⚪️ В мае динамика рубля была неоднородной. В начале месяца произошло резкое укрепление рубля до 75 за доллар из-за того, что экспортёры значительно нарастили продажи валюты для выплаты дивидендов. При этом спрос на валюту со стороны иностранных компаний, покидающих Россию, похоже, был низким. Во второй половине мая ситуация изменилась: экспортеры сократили продажи валюты, тогда как нерезиденты, вероятно, активизировались. Против рубля в этот период играло и глобальное укрепление доллара.

👉🏼 В июне у рубля появится шанс на укрепление. Подробнее о том, какие факторы будут влиять на рубль, читайте по ссылке.

Автор: #Юрий_Попов

#стратегия #валюта

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций в боковом тренде

⚪️ В первой половине дня индекс МосБиржи немного повысился — рынок отреагировал на одобрение законопроекта о лимите госдолга в Конгрессе США. Но к вечеру рост индикатора замедлился: теперь индекс МосБиржи находится вблизи уровня закрытия среды. «Голубые фишки» показывают разнонаправленную динамику. Новостной фон в целом нейтральный — новых значимых драйверов роста на российском рынке пока не наблюдается.

⚪️ Котировки Мечела продолжают отступать после вчерашней публикации слабых операционных результатов. Обыкновенные и привилегированные акции подешевели соответственно на 3,5% и 2,6%.

⚪️ Менеджмент КАМАЗа вчера заявил о возможной выплате дивидендов за 2022 год, и сегодня акции компании выросли в цене еще на 2,1%.

⚪️ Сегодня последний день для покупки акций Лукойла с возможностью получения дивидендов, и их котировки поднялись на 1,5%.

$MOEX $MTLR $KMAZ $LKOH

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции дорожают, рубль укрепляется

📈 В четверг индекс МосБиржи прибавил 0,15%, к вечеру оптимизма добавили немного восстановившиеся цены на нефть. В остальном новостной фон оставался спокойным, новых факторов для роста не появилось.

🔺 В палате представителей конгресса США в среду приняли законопроект по лимиту госдолга — американские индексы в ответ уверенно выросли. Сенат одобрил законопроект уже после завершения торгов в четверг.

🇷🇺 Рубль в четверг укрепился до 80,7. В США вышел майский производственный индекс ISM, который оказался слабым, и доллар глобально подешевел — почти на 1% к валютам развитых стран. Отчёт по рынку труда США в пятницу тоже может разочаровать, и тогда ослабление доллара на мировых рынках продолжится. В этих условиях рубль может укрепиться до 80,4 за доллар.

🛢 Баррель нефти Брент в четверг подорожал на $1,68 до $74,28. Оптимизм был связан с принятием законопроекта о повышении лимита госдолга США. Кроме того, вышла позитивная статистика деловой активности в обрабатывающем секторе Китая (PMI от Caixin). Не помешали росту нефтяных котировок даже данные об увеличении запасов нефти в США. Этим утром Брент продолжает умеренно дорожать, котировки уже прибавили $0,4 за баррель. Мы ожидаем, что нефть может подорожать до $75 за баррель при высокой волатильности.

💼 В четверг значительных изменений на рынке ОФЗ не произошло, поскольку итоги аукционов, прошедших в среду, оказались нейтральными. В пятницу котировки российских гособлигаций, скорее всего, также будут стабильны.

На повестке дня: макростатистика США

⚪️ Отчёт по рынку труда в США за май

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Сенат США одобрил законопроект о повышении лимита госдолга — Интерфакс.

⚪️ В 2023 году в России планируется ввести в эксплуатацию более 102 млн кв. м жилья — министр строительства и ЖКХ Ирек Файзуллин.

⚪️ Федрезерв, возможно, не будет повышать ставку в июне — президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер.

⚪️ В январе-апреле товарооборот между Белоруссией и Россией увеличился на 20% год к году — посол Белоруссии в России Дмитрий Крутой.

⚪️ МосБиржа с 31 июля переведет торги акциями и облигациями на единый расчетный цикл T+1 — МосБиржа.

⚪️ Выручка Ростелекома в 2022 году выросла на 12% до 650 млрд рублей — президент компании Михаил Осеевский.

⚪️ Акции ВТБ в начале торгов дешевели на 5,6% после новостей о цене допразмещения (0,018225 рубля), которая на 15% ниже котировок на закрытии четверга. Таким образом, банк может привлечь 169,5 млрд рублей — Интерфакс.

