✅ Горно-металлургический сектор: Полюс
Полюс — фаворит аналитиков SberCIB Investment Research в металлургическом секторе. Потенциал роста акций компании — 16%, до 9500 ₽.
💼 Это один из самых низкозатратных золотодобытчиков в мире, что позволит компании сохранить в этом году относительно высокую рентабельность по EBITDA, которая оценивается аналитиками в размере около 60%. У компании самая низкая среди металлургических компаний чувствительность к обменному курсу. Так как аналитики прогнозируют довольно крепкий курс рубля, это делает Полюс фаворитом в секторе.
• Аналитики полагают, что дивидендная политика компании, предполагающая выплаты в размере 30% EBITDA, останется в силе. Препятствий для этого сейчас нет. Полюс не объявлял дивиденды за второе полугодие, которые должны составить $548 млн, но аналитики ожидают такого решения в ближайшее время.
• Акции Полиметалла предполагают больший потенциал роста по сравнению с Полюсом, но и несут более высокие риски на фоне обсуждаемого разделения активов, более высокого уровня затрат и отсутствия дивидендов в этом году.
🌏 Ситуация в секторе
В текущей нестабильной ситуации на глобальных рынках акции сырьевых компаний подвержены более высоким рискам, что подразумевает консервативное отношение к сектору в целом. Период 2022–2023 гг. будет довольно непростым для металлургов: снижение цен на металлы, рост затрат, логистические проблемы в сочетании с крепким рублём будут негативно влиять на денежные потоки и рентабельность компаний.
Ввиду угрозы глобальной рецессии аналитики считают золото наиболее безопасным активом среди металлов. Хотя в последние месяцы его цена находилась под давлением из-за резкого повышения ставок мировыми центральными банками, потенциал дальнейшего падения ограничен. На фоне опасений относительно рецессии, высокой инфляции и значительных геополитических рисков спрос на золото как защитный актив будет повышенным.
О самых привлекательных акций от аналитиков SberCIB Investment Research читайте по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#идеи $PLZL $POLY
Полюс — фаворит аналитиков SberCIB Investment Research в металлургическом секторе. Потенциал роста акций компании — 16%, до 9500 ₽.
💼 Это один из самых низкозатратных золотодобытчиков в мире, что позволит компании сохранить в этом году относительно высокую рентабельность по EBITDA, которая оценивается аналитиками в размере около 60%. У компании самая низкая среди металлургических компаний чувствительность к обменному курсу. Так как аналитики прогнозируют довольно крепкий курс рубля, это делает Полюс фаворитом в секторе.
• Аналитики полагают, что дивидендная политика компании, предполагающая выплаты в размере 30% EBITDA, останется в силе. Препятствий для этого сейчас нет. Полюс не объявлял дивиденды за второе полугодие, которые должны составить $548 млн, но аналитики ожидают такого решения в ближайшее время.
• Акции Полиметалла предполагают больший потенциал роста по сравнению с Полюсом, но и несут более высокие риски на фоне обсуждаемого разделения активов, более высокого уровня затрат и отсутствия дивидендов в этом году.
🌏 Ситуация в секторе
В текущей нестабильной ситуации на глобальных рынках акции сырьевых компаний подвержены более высоким рискам, что подразумевает консервативное отношение к сектору в целом. Период 2022–2023 гг. будет довольно непростым для металлургов: снижение цен на металлы, рост затрат, логистические проблемы в сочетании с крепким рублём будут негативно влиять на денежные потоки и рентабельность компаний.
Ввиду угрозы глобальной рецессии аналитики считают золото наиболее безопасным активом среди металлов. Хотя в последние месяцы его цена находилась под давлением из-за резкого повышения ставок мировыми центральными банками, потенциал дальнейшего падения ограничен. На фоне опасений относительно рецессии, высокой инфляции и значительных геополитических рисков спрос на золото как защитный актив будет повышенным.
О самых привлекательных акций от аналитиков SberCIB Investment Research читайте по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#идеи $PLZL $POLY
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Энергомощность ферм по майнингу криптовалюты на нефтяных месторождениях в РФ достигла 85 МВт, или 23% рынка. В качестве источника энергии используется попутный нефтяной газ. (Vygon Consulting)
⚪️ Министерства иностранных дел Ирана и РФ обменялись проектами всеобъемлющего соглашения о сотрудничестве между двумя странами.
⚪️ Канцлер Австрии Карл Нехаммер призвал «остановить безумие» на энергетических рынках.
⚪️ Чистые «короткие» позиции в евро достигли максимума с начала пандемии. Это свидетельствует о росте уверенности инвесторов в дальнейшем ослаблении евро (Financial Times).
⚪️ СДЭК подтвердил факт утечки базы данных клиентов CDEK.Shopping и СДЭК.Маркет.
⚪️ Авиакомпания «Победа» выплатит 2 млрд ₽ неустойки из-за разрыва отношений с Внуково и перевода основной части рейсов в Шереметьево (Коммерсант).
⚪️ КАМАЗ впервые за 10 лет не опубликует отчётность по МСФО за первое полугодие.
⚪️ Выручка АФК «Система» в 2К22 выросла на 20% г/г — до 213,8 млрд ₽, а скорректированная OIBDA — до 85,8 млрд ₽.
⚪️ Татнефть по итогам 1П22 получила чистую прибыль по МСФО в размере 139,88 млрд ₽, что в 1,5 раза выше г/г. Выручка компании составила 791 млрд ₽, что на 42% выше г/г.
⚪️ Чистая прибыль ДВМП в 1П22 выросла на 25% г/г — до 14,465 млрд ₽, а выручка увеличилась на 75% г/г — до 84,347 млрд ₽.
$KMAZ $AFKS $TATN $FESH
⚪️ Энергомощность ферм по майнингу криптовалюты на нефтяных месторождениях в РФ достигла 85 МВт, или 23% рынка. В качестве источника энергии используется попутный нефтяной газ. (Vygon Consulting)
⚪️ Министерства иностранных дел Ирана и РФ обменялись проектами всеобъемлющего соглашения о сотрудничестве между двумя странами.
⚪️ Канцлер Австрии Карл Нехаммер призвал «остановить безумие» на энергетических рынках.
⚪️ Чистые «короткие» позиции в евро достигли максимума с начала пандемии. Это свидетельствует о росте уверенности инвесторов в дальнейшем ослаблении евро (Financial Times).
⚪️ СДЭК подтвердил факт утечки базы данных клиентов CDEK.Shopping и СДЭК.Маркет.
