🟢 Совет директоров Beluga Group рекомендовал акционерам принять решение о выплате финальных дивидендов за 2022 год
💼 Если этот дивиденд будет утвержден, то общие выплаты за год составят 625 руб. на акцию, или 89% от чистой прибыли по МСФО за 2022 год. Годовое общее собрание акционеров состоится 15 апреля 2023 года в заочной форме. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано подготовить на 26 апреля 2023 года.
👉 Осенью прошлого года была утверждена новая дивидендная политика: размер выплат на уровне не менее 50% (ранее — 25%) от консолидированной чистой прибыли за год по МСФО.
📈 Бумаги компании торгуются с P/E 2022, равным 5,4, или с дисконтом 35% к среднему значению этого коэффициента за последние пять лет, равному 8,3. В целом Beluga Group смогла адаптироваться к новым условиям, несмотря на проблемы с импортом, а также продажу международных прав на флагманский бренд водки Beluga. С начала года котировки компании выросли на 31% до 3 689 руб./акция, в то время как индекс МосБиржи — лишь на 5%. С марта бумаги Beluga Group входят в первый котировальный список. 📈 Акции Beluga Group находятся в нашей подборке компаний малой и средней капитализации.
#акции $BELU
💼 Если этот дивиденд будет утвержден, то общие выплаты за год составят 625 руб. на акцию, или 89% от чистой прибыли по МСФО за 2022 год. Годовое общее собрание акционеров состоится 15 апреля 2023 года в заочной форме. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано подготовить на 26 апреля 2023 года.
👉 Осенью прошлого года была утверждена новая дивидендная политика: размер выплат на уровне не менее 50% (ранее — 25%) от консолидированной чистой прибыли за год по МСФО.
📈 Бумаги компании торгуются с P/E 2022, равным 5,4, или с дисконтом 35% к среднему значению этого коэффициента за последние пять лет, равному 8,3. В целом Beluga Group смогла адаптироваться к новым условиям, несмотря на проблемы с импортом, а также продажу международных прав на флагманский бренд водки Beluga. С начала года котировки компании выросли на 31% до 3 689 руб./акция, в то время как индекс МосБиржи — лишь на 5%. С марта бумаги Beluga Group входят в первый котировальный список. 📈 Акции Beluga Group находятся в нашей подборке компаний малой и средней капитализации.
#акции $BELU
🟢 Одно из самых обсуждаемых и важных событий прошлой недели — банкротство SVB.
Что случилось?
SVB Financial Group — финансовый холдинг, в состав которого входит Silicon Valley Bank (SVB), работающий с компаниями технологического сектора.
Котировки SVB в прошлый четверг обрушились на 60% после публикации негативного финансового прогноза и объявления о реструктуризации бизнеса. Менеджмент компании 8 марта объявил, что в 1К23 ожидает оттока с депозитов в объеме около $5 млрд, а также сообщил, что компания продала ценные бумаги на $21 млрд с признанием убытка примерно $1,8 млрд.
После этого клиенты SVB начали массово забирать вклады с депозитов, и в результате 10 марта банк объявил о прекращении платежей, был признан банкротом и переведен под контроль Федеральной корпорации страхования депозитов.
Автор: Ирина Иртегова
Что случилось?
SVB Financial Group — финансовый холдинг, в состав которого входит Silicon Valley Bank (SVB), работающий с компаниями технологического сектора.
Котировки SVB в прошлый четверг обрушились на 60% после публикации негативного финансового прогноза и объявления о реструктуризации бизнеса. Менеджмент компании 8 марта объявил, что в 1К23 ожидает оттока с депозитов в объеме около $5 млрд, а также сообщил, что компания продала ценные бумаги на $21 млрд с признанием убытка примерно $1,8 млрд.
После этого клиенты SVB начали массово забирать вклады с депозитов, и в результате 10 марта банк объявил о прекращении платежей, был признан банкротом и переведен под контроль Федеральной корпорации страхования депозитов.
Автор: Ирина Иртегова
🟢 По нашему мнению, Банк России на заседании 17 марта сохранит ключевую ставку на уровне 7,5%.
📊 Как изменилась картина в экономике?
Цены растут по-прежнему медленно. В феврале инфляция составила 0,46%, а в последние две недели цены снизились на 0,02%. В то же время остаются инфляционные риски. В стране растут зарплаты в реальном выражении и улучшаются оценки потребительской уверенности, что может привести к устойчивому восстановлению частного спроса. Как отмечает сам ЦБ, этот процесс может идти быстрее, чем восстанавливается предложение товаров и повышается производительность труда, что может вызвать ускорение инфляции. Одновременно инфляционные ожидания населения остаются выше исторических средних значений.
🏦 Что скажет ЦБ?
Как и на заседании в феврале, ЦБ сообщит, что будет готов повышать ставку при дальнейшем усилении инфляционных рисков. Мы допускаем, что к концу года ключевая ставка вырастет до 8,5%.
Автор: Игорь Рапохин
#стратегия
📊 Как изменилась картина в экономике?
Цены растут по-прежнему медленно. В феврале инфляция составила 0,46%, а в последние две недели цены снизились на 0,02%. В то же время остаются инфляционные риски. В стране растут зарплаты в реальном выражении и улучшаются оценки потребительской уверенности, что может привести к устойчивому восстановлению частного спроса. Как отмечает сам ЦБ, этот процесс может идти быстрее, чем восстанавливается предложение товаров и повышается производительность труда, что может вызвать ускорение инфляции. Одновременно инфляционные ожидания населения остаются выше исторических средних значений.
🏦 Что скажет ЦБ?
Как и на заседании в феврале, ЦБ сообщит, что будет готов повышать ставку при дальнейшем усилении инфляционных рисков. Мы допускаем, что к концу года ключевая ставка вырастет до 8,5%.
