🧠 Выводы
Такое довольно редко бывает, обычно фундаментал и график сходится. Но вот здесь они в параллельных мирах живут. Фундааментал говорит - ну такое, среднее, ничего "вау" нет, более того компания не дешевая и тот же НоваБаев выглядит куда интересней по метрикам. А график говорит - а мы все равно пойдем своим путем и вырастем примерно на 100-140% в ближайшие 1-2 года. 🧐 Но, конечно, надо следить за тем, чтобы этот многолетний тренд не сломался и не ушел "вбок" или вниз. Тогда вся эта техническая картинка ломается. Все это будет видно буквально в ближайшие 3-4 месяца, куда пойдет график. Поэтому если вы захотите попробовать эту историю, то есть смысл подождать и посмотреть.
Лично я все равно больше верю фундаменталу, для меня это большая основа, чем техника. Поэтому я не буду сюда инвестировать. Считаю, что в текущем положение компания не самая привлекательная на российском рынке, есть более здоровые, более платящие дивиденды, с большим потенциалом роста.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

⚡️ Бустануть канал | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

⛽️ Обзор по компании Газпром нефть #SIBN
Сектор: Нефть и газ (разведка, добыча, переработка, реализация)

Последний обзор по Газпромнефти был 28 августа, тогда цена была 678 р. и я говорил, что мы уйдем ниже и интересный уровень подбора 500-650 р. По факту мы доходили до 620 р. и от туда вырастали до 737, после чего скорректировались до текущих 700. Давайте посмотрим, актуальные дела в компании, новости, график и сделаем вывод, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 34.9B$
▪️ P/E — 5.01
▪️ P/S — 0.84
▪️P/B — 1.06
▪️EPS — 140.29 р.
▪️EBITDA — 1.394T р.
ℹ️ Так как акция немного выросла, то стала немного дороже, чем в прошлом обзоре. По сравнению с собой же в другие периоды Газпром нефть сейчас стоит как обычно, по части метрик чуть дороже обычного, по части чуть дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️Акционеры ГАЗПРОМНЕФТЬ одобрили дивиденды за 1п 2024г - 51.96 руб/акц (ДД 7,4%). Отсечка - 14 октября.
▪️Высокая ставка ЦБ сейчас не влияет на действующие проекты «Газпром нефти» - ген. директор
▪️РЕШЕНИЕ О ВЫПЛАТЕ ПОЛУГОДОВЫХ ДИВИДЕНДОВ «ГАЗПРОМ НЕФТИ» НЕ СОЗДАЕТ КОМПАНИИ ПРОБЛЕМ, ОНА ГОТОВА ВЫПЛАЧИВАТЬ ИХ И ЧАЩЕ — ген.директор

💰 Финансовое здоровье
Собственный капитал растёт из года в год. Долговая нагрузка низкая, Net Debt / EBITDA — 0.3963, низкий уровень долговой нагрузки. Выручка продолжает расти, а прибыль за 1п 2024 выросла не много, на 5%. FCF вырос на 17% до 470B р. в 1п 2024.
Никаких проблем с финансовым здоровьем, и оно не идеальное, но скорее "хорошее", на 8,5 из 10. Более подробно финансовое здоровье расписал в прошлом обзоре.

🤵‍♂️ Основные акционеры
95,7% — ПАО Газпром
0,5% — ООО ГПН-Финанс

🆚 Сравнение с конкурентами
Компания одна из крупнейших по капитализации и обгоняет материнскую компанию. По метрикам Газпромнефть оценивается на 10-20% дороже, чем другие компании из сектора. По метрикам рентабельности немного лучше, чем по рынку.

🤑 Дивиденды
Платит регулярно более 18 лет подряд, без перерывов. По див. политики Газпромнефть платит не менее 50% от Чистой прибыли по МСФО. Последние 4 года у компании дивиденды получаются в районе 9-12% годовых, исключением был 2022, когда акции компании падали на фоне новостей, тогда дивиденды составили 17,58%. Конечно на рынке есть и компании, которые выплачивают дивиденды немного побольше. Хотя свои дивиденды также достаточно высокие. Ниже процентной ставки и дохода в банке, но таких дивидендов вообще единицы.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за коррекцию. На недельном ТФ индикаторы за рост. Если сейчас начнется коррекция, важным моментом является то, чтобы мы не уходили ниже недавнего минимума 620 р., так как если минимумы продолжат понижаться, это будет означать, что мы все еще находимся в нисходящем тренде. И наоборот, если минимум начнет повышаться, условно мы скорректируемся только до 640 р., то это подтвердит начало восходящего тренда. Так как у нас на недельном ТФ индикаторы за рост, то я все же предполагаю, что у нас сейчас начинается восходящий тренд, который продолжится через коррекцию. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Хорошее финансовое здоровье низкие долги, высокие дивиденды (но есть и повыше), компания оценивается немного дороже, чем в среднем по рынку. Компания дороже, чем материнская компания Газпром и это странный момент, учитывая, что компания принадлежит Газпрому на 95,7%, но это странное для Газпрома, а не для Газпромнефти. Сейчас может быть коррекция, но на более долгосрочном горизонте более вероятно. что рост продолжится. Если вы брали в районе 640 - есть смысл удерживать. Если вдруг упадем ниже 620, можем пойти на сл. уровень поддержки - 560 р. Там компания не станет хуже, а станет только более привлекательной. Данную компанию можно рассматривать в качестве долгосрочной инвестиции.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