⚪️ Авиакомпания «Победа» выплатит 2 млрд ₽ неустойки из-за разрыва отношений с Внуково и перевода основной части рейсов в Шереметьево (Коммерсант).
⚪️ КАМАЗ впервые за 10 лет не опубликует отчётность по МСФО за первое полугодие.
⚪️ Выручка АФК «Система» в 2К22 выросла на 20% г/г — до 213,8 млрд ₽, а скорректированная OIBDA — до 85,8 млрд ₽.
⚪️ Татнефть по итогам 1П22 получила чистую прибыль по МСФО в размере 139,88 млрд ₽, что в 1,5 раза выше г/г. Выручка компании составила 791 млрд ₽, что на 42% выше г/г.
⚪️ Чистая прибыль ДВМП в 1П22 выросла на 25% г/г — до 14,465 млрд ₽, а выручка увеличилась на 75% г/г — до 84,347 млрд ₽.
$KMAZ $AFKS $TATN $FESH
🟢 Татнефть — впечатляющий рост прибыли в первом полугодии
Сегодня Татнефть опубликовала промежуточную отчётность за первое полугодие 2022-го по МСФО. Финансовые результаты компании оказались очень сильными, несмотря на разовые убытки и списания.
• EBITDA: +82% г/г — до 280 млрд ₽.
• Чистая прибыль: +52% — до 140 млрд ₽.
• Денежный поток: +91% — до 119 млрд ₽.
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Операционная прибыль Татнефти намного превысила прогнозы аналитиков. Из этого можно сделать вывод, что год складывается удачно для нефтяников, несмотря на сложности с реализацией нефти и нефтепродуктов, а также большой дисконт марки Юралз.
Инвестиции компании в разведку и добычу увеличились более чем в четыре раза год к году, что должно привести к росту добычи Татнефти на среднесрочном горизонте. Судя по всему, Татнефть пытается по максимуму использовать налоговый вычет на дополнительный доход (НДД), на который в этом году переводятся истощённые месторождения в рамках налогового манёвра для нефтяников.
Дивиденды Татнефти выплачиваются исходя из максимального показателя прибыли компании — либо по РСБУ, либо по МСФО. По РСБУ за первое полугодие прибыль составила 152,2 млрд ₽ против 140 млрд ₽ по МСФО. За первое полугодие совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды в размере 32,7 ₽ за акцию, которые были рассчитаны на основе прибыли по РСБУ.
#акции $TATN
Сегодня Татнефть опубликовала промежуточную отчётность за первое полугодие 2022-го по МСФО. Финансовые результаты компании оказались очень сильными, несмотря на разовые убытки и списания.
• EBITDA: +82% г/г — до 280 млрд ₽.
• Чистая прибыль: +52% — до 140 млрд ₽.
• Денежный поток: +91% — до 119 млрд ₽.
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Операционная прибыль Татнефти намного превысила прогнозы аналитиков. Из этого можно сделать вывод, что год складывается удачно для нефтяников, несмотря на сложности с реализацией нефти и нефтепродуктов, а также большой дисконт марки Юралз.
Инвестиции компании в разведку и добычу увеличились более чем в четыре раза год к году, что должно привести к росту добычи Татнефти на среднесрочном горизонте. Судя по всему, Татнефть пытается по максимуму использовать налоговый вычет на дополнительный доход (НДД), на который в этом году переводятся истощённые месторождения в рамках налогового манёвра для нефтяников.
Дивиденды Татнефти выплачиваются исходя из максимального показателя прибыли компании — либо по РСБУ, либо по МСФО. По РСБУ за первое полугодие прибыль составила 152,2 млрд ₽ против 140 млрд ₽ по МСФО. За первое полугодие совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды в размере 32,7 ₽ за акцию, которые были рассчитаны на основе прибыли по РСБУ.
#акции $TATN
🟢 Новости к этому часу
⚪️ ВВП стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), во втором квартале вырос на 0,3% относительного первого (Интерфакс).
⚪️ В Праге 9 сентября пройдёт срочная встреча министров энергетики ЕС. Как отметил министр промышленности и торговли Чехии Йозеф Сикела, на ней предстоит рассмотреть предложение о введении потолка цен на газ.
⚪️ Венгрия рассчитывает достичь соглашения с Газпромом об увеличении поставок газа с сентября (глава МИД страны Петер Сийярто).
⚪️ Северсталь сообщила об досрочном погашении долларовых еврооблигаций-22. Выплаты были произведены в рублях.
$GAZP $CHMF
⚪️ ВВП стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), во втором квартале вырос на 0,3% относительного первого (Интерфакс).
⚪️ В Праге 9 сентября пройдёт срочная встреча министров энергетики ЕС. Как отметил министр промышленности и торговли Чехии Йозеф Сикела, на ней предстоит рассмотреть предложение о введении потолка цен на газ.
⚪️ Венгрия рассчитывает достичь соглашения с Газпромом об увеличении поставок газа с сентября (глава МИД страны Петер Сийярто).
⚪️ Северсталь сообщила об досрочном погашении долларовых еврооблигаций-22. Выплаты были произведены в рублях.
$GAZP $CHMF
💼 Финансовые результаты компании ДВМП за 1П22
Сегодня ДВМП (одна из крупнейших в России транспортно-логистических компаний) выпустило финансовые результаты за 1П22.
• Выручка компании увеличилась на 75% по сравнению с 1П21 — до 84,3 млрд ₽, в основном благодаря росту ставок фрахта.
• EBITDA ДВМП выросла в 2,2 раза — до 38 млрд ₽. EBITDA росла быстрее, чем выручка, благодаря контролю над операционными издержками, которые повышались медленнее за счёт укрепления рубля.
• Чистая прибыль ДВМП выросла на 25% — до 14,5 млрд ₽. Относительно скромный рост прибыли связан со значительными отрицательными курсовыми разницами в связи с валютной переоценкой.
📊 Положительное влияние на котировки
Рынок положительно отреагировал на финансовые результаты компании. В первый час торгов после выхода отчёта котировки ДВМП прибавили более 6%.
💬 Мнение аналитиков SberCIB
Хотя в 1П22 перевалка контейнеров во Владивостокском морском торговом порту сократилась на 5%, ДВМП продемонстрировало значительный рост финансовых показателей за счёт увеличившихся объёмов перевозок по международным линиям и сохраняющихся высоких ставок фрахта. В 2П22 глобальные ставки фрахта, вероятно, продолжат снижаться. Однако они всё ещё значительно выше, чем в предыдущие годы. Это должно поддержать финансовые показатели ДВМП и в 2П22.