Автор: Игорь Рапохин
#стратегия
💡Закрытие торговой идеи по акциям Юнипро
Мы закрываем торговую идею по акциям Юнипро, одного из крупнейших в России производителей тепло- и электроэнергии.
📈 С момента открытия нашей идеи в ноябре 2022 года акции подорожали на 23%. Свой вклад в их рост внесла и публикация сильных финансовых результатов компании за 2022 год.
👉 Мы закрываем тактическую идею, т. к. котировки выросли и краткосрочных катализаторов для них нет. Компания все еще торгуется с низкими коэффициентами «EV/EBITDA на 2023 год», ее текущая целевая цена составляет 2,07 руб. за акцию на конец 2023 года, что предполагает потенциал роста более 20%.
Однако полная реализация этого потенциала зависит от возобновления дивидендных выплат. Пока компания воздерживается от распределения дивидендов. Это связано с неопределенностью относительно выхода из капитала Юнипро текущего контролирующего акционера.
$UPRO
Мы закрываем торговую идею по акциям Юнипро, одного из крупнейших в России производителей тепло- и электроэнергии.
📈 С момента открытия нашей идеи в ноябре 2022 года акции подорожали на 23%. Свой вклад в их рост внесла и публикация сильных финансовых результатов компании за 2022 год.
👉 Мы закрываем тактическую идею, т. к. котировки выросли и краткосрочных катализаторов для них нет. Компания все еще торгуется с низкими коэффициентами «EV/EBITDA на 2023 год», ее текущая целевая цена составляет 2,07 руб. за акцию на конец 2023 года, что предполагает потенциал роста более 20%.
Однако полная реализация этого потенциала зависит от возобновления дивидендных выплат. Пока компания воздерживается от распределения дивидендов. Это связано с неопределенностью относительно выхода из капитала Юнипро текущего контролирующего акционера.
$UPRO
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций снова снижается
⚪️ К концу основной сессии индекс МосБиржи снизился на 0,3% с уровня закрытия пятницы. Во второй половине дня внешний фон был негативным. Фьючерсы на американские фондовые индексы снизились, как и цены на нефть. Акции крупных банков США продолжили дешеветь.
⚪️ Акции Beluga Group подорожали на 4,4%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере 400 руб. на акцию. Это значит, что дивидендная доходность превысит 11%. Последний день, чтобы купить эти бумаги и получить дивиденды — 24 апреля.
⚪️ В индексе МосБиржи сильнее всего подорожали акции золотодобытчиков — Полюса (на 3,8%) и Polymetal (на 5,3%). Золото сегодня стоит больше $1 910 за унцию.
$MOEX $BELU $PLZL
⚪️ К концу основной сессии индекс МосБиржи снизился на 0,3% с уровня закрытия пятницы. Во второй половине дня внешний фон был негативным. Фьючерсы на американские фондовые индексы снизились, как и цены на нефть. Акции крупных банков США продолжили дешеветь.
⚪️ Акции Beluga Group подорожали на 4,4%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере 400 руб. на акцию. Это значит, что дивидендная доходность превысит 11%. Последний день, чтобы купить эти бумаги и получить дивиденды — 24 апреля.
⚪️ В индексе МосБиржи сильнее всего подорожали акции золотодобытчиков — Полюса (на 3,8%) и Polymetal (на 5,3%). Золото сегодня стоит больше $1 910 за унцию.
$MOEX $BELU $PLZL
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research
В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:
⚪️ динамике российского и американского рынка акций,
⚪️ финансовых результатах МосБиржи и Группы Позитив за 4К22,
⚪️ динамике курса рубля,
а также о новостях этой недели.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #стратегия #медиа $POSI $MOEX
В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:
⚪️ динамике российского и американского рынка акций,
⚪️ финансовых результатах МосБиржи и Группы Позитив за 4К22,
⚪️ динамике курса рубля,
а также о новостях этой недели.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #стратегия #медиа $POSI $MOEX
🟢 Обзор главных событий на рынках облигаций от наших управляющих
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
• На российском долговом рынке динамика была положительная. Доходности ОФЗ снизились в среднем на 3–8 базисных пунктов (б. п.). Российский долговой рынок поддержало отсутствие аукционов ОФЗ, а также данные по дефициту бюджета в феврале, который снизился до 0,8 трлн рублей с 1,8 трлн в январе.
Более того, расходы бюджета в феврале снизились на 16% м/м и приблизились к своей исторической норме. По итогам недели индекс рублёвых гособлигаций Мосбиржи вырос на 0,4%, а индекс корпоративных облигаций Мосбиржи — на 0,2%.
• Ключевым событием для локального рынка облигаций станет заседание ЦБ РФ. Мы считаем, что у регулятора нет поводов для повышения ключевой ставки: текущие темпы инфляции замедлились, дефицит бюджета снизился, курс рубля стабилизировался, а склонность к сбережению у населения по-прежнему остаётся высокой.
• Риски ускорения роста цен и повышения ключевой ставки сохраняются (повышенные государственные расходы, состояние рынка труда, ухудшение внешних условий, повышенные инфляционные ожидания). Более того, дефицит бюджета по итогам года может превысить бюджетный план, что, в свою очередь, означает сохранение повышенного предложения ОФЗ со стороны Минфина.
• В таких условиях мы считаем целесообразным формировать портфель из консервативных инструментов (короткие ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК) и ОФЗ-ПД срочностью 5–7 лет. Данный участок кривой уже закладывает повышение ключевой ставки и имеет повышенную премию за срочность.
Более того, доходности 5–7-летних ОФЗ, вероятно, будут снижаться за счёт «скатывания» вниз по кривой, а Минфин размещает сравнительно небольшие объёмы ОФЗ и предлагает минимальные премии к доходностям на данном участке.
Помимо этого, инвестиционно привлекательными выглядят и корпоративные выпуски эмитентов второго эшелона, которые предлагают повышенные доходности при стабильном финансовом и операционном положении.
