🔋 Обзор по компании Новатэк #NVTK
Сектор: Энергетика, газ

Последний обзор по Новатэку делал 8 сентября. Тогда цена была 964 р. и я ждал уходу к 830, после чего ожидал отскок. По факту с 964 от 8 сентября ходили на ~1050, от туда ушли на текущие ~860. Т.е. до ожидаемых 830 еще чуть не дошли. Давайте разбираться, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 28.2B$ (одна из крупнейших компаний России)
▪️ P/E — 4.06
▪️ P/S — 1.78
▪️P/B — 0.94
▪️EPS — 213.77 р.
▪️EBITDA — 954B р.
ℹ️ Компания стала еще дешевле, по метрикам компания имеет самую низкую оценку за последние 10 лет.

🗞 Новостной фон
▪️«Арктик СПГ 2» остановил работу из-за санкций США
▪️BBG: доля российского СПГ на рынке в Европе продолжает расти. По данным агентства, его доля в импорте ЕС выросла до 20% в первой половине года по сравнению с 14% годом ранее
▪️«НОВАТЭК» зарегистрировал первый климатический проект в реестре углеродных единиц
▪️НОВАТЭК В III КВ. УВЕЛИЧИЛ ДОБЫЧУ ГАЗА НА 4,1% - ДО 20,57 МЛРД КУБ. М
▪️ПРОДАЖА ГАЗА НОВАТЭКОМ В III КВ. СОХРАНИЛАСЬ НА УРОВНЕ ПРОШЛОГО ГОДА — ОКОЛО 16,87 МЛРД КУБ. М
▪️Новатэк прогнозирует профицит СПГ-заводов для выпуска топлива.
▪️Россия по-прежнему входит в число крупнейших поставщиков газа в Европу — Bloomberg

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Всё актуально в сентябрьском обзоре, с прошлого обзора ничего не изменилось.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Появилось 2 прогноза от сентября. АКБФ Инвестиции — 1254 р., ФИНАМ — 1170 р.

🆚 Сравнение с конкурентами
Новатэк всегда оценивается немного дороже, чем в среднем по отрасли. Это связано с тем, что по метрикам рентабельности Новатэк работает существенно эффективней большинства других. Сейчас Новатэк стоит очень дешево, но дороже других своих коллег.

🤑 Дивиденды
Конечно, при текущих ставках в банках, дивиденды Новатэка кажутся совсем небольшими. В этом году вышло 6,83%, в 2023 6,48%, в 2022 8,75%. Платит дивиденды регулярно, в основном выплаты растут. Надежный плательщик дивидендов, но по нынешним меркам все-таки небольшими.

📈 Технический анализ
Учитывая хорошее финансовое здоровье, продолжающуюся борьбу с инфляцией и понижением процентных ставок, а также тех.анализ я пришел к мысли, что по Новатэку мы можем увидеть в ближайшее время боковик. Так как одни факторы не дадут уходить сильно ниже, а другие не дадут расти. Поэтому до тех пор, пока индекс МосБиржи не начнет расти Новатэк, скорее всего, уйдет в боковик. На мой взгляд нижняя граница боковика будет в районе 770, верхняя около 1000. Если вдруг случится пробой и закрепление ниже 770 — откроется возможность похода на 660.Но надеюсь этого не случится. Хотя с другой стороны это было бы классной возможностью практически за даром забрать акции классной компании.

🧠 Выводы
У компании всё хорошо. Она очень дешевая по метрикам по сравнению с собой же в другие периоды. Падение связано не с деятельностью компании, а с общим фоном и падением индекса. Думаю скоро акции войдут в боковик, т.к. уже слишком дешево, но расти отдельно от рынка не сможет.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще более 100 разборов русских компаний.

⛽️ Обзор по компании Роснефть #ROSN
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива

Последний обзор Роснефти делал 30 сентября, тогда акции стоили 508 р. и я ожидал коррекции к ~450,а после ждал отскока или роста. Сейчас акции торгуются по 443 р. и первая часть моего прогноза уже отработала. Пора ли покупать? Давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 47.4B$ (крупнейшая по капитализации компания России)
▪️ P/E — 3.32
▪️ P/S — 0.44
▪️P/B — 0.51
▪️EPS — 130.97 р.
▪️EBITDA — 3.254T р.
ℹ️ Уже второй обзор говорю, что по метрикам компания становится только еще дешевле. Компания имеет самую дешевую оценку за последние 10 лет. На 25-35% дешевле, чем обычно.

🗞 Новостной фон
▪️Лукашенко сообщил о договоренности с «Роснефтью» по изучению недр Гомельской области с целью добычи нефти.
▪️Роснефть планирует построить на Сахалине перевалочный комплекс — морской перевалочный терминал для круглогодичной транспортировки нефти
▪️«Роснефть» возглавила рейтинг самых прибыльных компаний России

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Точно такое же, как в прошлом обзоре. Еще не выходило свежих отчетов, чтобы что-то могло изменится.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет, старые от 661 до 820 р.