В 1П22 ДВМП продолжило снижать долговую нагрузку. Чистый долг компании составил лишь 9,3 млрд ₽, а показатель «чистый долг / EBITDA» опустился до рекордно низкой отметки — 0,3. Комфортная долговая нагрузка позволит компании и дальше реализовывать масштабную инвестиционную программу.
👉 Подробнее о катализаторах роста ДВМП мы писали в недавнем отчёте.
#акции #FESH
Сегодня ДВМП (одна из крупнейших в России транспортно-логистических компаний) выпустило финансовые результаты за 1П22.
• Выручка компании увеличилась на 75% по сравнению с 1П21 — до 84,3 млрд ₽, в основном благодаря росту ставок фрахта.
• EBITDA ДВМП выросла в 2,2 раза — до 38 млрд ₽. EBITDA росла быстрее, чем выручка, благодаря контролю над операционными издержками, которые повышались медленнее за счёт укрепления рубля.
• Чистая прибыль ДВМП выросла на 25% — до 14,5 млрд ₽. Относительно скромный рост прибыли связан со значительными отрицательными курсовыми разницами в связи с валютной переоценкой.
📊 Положительное влияние на котировки
Рынок положительно отреагировал на финансовые результаты компании. В первый час торгов после выхода отчёта котировки ДВМП прибавили более 6%.
💬 Мнение аналитиков SberCIB
Хотя в 1П22 перевалка контейнеров во Владивостокском морском торговом порту сократилась на 5%, ДВМП продемонстрировало значительный рост финансовых показателей за счёт увеличившихся объёмов перевозок по международным линиям и сохраняющихся высоких ставок фрахта. В 2П22 глобальные ставки фрахта, вероятно, продолжат снижаться. Однако они всё ещё значительно выше, чем в предыдущие годы. Это должно поддержать финансовые показатели ДВМП и в 2П22.
В 1П22 ДВМП продолжило снижать долговую нагрузку. Чистый долг компании составил лишь 9,3 млрд ₽, а показатель «чистый долг / EBITDA» опустился до рекордно низкой отметки — 0,3. Комфортная долговая нагрузка позволит компании и дальше реализовывать масштабную инвестиционную программу.
👉 Подробнее о катализаторах роста ДВМП мы писали в недавнем отчёте.
#акции #FESH
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB
В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:
⚪️ динамике фондового рынка России
⚪️ сделке по обмену активами между VK и Яндексом
⚪️ финансовых результатах OZON по МСФО
⚪️ дивидендах, рекомендованных советом директоров девелоперской компании Самолёт
⚪️ новом размещении Полюса в юанях
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
С подборкой шести лучших российских акций можно ознакомиться по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
$OZON $SMLT $VKCO $YNDX $PLZL
В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:
⚪️ динамике фондового рынка России
⚪️ сделке по обмену активами между VK и Яндексом
⚪️ финансовых результатах OZON по МСФО
⚪️ дивидендах, рекомендованных советом директоров девелоперской компании Самолёт
⚪️ новом размещении Полюса в юанях
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
С подборкой шести лучших российских акций можно ознакомиться по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
$OZON $SMLT $VKCO $YNDX $PLZL
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи прибавил 0,7%, рынок поддержал дальнейший рост цен на нефть
Российский рынок акций вырос к вечеру понедельника. К 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил около 0,7%, несмотря на обсуждения восьмого по счёту пакета антироссийских санкций в Европе.
⚪ Рынок поддержал дальнейший рост цен на нефть. После опубликованных отчётностей растут бумаги ДВМП (+6,2%) и Татнефти (+0,4%), нейтральную динамику демонстрируют акции АФК «Система».
⚪ Акции Аэрофлота продолжили рост, наблюдавшийся в пятницу, и прибавили в цене 4,0%.
⚪ Росли в цене акции застройщиков. По состоянию на 17:00 мск подорожали бумаги ГК Самолёт (+3,7%), ГК ПИК (+4,5%), Группы ЛСР (+2,7%), Группы «Эталон» (+4,8%) в ожидании сегодняшних отчётностей ГК Самолёт и Группы ЛСР по МСФО за первое полугодие.
$FESH $TATN $AFKS $AFLT $SMLT $PIKK $LSRG $ETLN
Российский рынок акций вырос к вечеру понедельника. К 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил около 0,7%, несмотря на обсуждения восьмого по счёту пакета антироссийских санкций в Европе.
⚪ Рынок поддержал дальнейший рост цен на нефть. После опубликованных отчётностей растут бумаги ДВМП (+6,2%) и Татнефти (+0,4%), нейтральную динамику демонстрируют акции АФК «Система».
⚪ Акции Аэрофлота продолжили рост, наблюдавшийся в пятницу, и прибавили в цене 4,0%.
⚪ Росли в цене акции застройщиков. По состоянию на 17:00 мск подорожали бумаги ГК Самолёт (+3,7%), ГК ПИК (+4,5%), Группы ЛСР (+2,7%), Группы «Эталон» (+4,8%) в ожидании сегодняшних отчётностей ГК Самолёт и Группы ЛСР по МСФО за первое полугодие.
$FESH $TATN $AFKS $AFLT $SMLT $PIKK $LSRG $ETLN
🟢 Обзор главных событий на рынках облигаций и валюты от наших управляющих
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
• На прошлой неделе на российском рынке облигаций динамика была умеренно негативной, больше всего доходности росли на ближнем участке кривой ОФЗ: короткие ОФЗ прибавили 10–20 базисных пунктов (б. п.), среднесрочные и долгосрочные выросли в пределах 5 б. п. Индекс рублёвых гособлигаций и индекс корпоративных облигаций Мосбиржи практически не изменились.
• Инфляционные ожидания населения выросли в августе до 12% с 10,8% в июне. Снижение инфляционных ожиданий предприятий розничной торговли замедлилось. По недельным данным, дефляция ускорилась до −0,15% по сравнению с −0,13% на прошлой неделе. Дефляция ускоряется из-за падения цен в сегментах плодоовощных товаров и строительных материалов.
• На российском рынке в фокусе инвесторов будут данные по недельной инфляции. Текущая динамика цен показывает дефляцию, но она происходит за счёт узкой категории товаров, это неустойчивое положение. Важно и то, что цены на широкий круг товаров за последние недели, наоборот, выросли.
Есть и другие проинфляционные риски: рост инфляционных ожиданий, повышенные бюджетные расходы, снижение импорта и, возможно, быстрое восстановление потребительского спроса из-за роста потребительской уверенности. Эти факторы во многом могут замедлить интенсивность смягчения денежно-кредитной политики.
