​​🟢 Топ дивидендных российских акций: включены обыкновенные акции «Татнефти» и Банка «Санкт-Петербург»

С 3 июня 2022: +203,0% (+68,5%*) 
За месяц: -2,8% (-3,5%*)

* Индекс Мосбиржи полной доходности

В России стартовал сезон весенне-летних дивидендных выплат. Почти все компании уже объявили рекомендации по дивидендам за прошлый год, и теперь инвесторы покупают бумаги тех эмитентов, которые заплатят дивиденды. В этот раз мы включили в подборку обыкновенные акции «Татнефти» и обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург».

«Татнефть» рекомендовала выплатить 80% чистой прибыли за 4К23 в виде дивидендов. Это выше наших ожиданий, и мы считаем, что компания даёт позитивный сигнал инвесторам, распределяя больший объём прибыли, чем раньше. В связи с этим мы возвращаем акции «Татнефти» в подборку.

Включаем обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург». Мы повысили оценку банка, учитывая устойчивость бизнес-модели в условиях высоких ставок. По нашим оценкам, дивидендная доходность по акциям банка в 2024 году может составить 13%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $TATN $BSPB

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций подрос
 
⚪️ К вечеру среды индекс МосБиржи умеренно вырос — на 0,46%. Он поднялся выше 3 300 пунктов — это важный психологический уровень. Росту акций способствовало ослабление рубля примерно на 1% до 89,5 за доллар и подорожание Брент в последние дни до $84 за баррель.
 
⚪️ Минфин внес предложения по изменениям в Налоговый кодекс. В НДФЛ будет введена пятиступенчатая шкала ставок. Налог на прибыль для компаний, применяющих общую ставку, предлагается повысить с текущих 20% до 25%. Также будет изменена система ставок налога на добычу полезных ископаемых для некоторых отраслей. Помимо этого, Минфин предлагает изменить принципы упрощенной системы налогообложения.
 
⚪️ С начала 2025 года ИТ-компании будут платить налог на прибыль по ставке 5%. В 2020 году ставку налога на прибыль для ИТ-компаний снизили с 20% до 3%, а ставка страховых взносов была уменьшена с 14% до 7,6% бессрочно.
 
⚪️ ВТБ (плюс 0,1%) представил результаты за 4М24 по МСФО. Чистые процентные доходы снизились на 19,6% г/г до 198,7 млрд руб. Чистая процентная маржа составила 2,2% по сравнению с 3,2% в аналогичном периоде 2023 года. Чистые комиссионные доходы выросли на 15,7% г/г до 70,1 млрд руб. При этом чистая прибыль составила 203,4 млрд руб., что на 2,4% меньше, чем за 4М23. На чистую прибыль в апреле позитивно повлияло признание отложенного налогового актива у Банка «ФК Открытие».
 
⚪️ Чистая прибыль РусГидро (плюс 0,2%) по МСФО за первый квартал составила 16,6 млрд руб., что на 39% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. EBITDA снизилась на 5% г/г до 41,3 млрд руб. Выручка компании с учетом субсидий увеличилась с 156,9 млрд руб. до 172,6 млрд руб.

$VTBR $HYDR

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции немного подорожали, рубль дешевеет

📈 В среду индекс МосБиржи поднялся выше 3 300 пунктов (плюс 0,46%). Росту акций способствовало ослабление рубля и подорожание нефти в последние дни. Самой обсуждаемой на рынке темой стали предложения Минфина по налоговой реформе — в числе прочего предполагается введение пятиступенчатой шкалы налогообложения и повышение налога на прибыль до 25%. Из корпновостей: финансовые результаты представили РусГидро и ВТБ, совет директоров Полюса рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год. Совет директоров ТКС Холдинга утвердил оценку акций Росбанка в рамках сделки по интеграции на уровне 129,4 руб. за бумагу.

🔻 Рынок акций США умеренно снизился. Инвесторов беспокоит перспектива более жесткой, чем ожидалось, монетарной политики ФРС США после выхода макростатистики днем ранее. Об этом свидетельствуют выросшие доходности американских гособлигаций.