📜 Глобальный рынок облигаций
• На прошлой неделе на мировых рынках облигаций динамика была положительная: доходности двухлетних гособлигаций США (UST) снизились на 27 б. п., до 4,59%, десятилетних — на 26 б. п., до 3,7%.
• В первой половине недели доходности UST росли на фоне данных по рынку труда в США: число открытых вакансий на рынке труда США в январе составило 10,8 млн, что ниже, чем месяцем ранее (11,2 млн), но выше ожиданий (10,5 млн).
Вместе с этим в конце недели доходности гособлигаций США заметно снизились на фоне сообщений о банкротстве крупного банка в США — Silicon Valley Bank — и проведении внеочередного заседания ФРС по этому поводу. Участники рынка ожидают, что банкротство Silicon Valley Bank и схожие проблемы у ряда других банков могут нести риски для финансовой стабильности, на фоне чего ФРС может скорректировать монетарную политику.
• На неделе опубликуют данные по инфляции (ИПЦ и ИЦП) в США за февраль, которые могут повлиять на решение по ставке ФРС 22 марта. Помимо этого, на текущей неделе пройдёт заседание ЕЦБ по монетарной политике, на котором, как ожидается, регулятор повысит учётные ставки на 50 б. п.
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
• На российском долговом рынке динамика была положительная. Доходности ОФЗ снизились в среднем на 3–8 базисных пунктов (б. п.). Российский долговой рынок поддержало отсутствие аукционов ОФЗ, а также данные по дефициту бюджета в феврале, который снизился до 0,8 трлн рублей с 1,8 трлн в январе.
Более того, расходы бюджета в феврале снизились на 16% м/м и приблизились к своей исторической норме. По итогам недели индекс рублёвых гособлигаций Мосбиржи вырос на 0,4%, а индекс корпоративных облигаций Мосбиржи — на 0,2%.
• Ключевым событием для локального рынка облигаций станет заседание ЦБ РФ. Мы считаем, что у регулятора нет поводов для повышения ключевой ставки: текущие темпы инфляции замедлились, дефицит бюджета снизился, курс рубля стабилизировался, а склонность к сбережению у населения по-прежнему остаётся высокой.
• Риски ускорения роста цен и повышения ключевой ставки сохраняются (повышенные государственные расходы, состояние рынка труда, ухудшение внешних условий, повышенные инфляционные ожидания). Более того, дефицит бюджета по итогам года может превысить бюджетный план, что, в свою очередь, означает сохранение повышенного предложения ОФЗ со стороны Минфина.
• В таких условиях мы считаем целесообразным формировать портфель из консервативных инструментов (короткие ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК) и ОФЗ-ПД срочностью 5–7 лет. Данный участок кривой уже закладывает повышение ключевой ставки и имеет повышенную премию за срочность.
Более того, доходности 5–7-летних ОФЗ, вероятно, будут снижаться за счёт «скатывания» вниз по кривой, а Минфин размещает сравнительно небольшие объёмы ОФЗ и предлагает минимальные премии к доходностям на данном участке.
Помимо этого, инвестиционно привлекательными выглядят и корпоративные выпуски эмитентов второго эшелона, которые предлагают повышенные доходности при стабильном финансовом и операционном положении.
📜 Глобальный рынок облигаций
• На прошлой неделе на мировых рынках облигаций динамика была положительная: доходности двухлетних гособлигаций США (UST) снизились на 27 б. п., до 4,59%, десятилетних — на 26 б. п., до 3,7%.
• В первой половине недели доходности UST росли на фоне данных по рынку труда в США: число открытых вакансий на рынке труда США в январе составило 10,8 млн, что ниже, чем месяцем ранее (11,2 млн), но выше ожиданий (10,5 млн).
Вместе с этим в конце недели доходности гособлигаций США заметно снизились на фоне сообщений о банкротстве крупного банка в США — Silicon Valley Bank — и проведении внеочередного заседания ФРС по этому поводу. Участники рынка ожидают, что банкротство Silicon Valley Bank и схожие проблемы у ряда других банков могут нести риски для финансовой стабильности, на фоне чего ФРС может скорректировать монетарную политику.
• На неделе опубликуют данные по инфляции (ИПЦ и ИЦП) в США за февраль, которые могут повлиять на решение по ставке ФРС 22 марта. Помимо этого, на текущей неделе пройдёт заседание ЕЦБ по монетарной политике, на котором, как ожидается, регулятор повысит учётные ставки на 50 б. п.
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций снизился, рубль смог восстановиться до 75
📈 Индекс МосБиржи вчера снизился на 0,3% — российский рынок акций остаётся под давлением внешнего негативного фона. Акции американских и европейских финансовых компаний резко обвалились после банкротства Silicon Valley Bank. Президент США Джо Байден, однако, заявил о стабильности финансовой системы страны и полном возврате средств вкладчикам.
🇷🇺 В понедельник доллар дешевел — инвесторы стали закладывать в котировки, что ФРС скоро прекратит повышать ставку. В этих условиях рубль смог восстановиться до 75 за доллар.
Сегодня рынки будут следить за потребительской инфляцией в США за февраль. Если рост цен окажется ниже ожиданий, то доллар резко подешевеет, так как это позволит ФРС не повышать ставку уже в марте. В противном случае доллар значительно укрепится и начнется распродажа рисковых активов.
🛢 Нефть Брент вчера подешевела на $2,22 до $80,59 за баррель. Инвесторы опасались, что банкротство американских банков Silicon Valley и Signature вызовет финансовый кризис.
Сегодня нефть продолжает дешеветь. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что котировки нефти опустятся до $79 за баррель, поскольку инвесторы не исключают новых банкротств американских банков.
💼 Доходности ОФЗ в понедельник выросли в среднем на 3 базисных пункта. Аналитики полагают, что инвесторы ребалансировали свои портфели перед аукционами Минфина. На прошлой неделе они не проводились из-за выходного дня в среду. Сегодня такая динамика рынка может сохраниться.