• В таких условиях, на наш взгляд, наилучшее соотношение риска и доходности имеют ОФЗ сроком до погашения 5–7 лет. Также считаем привлекательными корпоративные бумаги второго эшелона с сильным кредитным качеством, сейчас у них повышенные доходности, они могут снижаться.
📜 Глобальный долговой рынок
• На мировых рынках облигаций динамика была преимущественно негативной: доходности двухлетних гособлигаций США выросли на 10 б. п., до 3,37%, десятилетних — на 3 б. п., до 3,02%.
• Во время выступления на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что ставку нужно повышать и дальше, чтобы взять инфляцию под контроль. По его словам, ставка должна достичь уровня, который ограничивает экономическую активность, и оставаться такой некоторое время.
Кроме этого, председатель ФРС отметил, что достижение ценовой стабильности — приоритет для регулятора, инфляция будет замедляться вместе с темпами роста.
• Индекс деловой активности (PMI) в США снизился, индекс деловой активности в сфере услуг — особенно упал (44,1 в августе против 47,3 в июле). Это значит, что повседневные траты растут, а потребительский спрос снижается и меньше давит на инфляцию.
• На неделе опубликуют важные макроэкономические данные в крупных экономиках. Это важно, чтобы понять их состояние. В Китае выйдут индексы деловой активности (PMI), а в США опубликуют отчёт по рынку труда в августе. В Германии и еврозоне выйдут данные по инфляции, а это особенно важно, чтобы понять, как европейские регуляторы будут ужесточать денежно-кредитную политику.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
• На прошлой неделе на российском рынке облигаций динамика была умеренно негативной, больше всего доходности росли на ближнем участке кривой ОФЗ: короткие ОФЗ прибавили 10–20 базисных пунктов (б. п.), среднесрочные и долгосрочные выросли в пределах 5 б. п. Индекс рублёвых гособлигаций и индекс корпоративных облигаций Мосбиржи практически не изменились.
• Инфляционные ожидания населения выросли в августе до 12% с 10,8% в июне. Снижение инфляционных ожиданий предприятий розничной торговли замедлилось. По недельным данным, дефляция ускорилась до −0,15% по сравнению с −0,13% на прошлой неделе. Дефляция ускоряется из-за падения цен в сегментах плодоовощных товаров и строительных материалов.
• На российском рынке в фокусе инвесторов будут данные по недельной инфляции. Текущая динамика цен показывает дефляцию, но она происходит за счёт узкой категории товаров, это неустойчивое положение. Важно и то, что цены на широкий круг товаров за последние недели, наоборот, выросли.
Есть и другие проинфляционные риски: рост инфляционных ожиданий, повышенные бюджетные расходы, снижение импорта и, возможно, быстрое восстановление потребительского спроса из-за роста потребительской уверенности. Эти факторы во многом могут замедлить интенсивность смягчения денежно-кредитной политики.
• В таких условиях, на наш взгляд, наилучшее соотношение риска и доходности имеют ОФЗ сроком до погашения 5–7 лет. Также считаем привлекательными корпоративные бумаги второго эшелона с сильным кредитным качеством, сейчас у них повышенные доходности, они могут снижаться.
📜 Глобальный долговой рынок
• На мировых рынках облигаций динамика была преимущественно негативной: доходности двухлетних гособлигаций США выросли на 10 б. п., до 3,37%, десятилетних — на 3 б. п., до 3,02%.
• Во время выступления на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что ставку нужно повышать и дальше, чтобы взять инфляцию под контроль. По его словам, ставка должна достичь уровня, который ограничивает экономическую активность, и оставаться такой некоторое время.
Кроме этого, председатель ФРС отметил, что достижение ценовой стабильности — приоритет для регулятора, инфляция будет замедляться вместе с темпами роста.
• Индекс деловой активности (PMI) в США снизился, индекс деловой активности в сфере услуг — особенно упал (44,1 в августе против 47,3 в июле). Это значит, что повседневные траты растут, а потребительский спрос снижается и меньше давит на инфляцию.
• На неделе опубликуют важные макроэкономические данные в крупных экономиках. Это важно, чтобы понять их состояние. В Китае выйдут индексы деловой активности (PMI), а в США опубликуют отчёт по рынку труда в августе. В Германии и еврозоне выйдут данные по инфляции, а это особенно важно, чтобы понять, как европейские регуляторы будут ужесточать денежно-кредитную политику.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции подорожали, рубль будет укрепляться
📊 Индекс МосБиржи вчера прибавил 1,2% — вновь при поддержке выросших цен на нефть. Также к концу торгов на 3,5% (до 190 ₽) подорожали акции Газпрома, а целый ряд компаний — РусГидро, Россети Ленэнерго, АФК «Система», Группа ЛСР, Самолёт, Европейский медицинский центр (группа EMC) и Соллерс — опубликовали полугодовые отчётности по МСФО. Основные американские индексы вновь снизились, хотя и не так сильно, как в пятницу, — на 0,6–1,0%. Рынок продолжает оценивать жёсткую риторику главы ФРС США Джерома Пауэлла.
🇷🇺 В понедельник рубль начал укрепляться и приблизился к 60 за доллар, однако к вечеру отступил к 60,4. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что в отсутствие новостей по бюджетному правилу российская валюта будет постепенно дорожать и закрепится во вторник вблизи 60 за доллар.
🛢 Сегодня утром котировки Брент отошли от вчерашних максимумов и находятся в диапазоне $104–104,5 за баррель. Некоторое давление на нефтяные цены оказало заявление главы МЭА, что страны — члены организации всё ещё располагают существенным объёмом стратегических запасов, которые могут быть поставлены на коммерческий рынок в случае необходимости. По мнению аналитиков, котировки октябрьского контракта на нефть Брент будут консолидироваться в диапазоне $103,5–105,5 за баррель. Ключевым фактором для нефтяного рынка останутся риски снижения добычи в Ливии.
💼 Вчера доходности ОФЗ двигались в диапазоне плюс-минус 5 б. п. при низкой торговой активности. Как считают аналитики, сегодня значительные изменения также маловероятны.