🇷🇺 Ослабление рубля продолжится. Вчера рубль подешевел более чем на 1% до 89,5 за доллар. Похоже, экспортеры сократили продажи иностранной валюты по окончании налогового периода, а спрос на нее на текущих привлекательных уровнях подрос. В этих условиях сегодня рубль может ослабеть до 90,5 за доллар.

🛢 Нефть подешевела после укрепления доллара. Баррель Брент в среду подешевел на $0,62 до $83,60. Давление на котировки оказали укрепление доллара и снижение интереса к рискам в целом. По нашим прогнозам, котировки Брент сегодня могут держаться в диапазоне $83–84 за баррель.

💼 На рынке ОФЗ возобновились продажи. Доходности ОФЗ вчера снова стали расти и поднялись в среднем на 9 б. п. После закрытия торгов Росстат опубликовал данные по недельной инфляции — за период с 21 по 27 мая она составила 0,1%, это очень умеренный показатель для конца мая. Тем не менее сегодня рост доходностей может продолжиться, так как все больше участников рынка пересматривают свои ожидания в сторону повышения ставки на заседании ЦБ в июне.

На повестке дня: макростатистика из США и корпоративные новости в России

⚪️ Дефлятор потребительских расходов (PCE) в США за 1К24

⚪️ Аэрофлот, Сбер и ИнтерРАО опубликуют отчетность за 1К24 по МСФО

⚪️ Акционеры ММК на годовом общем собрании рассмотрят вопрос о дивидендах за 2023 год  

⚪️ Последний день для покупки акций АЛРОСА с целью получения дивидендов

$HYDR $VTBR $ROSB $AFLT $SBER $IRAO $MAGN $ALRS

🟢 Новости к этому часу

⚪️ В ЕС 30 мая могут утвердить увеличение пошлин на импорт зерна из России и Белоруссии — глава МИД Бельгии Аджа Лябиб.

⚪️ Безработица в еврозоне в апреле 2024 года снизилась до 6,4% с 6,5% месяцем ранее — Евростат.

⚪️ Novabev Group планирует увеличить уставный капитал в восемь раз, или на 11,06 млрд рублей. Каждый акционер получит бесплатно семь новых акций на каждую ранее приобретенную — компания.

⚪️ Чистая прибыль Транснефти по МСФО в первом квартале выросла на 4% г/г до 91,9 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль Интер РАО в первом квартале увеличилась на 17,6% г/г, EBITDA снизилась на 8,8% г/г — компания.

⚪️ ПАО «Элемент» в рамках IPO размещает акции по нижней границе диапазона — компания.

⚪️ Совет директоров Совкомфлота рекомендовал направить на дивиденды по итогам прошлого года 11,27 руб. на акцию (без учета промежуточных выплат) — компания.

⚪️ Владелец ТМК размещает около 2% акций в рамках SPO — компания.

⚪️ Роснано вновь предупредило о рисках банкротства — отчет компании.

$BELU $TRNF $IRAO $FLOT $TRMK

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок снизился

⚪️ Индекс МосБиржи в четверг потерял 1,1%. Индикатор вновь опустился ниже 3 300 пунктов, важного психологического уровня поддержки, несмотря на ослабление рубля до 90 за доллар. Негативное влияние со стороны рынка российского госдолга сохраняется — индекс RGBI опустился до 108,2 пункта.

⚪️ Газпром (минус 1,6%) обнародовал производственную статистику за 2023 год. Добыча в 2023 году составила 355,2 млрд куб. м, что на 13,9% меньше, чем в 2022 году, и на 31% меньше уровня 2021 года.

⚪️ Банк Уралсиб (минус 2%) опубликовал результаты за 1К24 по МСФО. Чистый процентный доход увеличился на 8% г/г до 8,5 млрд ₽. Чистый комиссионный доход составил 1,7 млрд ₽ (плюс 60%). Активы выросли на 3,4% с начала года до 701,2 млрд ₽. Чистая прибыль сократилась до 0,9 млрд ₽. с 5,8 млрд ₽ в 1К23.

