있었으나 임상 1상 진행에 문제없음 통보 → 레퍼런스로 타사 ADC MTA 다수 진행. 첫 만남부터 2년 협의(일본사 특성상 내부검증 철저)
• AZ·GSK·바이오젠: 계약 즉시 임상 착수 기조(GSK 협상 6~7개월). 현 논의 기업들도 계약 직후 임상·물질이전 일정 확정 단계
[계약 규모]
• 품목당 업프론트+마일스톤 합산 평균 약 3~4억 달러(더 큰 건도 존재, 준비 중 최대 딜은 훨씬 큼). 숫자 적으면 로열티 상향 조정
• 바이오젠(3월): 로열티 비공개, 2품목 약 6억달러 규모. 할로자임은 최근 계약 숫자 비공개
2. SC 전환의 가치
• 환자 90%+ SC 선호(할로자임 스터디). 의료진 시간 절감, IV 인퓨전센터 불필요 → 동네 클리닉 투여 가능 → 매출 확대
• J&J 다잘렉스: 기존 수 시간 IV → 3~5분 SC(투약시간 대폭 감소). 이중항체 IV는 주입부위 부작용(IRR) 다수 → SC로 감소
• 미국 보험사 일부 'IV 키트루다 미수용, SC만 수용' 움직임 있는 정보(팔로업 중)
• 적용: 단일항체·이중항체·ADC·RNA까지 확장 기대
3. 신규 물질 / 향후
• 1개월 지속형 비만치료제 개발 중: DIO 마우스서 기존 최고 약물과 유사 체중감소 + 중단 후 리바운드 느림(롱액팅 플랫폼)
• 장기지속형 성장호르몬 주1회 제형: 주1회 대비 유사 유효성, 인도 임상 2상 중(브라질 크리스탈리아 공동연구)
• 2024년부터 영업이익 실현 → 2029~2030 다수 제품 상업화 전망. MTA 포함 약 10개사와 라이선스 딜, 그 중 여러건 마무리 단계
Q&A
• Q1. CMS SC 저격(single-source drug) 드래프트 이후 파트너사 논의?
o 작년에도 유사한 논의가 됐으나 정책은 변경 안되었음. 결과는 지켜봐야 함
o 개별 회사별 대응 필요 할 것으로 보임
• Q2. MSD 판매 base 마일스톤, 이번 규정으로 변동?
o 예상과 차이 없음, 3년에 걸쳐 전액 수령 기대
• Q3. 키트루다SC의 IRA 약가인하(2029) 편입 시 로열티 기대치 변화?
o IV는 약가인하 대상 될 듯. 단 바이오시밀러 1개라도 진입 시 대상 제외(→ MSD 전략 불확실: 시밀러 허용 vs 차단)
o 키트루다 특허 만료 29~30년설이나 MSD 추가 연장 검토 → 실제 더 갈 것. Dosing 특허는 시밀러 회피 불가 영역 → 로열티 지속성의 축
• Q4. 코스피 이전과 무관하게 코스닥 승강제 대상?
o 이전 관련 다양한 고민 중. 코스닥/코스피보다 회사 펀더멘털이 중요 → 어디든 영향 제한적
• Q5. 로열티 논쟁 관련, 최근 논의 계약의 로열티 수준은?
o 로열티 하락 없음, 미드 싱글(mid-single) 이상 유지
o BA4 등 특허(상온 안정성 등) 지속 출원 → 모방 원천봉쇄
2026.07.16. by 스마트앤그로스 (https://t.iss.one/SmartnGrowth)
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.16 15:31:56
기업명: 알테오젠(시가총액: 14조 8,166억) A196170
보고서명: 기타주요경영사항 (유가증권시장 이전상장 추진 잠정 유보)
제목 : 유가증권시장 이전상장 추진 잠정 유보
* 주요 내용
당사는 지난 2025년 12월 8일 개최된 임시주주총회에서 결의된 코스닥시장 조건부 상장폐지 및 유가증권시장 이전상장과 관련하여, 최근 자본시장 환경 변화, 정부 및 한국거래소의 코스닥시장 활성화 정책 추진 등을 종합적으로 검토한 결과 유가증권시장 이전상장 예비심사청구를 현시점에서 잠정 유보하기로 하였습니다.