На повестке дня: макростатистика США
⚪ Индекс доверия потребителей в США от Conference Board за август
⚪ Количество вакансий на рынке труда (JOLTS) в США за июль
$GAZP $HYDR $LSNGP $AFKS $LSRG $SMLT $GEMC $SVAV
Российские акции подорожали, рубль будет укрепляться
📊 Индекс МосБиржи вчера прибавил 1,2% — вновь при поддержке выросших цен на нефть. Также к концу торгов на 3,5% (до 190 ₽) подорожали акции Газпрома, а целый ряд компаний — РусГидро, Россети Ленэнерго, АФК «Система», Группа ЛСР, Самолёт, Европейский медицинский центр (группа EMC) и Соллерс — опубликовали полугодовые отчётности по МСФО. Основные американские индексы вновь снизились, хотя и не так сильно, как в пятницу, — на 0,6–1,0%. Рынок продолжает оценивать жёсткую риторику главы ФРС США Джерома Пауэлла.
🇷🇺 В понедельник рубль начал укрепляться и приблизился к 60 за доллар, однако к вечеру отступил к 60,4. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что в отсутствие новостей по бюджетному правилу российская валюта будет постепенно дорожать и закрепится во вторник вблизи 60 за доллар.
🛢 Сегодня утром котировки Брент отошли от вчерашних максимумов и находятся в диапазоне $104–104,5 за баррель. Некоторое давление на нефтяные цены оказало заявление главы МЭА, что страны — члены организации всё ещё располагают существенным объёмом стратегических запасов, которые могут быть поставлены на коммерческий рынок в случае необходимости. По мнению аналитиков, котировки октябрьского контракта на нефть Брент будут консолидироваться в диапазоне $103,5–105,5 за баррель. Ключевым фактором для нефтяного рынка останутся риски снижения добычи в Ливии.
💼 Вчера доходности ОФЗ двигались в диапазоне плюс-минус 5 б. п. при низкой торговой активности. Как считают аналитики, сегодня значительные изменения также маловероятны.
На повестке дня: макростатистика США
⚪ Индекс доверия потребителей в США от Conference Board за август
⚪ Количество вакансий на рынке труда (JOLTS) в США за июль
$GAZP $HYDR $LSNGP $AFKS $LSRG $SMLT $GEMC $SVAV
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Инфляция в еврозоне может превысить 10% в 2022 году и остаться на высоком уровне в 2023-м (Financial Times).
⚪️ Шведский производитель телекоммуникационного оборудования Ericsson в ближайшие месяцы свернёт свою деятельность в РФ.
⚪️ Чистая прибыль РусГидро снизилась в первом полугодии до 30,01 млрд ₽, или на 25,5% в годовом выражении.
⚪️ Девелопер «Самолёт» в первом полугодии увеличил чистую прибыль по МСФО на 69% по сравнению с тем же периодом 2021 года — до 5,3 млрд ₽. Полугодовая выручка застройщика выросла в два раза в годовом выражении — до 66,3 млрд ₽.
⚪️ Совет директоров Русала рекомендовал внеочередному собранию акционеров 30 сентября одобрить дивиденды за первую половину 2022 года в размере $0,02 на акцию.
⚪️ Совет директоров Beluga Group рекомендовал выплатить дивиденды за первую половину 2022 года в размере 150 ₽ на акцию.
⚪️ Выручка Европейского медицинского центра (EMC) в первом полугодии выросла на 3,4% в годовом выражении — до 139,8 млн €. Скорректированная EBITDA за отчётный период составила 51,7 млн €, снизившись на 7,8% с уровня годичной давности. Количество визитов в поликлинику в первой половине 2022 года сократилось на 19,5% — до 238 тыс.
⚪️ ЮТэйр в первом полугодии увеличила чистую прибыль по МСФО в 8,5 раза относительно аналогичного периода прошлого года — до 5,3 млрд ₽. Выручка группы выросла на 16% в годовом выражении до — 36,8 млрд ₽.
$SMLT $HYDR $RUAL $BELU $UTAR
⚪️ Инфляция в еврозоне может превысить 10% в 2022 году и остаться на высоком уровне в 2023-м (Financial Times).
⚪️ Шведский производитель телекоммуникационного оборудования Ericsson в ближайшие месяцы свернёт свою деятельность в РФ.
⚪️ Чистая прибыль РусГидро снизилась в первом полугодии до 30,01 млрд ₽, или на 25,5% в годовом выражении.
⚪️ Девелопер «Самолёт» в первом полугодии увеличил чистую прибыль по МСФО на 69% по сравнению с тем же периодом 2021 года — до 5,3 млрд ₽. Полугодовая выручка застройщика выросла в два раза в годовом выражении — до 66,3 млрд ₽.
⚪️ Совет директоров Русала рекомендовал внеочередному собранию акционеров 30 сентября одобрить дивиденды за первую половину 2022 года в размере $0,02 на акцию.
⚪️ Совет директоров Beluga Group рекомендовал выплатить дивиденды за первую половину 2022 года в размере 150 ₽ на акцию.
⚪️ Выручка Европейского медицинского центра (EMC) в первом полугодии выросла на 3,4% в годовом выражении — до 139,8 млн €. Скорректированная EBITDA за отчётный период составила 51,7 млн €, снизившись на 7,8% с уровня годичной давности. Количество визитов в поликлинику в первой половине 2022 года сократилось на 19,5% — до 238 тыс.
⚪️ ЮТэйр в первом полугодии увеличила чистую прибыль по МСФО в 8,5 раза относительно аналогичного периода прошлого года — до 5,3 млрд ₽. Выручка группы выросла на 16% в годовом выражении до — 36,8 млрд ₽.
$SMLT $HYDR $RUAL $BELU $UTAR
🟢 ГК «Самолёт» — позитивные результаты первого полугодия
После закрытия вчерашних торгов Группа «Самолёт» опубликовала отчётность за первую половину 2022 года по МСФО.
• Выручка: +99,2% — до 66,3 млрд ₽
• Скорректированная EBITDA: +124,8% — до 18,3 млрд ₽
• Рентабельность по EBITDA: + 3,1 п. п. — до 27,6%
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Аналитики считают представленные результаты ожидаемо хорошими и полагают, что на данном этапе они подтверждают их прогноз финансовых показателей группы на 2022 год. По итогам 1П22 компания выполнила прогноз аналитиков по EBITDA и чистой прибыли на весь 2022 год (по МСФО) соответственно на 44% и 34%. С учётом того, что второе полугодие обычно вносит в годовые результаты больший вклад, чем первое, аналитики ожидают, что их годовые прогнозы реализуются.
Бумаги Самолёта входят в топ-6 лучших акций на российском рынке по версии команды SberCIB Investment Research. В секторе Самолёт лидирует по темпам роста бизнеса и оказался единственным девелопером, сохранившим дивидендные выплаты в 2022 году. После присвоения рекомендации ПОКУПАТЬ 18 августа 2022 года акции Самолёта подорожали уже на 10%.