На повестке дня: макростатистика США
⚪️ Индекс потребительских цен в США в феврале
⚪️ Индекс делового оптимизма малого бизнеса США в феврале от NFIB
⚪️ Реальные располагаемые денежные доходы в США в феврале
Российский рынок акций снизился, рубль смог восстановиться до 75
📈 Индекс МосБиржи вчера снизился на 0,3% — российский рынок акций остаётся под давлением внешнего негативного фона. Акции американских и европейских финансовых компаний резко обвалились после банкротства Silicon Valley Bank. Президент США Джо Байден, однако, заявил о стабильности финансовой системы страны и полном возврате средств вкладчикам.
🇷🇺 В понедельник доллар дешевел — инвесторы стали закладывать в котировки, что ФРС скоро прекратит повышать ставку. В этих условиях рубль смог восстановиться до 75 за доллар.
Сегодня рынки будут следить за потребительской инфляцией в США за февраль. Если рост цен окажется ниже ожиданий, то доллар резко подешевеет, так как это позволит ФРС не повышать ставку уже в марте. В противном случае доллар значительно укрепится и начнется распродажа рисковых активов.
🛢 Нефть Брент вчера подешевела на $2,22 до $80,59 за баррель. Инвесторы опасались, что банкротство американских банков Silicon Valley и Signature вызовет финансовый кризис.
Сегодня нефть продолжает дешеветь. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что котировки нефти опустятся до $79 за баррель, поскольку инвесторы не исключают новых банкротств американских банков.
💼 Доходности ОФЗ в понедельник выросли в среднем на 3 базисных пункта. Аналитики полагают, что инвесторы ребалансировали свои портфели перед аукционами Минфина. На прошлой неделе они не проводились из-за выходного дня в среду. Сегодня такая динамика рынка может сохраниться.
На повестке дня: макростатистика США
⚪️ Индекс потребительских цен в США в феврале
⚪️ Индекс делового оптимизма малого бизнеса США в феврале от NFIB
⚪️ Реальные располагаемые денежные доходы в США в феврале
🔍 Результаты предыдущего опроса показали, что лишь 10% опрошенных изучают финансовые показатели компании перед покупкой её бумаг.
Такой невысокий процент можно объяснить сложностью этого подхода. Действительно, у многих инвесторов при изучении финансовой отчетности «глаза разбегаются».
Однако можно облегчить себе задачу — выбрать лишь несколько ключевых финансовых показателей и фильтровать по ним «кандидатов» на включение в портфель.
Такой невысокий процент можно объяснить сложностью этого подхода. Действительно, у многих инвесторов при изучении финансовой отчетности «глаза разбегаются».
Однако можно облегчить себе задачу — выбрать лишь несколько ключевых финансовых показателей и фильтровать по ним «кандидатов» на включение в портфель.
Какие финансовые показатели Вы бы использовали при анализе бумаг?
Anonymous Poll
20%
Выручка
30%
EBITDA
40%
Чистая прибыль
40%
Долговая нагрузка
26%
Рентабельность
18%
Рыночные мультипликаторы
45%
Дивидендная доходность
3%
Другое
7%
Не ориентируюсь на финансовые показатели
20%
Посмотреть ответы
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Евросоюз продлил антироссийские санкции — ТАСС.
⚪️ Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков не исключает участия Владимира Путина в саммите «большой двадцатки» — Интерфакс.
⚪️ Минцифры предложило бессрочное обнуление налога на прибыль для IT-компаний — Ведомости.
⚪️ Технология блокчейн поможет решить проблемы с расчетами — первый зампред правления Сбера Александр Ведяхин.
⚪️ Кризис в банковской сфере США почти не повлияет на российскую финансовую систему — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
⚪️ США будут нужны ископаемые источники энергии еще как минимум 10 лет — президент США Джо Байден.
⚪️ СИБУР нашел новые рынки сбыта сжиженных углеводородных газов — член правления компании Олег Макаров.
⚪️ Hyundai Motor пока не приняла решение о будущем своего завода в России — ТАСС.
⚪️ Прибыль Россетей в 2022 году выросла примерно на 10% — глава компании Андрей Рюмин.
$RSTI
⚪️ Евросоюз продлил антироссийские санкции — ТАСС.
⚪️ Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков не исключает участия Владимира Путина в саммите «большой двадцатки» — Интерфакс.
⚪️ Минцифры предложило бессрочное обнуление налога на прибыль для IT-компаний — Ведомости.
⚪️ Технология блокчейн поможет решить проблемы с расчетами — первый зампред правления Сбера Александр Ведяхин.
⚪️ Кризис в банковской сфере США почти не повлияет на российскую финансовую систему — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
⚪️ США будут нужны ископаемые источники энергии еще как минимум 10 лет — президент США Джо Байден.
⚪️ СИБУР нашел новые рынки сбыта сжиженных углеводородных газов — член правления компании Олег Макаров.
⚪️ Hyundai Motor пока не приняла решение о будущем своего завода в России — ТАСС.
⚪️ Прибыль Россетей в 2022 году выросла примерно на 10% — глава компании Андрей Рюмин.
$RSTI
🟢 ТОП дивидендных российских акций: обновление подборки
• С 3 июня: +14,3% (+6,5%*)
• За месяц: +3,3% (+0,2%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
🔻 После значительного падения в середине февраля индекс МосБиржи полной доходности в начале марта достиг новых максимумов с сентября прошлого года. Российские компании начинают публиковать финансовые отчеты за 2022 год, на основании которых участники рынка прогнозируют годовые дивиденды.
В нашу подборку вошли акции, по которым ожидается двузначная дивидендная доходность по итогам 2022 года. Мы внесли в подборку два изменения: исключили бумаги Мосэнерго и вернули акции Лукойла.