⚪️ Транснефть (минус 1%) представила финансовую отчетность по МСФО за 1К24. Выручка составила 369,1 млрд ₽, что на 17,5% больше аналогичного периода 2023 года. EBITDA выросла на 7% г/г до 159,9 млрд ₽. Чистая прибыль оказалась равной 91,9 млрд ₽, что на 4% больше, чем в 1К23. Также компания сообщила, что в апреле были досрочно погашены облигации на 17 млрд ₽.

⚪️ Группа Аэрофлот (плюс 0,4%) опубликовала результаты за 1К24 по МСФО. Выручка достигла 173,6 млрд ₽, что на 54% выше г/г. EBITDA выросла на 96% до 59,4 млрд ₽, а чистая прибыль составила 1,1 млрд ₽ против убытка годом ранее 46,5 млрд ₽.

⚪️ Новабев Групп (плюс 2%) сообщила, что планирует увеличить уставный капитал на 11,06 млрд ₽, или примерно в восемь раз. Из них 8,85 млрд ₽ будет получено за счет добавочного капитала и 2,21 млрд ₽ — из нераспределенной прибыли. Компания заявила, что размытия долей текущих акционеров не произойдет, так как новые бумаги будут пропорционально распределены между ними. Каждый акционер получит бесплатно семь новых акций на каждую ранее приобретенную.

$GAZP $USBN $TRNF $AFLT $BELU

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции снова подешевели, рубль немного ослабел

📈 В четверг индекс МосБиржи потерял 1,1% и опустился ниже 3 300 пунктов. Настрой инвесторов снова стал пессимистичным на фоне роста доходностей ОФЗ. Индекс российских гособлигаций RGBI отступил ниже 108,2 пунктов и обновил минимум с февраля 2022 года. Из корпоративных новостей: Газпром опубликовал производственную статистику за прошлый год, а Транснефть и Аэрофлот — результаты за первый квартал этого года по МСФО. Новабев Групп сообщила о планах увеличить уставный капитал в восемь раз без размытия долей акционеров. На Санкт-Петербургской бирже начались торги ГК Элемент.

🔻 Американский рынок вновь умеренно снизился. Инвесторов по-прежнему беспокоит возможное ужесточение монетарной политики ФРС США — доходность американских гособлигаций продолжала расти и давить на рынок акций.

🇷🇺 Рубль подешевеет перед выходными. Сегодня утром ослабление рубля ускорилось, и он достиг 90,3 за доллар. Похоже, перед выходными снова наблюдается достаточно сильный спрос на валюту, как это нередко бывает. Поэтому сегодня рубль может подешеветь до 91 за доллар.

🛢 Нефть дешевеет перед заседанием ОПЕК+. Июльский фьючерс Брент в четверг подешевел на $1,74 до $81,86 за баррель. Более активно торгуемый августовский контракт понизился в цене на $1,55 до $81,88 за баррель. Давление на котировки оказали опасения избыточного предложения нефти перед заседанием ОПЕК+ и рост запасов нефтепродуктов в США. По нашим оценкам, сегодня цена Брент может остаться в интервале $81-82 за баррель.

💼 Доходность долгосрочных ОФЗ приблизилась к 15%. Вчера рынок госдолга продолжил переоценивать вероятность ужесточения риторики ЦБ на предстоящем заседании. На этом фоне доходности прибавили еще 10 б. п. и приблизились к отметке 15% в долгосрочном сегменте. Мы допускаем, что сегодня доходности могут стабилизироваться около этого уровня.

На повестке дня: макростатистик из Европы и США, корпоративные новости в России

⚪️ Индекс потребительских цен в еврозоне за май

⚪️ Базовый дефлятор потребительских расходов (PCE) в США за апрель

⚪️ АЛРОСА закроет реестр акционеров для получения дивидендов  

⚪️ Ренессанс Страхование, Делимобиль и Мосэнерго закроют реестры акционеров для участия в ГОСА  

⚪️ Акционеры Европлана на годовом общем собрании обсудят дивиденды за 2023 год

⚪️ Последний день перед дивидендной отсечкой ИнтерРАО и Henderson

$GAZP $TRNF $AFLT $BELU $ELMT $ALRS $RENI $DELI $MSNG $SFIN $IRAO $HNFG