#акции $SMLT
После закрытия вчерашних торгов Группа «Самолёт» опубликовала отчётность за первую половину 2022 года по МСФО.
• Выручка: +99,2% — до 66,3 млрд ₽
• Скорректированная EBITDA: +124,8% — до 18,3 млрд ₽
• Рентабельность по EBITDA: + 3,1 п. п. — до 27,6%
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Аналитики считают представленные результаты ожидаемо хорошими и полагают, что на данном этапе они подтверждают их прогноз финансовых показателей группы на 2022 год. По итогам 1П22 компания выполнила прогноз аналитиков по EBITDA и чистой прибыли на весь 2022 год (по МСФО) соответственно на 44% и 34%. С учётом того, что второе полугодие обычно вносит в годовые результаты больший вклад, чем первое, аналитики ожидают, что их годовые прогнозы реализуются.
Бумаги Самолёта входят в топ-6 лучших акций на российском рынке по версии команды SberCIB Investment Research. В секторе Самолёт лидирует по темпам роста бизнеса и оказался единственным девелопером, сохранившим дивидендные выплаты в 2022 году. После присвоения рекомендации ПОКУПАТЬ 18 августа 2022 года акции Самолёта подорожали уже на 10%.
#акции $SMLT
🟢 РусГидро: снижение прибыли во втором квартале
РусГидро опубликовало финансовые результаты за 2К22.
• Выручка выросла на 2,9% — до 111 млрд ₽
• EBITDA упала на 18,8% — до 25,4 млрд ₽
• Рентабельность по EBITDA снизилась на 6,1 п. п. — до 22,8%,
• Скорректированная чистая прибыль уменьшилась на 37,9% — до 11,9 млрд ₽
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Рост выручки за второй квартал объясняется в основном повышением цен на рынке на сутки вперёд (РСВ). На EBITDA негативно повлияло снижение этого показателя в сегменте «Энергокомпании ДФО» из-за роста топливных расходов на Дальнем Востоке вследствие резкого удорожания угля. Давление на скорректированную чистую прибыль оказали возросшие процентные расходы на фоне повышения стоимости заимствований.
По итогам первой половины 2022 года EBITDA (61,1 млрд ₽) и скорректированная чистая прибыль (34 млрд ₽) составили 51% от прогнозов SberCIB Investment Research на весь год (соответственно 119 млрд ₽ и 66,2 млрд ₽). Результаты второго квартала говорят о том, что годовые прогнозы аналитиков могут не оправдаться.
Акции РусГидро с начала года показали лучшую динамику в секторе и на данный момент обладают наименьшим потенциалом роста — около 20% против 30–90% по остальным компаниям, — а также предлагают умеренную дивидендную доходность по выплатам в 2023 году — около 10%. Против, например, 14–17% у «дочек» ГЭХа.
#акции $HYDR
РусГидро опубликовало финансовые результаты за 2К22.
• Выручка выросла на 2,9% — до 111 млрд ₽
• EBITDA упала на 18,8% — до 25,4 млрд ₽
• Рентабельность по EBITDA снизилась на 6,1 п. п. — до 22,8%,
• Скорректированная чистая прибыль уменьшилась на 37,9% — до 11,9 млрд ₽
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Рост выручки за второй квартал объясняется в основном повышением цен на рынке на сутки вперёд (РСВ). На EBITDA негативно повлияло снижение этого показателя в сегменте «Энергокомпании ДФО» из-за роста топливных расходов на Дальнем Востоке вследствие резкого удорожания угля. Давление на скорректированную чистую прибыль оказали возросшие процентные расходы на фоне повышения стоимости заимствований.
По итогам первой половины 2022 года EBITDA (61,1 млрд ₽) и скорректированная чистая прибыль (34 млрд ₽) составили 51% от прогнозов SberCIB Investment Research на весь год (соответственно 119 млрд ₽ и 66,2 млрд ₽). Результаты второго квартала говорят о том, что годовые прогнозы аналитиков могут не оправдаться.
Акции РусГидро с начала года показали лучшую динамику в секторе и на данный момент обладают наименьшим потенциалом роста — около 20% против 30–90% по остальным компаниям, — а также предлагают умеренную дивидендную доходность по выплатам в 2023 году — около 10%. Против, например, 14–17% у «дочек» ГЭХа.
#акции $HYDR
✅ Инвестидея — Positive Technologies
Positive Technologies — один из ведущих российских разработчиков продуктов и решений по кибербезопасности для корпоративных и государственных клиентов, работающий на отечественном рынке уже 20 лет. Компания получила листинг акций на Московской бирже в декабре прошлого года, её оценка на бирже на сегодняшний день в два раза выше, чем при размещении бумаг.
🤔 Разберёмся, какие драйверы роста есть у акций компании.
⚪ Последние два года бизнес Positive Technologies растёт быстрее отрасли: продажи компании увеличиваются в среднем на 39% в год против примерно 15–20% для российского рынка в целом. Компания, скорее всего, сохранит опережающие темпы роста выручки: в среднем на 41% ежегодно в течение следующих четырёх лет. Это позволит ей достичь 25% целевого рынка к 2025 году (13% по итогам 2021 года).
⚪ Российские компании всё активнее усиливают кибербезопасность, а также отказываются от зарубежных поставщиков, поэтому клиентская база Positive Technologies должна расти. Внутри компании возможно увеличение перекрёстных продаж в рамках имеющейся клиентской базы. В долгосрочной перспективе компания может выйти на зарубежные рынки.
⚪ Сейчас у Positive Technologies высокая рентабельность по EBITDA: 41% за 2021 год. К 2025 году этот показатель может вырасти до 53%. По прогнозам, к 2025 году свободные денежные потоки Positive Technologies достигнут 11,1 млрд ₽ против 0,5 млрд ₽ в 2021 году.
⚪ Positive Technologies стремится выплачивать дивиденды акционерам не реже одного раза в год. При принятии решения о выплате компания учитывает свободный денежный поток, нераспределённую прибыль, долговую нагрузку и планируемые слияния и поглощения. В 2022 году аналитики ожидают доходность на уровне 4,3%, а к 2025 — 12% за счёт ожидаемого повышения коэффициента дивидендных выплат с 70% чистой прибыли до 100%.