👉 С начала февраля акции Мосэнерго подорожали на 25%, несмотря на отсутствие новостей, которые объяснили бы столь стремительный рост. У акции компании высокая дивидендная доходность (она может превысить 13% по итогам 2022 года). Однако потенциал роста котировок теперь менее 15%, в связи с чем бумаги покидают подборку.
👉 Акции Лукойла вернулись в подборку, поскольку прояснилась ситуация с налогообложением. Предлагаемые изменения в налогообложении для нефтяной отрасли оказались более мягкими, чем ожидали аналитики SberCIB Investment Research, что должно поддержать акции Лукойла в ближайшие месяцы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Автор: Дмитрий Макаров
#подборки #акции $MSNG $LKOH
• С 3 июня: +14,3% (+6,5%*)
• За месяц: +3,3% (+0,2%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
🔻 После значительного падения в середине февраля индекс МосБиржи полной доходности в начале марта достиг новых максимумов с сентября прошлого года. Российские компании начинают публиковать финансовые отчеты за 2022 год, на основании которых участники рынка прогнозируют годовые дивиденды.
В нашу подборку вошли акции, по которым ожидается двузначная дивидендная доходность по итогам 2022 года. Мы внесли в подборку два изменения: исключили бумаги Мосэнерго и вернули акции Лукойла.
👉 С начала февраля акции Мосэнерго подорожали на 25%, несмотря на отсутствие новостей, которые объяснили бы столь стремительный рост. У акции компании высокая дивидендная доходность (она может превысить 13% по итогам 2022 года). Однако потенциал роста котировок теперь менее 15%, в связи с чем бумаги покидают подборку.
👉 Акции Лукойла вернулись в подборку, поскольку прояснилась ситуация с налогообложением. Предлагаемые изменения в налогообложении для нефтяной отрасли оказались более мягкими, чем ожидали аналитики SberCIB Investment Research, что должно поддержать акции Лукойла в ближайшие месяцы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Автор: Дмитрий Макаров
#подборки #акции $MSNG $LKOH
🟢 На прошлой неделе сразу три американских банка, обслуживавших криптоиндустрию, столкнулись с трудностями:
⚪️ 8 марта о завершении работы объявил Silvergate Bank ($12 млрд активов). Его основной продукт — платёжная плафторма Silvergate Exchange Network – позволяла переводить фиатные деньги на криптобиржи без перерывов и выходных. К концу 2022 г. среди контрагентов банка было около 900 институциональных криптоинвесторов и 94 криптобиржи.
⚪️ 10 марта контроль над Silicon Valley Bank ($200 млрд активов) был передан Федеральной корпорации по страхованию депозитов. Вчера мы рассказывали о причинах и последствиях крупнейшего банкротства с 2008 г. В прошлом банк обслуживал клиентов из технологического сектора, включая криптоиндустрию.
⚪️ 12 марта Signature Bank ($100 млрд активов) был закрыт регулятором из-за системных рисков. Как и Silvergate Bank, он имел платформу, позволявшую конвертировать криптовалюту в фиатную валюту в режиме реального времени.
Автор: Анастасия Славянская
#криптовалюта
⚪️ 8 марта о завершении работы объявил Silvergate Bank ($12 млрд активов). Его основной продукт — платёжная плафторма Silvergate Exchange Network – позволяла переводить фиатные деньги на криптобиржи без перерывов и выходных. К концу 2022 г. среди контрагентов банка было около 900 институциональных криптоинвесторов и 94 криптобиржи.
⚪️ 10 марта контроль над Silicon Valley Bank ($200 млрд активов) был передан Федеральной корпорации по страхованию депозитов. Вчера мы рассказывали о причинах и последствиях крупнейшего банкротства с 2008 г. В прошлом банк обслуживал клиентов из технологического сектора, включая криптоиндустрию.
⚪️ 12 марта Signature Bank ($100 млрд активов) был закрыт регулятором из-за системных рисков. Как и Silvergate Bank, он имел платформу, позволявшую конвертировать криптовалюту в фиатную валюту в режиме реального времени.
Автор: Анастасия Славянская
#криптовалюта
🟢 Глобальное укрепление доллара сошло на нет, что позитивно для юаня
⚪️ Проблемы в банковском секторе США, вероятно, вынудят ФРС смягчить позицию и просигнализировать, что пауза в повышении ставки возможна уже в мае. Это негативно для доллара, но хорошо для юаня, который в марте может укрепиться к доллару на 1%. Против рубля мы ждем ослабления юаня до 10,6 руб.
⚪️ Утром юань торговался на уровне 10,9 руб. Впрочем, если проблемы в банковском секторе США усугубятся и нефть продолжит дешеветь, рубль останется слабым.
⚪️ Продажи юаней Минфином РФ поддерживают ликвидность на рынке. Ведомство продолжит продавать юани: с 7 марта по 6 апреля объем операций составит эквивалент 120 млрд руб.
⚪️ Ставки по юаневым вкладам в российских банках за месяц не изменились. ЦБ отметил: спрос граждан на них в феврале остался невысоким.
⚪️ На конец 2022 года доля юаней в средствах клиентов российских банков составила 2%. Это создает предпосылки для роста длинных юаневых ставок и доходностей.
Автор: Юрий Попов
#валюта
⚪️ Проблемы в банковском секторе США, вероятно, вынудят ФРС смягчить позицию и просигнализировать, что пауза в повышении ставки возможна уже в мае. Это негативно для доллара, но хорошо для юаня, который в марте может укрепиться к доллару на 1%. Против рубля мы ждем ослабления юаня до 10,6 руб.
⚪️ Утром юань торговался на уровне 10,9 руб. Впрочем, если проблемы в банковском секторе США усугубятся и нефть продолжит дешеветь, рубль останется слабым.