$RTKM $VTBR

📚 Концентрат: Антихрупкость. Нассим Талеб

Рубрика «Концентрат». Читаем книгу, выбираем главные мысли, делаем выжимку.

Нассим Талеб — доктор философии, риск-менеджер и бывший трейдер. Недавно мы рассказывали о его самой известной книге «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости». Сегодня вас ждет выжимка из книги «Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса» — про то, как не бояться сложностей и выработать к ним иммунитет.

🔍 В воскресенье, 4 июня, пройдёт заседание ОПЕК+, на котором будет определена политика картеля и партнёров на вторую половину 2023 года.

В начале года Россия объявила, что добровольно сократит добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. С 1 мая к России присоединились другие участники ОПЕК+, в том числе Саудовская Аравия. В общей сложности страны ОПЕК+ объявили о снижении добычи на 1,65 млн баррелей в сутки. Это позволило сбалансировать цены на нефть.

👉🏼 На наш взгляд, на июньском заседании ОПЕК+ вряд ли будут изменены квоты на добычу, но возможны символические решения или сигналы. Сегодня котировки Брент превысили $75 за баррель.

#обучение

🟢 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Российский рынок

💪 Что влияло?

• Для российских рынков неделя была позитивной. Индекс МосБиржи прибавил больше 1%, остается в рамках среднесрочного тренда, и двигается в сторону 2780 пунктов. Индекс РТС завершил торги вблизи конца прошлой пятницы. На долговых рынках динамика была разнонаправленной. Индекс гособлигаций RGBI чуть снизился, а корпоративных облигаций RUCBITR незначительно вырос.

Инвесторы реинвестируют дивиденды — это толкает рынок вверх. Внешний фон тоже помогал росту российских рынков. Индекс Мосбиржи.

• Лидер роста — транспортный сектор, индекс MOEXTN прибавил 15%. Индекс двигали акции Совкомфлота, которые в пятницу выросли на 10% из-за дивидендных новостей. Нефтегазовый сектор тоже оказался в лидерах, индекс MOEXOG вырос на 5%, несмотря на дивидендный гэп в акциях Лукойла. Сектор двигали вверх и другие дивидендные истории – Роснефть, Башнефть.

• Среди аутсайдеров — нефтехимический и электроэнергетический сектора. Индексы MOEXCH и MOEXEU снизились в пределах 0,5% и 1%.

• На неделе вышли позитивные данные с рынка труда РФ. Безработица в апреле в России снизилась до 3,3%, а ожидался рост до 3,6%. Также была позитивная динамика в розничных продажах. Объем продаж в апреле вырос на 7,4% г/г, ожидался рост на 5,8% г/г. Статистика оказалась лучше ожиданий и поддержала оптимизм инвесторов на неделе.

Глобальный рынок

💪 Что влияло?

• Американские рынки выросли. Инвесторы перестали опасаться, что Конгресс не примет законопроект о повышении потолка государственного долга. Помимо этого, вышли новости о том, что ФРС с высокой вероятностью не станет повышать базовую ставку на ближайшем заседании.

• Данные с рынка труда дают повод регулятору притормозить с повышением. Уровень безработицы в США вырос до 3,7%, а аналитики ожидали роста до 3,5%. Видимо, монетарная политика остужает рынок труда.

• Долговые рынки США отреагировали на новые вводные. Доходности по гособлигациям за неделю снизились по всей кривой. Доходность эталонной десятилетки опустилась в район 3,6%.

• Нефть Brent снизилась на 1%, завершила торги вблизи $76 за баррель.

• Во второй половине недели снижение на нефтяном рынке сменилось ростом, однако выйти в плюс ценам не удалось.

• Сохраняется неопределенность, связанная с предстоящей встречей ОПЕК+, которая пройдет 4 июня. На рынок поступали противоречивые сигналы: с одной стороны, министр энергетики Саудовской Аравии призвал продавцов нефти быть осторожнее, с другой — вице-премьер РФ Александр Новак сказал, что вероятность новых шагов со стороны ОПЕК+ низка. Учитывая два последовательных решения о сокращении добычи за последние полгода, очередное снижение кажется маловероятным, но исключать его не стоит.