⚪ По оценкам Центра стратегических разработок (ЦСР), объём российского рынка кибербезопасности в 2021 году составил 185,9 млрд ₽, что соответствует росту на 16% относительно уровня 2020 года. Аналитики считают, что рынок продолжит расти в среднем на 18% в год и к 2025 году достигнет 375 млрд ₽.
#идеи $POSI
Positive Technologies — один из ведущих российских разработчиков продуктов и решений по кибербезопасности для корпоративных и государственных клиентов, работающий на отечественном рынке уже 20 лет. Компания получила листинг акций на Московской бирже в декабре прошлого года, её оценка на бирже на сегодняшний день в два раза выше, чем при размещении бумаг.
🤔 Разберёмся, какие драйверы роста есть у акций компании.
⚪ Последние два года бизнес Positive Technologies растёт быстрее отрасли: продажи компании увеличиваются в среднем на 39% в год против примерно 15–20% для российского рынка в целом. Компания, скорее всего, сохранит опережающие темпы роста выручки: в среднем на 41% ежегодно в течение следующих четырёх лет. Это позволит ей достичь 25% целевого рынка к 2025 году (13% по итогам 2021 года).
⚪ Российские компании всё активнее усиливают кибербезопасность, а также отказываются от зарубежных поставщиков, поэтому клиентская база Positive Technologies должна расти. Внутри компании возможно увеличение перекрёстных продаж в рамках имеющейся клиентской базы. В долгосрочной перспективе компания может выйти на зарубежные рынки.
⚪ Сейчас у Positive Technologies высокая рентабельность по EBITDA: 41% за 2021 год. К 2025 году этот показатель может вырасти до 53%. По прогнозам, к 2025 году свободные денежные потоки Positive Technologies достигнут 11,1 млрд ₽ против 0,5 млрд ₽ в 2021 году.
⚪ Positive Technologies стремится выплачивать дивиденды акционерам не реже одного раза в год. При принятии решения о выплате компания учитывает свободный денежный поток, нераспределённую прибыль, долговую нагрузку и планируемые слияния и поглощения. В 2022 году аналитики ожидают доходность на уровне 4,3%, а к 2025 — 12% за счёт ожидаемого повышения коэффициента дивидендных выплат с 70% чистой прибыли до 100%.
⚪ По оценкам Центра стратегических разработок (ЦСР), объём российского рынка кибербезопасности в 2021 году составил 185,9 млрд ₽, что соответствует росту на 16% относительно уровня 2020 года. Аналитики считают, что рынок продолжит расти в среднем на 18% в год и к 2025 году достигнет 375 млрд ₽.
#идеи $POSI
✅ Инвестидея в транспортном секторе: Совкомфлот
Компания Совкомфлот решила не выплачивать дивиденды за 2021 год, однако её акции всё же выглядят недооценёнными. Они торгуются на 60% дешевле, чем во время IPO.
💬 По оценке аналитиков, потенциал роста котировок Совкомфлота равен примерно 30% относительно текущего уровня. Работа компании нормализуется. Во-первых, Совкомфлоту удалось сократить задолженность перед банками из «недружественных» стран на $1,3 млрд за счёт продажи части судов. Для оставшихся 80 из прежних 110 судов компания смогла получить страховые сертификаты, необходимые для доступа в порты других стран. Во-вторых, с начала года цены на услуги морских перевозчиков значительно выросли, что должно поддержать динамику финансовых показателей Совкомфлота в 2022 году. Оценка акций Совкомфлота — Покупать, потенциал роста котировок — около 30%, цель — 51,3 ₽ за акцию.
🤔 Как будет выглядеть транспортный сектор в 2022 году?
🚢 Морские перевозки. После введения санкций российским нефтяным компаниям удалось перенаправить в Индию и Китай часть нефти, которая ранее поставлялась в «недружественные» страны. Поставки сжиженного газа по долгосрочным контрактам, в том числе в «недружественные» страны, сильно не пострадали. Вместе с тем санкции против России и коронавирусные ограничения в Китае спровоцировали рост ставок фрахта, находившихся в прошлом году на рекордно низких уровнях. Что позитивно для операторов морских перевозок.
✈️ Авиаперевозки. Этот сектор — один из наиболее пострадавших из-за санкционных ограничений, поскольку они привели к сокращению числа пассажиров на международных рейсах. Программа развития российской авиаотрасли предусматривает восстановление пассажиропотока российских авиаперевозчиков до уровня 2021 года (111 млн человек) лишь в 2028–2029 годах, а выйти на уровень 2019 года (до пандемии, 128,1 млн человек) удастся не ранее 2030 года. Как считают аналитики, Аэрофлот сможет увеличить долю рынка с 41% в 2021 году до 46% в 2026 году — благодаря неизбежной консолидации рынка. Оценка акций Аэрофлота — Держать.
🚆 Железнодорожный транспорт. Из-за европейских санкций и логистических сложностей погрузка на сети РЖД с марта начала уменьшаться, а в июне темпы снижения достигли 6,5% год к году. В июле динамика, впрочем, немного улучшилась — до минус 5,5%. Объёмы грузооборота также сократились, хотя падение было менее выраженным — в июне и июле оно достигло соответственно 2,8% и 1,6%. Как ожидают аналитики, по итогам 2022 года погрузка на сети РЖД уменьшится на 4,9%, а грузооборот — на 1,3%. В связи с этим на рынке возник избыток полувагонов и ставки сдачи их в аренду снижаются. В то же время, несмотря на снижение, средний уровень ставок в 2022 году будет на 68% выше, чем в 2021 году, что позволит операторам полувагонов показать очень хорошие результаты в 2022 году.
#идеи $FLOT $AFLT
Компания Совкомфлот решила не выплачивать дивиденды за 2021 год, однако её акции всё же выглядят недооценёнными. Они торгуются на 60% дешевле, чем во время IPO.
💬 По оценке аналитиков, потенциал роста котировок Совкомфлота равен примерно 30% относительно текущего уровня. Работа компании нормализуется. Во-первых, Совкомфлоту удалось сократить задолженность перед банками из «недружественных» стран на $1,3 млрд за счёт продажи части судов. Для оставшихся 80 из прежних 110 судов компания смогла получить страховые сертификаты, необходимые для доступа в порты других стран. Во-вторых, с начала года цены на услуги морских перевозчиков значительно выросли, что должно поддержать динамику финансовых показателей Совкомфлота в 2022 году. Оценка акций Совкомфлота — Покупать, потенциал роста котировок — около 30%, цель — 51,3 ₽ за акцию.
🤔 Как будет выглядеть транспортный сектор в 2022 году?