이에 따라 당사는 코스닥시장 상장을 잠정 유지할 예정이며, 이는 회사의 기업가치 제고 및 주주이익 극대화에 보다 부합한다고 판단한 데 따른 것입니다.
다만, 본 결정은 유가증권시장 이전상장을 전면 철회하는 것은 아니며, 향후 기업가치 및 주주이익 제고 가능성 등을 종합적으로 고려하여 이전상장 절차의 추진 여부 및 시기를 검토할 계획입니다.
향후 이전상장 절차와 관련하여 구체적인 사항이 확정되
는 경우, 관련 법령 및 규정에 따라 공시하겠습니다.
* 기타 사항
※ 관련 공시 - 2025.11.06. 주주총회소집결의(임시주주총회) - 2025.11.06. 상장폐지승인을위한의안상정결정 - 2025.12.08. 임시주주총회결과
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260716900549
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=196170
기업명: 알테오젠(시가총액: 14조 8,166억) A196170
보고서명: 기타주요경영사항 (유가증권시장 이전상장 추진 잠정 유보)
제목 : 유가증권시장 이전상장 추진 잠정 유보
* 주요 내용
당사는 지난 2025년 12월 8일 개최된 임시주주총회에서 결의된 코스닥시장 조건부 상장폐지 및 유가증권시장 이전상장과 관련하여, 최근 자본시장 환경 변화, 정부 및 한국거래소의 코스닥시장 활성화 정책 추진 등을 종합적으로 검토한 결과 유가증권시장 이전상장 예비심사청구를 현시점에서 잠정 유보하기로 하였습니다.
이에 따라 당사는 코스닥시장 상장을 잠정 유지할 예정이며, 이는 회사의 기업가치 제고 및 주주이익 극대화에 보다 부합한다고 판단한 데 따른 것입니다.
다만, 본 결정은 유가증권시장 이전상장을 전면 철회하는 것은 아니며, 향후 기업가치 및 주주이익 제고 가능성 등을 종합적으로 고려하여 이전상장 절차의 추진 여부 및 시기를 검토할 계획입니다.
향후 이전상장 절차와 관련하여 구체적인 사항이 확정되
는 경우, 관련 법령 및 규정에 따라 공시하겠습니다.
* 기타 사항
※ 관련 공시 - 2025.11.06. 주주총회소집결의(임시주주총회) - 2025.11.06. 상장폐지승인을위한의안상정결정 - 2025.12.08. 임시주주총회결과
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260716900549
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=196170
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.16 15:31:36
기업명: 알테오젠(시가총액: 14조 8,166억) A196170
보고서명: 주요사항보고서(무상증자결정)
증자비율 : 0.3
발표일자 : 2026-07-16
기준일자 : 2026-08-06
상장일자 : 2026-08-20
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260716000528
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=196170
기업명: 알테오젠(시가총액: 14조 8,166억) A196170
보고서명: 주요사항보고서(무상증자결정)
증자비율 : 0.3
발표일자 : 2026-07-16
기준일자 : 2026-08-06
상장일자 : 2026-08-20
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260716000528
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=196170
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Forwarded from 알테오젠 IR
안녕하세요, 알테오젠입니다.
알테오젠은 현 시점에서 유가증권시장(KOSPI) 이전상장 추진을 잠정 유보하고, 주주가치 제고를 위해 30% 무상증자를 실시하기로 결정했습니다.
최근 ▲자본시장 환경변동 ▲정부·한국거래소의 코스닥 활성화 정책 ▲패시브 자금 유출입 전망 등을 내외부 정보를 토대로 종합적으로 검토한 결과, 현재는 코스닥시장에 잔류하는 것이 기업가치와 주주이익 제고에 더욱 부합한다고 판단했습니다.
이전상장을 철회하는 것은 아니며, 향후 시장 환경과 주주가치 제고 효과를 고려해 추진 여부와 시기를 다시 검토할 예정입니다.