• Нефтяной рынок начал восстанавливаться после того, как стало ясно, что ФРС на ближайшем заседании, скорее всего, оставит ставку без изменений.

🔍Что дальше?

• На следующей неделе в фокусе внимания инвесторов будет статистика по деловой активности в секторе услуг, объему промышленного производства, объему экспорта/импорта. Через неделю будет заседание ФРС.

• На следующей неделе ожидаются данные по запасам от Американского института нефти и Минэнерго США. Также опубликуют прогнозы от МЭА и ОПЕК.

Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций в основном растет

⚪️ В пятницу большинство бумаг в составе индекса МосБиржи дорожает. Индикатор при этом немного снизился — на 0,1%. Этому способствовали акции Лукойла (минус 5,7%), имеющие значительный вес в индексе — сегодня они первый день торгуются без учета дивидендов. Цена барреля Брент восстановилась почти на 3% и превысила $76.

⚪️ Акции ВТБ в начале торгов подешевели более чем на 5% — стало известно о цене допразмещения его акций (0,018225 рубля). Она на 15% ниже котировок на закрытии в четверг. Таким образом, в целом банк может привлечь 169,5 млрд рублей. К закрытию торговой сессии бумаги ВТБ подорожали на 5,4%.

⚪️ Лидером роста сегодня стали бумаги Совкомфлота (плюс 10,9%). После выхода сильной отчетности компании в прошлую пятницу ее котировки за неделю выросли примерно на 40%.

⚪️ Президент Ростелекома Михаил Осеевский заявил, что выручка за 2022 год увеличилась на 12% г/г до 650 млрд рублей. Кроме того, Ростелеком подписал контракт на поставку 800 тыс. роутеров на 2,5 млрд руб. со своей дочерней компанией «Электра». В роутерах будут использоваться микросхемы, произведенные на заводе «Микрон». Обыкновенные акции Ростелекома подорожали на 2,6%.

⚪️ После завершения основной сессии на американском рынке в четверг Сенат США одобрил законопроект о повышении лимита госдолга. Президент Джо Байден уже объявил, что намерен подписать его как можно скорее. В начале торгов в пятницу американские фондовые индексы отреагировали на эту новость уверенным ростом.

$MOEX $LKOH $VTBR $FLOT $RTKM

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

На российском рынке в основном позитив, рубль под давлением

📈 В пятницу индекс МосБиржи потерял лишь 0,08%, при этом большинство бумаг в его составе выросло. Позитивными факторами были рост цен на нефть и ослабление рубля, но дивидендная отсечка Лукойла оказала давление на рынок. Бумаги компании подешевели на 5,3%, на их долю приходится около 17% в индексе.

🔺 Американский фондовый рынок уверенно вырос. В четверг Сенат США одобрил повышение лимита госдолга, на что инвесторы отреагировали позитивно. В пятницу в США вышел отчет по рынку труда за май — число занятых вне сельского хозяйства выросло на 339 тыс., что существенно больше прогнозов. С другой стороны, безработица также оказалась выше ожиданий: 3,7% против 3,5%.

🇷🇺 В пятницу во второй половине дня рубль ослаб на 1% до 81,5 отчасти из-за глобального укрепления доллара. В то же время на валютном рынке резко выросли обороты торгов, что может говорить о какой-то сделке, связанной с покупкой иностранной валюты. В пользу этого говорит и то, что в понедельник рубль ослаб до 81,8 за доллар. Тем не менее на текущих уровнях экспортеры могут нарастить продажи валюты, и в этом случае рубль стабилизируется на отметке 81,5.

🛢️ В понедельник утром торги на нефтяном рынке открылись на отметке $78,5, но затем нефть подешевела до $77 за баррель. Участники ОПЕК+ в выходные договорились о существенном снижении квот на добычу на 2024 год, но оставили квоты на второе полугодие 2023 года без изменений. Однако Саудовская Аравия заявила, что в июле дополнительно добровольно снизит добычу на 1 млн баррелей в сутки на месяц с возможностью продления. Мы ожидаем, что нефть Брент в понедельник может подорожать до $79 за баррель.

💼 В пятницу, 9 июня, ЦБ РФ примет решение по ключевой ставке — мы ожидаем, что она останется на уровне 7,5%. Мы также считаем, что ЦБ сохранит жесткую риторику. Такой сценарий уже заложен в котировки госдолга и не должен привести к значительным колебаниям.