⚪️ Продажи юаней Минфином РФ поддерживают ликвидность на рынке. Ведомство продолжит продавать юани: с 7 марта по 6 апреля объем операций составит эквивалент 120 млрд руб.
⚪️ Ставки по юаневым вкладам в российских банках за месяц не изменились. ЦБ отметил: спрос граждан на них в феврале остался невысоким.
⚪️ На конец 2022 года доля юаней в средствах клиентов российских банков составила 2%. Это создает предпосылки для роста длинных юаневых ставок и доходностей.
Автор: Юрий Попов
#валюта
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ Тинькофф Банк отменил выплату купона по второму выпуску бессрочных еврооблигаций (была запланирована на 20 марта). Ранее банк отменил выплату купона и по другому выпуску евробондов. Банк планирует возобновить выплаты по обоим выпускам еврооблигаций, когда для этого появится техническая возможность.
⚪️ Газпром предлагает инвесторам обменять на замещающие облигации евробонд Газпром-27CHF (книга открыта 9-23 марта). Также Газпром доразместит выпуск Газпром Капитал ЗО24-1-Ф для обмена на него остатка евробонда Газпром-24GPB.
⚪️ Выплата купона по выпуску Северсталь-24 16 марта пройдёт в рублях. Об этом Северсталь напомнила инвесторам в пресс-релизе.
⚪️ СИБУР продлил срок выкупа своих еврооблигаций до 7 апреля. Ожидается, что о результатах будет объявлено 11 апреля, а сделки состоятся с 12 апреля по 12 мая.
Автор: Екатерина Сидорова
#frozen #облигации $TCSG $GAZP $CHMF $SIBN
⚪️ Тинькофф Банк отменил выплату купона по второму выпуску бессрочных еврооблигаций (была запланирована на 20 марта). Ранее банк отменил выплату купона и по другому выпуску евробондов. Банк планирует возобновить выплаты по обоим выпускам еврооблигаций, когда для этого появится техническая возможность.
⚪️ Газпром предлагает инвесторам обменять на замещающие облигации евробонд Газпром-27CHF (книга открыта 9-23 марта). Также Газпром доразместит выпуск Газпром Капитал ЗО24-1-Ф для обмена на него остатка евробонда Газпром-24GPB.
⚪️ Выплата купона по выпуску Северсталь-24 16 марта пройдёт в рублях. Об этом Северсталь напомнила инвесторам в пресс-релизе.
⚪️ СИБУР продлил срок выкупа своих еврооблигаций до 7 апреля. Ожидается, что о результатах будет объявлено 11 апреля, а сделки состоятся с 12 апреля по 12 мая.
Автор: Екатерина Сидорова
#frozen #облигации $TCSG $GAZP $CHMF $SIBN
🟢 Ожидаем, что результаты Полюса и Polymetal за 2022 год будут слабыми
⚪️ EBITDA Полюса за прошлый год снизилась на 26%, а у Polymetal — на 32%. Свободный денежный поток, ожидается, ухудшился у обеих компаний.
⚪️ Показатели уже учтены в котировках, а результаты 2023 года должны быть лучше. Поэтому важно услышать от Полюса прогнозы на этот год, а также комментарии о дивидендах и проектах развития. От Polymetal инвесторы ждут новостей о перерегистрации компании.
⚪️ Для золотодобытчиков выгодно бегство от риска на мировых рынках — оно уже привело к росту золота. Акции Полюса считаем надежной инвестицией: у компании стабильный бизнес с низкими расходами (акции Полюса сейчас торгуются с коэффициентом EV/EBITDA на 2023 год, равным 5). Однако акции Polymetal (коэффициент 3,6) могут вырасти в цене, если компании удастся перерегистрироваться.
⚪️ Отчетности Полюс и Polymetal ждём в среду и четверг.
Автор: Мария Мартынова
#акции $PLZL
⚪️ EBITDA Полюса за прошлый год снизилась на 26%, а у Polymetal — на 32%. Свободный денежный поток, ожидается, ухудшился у обеих компаний.
⚪️ Показатели уже учтены в котировках, а результаты 2023 года должны быть лучше. Поэтому важно услышать от Полюса прогнозы на этот год, а также комментарии о дивидендах и проектах развития. От Polymetal инвесторы ждут новостей о перерегистрации компании.
⚪️ Для золотодобытчиков выгодно бегство от риска на мировых рынках — оно уже привело к росту золота. Акции Полюса считаем надежной инвестицией: у компании стабильный бизнес с низкими расходами (акции Полюса сейчас торгуются с коэффициентом EV/EBITDA на 2023 год, равным 5). Однако акции Polymetal (коэффициент 3,6) могут вырасти в цене, если компании удастся перерегистрироваться.
⚪️ Отчетности Полюс и Polymetal ждём в среду и четверг.
Автор: Мария Мартынова
#акции $PLZL
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций растет
⚪️ Во второй половине дня рост индекса МосБиржи ускорился, и к концу основной сессии индикатор прибавил 0,9% по сравнению с уровнем закрытия понедельника. В основном этому способствовала позитивная динамика на западных торговых площадках.
⚪️ В начале торговой сессии основные американские фондовые индексы уверенно растут после снижения в течение нескольких дней. Сильнее всего дорожают бумаги банков — ранее они резко подешевели на фоне банкротства Silicon Valley Bank. Инвесторы позитивно отреагировали на данные по потребительской инфляции в США за февраль, которые совпали с консенсус-прогнозом аналитиков (6,0%).
⚪️ После публикации данных по инфляции подорожали основные криптовалюты. Например, цена биткойна сегодня превысила $26 000. За два дня биткойн подорожал на 25%. Росту котировок криптовалют способствуют проблемы в банковской сфере США и ожидания более мягкой монетарной политики ФРС.
⚪️ Выручка Россетей в 2022 году выросла на 6,5% до 1,3 трлн руб., а чистая прибыль — на 10%. Об этом сообщил глава компании Андрей Рюмин на встрече с премьер-министром РФ Михаилом Мишустиным. Акции ФСК ЕЭС подешевели на 0,3%.
