[유진 더리치 스몰캡]

[셀트리온(068270.KS)/
유진투자증권 바이오 한병화 ☎368-6171]

★ 성장모드로 전환 예상

☞ 2018년 하반기부터 이어져온 매출 역성장 종료될 것

☞ 내년 성장 속도 빨라질 것

☞ 상대적으로 안정적인 사업구조, 개발과 출시에 관한 로드맵 어긴 적 없어

☞ 투자의견 BUY, 목표주가 27만원 유지

https://bit.ly/31Wtzak

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[유진 더리치 스몰캡]

[셀트리온헬스케어(091990.KQ)/
유진투자증권 바이오 한병화 ☎368-6171]

★ 2020년 성장 가시성 높아져

☞ 미국과 유럽 시장 확대 위한 준비 완료

☞ 인플렉트라 매출 4분기 이월로 3분기 영업이익은 27% 감소 예상

☞ 바이오시밀러 산업에 대한 상대 매력도 증가

☞ 투자의견 BUY, 목표주가 8만원 유지

https://bit.ly/2OgmjlS

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[유진 더리치 스몰캡]

[유진투자증권 에너지/스몰캡 한병화]

★ 삼성SDI, 상용차, 버스용 배터리 수주 확대 주목

- 지난 7월 글로벌 최대 상용차업체인 볼보와 전략적 제휴를 체결한데 이어
- 지난달 독일 Akasol에 버스 등 상용차용 배터리공급 계약 13GWh 체결
- 지난 주말 독일 Webasto에도 상용차용 배터리셀 공급계약 한 것 보도
- 상대적으로 경쟁이 작은 니치마켓인 상용차용 배터리시장을 선점하는 전략 구사
- 유럽이 승용차에 이어 상용차에 대한 탄소배출 규제를 법제화해서 시장 열리는 국면 진입
- SDI의 마케팅 전략이 LG와 조금씩 달라지고 있음을 의미한다고 판단. 대량생산 저가 수주보다 적정마진 확보된 물량을 선점하는 전략
- 배터리의 전방수요가 전기승용차에서 상용차, 오토바이, 배, 항공기 등 대부분의 운송수단으로 확대되고 있어 SDI 수요기반 다변화 전략은 긍정적
- 국내 배터리 밸류체인 업체들의 중장기 성장전망 여전히 밝아

https://insideevs.com/news/373791/webasto-launched-ev-battery-pack-production-in-germany/

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[유진 더리치 스몰캡]

[엔바이오니아(317870,KQ,IPO 예정) / 유진투자증권 스몰캡 박종선 ☎368-6076]

★ 정수기 필터 및 차량 경량화 복합소재 전문 기업

☞ 정수기, 공기청정기 필터 및 차량 경량화 소재 개발, 제조 기업
- 기술성장기업특례로 상장 예정

☞ 투자포인트
1) 정수용 필터 사업의 성장 지속
2) 자동차 경량화소재 등 신규사업 진출

☞ 2019년 예상실적 기준 PER 30.2~37.9배 (공모가 밴드: 8,200~10,300원)
- 연 할인률 20% 적용 2020년~2022년 평균 실적 기준 PER은 10.4~13.0배 수준
- 국내 유사업체의 2019년 평균 PER은 14.5배 수준

https://bit.ly/2OwgmS5

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[유진 더리치 스몰캡]

[유진투자증권 에너지/스몰캡 한병화]

★ 영국 9월 전기차 판매 서프라이즈 기록

- 순수전기차 전년비 122%, 플러그인 하이브리드 23% 증가해 12,883대 기록
- 유럽 국가들의 월별 매출액 최고 수치는 올 3월 노르웨이의 12,725대였으나 영국이 이를 경신
- 영국은 지난 해 10월 플러그인 하이브리드 구매 보조금을 대폭 삭감한 뒤 전기차 시장 성장 정체되었으나, 최근 순수전기차를 중심으로 회복되고 있는 중이었음
- 9월 판매급증의 원인은 테슬라모델 3의 효과가 클 것으로 추정되나 폭스바겐, BMW 등 여타 순수전기차의 판매도 큰 폭 증가했을 것으로 판단
- 유럽의 전기차 시장은 노르웨이의 외바퀴로 굴러가는 형국이었으나, 독일이 가세했고 영국이 가능성을 보이며 저변이 빠르게 확대
- 영국은 탄소배출 순제로를 법제화한 뒤 내연기관차 신차 판매금지를 기존의 2040년에서 2035년으로 앞당기는 작업을 진행 중이고, 충전비용을 완성차업체들이 부담하는 지원책도 준비 중
- 당사의 2019년 영국 전기차 판매량 예측치는 62,146대인데 9월달 서프라이즈로 7만대 이상을 달성할 가능성이 높아짐
- 유럽의 전기차 시장 호조 지속

