​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций незначительно вырос

⚪️ В понедельник индекс МосБиржи к завершению основной сессии прибавил 0,2%, чему способствовало повышение котировок Брент до $83,5 за баррель после снижения утром. В то же время укрепление рубля до 91,5 за доллар оказывает давление на российские акции.

⚪️ Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки на заседании 26 апреля. По мнению регулятора, «новые проинфляционные сюрпризы» потребуют более длительного периода высокой ставки. Также ЦБ в текущем квартале ожидает максимального влияния предыдущих повышений ставки и замедления роста ВВП на фоне жесткой денежно-кредитной политики.

⚪️ Яндекс объявил условия обмена акций Yandex N.V. Акционеры, которые покупали акции Yandex N.V. в России или за границей, смогут продать или обменять бумаги на акции нового юрлица МКПАО «Яндекс». Для российских частных инвесторов обмен пройдет в пропорции 1:1. Бумаги компании на МосБирже отреагировали на новость ростом примерно на 4%, но к вечеру он замедлился до 1,3%.

⚪️ Чистая прибыль Русагро (минус 2,8%) в 1К24 сократилась в 3,1 раза относительно уровня годичной давности до 1,74 млрд руб. Выручка увеличилась на 44% г/г до 68,3 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 2% г/г до 7,3 млрд руб., а рентабельность по этому показателю составила 11% против 15% годом ранее. В руководстве компании пояснили, что уменьшение чистой прибыли в основном связано с динамикой курсовых разниц.

⚪️ Совет директоров М.Видео (плюс 0,2%) принял решение дополнительно разместить 30 млн акций (17% от уставного капитала) и рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год.

$YNDX $AGRO $MVID

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи вырос, спрос на валюту может немного усилиться

📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,2%. Акционеры Яндекса объявили условия обмена акций  Yandex N.V. на бумаги российского МКПАО «Яндекс», М.Видео сообщило о проведении дополнительной эмиссии, Русагро представило отчетность. Кроме того, ближе к вечеру Банк России опубликовал протокол последнего заседания, в котором отмечено, что «новые проинфляционные сюрпризы» потребуют более длительного периода высокой ставки.

Американский рынок изменился незначительно и разнонаправленно. Инвесторы не спешили с покупками перед выходом данных по производственной и потребительской инфляции позднее на этой неделе.

🇷🇺 Спрос на валюту может подрасти. Вчера после длинных выходных экспортеры увеличили продажи валюты и рубль укрепился почти на 1% до 91,4 за доллар. Однако на этом уровне может подрасти спрос на валюту и рубль, вероятно, немного ослабнет — до 91,7.

🛢️ Цены на нефть растут. В понедельник баррель Брент подорожал на $0,57 до $83,36. Поддержку котировкам оказали признаки повышения спроса и риск дефицита на рынке нефти, в том числе после публикации индекса потребительских цен и данных по кредитованию в Китае. По нашим прогнозам, цена Брент сегодня будет находиться в интервале $83–84 за баррель.

💼 Доходности некоторых долгосрочных ОФЗ достигли 14%, и это не предел. Вчера доходности ОФЗ по всей кривой выросли на 15 б. п., отреагировав на регистрацию Минфином новых бумаг. Ведомство зарегистрировало сразу четыре длинных выпуска с фиксированным купоном общим объемом 2,75 трлн руб. – рынок воспринял это как сигнал о том, что предложение на первичном рынке будет значительным в ближайшее время. Дополнительное давление оказала новость о том, что Банк России на последнем заседании в апреле предметно рассматривал вариант повышения ставки на 100 б. п. (об этом говорится в опубликованном вчера протоколе заседания). Сегодня доходности могут продолжить расти на ожидании параметров аукционов, которые пройдут в среду.

На повестке дня: отчетность Сбера, дивиденды НЛМК, комментарии ФРС, мировая статистика

⚪️ Результаты Сбера за 4М24 по РСБУ ГОСА, одобрение финальных дивидендов НЛМК за 2023 год

⚪️ ИЦП Соединенных Штатов за апрель

⚪️ Данные по безработице в Великобритании за март

⚪️ Выступления представителей Федрезерва

⚪️ Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти

⚪️ Недельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США от API

⚪️ Индекс делового оптимизма ZEW за май

$YNDX $MVID $AGRO $SBER $NLMK

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ОПЕК по-прежнему прогнозирует, что спрос на нефть в 2024 и 2025 годах вырастет соответственно на 2,25 млн и 1,85 млн баррелей в сутки — ОПЕК.

⚪️ Страны ОПЕК+ в апреле снизили нефтедобычу на 246 тыс. баррелей в сутки — ОПЕК.