Автор: Дмитрий Макаров
$MOEX $FEES
⚪️ Во второй половине дня рост индекса МосБиржи ускорился, и к концу основной сессии индикатор прибавил 0,9% по сравнению с уровнем закрытия понедельника. В основном этому способствовала позитивная динамика на западных торговых площадках.
⚪️ В начале торговой сессии основные американские фондовые индексы уверенно растут после снижения в течение нескольких дней. Сильнее всего дорожают бумаги банков — ранее они резко подешевели на фоне банкротства Silicon Valley Bank. Инвесторы позитивно отреагировали на данные по потребительской инфляции в США за февраль, которые совпали с консенсус-прогнозом аналитиков (6,0%).
⚪️ После публикации данных по инфляции подорожали основные криптовалюты. Например, цена биткойна сегодня превысила $26 000. За два дня биткойн подорожал на 25%. Росту котировок криптовалют способствуют проблемы в банковской сфере США и ожидания более мягкой монетарной политики ФРС.
⚪️ Выручка Россетей в 2022 году выросла на 6,5% до 1,3 трлн руб., а чистая прибыль — на 10%. Об этом сообщил глава компании Андрей Рюмин на встрече с премьер-министром РФ Михаилом Мишустиным. Акции ФСК ЕЭС подешевели на 0,3%.
Автор: Дмитрий Макаров
$MOEX $FEES
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции подорожали, рубль может восстановиться до 75 за доллар
📈 Индекс МосБиржи вчера прибавил 0,63% по итогам вечерней сессии благодаря сильной динамике на западных биржах. Американские фондовые индексы выросли на 1–2%, частично отыграв падение предыдущих дней. Потребительская инфляция в США за февраль совпала с ожиданиями аналитиков — цены выросли на 6,0% год к году. Наиболее заметно восстановились котировки финансовых компаний, ранее просевшие из-за банкротства Silicon Valley Bank.
🇷🇺 Рубль во вторник потерял 0,5%, ослабнув до 75,4 за доллар. Это произошло из-за резкого падения цен на нефть Брент — на 3% до $78 за баррель. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что если в среду нефть стабилизируется, то российская валюта восстановится до 75 за доллар.
🛢 Нефть подешевела во вторник из-за неуверенности инвесторов в устойчивости американского банковского сектора. После того как цена Брент опустилась ниже $80 за баррель, инвестфонды начали продавать фьючерсы на нефть. В среду утром Брент вновь дорожает и, по прогнозам аналитиков, может превысить $79 за баррель. Ситуация с американскими банками стабилизируется. Также в среду ЕС обсудит новый «потолок» цен на нефть из России.
💼 На аукционах в среду Минфин предложит два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном и один инфляционный. По мнению аналитиков, если премии ко вторичному рынку будут умеренными (5 б. п. к закрытию во вторник), то доходности по итогам дня не изменятся.
На повестке дня: макростатистика США, еврозоны и Китая, финрезультаты TCS Group и Полюса
⚪️ Индекс цен производителей в США в феврале
⚪️ Розничные продажи в США в феврале
⚪️ Товарно-материальные запасы в США в январе
⚪️ Промышленное производство в еврозоне в январе
⚪️ Инвестиции в основной капитал, промышленное производство и розничные продажи в Китае в феврале
⚪️ Результаты TCS Group и Полюса за 2022 год по МСФО
$TCSG $PLZL
Российские акции подорожали, рубль может восстановиться до 75 за доллар
📈 Индекс МосБиржи вчера прибавил 0,63% по итогам вечерней сессии благодаря сильной динамике на западных биржах. Американские фондовые индексы выросли на 1–2%, частично отыграв падение предыдущих дней. Потребительская инфляция в США за февраль совпала с ожиданиями аналитиков — цены выросли на 6,0% год к году. Наиболее заметно восстановились котировки финансовых компаний, ранее просевшие из-за банкротства Silicon Valley Bank.
🇷🇺 Рубль во вторник потерял 0,5%, ослабнув до 75,4 за доллар. Это произошло из-за резкого падения цен на нефть Брент — на 3% до $78 за баррель. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что если в среду нефть стабилизируется, то российская валюта восстановится до 75 за доллар.
🛢 Нефть подешевела во вторник из-за неуверенности инвесторов в устойчивости американского банковского сектора. После того как цена Брент опустилась ниже $80 за баррель, инвестфонды начали продавать фьючерсы на нефть. В среду утром Брент вновь дорожает и, по прогнозам аналитиков, может превысить $79 за баррель. Ситуация с американскими банками стабилизируется. Также в среду ЕС обсудит новый «потолок» цен на нефть из России.
💼 На аукционах в среду Минфин предложит два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном и один инфляционный. По мнению аналитиков, если премии ко вторичному рынку будут умеренными (5 б. п. к закрытию во вторник), то доходности по итогам дня не изменятся.
На повестке дня: макростатистика США, еврозоны и Китая, финрезультаты TCS Group и Полюса
⚪️ Индекс цен производителей в США в феврале
⚪️ Розничные продажи в США в феврале
⚪️ Товарно-материальные запасы в США в январе
⚪️ Промышленное производство в еврозоне в январе
⚪️ Инвестиции в основной капитал, промышленное производство и розничные продажи в Китае в феврале
⚪️ Результаты TCS Group и Полюса за 2022 год по МСФО
$TCSG $PLZL
🟢 ТОП российских акций: обновление подборки
С 25 марта 2022: +1,3% (-11,8%*)
За месяц: +0,8% (+2,6%*)
*индекс МосБиржи
🔻 В середине февраля индекс МосБиржи был на минимуме с начала года, но уже к началу марта восстановился до максимума с сентября 2022 года. Геополитические риски снизились, глобальный фон был позитивным, и рынок ждал, что некоторые российские компании представят хорошие финансовые результаты за 2022 год. Мы внесли три изменения в подборку российских акций.