이번 무상증자는 보통주식 및 종류주식 1주당 0.3주의 신주를 배정하는 방식으로 진행됩니다.
알테오젠은 앞으로도 글로벌 라이선스 사업, 후속 파이프라인 개발에 집중하며 지속적인 기업가치 제고를 위해 노력하겠습니다.
감사합니다.
[보도자료] https://alteogen.com/kr/sub/ir/news.php?mode=view&bid=1&idx=332&page=1
[관련공지] https://alteogen.com/kr/sub/ir/notice.php?mode=view&bid=3&idx=331&page=1
알테오젠은 현 시점에서 유가증권시장(KOSPI) 이전상장 추진을 잠정 유보하고, 주주가치 제고를 위해 30% 무상증자를 실시하기로 결정했습니다.
최근 ▲자본시장 환경변동 ▲정부·한국거래소의 코스닥 활성화 정책 ▲패시브 자금 유출입 전망 등을 내외부 정보를 토대로 종합적으로 검토한 결과, 현재는 코스닥시장에 잔류하는 것이 기업가치와 주주이익 제고에 더욱 부합한다고 판단했습니다.
이전상장을 철회하는 것은 아니며, 향후 시장 환경과 주주가치 제고 효과를 고려해 추진 여부와 시기를 다시 검토할 예정입니다.
이번 무상증자는 보통주식 및 종류주식 1주당 0.3주의 신주를 배정하는 방식으로 진행됩니다.
알테오젠은 앞으로도 글로벌 라이선스 사업, 후속 파이프라인 개발에 집중하며 지속적인 기업가치 제고를 위해 노력하겠습니다.
감사합니다.
[보도자료] https://alteogen.com/kr/sub/ir/news.php?mode=view&bid=1&idx=332&page=1
[관련공지] https://alteogen.com/kr/sub/ir/notice.php?mode=view&bid=3&idx=331&page=1
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Forwarded from 더바이오 뉴스룸
[상보] 알테오젠(대표이사 전태연)은 유가증권시장(KOSPI) 이전상장 추진을 현 시점에서 잠정 유보하는 한편, 주주가치 제고를 위한 무상증자를 실시하기로 결정했다고 밝혔습니다.
알테오젠은 "자본시장 환경 변화와 최근 정부와 한국거래소가 추진 중인 코스닥시장 활성화 정책 및 회사의 성장전략 등을 종합적으로 검토한 결과, 현 시점에서는 코스닥시장에 잔류하는 것이 기업가치 제고와 주주이익 극대화에 더욱 부합한다고 판단했다"고 말했습니다.
알테오젠은 이어 "다만, 이번 결정은 이전상장을 전면 철회하는 것은 아니며, 향후 기업가치 및 주주이익 제고 가능성 등을 종합적으로 고려해 이전상장 절차의 추진 여부 및 시기를 검토할 계획"이라고 말했습니다.
이와 함께 회사는 주주환원 확대와 투자 접근성 제고를 위해 30% 무상증자를 실시하기로 결정했다. 보통주식 및 종류주식 1주당 0.3주의 신주를 배정하며, 이번 무상증자는 유통주식 수 확대를 통해 거래 유동성을 높이고 보다 많은 투자자가 회사의 성장에 참여할 수 있는 기반을 마련하기 위한 것입니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=26451
알테오젠은 "자본시장 환경 변화와 최근 정부와 한국거래소가 추진 중인 코스닥시장 활성화 정책 및 회사의 성장전략 등을 종합적으로 검토한 결과, 현 시점에서는 코스닥시장에 잔류하는 것이 기업가치 제고와 주주이익 극대화에 더욱 부합한다고 판단했다"고 말했습니다.
알테오젠은 이어 "다만, 이번 결정은 이전상장을 전면 철회하는 것은 아니며, 향후 기업가치 및 주주이익 제고 가능성 등을 종합적으로 고려해 이전상장 절차의 추진 여부 및 시기를 검토할 계획"이라고 말했습니다.
