🌾 Обзор по компании ФосАгро #PHOR
Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения
Все разборы: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5

Последний обзор ФосАгро делал 23 августа, тогда цена была 5079 р., я ожидал небольшого движения вниз примерно до 4800, откуда ждал роста в район 6К и выше, если будет соответствующий импульс по всему рынку. По факту с 5079 доходили до 4798 (прям ровно куда я ждал), от туда весь сентябрь росли до 5630 (до 6К не доросли, как я думал), потом пришла опять коррекция. Ну а сейчас акции стоят 5560. Что ждать дальше? Давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 7.4B$
▪️ P/E — 7.65
▪️ P/S — 1.49
▪️P/B — 4.47
▪️EPS — 726.97 р.
▪️EBITDA — 174,4B р.
ℹ️ Стало чуть дороже, чем в прошлом обзоре. По метрикам компания оценена примерно как обычно в другие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️«Фосагро» увеличила поставки российским потребителям за 9 месяцев на 4%, до 2,8 млн т
▪️ФосАгро планирует небольшой рост capex в 2025 году — топ-менеджер
▪️«ФОСАГРО» УВЕЛИЧИЛА ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ НА 29%, ДО 53,5 МЛРД РУБ., СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК СНИЗИЛА НА 55,7% — КОМПАНИЯ

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ вырос на 6%. Но последние 4 года СК стоит примерно на одном уровне.
▪️Чистый долг за 9М2024ТТМ вырос на 22% до 272B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 1,56, что уже достаточно заметный уровень долга, но еще не критичный. В прошлом такой объем долга у компании уже был, который она успешно в дальнейшем сокращала.
ℹ️ СК вырос, но долг вырос тоже, складывается ощущение, что СК вырос за счет набора долга. Финансовое здоровье можно назвать нормальным.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 10% и она как и СК стоит примерно на одном месте в последние 4 года.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ выросла на 9%, но она существенно ниже, чем в 2021 п 2022 годах.
▪️Свободный денежный поток упал на 64% за 9М2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 16 сентября была оценка от ФИНАМ, они поставили таргет на 7047 р. До этого были 2 оценки на 7047 (тоже от ФИНАМ) и на 7762 от АКБФ Инвестиции.

🤵‍♂️ Основные акционеры
23.4% — МКООО "Адорабелла"
20,6% — Литвиненко Т.П.
20,3% — МКООО "Хлодвиг Энтерпрайзес"

🆚 Сравнение с конкурентами
ФосАгро — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, ближе всех только Акрон (кстати, давайте его тоже разберем? если есть интерес, пришлите заявку в сл. сбор). По метрикам компания оценивается плюс-минус как остальные компании или чуть дороже. Есть более дорогие и более дешевые компании. А вот по метрикам рентабельности ФосАгро лучший в секторе.

🤑 Дивиденды
Компания выплачивает дивиденды как минимум последние 15 лет. Дивиденды выплачиваются несколько раз в год - от 2 до 4 и иногда 5 раз. Последние годы див. доходность была от 10 до 16% - что довольно прилично. Учитывая текущее финансовое здоровье не ожидается, что компания будет иметь проблемы с выплатами дивидендов. Из минусов — размер див. выплат сокращается третий год.

📈 Технический анализ
После отскока подходим к перепроданности, но еще есть потенциал для небольшого роста, индикаторы на дневном ТФ пока не сигнализируют о развороте. Так как сильно движение на рынке будет сильно зависеть от ближайших политических событий, то предсказать насколько мы можем еще вырасти и на сколько мы потом опять упадем сложно. Поэтому я обозначу скорее движение на ближайшие недели 2-3. Отобразил его на графике.

🧠 Выводы
Есть некоторая стагнация по бизнесу в целом в последние годы. Скорее всего это может быть связано с геополитикой и разными санкциями последних лет. Обвала нет, финансовое здоровье нормальное. Дивиденды платят и они довольно высокие, прибыль есть. Для меня есть небольшое ухудшение по сравнению с прошлым обзором. Сейчас у меня отношение скорее нейтральное, а в прошлом обзоре было положительное, цифры стали похуже. Пока я бы воздержался от долгосрочной покупки.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация

🍷 Обзор по компании Novabev Групп (старое название - Beluga Group) #BELU
Сектор: Производство спирта и вин
Предыдущий обзор: 1

Писал 2 часа обзор по Novabev. В момент отправки TG заглючило и всё пропало 🙈🤬
Второй раз не осилю, поэтому сразу к выводам.