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая компания, но сейчас Лукойл по капитализации дороже. По метрикам Роснефть дешевле большинства других компаний из сектора, но есть и дешевле, Сургутнефтегаз вообще за даром отдают 🙈 По метрикам рентабельности Роснефть примерно как в целом на рынке.

🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания выплачивает дивиденды, более 12 лет подряд идёт рост дидвидендов. В последние годы дивиденды выплачиваются в районе 9-10% годовых. Обычно это 2 выплаты в год в январе и июле.

📈 Технический анализ
Подошли к очередному уровню поддержки ~430 р. На дневном ТФ индикаторы сейчас расходятся. Поэтому прямо в настоящий момент еще нет сигнала. Но чаще всего вот такая ситуация, как сейчас, говорит о наиболее вероятном отскоке. После которого может быть слабый рост. Думаю что в ближайшее время может продолжится отскок. Наиболее вероятное движение отобразил на графике. В негативном сценарии, если пробиваем уровень 430 и закрепляемся — открывается дорога к 380 рублям.

🧠 Выводы
Очень даже может быть, что в ближайшее время будет отскок по Роснефти. Акции очень-ОЧЕНЬ дешевые. Текущуая цена — привлекательная. Если не уйдем ниже текущего уровня, можем уже начинать отскакивать. Компания хорошая, фундаментал — никаких проблем. Если весь рынок продолжит падение — Роснефть скорее тоже зальют. Возможно прямо сейчас очень выгодное место для покупки. Но покупать страшно 😁 Это так всегда и бывает. Сам я пока не покупаю, жду разворота по всему рынку.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🏦 Обзор по компании Совкомбанк #SVCB
Сектор: Банк, страхование, лизинг

Последний обзор по Совкобанку делал 24 июля. Тогда цена была 15.5, я ожидал коррекции к 14,37, а после если выйдет из нисходящего канала, то уже рост к 18. По факту из нисходящего канала выбраться не удалось и ушли ниже, текущая цена 12,6 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2,61B$
▪️ P/E — 3,14
▪️ P/S — 0,79
▪️P/B — 0,73
▪️EPS — 3.99 р.
ℹ️ Компания имеет самую низкую оценку по метрикам по сравнению с собой в другие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Совкомбанк может снова понизить прогноз по прибыли на 2024 год на фоне повышения ключевой ставки ЦБ РФ, сообщил «Интерфаксу» управляющий директор банка Андрей Оснос.
▪️Совкомбанк присоединился только к проекту ЦБ по созданию универсального QR-кода, отказавшись от параллельных проектов
▪️Совкомбанк стал миноритарием ХКФ банка. Совкомбанк в начале этой недели получил 0,019% капитала ХКФ Банка.
▪️Чистая прибыль Совкомбанка за 8 месяцев по РСБУ снизилась в 2,4 раза — до 31,09 млрд руб.
▪️Совкомбанк завершает переговоры о покупке Абсолют Страхование за ₽10 млрд, сделка может стать крупнейшей в страховом секторе с 2017 года
▪️Совкомбанк в третий раз пересмотрел условия сделки по приобретению Хоум-банка, снизив оценку актива до 0,4–0,5 капитала по РСБУ
▪️Совкомбанк в 1 полугодии сократил чистую прибыль по МСФО на 25% - до 39 млрд руб.
▪️Совкомбанк создал дочернюю компанию в сфере связи «Совком телекома»

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 1п2024 вырос до 352B р. с 298B в 2023 году.
▪️Обязательства выросли в 1п2024 до 3.442T р. с 2.890T р. в 2023 г.
▪️Debt/Equity — 9,99 — это довольно высокий уровень обязательств, но обязательства для фин. компаний не является проблемой, а наоборот говорит о росте бизнеса.
ℹ️ СК растёт, обязательства растут. Если не начнется из-за высокой волны банкротств, то высокие обязательства не проблема. Но если начнутся, то косвенный показатель долговой нагрузки довольно высокий.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2 кв 2024 выросла незначительно, до 325B р. с 321B р. в 2023 году. До этого компания показывала рост выручки.
▪️Прибыль во 2кв2024 упала практически в 2 раза по сравнению с 1кв2024, с 25B р. до 13.7B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Новых прогнозов не появилось. Старые: от 14,3 до 19 р. При том чем свежее прогноз, тем меньше таргет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
82,8% — МАКО "Совком Капитал Партнерс"

🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в 5-ку банков по капитализации, но существенно дешевле Сбербанка. По метрикам оценивается сейчас дешевле, чем в среднем по рынку, но есть и дешевле. По метрикам рентабельности Совкомбанк показывает хорошие результаты, лучше рынка.

🤑 Дивиденды
В этом году компания выплатила 6,87% годовых за 2023 год. Про динамику пока говорить преждевременно.