이와 함께 회사는 주주환원 확대와 투자 접근성 제고를 위해 30% 무상증자를 실시하기로 결정했다. 보통주식 및 종류주식 1주당 0.3주의 신주를 배정하며, 이번 무상증자는 유통주식 수 확대를 통해 거래 유동성을 높이고 보다 많은 투자자가 회사의 성장에 참여할 수 있는 기반을 마련하기 위한 것입니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=26451
더바이오
알테오젠, 코스피 이전상장 추진 잠정 유보 및 30% 무상증자 결정(상보)
[더바이오 이영성 기자] 알테오젠(대표이사 전태연)은 유가증권시장(KOSPI) 이전상장 추진을 현 시점에서 잠정 유보하는 한편, 주주가치 제고를 위한 무상증자를 실시하기로 결정했다고 16일 공시를 통해 밝혔다. 알테오젠은
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Forwarded from 알테오젠 IR
안녕하세요. 삼성증권의 알테오젠 신규 커버리지 개시 리포트 공유드립니다.
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 45만원으로 커버리지를 개시했으며, 바이오 업종 내 Top Pick으로 제시했습니다.
▶️ Keytruda SC 상업화를 시작으로 ALT-B4 플랫폼의 본격적인 수익화가 시작되는 구간으로 평가했습니다. 향후 Enhertu SC 등 후속 파이프라인이 순차적으로 상업화되며 로열티 기반 포트폴리오가 확대될 것으로 전망했습니다.
▶️ SC 제형 전환은 글로벌 빅파마의 특허 방어와 시장 지배력 유지를 위한 필수 전략이며, 상업적으로 검증된 플랫폼을 보유한 알테오젠의 전략적 가치가 지속적으로 높아질 것으로 평가했습니다.
▶️ 현재의 파이프라인별 개발가치 평가에서 향후 로열티 실적에 기반한 멀티플 평가로 전환될 수 있으며, 플랫폼의 확장성이 실적으로 입증되는 과정에서 추가적인 밸류에이션 리레이팅이 가능할 것으로 전망했습니다.
▶️ 후속 모멘텀으로는 Keytruda SC 처방 전환 확대, 판매 마일스톤, Enhertu SC 임상 진행 및 신규 기술이전 등을 꼽았습니다.
감사합니다.
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 45만원으로 커버리지를 개시했으며, 바이오 업종 내 Top Pick으로 제시했습니다.
▶️ Keytruda SC 상업화를 시작으로 ALT-B4 플랫폼의 본격적인 수익화가 시작되는 구간으로 평가했습니다. 향후 Enhertu SC 등 후속 파이프라인이 순차적으로 상업화되며 로열티 기반 포트폴리오가 확대될 것으로 전망했습니다.
▶️ SC 제형 전환은 글로벌 빅파마의 특허 방어와 시장 지배력 유지를 위한 필수 전략이며, 상업적으로 검증된 플랫폼을 보유한 알테오젠의 전략적 가치가 지속적으로 높아질 것으로 평가했습니다.
▶️ 현재의 파이프라인별 개발가치 평가에서 향후 로열티 실적에 기반한 멀티플 평가로 전환될 수 있으며, 플랫폼의 확장성이 실적으로 입증되는 과정에서 추가적인 밸류에이션 리레이팅이 가능할 것으로 전망했습니다.
▶️ 후속 모멘텀으로는 Keytruda SC 처방 전환 확대, 판매 마일스톤, Enhertu SC 임상 진행 및 신규 기술이전 등을 꼽았습니다.
감사합니다.
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Bio_biweekly_260720.pdf
1.1 MB
알테오젠 (TP 580,000원, 유지): 코스피 이전 상장 유예 및 무상증자 결정 (실적발표: 8월5~7일 중 예상)
하나 Biweekly 제약/바이오 Analyst 김선아 (2026. 07. 20)
- 할로자임의 특허무효심판(PGR)은 최종 무효 심결로 종료. 남은 14개도 패밀리 특허도 순차적으로 무효 심결로 종결되는 분위기. 독일 특허무효예비판결에 따라 가처분 명령 취소 건이 Pending 중이나, 영국은 할로자임 측 특허 포기로 종결.