👉 Акции Лукойла возвращаются. Ситуация с налогообложением нефтяной отрасли прояснилась, и теперь бумаги компании снова представляют интерес. Предлагаемые изменения в расчете налогов оказались мягче, чем ожидалось, что должно поддержать акции Лукойла.
👉 НОВАТЭК покидает подборку. У компании сильный фундаментальный профиль, но рост его финансовых показателей ограничен — с начала года газ в Европе подешевел более чем на 30%.
👉 Бумаги Магнита мы также исключаем. Аналитики SberCIB Investment Research ждут от Магнита сильных финансовых результатов за прошлый год, но компания вряд ли выплатит дивиденды в текущем году.
Автор: Дмитрий Макаров
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $NVTK $MGNT $LKOH
С 25 марта 2022: +1,3% (-11,8%*)
За месяц: +0,8% (+2,6%*)
*индекс МосБиржи
🔻 В середине февраля индекс МосБиржи был на минимуме с начала года, но уже к началу марта восстановился до максимума с сентября 2022 года. Геополитические риски снизились, глобальный фон был позитивным, и рынок ждал, что некоторые российские компании представят хорошие финансовые результаты за 2022 год. Мы внесли три изменения в подборку российских акций.
👉 Акции Лукойла возвращаются. Ситуация с налогообложением нефтяной отрасли прояснилась, и теперь бумаги компании снова представляют интерес. Предлагаемые изменения в расчете налогов оказались мягче, чем ожидалось, что должно поддержать акции Лукойла.
👉 НОВАТЭК покидает подборку. У компании сильный фундаментальный профиль, но рост его финансовых показателей ограничен — с начала года газ в Европе подешевел более чем на 30%.
👉 Бумаги Магнита мы также исключаем. Аналитики SberCIB Investment Research ждут от Магнита сильных финансовых результатов за прошлый год, но компания вряд ли выплатит дивиденды в текущем году.
Автор: Дмитрий Макаров
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $NVTK $MGNT $LKOH
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Под единоразовый взнос в госбюджет попадут все компании, кроме нефтегазовых, угольных, сектора МСП и компаний с доналоговой прибылью менее 1 млрд руб. Минфин ожидает, что денежные средства поступят в госбюджет в четвертом квартале 2023 года — Минфин РФ.
⚪️ Профицит торгового баланса РФ (стоимость экспортированных товаров минус стоимость импортированных товаров) в январе 2023 года снизился на 52% г/г до $10,7 млрд — данные ФТС.
⚪️ Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз роста спроса на нефть в 2023 году. Ранее ожидался рост спроса на 1,96 млн барр./сут, теперь — на 2,03 млн барр./сут — ежемесячный отчет МЭА.
⚪️ МЭА повысило прогноз добычи нефти в РФ в 2023 году на 300 тыс. барр./сут до 10,35 млн барр./сут — ежемесячный отчет МЭА.
⚪️ Минэнерго ищет способы повышения эффективности геологоразведки и строительства СПГ-заводов в Арктике — министр энергетики РФ Николай Шульгинов.
⚪️ Заводы «Арктик СПГ 2» и «Обский СПГ» планируется вывести на проектную мощность в 2024-2029 годах — министр энергетики РФ Николай Шульгинов.
⚪️ Минфин и МИД РФ предложили президенту Владимиру Путину приостановить действие соглашений об избежании двойного налогообложения со всеми недружественными странами — Минфин РФ.
⚪️ Raiffeisen Bank International изучает возможность обмена своей российской дочерней организации на активы Sberbank Europe — Der Standard.
⚪️ Совет директоров Группы Позитив рекомендовал выплатить дивиденды в размере 37,87 руб. на акцию за 2022 год. Дивидендная доходность составит 2,2%. Это лишь первая часть дивидендов за 2022 год. Размер второй части определят в апреле, после подведения итогов года — сообщение компании.
$POSI
⚪️ Под единоразовый взнос в госбюджет попадут все компании, кроме нефтегазовых, угольных, сектора МСП и компаний с доналоговой прибылью менее 1 млрд руб. Минфин ожидает, что денежные средства поступят в госбюджет в четвертом квартале 2023 года — Минфин РФ.
⚪️ Профицит торгового баланса РФ (стоимость экспортированных товаров минус стоимость импортированных товаров) в январе 2023 года снизился на 52% г/г до $10,7 млрд — данные ФТС.
⚪️ Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз роста спроса на нефть в 2023 году. Ранее ожидался рост спроса на 1,96 млн барр./сут, теперь — на 2,03 млн барр./сут — ежемесячный отчет МЭА.
⚪️ МЭА повысило прогноз добычи нефти в РФ в 2023 году на 300 тыс. барр./сут до 10,35 млн барр./сут — ежемесячный отчет МЭА.
⚪️ Минэнерго ищет способы повышения эффективности геологоразведки и строительства СПГ-заводов в Арктике — министр энергетики РФ Николай Шульгинов.
⚪️ Заводы «Арктик СПГ 2» и «Обский СПГ» планируется вывести на проектную мощность в 2024-2029 годах — министр энергетики РФ Николай Шульгинов.
⚪️ Минфин и МИД РФ предложили президенту Владимиру Путину приостановить действие соглашений об избежании двойного налогообложения со всеми недружественными странами — Минфин РФ.
⚪️ Raiffeisen Bank International изучает возможность обмена своей российской дочерней организации на активы Sberbank Europe — Der Standard.
⚪️ Совет директоров Группы Позитив рекомендовал выплатить дивиденды в размере 37,87 руб. на акцию за 2022 год. Дивидендная доходность составит 2,2%. Это лишь первая часть дивидендов за 2022 год. Размер второй части определят в апреле, после подведения итогов года — сообщение компании.
$POSI