⚡️ Бустануть канал | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🍏 Разбор графика компании Магнит #MGNT
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

В последнем обзоре Магнита на холодильник от 27 августа акции стоили 4990 р. и я ожидал ухода в район 4600, после чего ожидал начала роста к ~6200. По факту к 2 сентября акции доходили до 4530 (чуть ниже 4600), после чего развернулись и начали расти, доходили до 6030. Т.е. все плюс-минус как я ожидал, так и произошло. Но вот после этого началась коррекция, про которую я начал писать еще до того как все упало, когда говорил, что фиксирую позиции и жду, чего с индексом будет дальше. Давайте разбираться, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5.37B$
▪️ P/E — 12.48
▪️ P/S — 0.19
▪️P/B — 3.52
▪️EPS — 406.33 р. за 1п 2024, что ниже, чем в 1п 2023 на 30%
▪️EBITDA — 272.2B р.
ℹ️ По сравнению с разбором от 27 августа вышел отчет за 1п 2023, где видно, что прибыль стала меньше, из-за этого метрики стали дороже. По сравнению с другими периодами Магнит сейчас все равно оценивается дешевле, чем ранее на 10-30%.

🗞 Новостной фон
▪️Магнит продлил договор РЕПО по своим 3,8 млн акциям, после этого начались распродажи в бумагах «Магнита». Инвесторы ждали, что эти бумаги вернутся к ней и им будет выставлена оферта.
▪️«Магнит» открыл первые магазины в Иркутской области
▪️Магнит и Самбери тестируют на Дальнем Востоке новый формат «жестких» дискаунтеров «Ценохит» — компания
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «МАГНИТА» В I ПОЛУГОДИИ ПО МСФО УМЕНЬШИЛАСЬ НА 39,9%, ДО 22,435 МЛРД Р.
▪️ВЫРУЧКА «МАГНИТА» В I П УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 18,76%, ДО 1,46 ТРЛН Р.

💰 Финансовое здоровье
По итогу 1п 2024 года собственный капитал сократился на 4%, а в 2023 году на 24%. Чистый долг в это время вырос, в 1п 2024 на 13%, в итоге Net Debt / EBITDA вырос до 2.735, что значительно выше, чем за 2023 год, когда это показатель был равен 2,4416. Долги выросли. Выручка за 1п 2024 г. выросла на 9%, в этом плане все также хорошо, но вот прибыль упала на 28%.
В целом получается, что выросли долги, сократился СК и прибыль. Ситуация в компании ухудшилась, как показали отчеты.

🔮 Будущее, оценки
Аналитики ПСБ 2 октября поставили таргет по акциям Магнита на 7000. До этого 3 аналитики в разное время ставили таргеты от 6150 до 7500 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
29,7% — ООО "Магнит Альянс"
26,7% — ООО "Марафон Ритейл"

🆚 Сравнение с конкурентами
По большинству метрик, после публикации отчета, когда упала прибыль, акции Магнита стали оцениваться дороже, чем большинство конкурентов. По метрикам рентабельности Магнит несколько хуже, чем основной конкурент, ИКС 5, но который пока не торгуется.

🤑 Дивиденды
В этом году компания заплатила 12,21% годовых. До этого в 2022 и в 2023 году дивидендов не было. А до этого стабильно платила дивиденды более 10 лет от 2 до 8% годовых в среднем.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за продолжение падения. Можем еще раз сходить к уровню 4630-4640. На недельном ТФ индикаторы за рост. В идеале важно, чтобы акции не уходили ниже 4830, иначе мы будем видеть, как нижние точки движения понижаются, это будет означать, что акции находятся в нисходящем тренде. Потенциал коррекции уже скоро закончится и вероятно скоро снова стоит ждать роста. Как цена может пойти наиболее вероятным способом отобразил на графике.

🧠 Выводы
После отчета стало ясно, что дела у Магнита ухудшились. Уменьшилась прибыль, сократился собственный капитал. Ситуация с РЕПО считаю сильно преувеличенной. Скорее сокращение прибыли и рост долга — проблема. В последнем разборе, до публикации отчетов, акции Магнита мне нравились намного больше, сейчас скорее получается вывод ближе к нейтральному. Может еще немного упасть, а после вероятно начнет расти, как это будет смотрите картинку с графиком. Для роста — ждем разворот по всему индексу МосБиржи, который пока скорее продолжит падение.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

⚡️ Бустануть канал | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.