- Keytruda Qlex의 실적 확인은 MSD 2Q26 실적 발표일인 8/4로 예정됨. J-Code 효과(보험청구가능)로 TRx와 WAC 모두 MoM 성장 중(Integrated WAC 3월→4월 76%, 4월→5월 43%, 5월→6월 34%).
- 7/16일 코스피 이전 상장 계획 유예 확정 및 무상증자(1:0.3) 추진. 코스닥에 남는 것을 결정하면서 코스닥 활성화 정책 수혜를 받을 확률 높아짐. 높은 시가총액, 안정적인 영업이익률, 기술이전 실적 등 승강제 프리미엄 요소(추정)를 모두 갖추어, 국민성장펀드, 프리미엄 군 편입을 모두 기대할 수 있음. 7월 내 기술이전이 있다면, 이러한 기대감을 더욱 단단히 받쳐줄 것.
하나 Biweekly 제약/바이오 Analyst 김선아 (2026. 07. 20)
- 할로자임의 특허무효심판(PGR)은 최종 무효 심결로 종료. 남은 14개도 패밀리 특허도 순차적으로 무효 심결로 종결되는 분위기. 독일 특허무효예비판결에 따라 가처분 명령 취소 건이 Pending 중이나, 영국은 할로자임 측 특허 포기로 종결.
- Keytruda Qlex의 실적 확인은 MSD 2Q26 실적 발표일인 8/4로 예정됨. J-Code 효과(보험청구가능)로 TRx와 WAC 모두 MoM 성장 중(Integrated WAC 3월→4월 76%, 4월→5월 43%, 5월→6월 34%).
- 7/16일 코스피 이전 상장 계획 유예 확정 및 무상증자(1:0.3) 추진. 코스닥에 남는 것을 결정하면서 코스닥 활성화 정책 수혜를 받을 확률 높아짐. 높은 시가총액, 안정적인 영업이익률, 기술이전 실적 등 승강제 프리미엄 요소(추정)를 모두 갖추어, 국민성장펀드, 프리미엄 군 편입을 모두 기대할 수 있음. 7월 내 기술이전이 있다면, 이러한 기대감을 더욱 단단히 받쳐줄 것.
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스마트앤그로스 투자회사이슈브리핑 by 텔레그램(7월3째주)
- ‘병원에서 집으로’…IV→SC 전환 경쟁, 항암제 넘어 알츠하이머병까지 확대
- 로슈, 폐암 3상 비교군에 SC 키트루다 반영…알테오젠 수취 기반 넓어지나
- #알테오젠 (196170) 하나증권 김선아 연구원 리포트 (목표주가 58만원 매수유지, 2026.07.15)
- #알테오젠 7월9일 신한 포럼 발표 요약본(받은글)
- #알테오젠 공지 : 유가증권시장(KOSPI) 이전상장 추진을 잠정 유보하고, 주주가치 제고를 위해 30% 무상증자를 실시하기로 결정
- 삼성증권의 알테오젠 신규 커버리지 개시 리포트
- 알테오젠 (TP 580,000원, 유지): 코스피 이전 상장 유예 및 무상증자 결정
1. (주)스마트앤그로스의 (주)엔솔바이오사이언스 지분증가 변경 공시 내용 (2026.07.13기준)
2. <알테오젠>ALT-B4의 시밀러는 2040년 초반까지 나올수 없다
3. [알테오젠IR]서울경제 기사 관련 기술적 설명 안내
4. ‘병원에서 집으로’…IV→SC 전환 경쟁, 항암제 넘어 알츠하이머병까지 확대
5. FDA, 파드셉·키트루다 병용요법 MIBC 적응증 확대…AZ에 압박
6. SC 다음은 웨어러블…붙여 맞는 항암제 美 첫 승인
7. [신한리서치본부] 키트루다SC바이오시밀러는 2043년까지 출시 불가
8. [단독]삼성에피스 SC 특허 ‘휴온스·알테오젠’ 못넘어...‘진보성·신규성’ 부족 판단
9. 로슈, 폐암 3상 비교군에 SC 키트루다 반영…알테오젠 수취 기반 넓어지나
10. 전태연 알테오젠 대표 “삼성에피스 특허, 물질 아닌 공정 기술…ALT-B4 영향 없다”
11. 엔솔바이오사이언스, 최대주주 형인우 측 주식등 보유 비율 1.75%p 증가
12. #알테오젠 (196170) 하나증권 김선아 연구원 리포트 (목표주가 58만원 매수유지, 2026.07.15)
13. "알테오젠, 히알루로니다제 우려는 오해…ALT-B4 경쟁력 부각"
14. (주)스마트앤그로스, 알테오젠 지분 5%이상 유지 중
15. [단독] 알테오젠 "키트루다 SC, 복제약과 경쟁 가능성 없다"
16. [거래자제 제안] 단일종목 레버리지, 단일종목 인버스2X
17. [신한리서치] 매출절반이 키트루다인 머크 (MRK.US) - 친한파 머크, 2분기 실적발표 주목!