https://insideevs.com/news/374618/uk-ev-sales-new-record-september-2019/

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[유진 더리치 스몰캡]

[유진투자증권 스몰캡팀]

★ 유진스몰캡 IPO 10월호 - 눈 여겨볼 새내기

[2019년 3분기 IPO 시장 결산 및 추천주 6선]

I. 2019년 3분기 IPO 시장 결산

II. 2019년 3분기 IPO 시장 특징

III. 2019년 4분기 IPO 시장 전망

IV. 향후 IPO 스케줄

V. 3~4분기 IPO 기업 비교

☞ 기업분석
세틀뱅크(234340,KQ)
아톤(158430,KQ)
세경하이테크(148150,KQ)
덕산테코피아(317330,KQ)
코윈테크(282880,KQ)
레이(228670,KQ)

https://bit.ly/35ccyLw

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[유진 더리치 스몰캡]

[서진시스템(178320.KQ)/
유진투자증권 스몰캡 박종선 ☎368-6076]

★ 3분기 최대실적 갱신 전망 + Valuation 매력 보유

☞ 3Q19 Preview: 매출액 +50.3%yoy, 영업이익 +177.9%yoy. 최대실적 달성 전망

☞ 투자포인트
1) 5G 국내외 투자확대 수혜
2) 폴더블폰 출시 수혜
3) 자동차 부품 공급 본격화
4) 램리서치 한국 R&D 투자 수혜

☞ 2019년 기준 PER 6.7배 수준, 동종업계 대비 할인되어 거래 중

https://bit.ly/35iM4be

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[유진 더리치 스몰캡]

[유진투자증권 에너지/스몰캡 한병화]

★ 캘리포니아 대규모 강제 정전, ESS 시장 확대

- 산불을 막기 위해 캘리포니아 전력회사인 PG&E가 강제로 전력 공급 중단해 수십만 가입자들 피해
- 지난 2017년 발생한 대규모 산불의 원인이 PG&E의 전력선 관리의 부실로 밝혀져 파산보호 신청에 들어갈 정도로 회사가 위기였음
- 이에 따라 대규모 산불경보가 발생하자 위험지역에 단전을 실시한 것
- 태양광 패널이 캘리포니아 집들에 많이 설치되어 있으나 대부분 그리드에 연결된 상태라서 전력선이 차단되면 무용지물
- 향후에는 태양광 패널과 ESS를 동시에 설치해 자체전력을 사용하는 가구 큰 폭 증가 예상
- 지구온난화 여파로 많은 지역에서 대규모 산불이 발생하고 있고 이를 대처하기 위한 에너지시장의 변화는 ESS 시장의 성장을 견인할 것

https://news.bloombergenvironment.com/environment-and-energy/californians-learning-that-solar-panels-dont-work-in-blackouts

https://www.nbcnews.com/news/us-news/pg-e-slammed-cutting-power-millions-californians-n1064481

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시베리아 바다의 메탄가스가 세어나오고 있는것이 관측되었네요. 지구온난화의 심각성이 더욱 커지네요 https://n.news.naver.com/article/081/0003035415

[유진 더리치 스몰캡]

[고영(098460.KQ) / 유진투자증권 스몰캡 박종선 ☎368-6076]

★ 3Q19 Review: 매출액 시장기대치 달성, 수익성 회복 중

☞ 3Q19 Review: 매출액 1.8%yoy 감소, 영업이익 22.8%yoy 감소. 시장 기대치 달성
- 시장예상치 대비 매출액은 유사, 영업이익은 하회

☞ 4Q19 Preview: 전년 수준을 소폭 상회하면서 점차 회복세로 전환 전망
- 당사추정 4분기 예상실적 매출액 650억원, 영업이익 119억원. 전년동기수준의 실적을 소폭 상회할 것으로 전망