📈 Технический анализ
Пришли к ценам IPO. В сентябре как и у всего рынка была попытка отскока, но после укатали ниже, доходили примерно до 12 р. В моменте индикаторы на дневном ТФ говорят, что может быть как минимум отскок, но для этого должен быть еще рост 1-2 дня. Может ли тут быть дно? Может. Но в моменте никто об этом не сможет сказать наверняка. Как я вчера говорил, есть вероятность отскока индекса МосБиржи. Совкомбанке будет идти вместе со всем остальным рынком. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
У компании упала прибыль и выручка, но вырос СК. По метрикам компания сейчас одна из самых дешевых, дешевле только ВТБ. Если вы считаете, что в ближайшее время рынок развернется — можно покупать. Я скорее склонен к отскоку по рынку. И дальнейшему уходу ниже. Поэтому на мой взгляд долгосрочно пока покупать рано.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🛴 Обзор по компании Вуш Холдинг #WUSH
Сектор: кикшеринг (самокаты)

Последний обзор по Вуш делал 16 июля. Тогда цена была 268,5 р., а я ожидал коррекцию к 195, после чего ждал отскока. Тогда я писал, что у компании всё выглядит хорошо, однако я видел слишком много рисков из-за высокой конкуренции. Поэтому я не рекомендовал покупать.
По факту с 16 июля акции Вуш падали до 180 (на 7,5% ниже, чем я ожидал), от туда случился отскок до 218, а после со всем рынком ушли еще ниже, в моменте падали до 157.
Прогноз плюс-минус 7-8% оказался верный, падали существенно и покупать тогда не стоило. Чего дальше ждать от этой компании? Давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 191M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 19.94
▪️ P/S — 1.48
▪️P/B — 3.36
▪️EPS — 8.41 р.
▪️EBITDA — 5.2B р.
ℹ️ У компании обвалилась прибыль и по этому показателю P/E — компания сейчас имеет самую дорогую оценку за историю торгов. По остальным же метрикам компания стала стоить дешевле обычного.

🗞 Новостной фон
▪️СД WHOOSH: ДИВИДЕНДЫ 9М 2024Г = 2.11 РУБ/АКЦ. Див отсечка - 6 декабря.
▪️Пользоваться электросамокатами разрешат только с 16 лет.
▪️Чиновники и депутаты также хотят обязать людей получать права на управление СИМ. Кроме того, движение на самокатах по тротуарам и дорогам будет запрещено.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024ТТМ упал на 3%. Все предыдущие годы СК рос по 18-100% и даже по 800-1000% в первые годы. Тут явное ухудшение ситуации.
▪️Чистый долг вырос на 23% за 1п2024ТТМ до 10.4B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.9901, долг уже можно считать значительным. Он еще не критический, но уже очень ощутимый.
ℹ️ За 1п 2024ТТМ у компании ситуация стала сложнее с финансовым здоровьем. Здоровье пока еще можно считать хорошим, но уже есть первые звоночки. Главное чтобы это не ухудшилось в следующих отчетах.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка продолжает расти. За 1п2024ТТМ +17%. Но темпы роста выручки упали: 2021 +383%, 2022 +69%, 2023 +54%.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ упала на 52%. Особенно это негативно на фоне роста в 134% в 2023 году.
▪️Свободный денежный поток отрицательный и у пал в 1п2024ТТМ на 17% до -4.09B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Две свежих оценки. Первая от АКБФ Инвестиции от 27 сентября — 239 р. Вторая от ФИНАМ от 17 октября — 250 р.
И это интересно. Свежие таргеты на существенно более высокую цену, чем сейчас, учитывая разнообразные проблемы. Не понятно 🧐

🤵‍♂️ Основные акционеры
39,2% — Чуйко Д.В.
10.8% — Баяндин Е.А.
9,3% — Лаврентьев С.В.
4.1% — Журавлев О.А.
3% — Зальцман Е.Е.

🆚 Сравнение с конкурентами
Так как отдельных компаний на листинге нет, кроме Вуша, то приходится сравнивать компании, которым принадлежат кикшеринговые сервисы: МТС и Яндекс. По сравнению с ними Вуш очень дорого оценен. Но у МТС гораздо худшее финансовое здоровье, а у Яндекса основной бизнес вообще IT. Поэтому сравнения не очень корректны, но лучше сравнить сложно.

🤑 Дивиденды
Заплатит около 1.26% годовых в декабре. Существенно меньше, чем в 2023 году.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят за разворот или отскок. На недельном ТФ индикаторы в зоне перепроданности, но пока не говорят о развороте. Наиболее вероятное движение — рост в район 195 р. если не уйдем снова к 158. Уровень 158 выдержал, но если уйдут ниже - то пойдем к 135. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Скорее всего мы сейчас увидим отскок. Но вот что будет после отскока - вопрос. Так как хоть дела пока и не "ужас ужас", но все ухудшилось. И особенно смущают различные ограничения на бизнес и растущая конкуренция, из-за чего компании приходится снижать оплату, вкладываться в маркетинг и из-за этого маржинальность бизнеса понижается. Если интересно потрейдить — можно взять на отскок. Инвестиционно я бы пока не брал из-за описанных выше проблем.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.