На повестке дня: макростатистика в России, США и еврозоне

⚪️ Индексы деловой активности для непроизводственного сектора в США, Китае и России за май

⚪️ Индекс цен производителей в еврозоне за апрель

⚪️ Индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне за июнь

⚪️ Совет директоров РУСАЛа даст рекомендацию по дивидендам на 2022 год

$RUAL

🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

На этой неделе Банк России примет решение по ключевой ставке, будет объявлена рекомендация совета директоров РУСАЛа по дивидендам.

🟢 МосБиржа в пятницу опубликовала операционные результаты за май

⚪️ На всех рынках объемы торгов оказались больше, чем за тот же месяц прошлого года. Совокупный объем торгов в мае вырос на 20,5% по сравнению с уровнем годичной давности и на 4,4% относительно апреля — до 94,2 трлн руб.

⚪️ На рынке акций, депозитарных расписок и ПИФов объем торгов увеличился на 13% к апрелю до 1,8 трлн руб., а среднедневной показатель — на 7,7% до 86,9 млрд руб. Такой рост связан с позитивным настроем инвесторов и дивидендным сезоном.

⚪️ Объем торгов на рынке облигаций (без учета однодневных бумаг) снизился на 1,1% с уровня апреля до 1,4 трлн руб. Всего в мае было размещено 62 новых выпуска облигаций на сумму 1,9 трлн руб., в том числе однодневных облигаций на 1,2 трлн руб.

⚪️ Объем торгов на валютном рынке сократился на 3,8% относительно апреля и вырос на 31% по сравнению с маем прошлого года до 21,9 трлн руб. На денежном рынке и рынке производных финансовых инструментов рост соответственно на 6% и 16,5% с уровня апреля до 62,9 трлн руб. и 5,9 трлн руб.

👉🏼 Мы считаем представленные результаты позитивными, так как в мае объемы торгов продолжали восстанавливаться. Это должно способствовать увеличению комиссионного дохода МосБиржи, особенно по сравнению с маем прошлого года.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов

#акции $MOEX

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Нефтегазовые доходы России снизились в мае на 11,9% м/м до 570,7 млрд руб. — Минфин.

⚪️ Продажи валюты по бюджетному правилу с 7 июня увеличатся с 2 млрд рублей до 3,6 млрд рублей в день — Минфин.

⚪️ К концу года индекс S&P 500 может снизиться на 9% с текущих уровней — аналитики Morgan Stanley.

⚪️ Глава Polymetal Виталий Несис и финансовый директор компании Максим Назимок ушли с ключевых должностей в попавшем под санкции АО «Полиметалл» — компания.

⚪️ Объем торгов иностранными акциями на СПБ Бирже в мае вырос на 25,2% м/м до $3,13 млрд — сообщение биржи.

⚪️ Совет директоров Аэрофлота рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год — компания.

$POLY $AFLT

​​🟢 ТОП российских акций средней и малой капитализации: обновление состава

Со 2 ноября: +47,4% (+38,7%*)
За месяц: +13,8% (+10,0%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

⚪️ После пересмотра в начале мая подборки российских акций средней и малой капитализации соответствующий индекс МосБиржи значительно вырос. Участники рынка получали дивиденды и реинвестировали их в акции компаний РФ.

⚪️ Нашу подборку на этот раз покидают привилегированные акции Мечела. Сначала компания опубликовала слабые операционные результаты за первый квартал 2023 года, а затем ее совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год. С момента добавления бумаг компании в подборку 16 декабря 2022 года они выросли в цене на 49,4%. На текущий момент мы не видим краткосрочных катализаторов дальнейшего роста котировок Мечела.

⚪️ Акции Совкомфлота теперь тоже вне подборки. Мы включили их в подборку 12 мая, и менее чем за месяц они прибавили в цене более 55%. Катализатором роста послужил хороший финансовый отчет за первый квартал 2023 года. Мы позитивно оцениваем фундаментальный профиль компании, однако решили исключить бумаги из подборки после такого стремительного роста.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $MTLR $FLOT

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research

В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:

⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ результатах Роснефти
⚪️ и новостях НОВАТЭКа, Эталона и Самолета.

Кроме того, Ирина расскажет о динамике и прогнозе курса рубля, а также самых важных событиях на этой неделе.

📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#медиа #акции $ROSN $NVTK $ETLN $SMLT