☞ 목표주가 101,000원, 투자의견 BUY 유지

https://bit.ly/33rLUfV

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[유진 더리치 스몰캡]

[캐리소프트(317530,KQ,IPO 예정) / 유진투자증권 스몰캡 박종선 ☎368-6076]

★ 아시아의 디즈니를 꿈꾸는 키즈 콘텐츠 기업

☞ '캐리' 캐릭터 IP 콘텐츠 기획 및 제작 업체
- 사업모델특례로 상장 예정

☞ 투자포인트
1) 사업모델 다각화로 안정적 성장기반 마련
2) 해외 사업 확대로 성장 지속

☞ 2019년 가이던스 실적 기준 PER 63.1~81.1배 (공모가 밴드: 7,000~9,000원)
- 연 할인률 17.5% 적용 2020년~2021년 평균 실적 기준 PER은 11.3~14.5배 수준
- 국내 유사업체의 2019년 평균 PER은 24.7배 수준

https://bit.ly/31dCtPR

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국내연구진도 북극 메탄가스 방출을 감지했군요. 생존을 위한 걸음을 좀 더 빨리해야 되는거 아닌지 불안하네요
https://n.news.naver.com/article/001/0011140354

[유진 더리치 스몰캡]

[해성디에스(195870.KS) / 유진투자증권 스몰캡 박종선 ☎368-6076]

★ 3Q19 Review: 시장 기대치 상회, 수익성 개선 지속

☞ 3Q19 Review: 매출액 최초 1,000억원대 돌파, 자동차반도체용 리드프레임 성장 지속

☞ 4Q19 Preview: 전년동기대비 매출액 +20.9%, 영업이익 +104.6% 증가하며 본격 회복 전망
- 실적 성장과 함께 전년동기대비 높은 수익성개선이 일어날 것으로 판단

☞ 목표주가 17,000원, 투자의견 BUY 유지
- 현재주가는 2019년 예상실적 기준 PER 12.0배 수준으로 국내외 동종업체 대비 저평가

https://bit.ly/2nJTLWY

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[유진투자증권 미디어/엔터 한상웅]

★ 스튜디오드래곤(253450. KQ) - 3Q19 Preview: 분기 영업이익 체력을 확인할 시간

- 3Q19 Preview: 영업이익 106억원(-51% yoy) 전망
- 호텔 델루나'가 3분기 실적의 핵심이며, '호텔 델루나'는 글로벌 OTT향 판매가 아닌 지역별 판매가 각각 이뤄짐
- 지역별 판매 시, 판매 시점과 실제 방영 시점의 차이로 홀드백(본 방송 이후 재방송을 하기까지 소요되는 기간)이 발생
- '호텔 델루나'의 해외 판매분 일부는 4분기 매출로 인식될 예정
- 넷플릭스 의존도가 낮은 분기 실적을 통해 동사의 이익 체력 확인 가능할 것
- 동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 91,000원을 유지

https://bit.ly/32iL70S

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[유진 더리치 스몰캡]

[유진투자증권 에너지/스몰캡 한병화]

★ 씨에스베어링 상장 절차 개시, 씨에스윈드 좋은 투자 조기에 결실

-씨에스베어링 증권신고서 제출
- 11월 4~5일 수요예측, 11월말 상장 예정
- 씨에스윈드가 2018년 210억원 투자해서 51.1%의 지분 확보, 평균 주당 매입단가 5,166원
- 공모가 하단 7,400원을 기준으로 하면 씨에스윈드 1년 6개월만에 약 43%의 투자 수익률 기록하는 것
- 씨에스베어링은 GE향 풍력터빈의 베어링 제조업체, 미국 풍력 설치수요의 확대로 2021년까지 안정적인 물량이 확보된 상태이고
- 베트남에 신규 공장건설 중으로 지멘스와 베스타스에게도 납품 가능성 높아
- 공모가 하단 기준 PER이 10배 이하여서 수요예측은 무난하게 이루어질 것으로 판단

https://www.yna.co.kr/view/AKR20191014029800008?input=1195m

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[유진투자증권 미디어/엔터 한상웅]