⚪️ США вводят пошлины на импорт китайских электромобилей, чипов, полезных ископаемых — Bloomberg.

⚪️ ГК «Абрау-Дюрсо» в первом квартале увеличила продажи продукции на 30% год к году — группа.

⚪️ Чистая прибыль Сбера за январь-апрель увеличилась на 5% год к году до 495 млрд рублей — Сбер.

⚪️ Светофор Групп планирует разместить в ходе IPO на СПВБ 10% акций по цене 56,25 руб. за штуку — компания.

⚪️ Пассажиропоток группы «Аэрофлот» в апреле вырос на 21,7% год к году до 4,1 млн человек.

$ABRD $SBER $AFLT

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB

В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:

⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ отчетностях Газпрома и ГК ПИК,
⚪️ рекомендациях совета директоров Группы «Самолет» по дивидендам, а также о влиянии санкций в отношении авиакомпании «Победа» на Группу Аэрофлот.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#медиа #события $GAZP $PIKK $SMLT $AFLT

🕵️‍♂️ Уже 16 мая HeadHunter покажет квартальный отчёт

Мы ждём, что выручка продолжила быстро расти. Клиентская база и средняя выручка на клиента тоже прибавили, но не так сильно, как могли бы — виноват эффект высокой базы.

На наш взгляд, в средней перспективе дефицит рабочей силы никуда не денется. Так что поиск сотрудников станет дороже, а выручка компании — больше.

Но, кроме этого, в первом квартале случилось ещё много важного. Рассказываем!

🔴 Программное обеспечение HeadHunter внесли в реестр российского ПО. Так что теперь у компании будет право на налоговые льготы:

• ставка ЕСН — 7,6%, а не 30%;
• налог на прибыль — 0%, вместо 25% в четвёртом квартале 2023 года;
• НДС — 0%, а не 20%;
• и другие привилегии.

🔴 Рентабельность по EBITDA, скорее всего, снизилась, но осталась высокой — 58% против 60% кварталом ранее. Всё из-за роста затрат на персонал: штат и зарплаты стали больше.

🔴 А чистая прибыль год к году могла вырасти в 2,3 раза. И вот почему:

• Процентные доходы сильно прибавили. По нашей оценке, в первом квартале они могли вырасти до 750 млн ₽. Это в 6 раз больше, чем год назад. Драйверов два: рост денежной позиции и процентных ставок по депозитам.

• Налоговые льготы. Мы посчитали, что в первом квартале эффективная ставка налога на прибыль компании могла быть 6% вместо 23% кварталом ранее. Так HeadHunter мог сэкономить около 1 млрд ₽.

👉 Наше мнение. Мы позитивно оцениваем долгосрочные перспективы HeadHunter, но сохраняем оценку «держать». Всё потому что котировки превысили наш таргет.

Факторов риска несколько. Во-первых, возможные регулирующие меры. Во-вторых, рост экономической активности может замедлиться из-за высоких процентных ставок.

#акции $HHRU

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного вырос

⚪️ Во вторник индекс МосБиржи прибавил 0,2%. Новых краткосрочных драйверов роста на российском рынке не наблюдается. Инвесторы следят за корпоративными новостями. Баррель Брент подешевел до $82,3, рубль остался около 91,4 за доллар.

⚪️ Совет директоров МКПАО «Юнайтед Медикал Груп» рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. Рынок негативно воспринял эту новость: акции компании подешевели на 8,3%.

⚪️ В лидерах роста акции Аэрофлота после публикации операционных результатов группы за апрель. По данным Аэрофлота, пассажиропоток группы в апреле вырос на 21,7% год к году до 4,1 млн человек. На внутренних рейсах перевезено 3,1 млн пассажиров (плюс 13,7%), на международных — 992,4 тыс. (плюс 56,4%). Котировки Аэрофлота выросли на 3,9%.

⚪️ Чистая прибыль Сбера по РСБУ за январь-апрель повысилась на 5% г/г до 495 млрд рублей. Розничное и корпоративное кредитование с начала года выросло соответственно на 3,4% г/г до 16,1 трлн рублей и 2% г/г до 23,8 трлн рублей. Обыкновенные и привилегированные акции Сбера подорожали на 1% и 0,9%.

⚪️ Акционеры НЛМК (плюс 0,1%) одобрили дивидендную выплату за 2023 год в размере 25,43 рубля на акцию. Это предполагает дивидендную доходность около 10% с учетом текущих котировок.

⚪️ Московская биржа сообщила о начале приема заявок на обмен акций Yandex N.V. с 14 мая, а также о приостановке торгов с 14 июня и последующем делистинге этих бумаг 10 июля. В этот же день начнутся торги акциями МКПАО «Яндекс». Бумаги компании сегодня подорожали на 1,3%.