🧠 Выводы
В 1 полугодие 2024 года собственный капитал упал, прибыль упала, выручка выросла, дивиденды продолжает платить, но меньшие, чем в прошлые 2 года. По графику ожидается что-то типа боковика. Как он будет выглядеть — прикрепил. После этого обмена 1 к 7 стало очень все в разнобой, многие метрики колбасит, график тоже сложно смотреть. Что-то они прям перемудрили с этим изменением. В итоге у меня сложилось ощущение, что тут всё слишком не понятно. Рост долгов также не сделал акции более привлекательными. Поэтому в настоящий момент я бы предпочел обойти стороной акции этой компании. Все графики, цифры и прочее, на чём я делал этот вывод прикрепляю. А вот всё его текстовое описание — увы)) Но суть я передал.

🏛 Обзор по компании Московская Биржа #MOEX
Сектор: Финансы, биржа

Последний обзор Московской Биржи делал месяц назад, 9 октября. Тогда акции стоили ~211 р. и я ожидал коррекции к 200, после считал, что будет рост или отскок. По факту падали глубже — на 184 р. и сейчас идет отскок и в настоящий момент мы ровно там, где и были месяц назад — 210. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,9B$
▪️ P/E — 6.55
▪️ P/S — 3.65
▪️P/B — 2.16
▪️EPS — 32.37 р.
ℹ️ По итогу 2 кв 2024 года компания стоит дешевле, чем в предыдущие периоды на 8-10%.

🗞 Новостной фон
▪️Мосбиржа ожидает завершения дискуссии по торгам в выходные в течение нескольких месяцев
▪️Инвесткомпания Fundament Capital из ОАЭ стала владельцем почти 7% Мосбиржи
▪️Среднедневной объем торгов на рынке акций Московской биржи вернулся к уровням 2021

💰 Финансовое здоровье, собственный капитал, прибыль, выручка
Тут даже расписывать нечего - всё отлично. Все на скринах отправлю, но с финансовым здоровьем, выручкой, прибылью все хорошо. В этом плане у Московской бирже всё идеально.

🔮 Будущее, оценки
ФИНАМ 9 сентября поставил таргет на 234,9 р., АКБФ Инвестиции 26 сентября поставил таргет на 330,5 р. До этого 4 оценки были от 251 до 280 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
11,7% — ЦБ РФ
10% — ПАО Сбербанк
8,4% — ВЭБ. РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
По-хорошему сравнивать можно только с СПБ-Биржей. И это сравнение сейчас явно в пользу Московской бирже по всему: капитализации, выручке и прибыли, метрикам рентабельности.

🤑 Дивиденды
Компания платит дивиденды, но они относительно небольшие, за 2023 год — около 8,2%, за 2022 — 4,3%. В основном дивиденды от 5 до 8%.

📈 Технический анализ
Индикаторы на часовом ТФ говорят о перекупленности. Дневка - о продолжение роста. Значит скорее всего в начале недели мы немного скорректируемся, а после продолжим рост. Думаю куда-то в район 200-дневной скользящей. А в рамках условно месяца мы можем быть примерно там же, где и сейчас.

🧠 Выводы
Московская биржа — компания которая будет расти при каждом удобном случае. Инвесторов будет становится все больше и больше. Негативно для МосБиржи будет частично то если/когда отменят санкции на СПБ Биржу, это может снова перекинуть часть ликвидности. Если вдруг такое случится, конечно же не будет массовой заинтересованности западными рынками после блокировок и вот этого всего. Но придут новые не пуганные инвесторы и рано или поздно восстановится интерес и к зарубежными инвестициям. На мой взгляд это основной негативный момент для компании в каком-то там будущем, который не будет отыгран быстро. В остальном одна из идеальных компаний на российском рынке. В ближайшее время скорее жду боковика, все отобразил на графике.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.