★ CJ ENM(035760. KQ) - 3Q19 Preview: 성장하는 미디어에도 아쉬운 단 한가지

- 3Q19 Preview: 매출액 1조 1,952억원(+9% yoy), 영업이익은 858억원(+12% yoy) 전망
- 3분기 사업부문별 영업이익은 미디어 337억원, 커머스 258억원, 영화 65억원, 음악 47억원
- 미디어 사업부문은 매출액 4,513억원(+11% yoy)으로 비우호적인 TV광고 시장 환경에도 성장
- 영화부문은 2019년 3분기까지 동사에서 개봉한 작품 모두 흥행, 2016년 이후 3년 연속 적자를 기록했던 영화사업부 2019년 흑자전환 예상
- 향후 수사의 결과를 지켜봐야 하지만 엑스원과 일본판 프로듀스, 2020년 빌리프랩에서 데뷔예정인 아티스트 등의 원활한 활동을 위해선 음악 사업부문의 논란 해소가 필요
- 목표주가 240,000원, 투자의견 BUY 유지

https://bit.ly/35DlEkI

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[유진 더리치 스몰캡]

[유진투자증권 에너지/스몰캡 한병화]


★ 중국, 수소 충전소 보급 경쟁적으로 확대

- 청두, 닝보, 포산, 지난 등 지방정부들 충전소 건설을 위한 건설과 운영보조금 경쟁적으로 지급
- 전기차 정책은 의무판매제로, 수소차는 보조금으로 육성하겠다는 의도
- 시장 초기인 점을 감안하면 중국의 수소차에 대한 지원은 적정 인프라 확보와 수소차 보급이 이루어지는 시점까지 확대될 것
- 중국 시장의 개화는 글로벌 수소차시장의 본격성장의 도화선
- 2020년 토요타 미라이와 넥쏘 차기 모델이 각각 선보이면서 일본과 대한민국이 수소차 경쟁에서 치고 나갈 것으로 판단
- 국내 수소 밸류체인 업체들에 대한 중장기 시각에서의 관심은 여전히 유효

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=shm&sid1=101&oid=001&aid=0011146931

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[유진 더리치 스몰캡]

[두산솔루스(336370.KS)/유진투자증권 스몰캡 한병화]

★ 전기차, OLED 두 개의 성장엔진 가동 시작

☞ 투자의견 BUY, 목표주가 11,000원으로 분석 시작

☞ 유럽의 첫 전기차용 전지박 생산시설 내년부터 가동, 연평균 93% 매출 성장 예상

☞ OLED 소재부문도 성장기대 높아

https://bit.ly/31rRg9w

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[유진 더리치 스몰캡]

[유진투자증권 에너지/스몰캡 한병화]

★ 독일도 전기차 판매 급증세 지속

- 9월 판매 9,452대로 전년비 100% 증가
- 테슬라 포함 BMW, 폭스바겐 등 전차종 골고루 증가하며 전기차 비중 4%로 상승
- 영국이 9월 판매 12,883대, 네덜란드가 8,067대 등으로 월간판매 추세가 한 단계 업그레이드 되는 양상
- 1) 내년부터 본격화되는 탄소배출 규제 강화에 앞선 완성차업체들의 전기차 생산과 판촉 강화,
- 2) 소비자들의 기후변화 대응에 따른 전기차 선호가 유럽 전기차 시장의 구조적인 성장동력으로 작용하는 것으로 판단
- 유럽 전기차 배터리 시장을 선점한 국내업체들에게 긍정적

https://insideevs.com/news/376705/plugin-market-share-germany-almost-4/

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빵빵 터지는 해상 풍력단지 건설
-영국 스코틀랜드의 Seagreen 프로젝트 1.1GW 건설
-풍력터빈업체 Vestas로 선정되면서 사업진행 확정
- 1.4GW의 글로벌 최대인 Hornsea2도 내년부터 건설시작
-대만의 Yunlin(640MW), FomosaII(376MW)도 내년부터 순차적으로 건설 시작
-위 프로젝트 모두 Siemens와 Vestas 터빈 사용
-씨에스윈드 내년부터 해상풍력 매출 본격 확대 예상. 영국, 베트남, 대만의 해상풍력 타워공장 동시 가동 시작
https://www.evwind.es/2019/10/17/offshore-wind-energy-seagreen-announces-mhi-vestas-as-preferred-supplier-for-wind-turbines/71369