$GEMC $AFLT $SBER $SBERP $NLMK $YNDX

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи немного вырос, рубль почти не изменился

📈 Во вторник индекс МосБиржи подрос на 0,2%. Из корпоративных новостей отметим рекомендацию совета директоров Юнайтед Медикал Групп не выплачивать дивиденды. Также стало известно, что начало торгов акциями МКПАО «Яндекс» планируется с 10 июля, Аэрофлот опубликовал операционные результаты, акционеры НЛМК одобрили дивиденды.

🔺 Американские индексы завершили торги умеренным ростом. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что уверенность в снижении инфляции слабеет, а также назвал отчет по производственной инфляции неоднозначным. Индекс цен производителей в апреле вырос сильнее ожиданий — соответственно на 0,5% против 0,2%. Хотя это свидетельствует в пользу более жесткой политики регулятора, рынок вырос по итогам торгов. Самые важные данные по инфляции (динамика потребительских цен) выйдут сегодня.

🇷🇺 Возможно глобальное укрепление доллара. Вчера в течение дня рубль дешевел до 91,6 за доллар, но сильного спроса на валюту не наблюдалось и в итоге рубль остался около 91,3. Сегодня в центре внимания инфляция в США за апрель. Если она вновь окажется выше ожиданий, то доллар может глобально подорожать на 0,5–1%. В этом случае рубль может ослабнуть до 91,8.

🛢️ Нефть подешевела. Баррель Брент во вторник подешевел на $0,98 до $82,38. Давление на котировки оказали умеренно жесткая риторика представителей ФРС после публикации ИЦП, который вырос сильнее ожиданий, а также намерения некоторых членов ОПЕК+ увеличить производственные мощности. По нашим оценкам, сегодня цена Брент будет находиться вблизи $83 за баррель.

💼 Кривая доходности ОФЗ полностью превысила 14%. Во вторник рынок продолжил отыгрывать новость о регистрации Минфином сразу четырех длинных выпусков с фиксированным купоном. Доходности выросли еще на 15 б. п., и вся кривая пересекла отметку 14%. Сегодня на аукционах будут предложены две бумаги с фиксированным купоном сроком на два года и десять лет. Возможно, тенденция к росту доходностей сохранится и сегодня.

На повестке дня: макростатистика, комментарии ФРС

⚪️ Предварительная оценка ВВП России за 1К24

⚪️ ИПЦ в США за апрель

⚪️ Розничные продажи в США за апрель

⚪️ Промышленное производство в еврозоне в марте

⚪️ Уровень занятости в еврозоне в 1К24

⚪️ Ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти

⚪️ Еженедельные данные Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов

⚪️ Выступления представителей ФРС

$GEMC $YNDX $AFLT $NLMK

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ВВП России может вырасти в 2024 году на 2,9%, в 2025 — на 1,7%. ВВП ЕС может вырасти в 2024 году на 1% — Еврокомиссия.

⚪️ ВВП еврозоны в первом квартале ожидаемо вырос на 0,3% кв/кв — Евростат.

⚪️ Банк России допустил введение минимального порога free float для допуска акций к торгам. Также регулятор считает, что штрафы за манипулирование рынком нужно повышать — глава ЦБ РФ России Эльвира Набиуллина.

⚪️ Международное энергетическое агентство (МЭА) понизило оценку роста мирового спроса на нефть на 2024 год на 140 тысяч баррелей в сутки — МЭА.

⚪️ Доходы России от нефтеэкспорта в апреле выросли на $1,7 млрд, или 11% год к году — МЭА.

⚪️ Количество поездок в сервисе Whoosh за январь-апрель выросло на 67% год к году до 20,7 млн — компания.

⚪️ Группа М.Видео-Эльдорадо в первом квартале нарастила общие продажи на 17,7% год к году до 131,3 млрд рублей — компания.

$WUSH $MVID

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вырос

⚪️ В среду индекс МосБиржи умеренно вырос — на 0,2%. Российский рынок также могли поддержать заявления главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной. Среди прочего она отметила, что удвоение капитализации фондового рынка РФ — «сложная, но реализуемая задача». Также Банк России совместно с правительством прорабатывает вопрос стимулирования технологических компаний.

⚪️ Московская биржа сообщила о приостановке торгов расписками MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») с 25 мая. Это обусловлено редомициляцией компании в САР в Калининграде. Расписки подешевели на 8%.

⚪️ Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды в размере 12,29 рубля на одну привилегированную акцию и 0,85 рубля — на одну обыкновенную. Это предполагает дивидендную доходность соответственно около 17,3% и 2,4%. «Префы» подорожали на 3%, «обычка» подешевела на 4,2%.