18. 올해 상반기 기술수출 13조원…무엇이 팔렸고, 무엇이 달라졌나
19. #알테오젠 7월9일 신한 포럼 발표 요약본(받은글)
20. 알테오젠(시가총액: 14조 8,166억) A196170 유가증권시장 이전상장 추진 잠정 유보 공시
21. 알테오젠(시가총액: 14조 8,166억) A196170 무상증자결정
22. [알테오젠IR] 유가증권시장(KOSPI) 이전상장 추진을 잠정 유보하고, 주주가치 제고를 위해 30% 무상증자를 실시하기로 결정
23. 알테오젠, 코스피 이전상장 추진 잠정 유보 …30% 무상증자 결정
24. 삼성증권의 알테오젠 신규 커버리지 개시 리포트, 투자의견 BUY, 목표주가 45만원
25. 알테오젠 (TP 580,000원, 유지): 코스피 이전 상장 유예 및 무상증자 결정 (실적발표: 8월5~7일 중 예상)
***자세한 내용은 아래 블로그글 참조:
https://blog.naver.com/smartngrowth/224351740224
2026.07.20. by 스마트앤그로스 (https://t.iss.one/SmartnGrowth)
- ‘병원에서 집으로’…IV→SC 전환 경쟁, 항암제 넘어 알츠하이머병까지 확대
- 로슈, 폐암 3상 비교군에 SC 키트루다 반영…알테오젠 수취 기반 넓어지나
- #알테오젠 (196170) 하나증권 김선아 연구원 리포트 (목표주가 58만원 매수유지, 2026.07.15)
- #알테오젠 7월9일 신한 포럼 발표 요약본(받은글)
- #알테오젠 공지 : 유가증권시장(KOSPI) 이전상장 추진을 잠정 유보하고, 주주가치 제고를 위해 30% 무상증자를 실시하기로 결정
- 삼성증권의 알테오젠 신규 커버리지 개시 리포트
- 알테오젠 (TP 580,000원, 유지): 코스피 이전 상장 유예 및 무상증자 결정
1. (주)스마트앤그로스의 (주)엔솔바이오사이언스 지분증가 변경 공시 내용 (2026.07.13기준)
2. <알테오젠>ALT-B4의 시밀러는 2040년 초반까지 나올수 없다
3. [알테오젠IR]서울경제 기사 관련 기술적 설명 안내
4. ‘병원에서 집으로’…IV→SC 전환 경쟁, 항암제 넘어 알츠하이머병까지 확대
5. FDA, 파드셉·키트루다 병용요법 MIBC 적응증 확대…AZ에 압박
6. SC 다음은 웨어러블…붙여 맞는 항암제 美 첫 승인
7. [신한리서치본부] 키트루다SC바이오시밀러는 2043년까지 출시 불가
8. [단독]삼성에피스 SC 특허 ‘휴온스·알테오젠’ 못넘어...‘진보성·신규성’ 부족 판단
9. 로슈, 폐암 3상 비교군에 SC 키트루다 반영…알테오젠 수취 기반 넓어지나
10. 전태연 알테오젠 대표 “삼성에피스 특허, 물질 아닌 공정 기술…ALT-B4 영향 없다”
11. 엔솔바이오사이언스, 최대주주 형인우 측 주식등 보유 비율 1.75%p 증가
12. #알테오젠 (196170) 하나증권 김선아 연구원 리포트 (목표주가 58만원 매수유지, 2026.07.15)
13. "알테오젠, 히알루로니다제 우려는 오해…ALT-B4 경쟁력 부각"
14. (주)스마트앤그로스, 알테오젠 지분 5%이상 유지 중
15. [단독] 알테오젠 "키트루다 SC, 복제약과 경쟁 가능성 없다"
16. [거래자제 제안] 단일종목 레버리지, 단일종목 인버스2X
17. [신한리서치] 매출절반이 키트루다인 머크 (MRK.US) - 친한파 머크, 2분기 실적발표 주목!