⚪️ Группа М.Видео-Эльдорадо опубликовала операционные результаты за 1К24. Оборот (GMV) увеличился на 18% г/г до 98 млрд руб. Драйвером роста продаж стало увеличение среднего чека на 15% г/г. В 1К24 группа открыла 15 магазинов формата «М.Компакт». В течение 2024 года компания планирует открыть не менее 100 магазинов М.Видео (преимущественно компактного формата). Рынок позитивно отреагировал на результаты. Котировки повысились на 2,4%.

⚪️ Whoosh представил операционные показатели за четыре месяца 2024 года. Количество поездок увеличилось на 67% г/г до 20,7 млн. Количество зарегистрированных пользователей выросло на 61% г/г до 22,2 млн. География присутствия на конец апреля 2024 года расширилась на 10 городов до 59 (против 49 городов в аналогичном периоде прошлого года). Парк СИМ вырос до 194 тыс. (плюс 53% г/г). Котировки Whoosh снизились на 2,7%.

$MDMG $SNGSP $SNGS $MVID $WUSH

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции немного выросли, рубль подорожал

📈 В среду индекс МосБиржи прибавил 0,2%, продолжив тенденцию последних нескольких торговых сессий. Позитива рынку добавило заявление главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной о том, что удвоение капитализации российского фондового рынка— «сложная, но реализуемая задача». Вместе с тем укрепление рубля негативно влияет на динамику рынка акций и ограничивает его рост. Из новостей отметим, что совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды, МосБиржа сообщила о приостановке торгов расписками ГК «Мать и дитя» с 25 мая, а М.Видео-Эльдорадо и Whoosh представили операционные результаты.

🔺 Американский рынок ощутимо вырос после выхода макростатистики по инфляции. ИПЦ в апреле поднялся чуть меньше ожиданий — на 0,3% м/м против консенсус-прогноза 0,4%. Объем розничных продаж в апреле не изменился, что также слабее ожиданий — рост на 0,4% м/м.

🇷🇺 Рубль укрепился. После публикации данных по инфляции в США доллар глобально подешевел, а рубль закрепился около 91 за доллар. Также ЦБ РФ опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков», согласно которому в марте-апреле экспортеры продавали $13 млрд в мес. (оценка за март была повышена на $1 млрд). Это довольно много, и продолжение таких продаж в мае объясняет, почему рубль восстановился до 91. В этих условиях нельзя исключать дальнейшего укрепления рубля, который способен достигнуть 90,5 уже сегодня.

🛢️ Снижение запасов и ослабление доллара поддержали котировки. Баррель Брент в среду подорожал на $0,37 до $82,75. Поддержку ценам оказало более сильное, чем ожидалось, сокращение запасов нефти в США, а также ослабление доллара, вызванное замедлением инфляции в Соединенных Штатах. Это нивелировало давление от снижения прогноза МЭА по мировому спросу на нефть. Согласно нашим прогнозам, котировки Брент сегодня могут держаться вблизи $83 за баррель.

💼 Недельная инфляция ускорилась, и доходности продолжат расти. Доходности вчера поднялись еще на 10 б. п., что вынудило Минфин признать оба проведенных аукциона несостоявшимися. Тем временем после завершения торгов Росстат сообщил об ускорении недельной инфляции до 0,17% с 0,09% за предыдущий четырехдневный период. Скорее всего, это приведет к продолжению активных продаж ОФЗ и доходности вырастут сегодня еще на несколько базисных пунктов.

На повестке дня: отчетность МТС, комментарии ФРС, статистика из РФ и США

⚪️ Платежный баланс в России за апрель

⚪️ Финансовые результаты МТС за 1К24

⚪️ Выступления представителей ФРС

⚪️ Промышленное производство в США за апрель

⚪️ Строительство новых домов и выданные разрешения на строительство в США в апреле

$SNGS $MDMG $MVID $WUSH $MTSS

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Банк России прогнозирует замедление инфляции в стране в третьем квартале — директор Департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ Кирилл Тремасов.

⚪️ Выручка Ростелекома по МСФО за первый квартал выросла на 9% год к году до 173,8 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль Совкомбанка по МСФО в первом квартале увеличилась на 11% год к году до 25 млрд рублей — компания.

⚪️ Софтлайн в первом квартале нарастил оборот на 52% год к году до 21,5 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль ТКС Холдинга по МСФО в первом квартале увеличилась на 37% год к году — компания.

⚪️ Ростелеком выведет на IPO свой облачный бизнес «РТК-ЦОД» — компания.

$RTKM $SVCB $SOFL $TSCG