18. 올해 상반기 기술수출 13조원…무엇이 팔렸고, 무엇이 달라졌나
19. #알테오젠 7월9일 신한 포럼 발표 요약본(받은글)
20. 알테오젠(시가총액: 14조 8,166억) A196170 유가증권시장 이전상장 추진 잠정 유보 공시
21. 알테오젠(시가총액: 14조 8,166억) A196170 무상증자결정
22. [알테오젠IR] 유가증권시장(KOSPI) 이전상장 추진을 잠정 유보하고, 주주가치 제고를 위해 30% 무상증자를 실시하기로 결정
23. 알테오젠, 코스피 이전상장 추진 잠정 유보 …30% 무상증자 결정
24. 삼성증권의 알테오젠 신규 커버리지 개시 리포트, 투자의견 BUY, 목표주가 45만원
25. 알테오젠 (TP 580,000원, 유지): 코스피 이전 상장 유예 및 무상증자 결정 (실적발표: 8월5~7일 중 예상)
***자세한 내용은 아래 블로그글 참조:
https://blog.naver.com/smartngrowth/224351740224
2026.07.20. by 스마트앤그로스 (https://t.iss.one/SmartnGrowth)
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스마트앤그로스 (Smart & Growth)
‘병원에서 집으로’…IV→SC 전환 경쟁, 항암제 넘어 알츠하이머병까지 확대
- ‘환자 편의성’·‘특허 경쟁력’ 동시에 노린 빅파마 제형 혁신 전략
- ‘키트루다’·‘옵디보’·‘티쎈트릭’부터 ‘레켐비’까지…SC 적용 질환 빠르게 확대
- 할로자임 ‘인핸즈’ 선도·알테오젠 ‘ALT-B4’ 부상…SC 플랫폼 경쟁 본격화
- 국내 바이오기업인 알테오젠(Alteogen)의 ‘ALT-B4(개발코드명)’가 대표적인 SC 전환 플랫폼으로 부상하고 있다. ALT-B4는…
- ‘환자 편의성’·‘특허 경쟁력’ 동시에 노린 빅파마 제형 혁신 전략
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MSD 키트루다, dMMR 자궁내막암 1차 치료 3상서 화학요법 대비 PFS 개선
- 화학요법 대비 PFS 개선한 ‘최초·유일’ PD-1 단독요법
- 화학항암 없는 ‘1차 치료’ 가능성 제시
- TROP2 ADC ‘sac-TMT’도 3상 성공…자궁내막암 파이프라인 확대
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=26459
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https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=26459
더바이오
MSD 키트루다, dMMR 자궁내막암 1차 치료 3상서 화학요법 대비 PFS 개선
[더바이오 강조아 기자] 다국적 제약사 MSD(미국 머크)의 면역항암제인 ‘키트루다(Keytruda, 성분 펨브롤리주맙)’가 불일치 복구 결함(dMMR) 진행성·재발성 자궁내막암 ‘1차 치료’ 임상3상(KEYNOTE-C93)에서 기존 백금 기반 화학요법 대비 무진행 생존기간(PFS)
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