🚢 Морские перевозки. После введения санкций российским нефтяным компаниям удалось перенаправить в Индию и Китай часть нефти, которая ранее поставлялась в «недружественные» страны. Поставки сжиженного газа по долгосрочным контрактам, в том числе в «недружественные» страны, сильно не пострадали. Вместе с тем санкции против России и коронавирусные ограничения в Китае спровоцировали рост ставок фрахта, находившихся в прошлом году на рекордно низких уровнях. Что позитивно для операторов морских перевозок.
✈️ Авиаперевозки. Этот сектор — один из наиболее пострадавших из-за санкционных ограничений, поскольку они привели к сокращению числа пассажиров на международных рейсах. Программа развития российской авиаотрасли предусматривает восстановление пассажиропотока российских авиаперевозчиков до уровня 2021 года (111 млн человек) лишь в 2028–2029 годах, а выйти на уровень 2019 года (до пандемии, 128,1 млн человек) удастся не ранее 2030 года. Как считают аналитики, Аэрофлот сможет увеличить долю рынка с 41% в 2021 году до 46% в 2026 году — благодаря неизбежной консолидации рынка. Оценка акций Аэрофлота — Держать.
🚆 Железнодорожный транспорт. Из-за европейских санкций и логистических сложностей погрузка на сети РЖД с марта начала уменьшаться, а в июне темпы снижения достигли 6,5% год к году. В июле динамика, впрочем, немного улучшилась — до минус 5,5%. Объёмы грузооборота также сократились, хотя падение было менее выраженным — в июне и июле оно достигло соответственно 2,8% и 1,6%. Как ожидают аналитики, по итогам 2022 года погрузка на сети РЖД уменьшится на 4,9%, а грузооборот — на 1,3%. В связи с этим на рынке возник избыток полувагонов и ставки сдачи их в аренду снижаются. В то же время, несмотря на снижение, средний уровень ставок в 2022 году будет на 68% выше, чем в 2021 году, что позволит операторам полувагонов показать очень хорошие результаты в 2022 году.
#идеи $FLOT $AFLT
🟢 Топ российских дивидендных акций: обновление состава
• С 3 июня: −0,7% (−0,7%*)
• За месяц: +3,3% (+3,7%*)
* Индекс МосБиржи полной доходности
В дивидендной подборке мы по-прежнему делаем ставку на компании с привлекательной дивидендной доходностью и высокой вероятностью продолжения дивидендных выплат. В связи с этим в нашу подборку включены ещё три эмитента. Их дивидендная доходность по итогам 2022 года может оказаться двузначной.
🌱 Мы возвращаем акции ФосАгро после объявления о дивидендах. В конце июня акционеры ФосАгро не смогли согласовать финальные дивиденды за 2021 год. Тем не менее уже в августе совет директоров компании рекомендовал одобрить выплату дивидендов в размере 780 ₽ на акцию — 390 ₽ за 4К21 и 390 ₽ за 1П22. Это предполагает дивидендную доходность около 9,7%. Вопрос об утверждении дивидендов будет решать ВОСА 21 сентября.
🛢 Мы добавляем Татнефть, так как она первой в нефтегазовом секторе рекомендовала промежуточные дивиденды в 2022 году. Совет директоров компании рекомендовал выплатить за 1П22 дивиденды в размере 32,71 ₽ на акцию. Это позитивный сигнал для акций Татнефти и сектора в целом. Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что при сохранении рыночной конъюнктуры компания может выплатить промежуточные дивиденды и за третий квартал.
⚡ Мы добавляем ОГК-2 в связи с высокой ожидаемой дивидендной доходностью. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, благодаря платежам по договорам поставки мощностей в 2022–2024 годах финансовые показатели компании будут стабильно высокими. Ближе к результатам за 2021 год. Это позволит ОГК-2 генерировать стабильный положительный свободный денежный поток и, как следствие, поддерживать высокие дивидендные выплаты — более 15%.
#подборки #акции $PHOR $TATN $OGKB
• С 3 июня: −0,7% (−0,7%*)
• За месяц: +3,3% (+3,7%*)
* Индекс МосБиржи полной доходности
В дивидендной подборке мы по-прежнему делаем ставку на компании с привлекательной дивидендной доходностью и высокой вероятностью продолжения дивидендных выплат. В связи с этим в нашу подборку включены ещё три эмитента. Их дивидендная доходность по итогам 2022 года может оказаться двузначной.
🌱 Мы возвращаем акции ФосАгро после объявления о дивидендах. В конце июня акционеры ФосАгро не смогли согласовать финальные дивиденды за 2021 год. Тем не менее уже в августе совет директоров компании рекомендовал одобрить выплату дивидендов в размере 780 ₽ на акцию — 390 ₽ за 4К21 и 390 ₽ за 1П22. Это предполагает дивидендную доходность около 9,7%. Вопрос об утверждении дивидендов будет решать ВОСА 21 сентября.
🛢 Мы добавляем Татнефть, так как она первой в нефтегазовом секторе рекомендовала промежуточные дивиденды в 2022 году. Совет директоров компании рекомендовал выплатить за 1П22 дивиденды в размере 32,71 ₽ на акцию. Это позитивный сигнал для акций Татнефти и сектора в целом. Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что при сохранении рыночной конъюнктуры компания может выплатить промежуточные дивиденды и за третий квартал.
⚡ Мы добавляем ОГК-2 в связи с высокой ожидаемой дивидендной доходностью. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, благодаря платежам по договорам поставки мощностей в 2022–2024 годах финансовые показатели компании будут стабильно высокими. Ближе к результатам за 2021 год. Это позволит ОГК-2 генерировать стабильный положительный свободный денежный поток и, как следствие, поддерживать высокие дивидендные выплаты — более 15%.
#подборки #акции $PHOR $TATN $OGKB
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Товарооборот России и Ирана за первую половину 2022 года вырос на 42,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил $2,7 млрд, сообщает МИД РФ.
⚪️ Инфляция в Германии в августе составила 7,9% в годовом выражении (Федеральное статистическое ведомство ФРГ).
⚪️ Нидерланды в 2022 году увеличили импорт российского СПГ на 35% (Центральное статистическое бюро Нидерландов).
⚪️ Премьер-министр РФ Михаил Мишустин заявил, что цифровые активы — это безопасная альтернатива для оплаты международных транзакций.
⚪️ Goldman Sachs прогнозирует, что инфляция в Великобритании в следующем году может превысить 22%, если не удастся взять под контроль рост цен на газ.
⚪️ Молдовагаз заплатил Газпрому аванс за газ, поставленный в августе.
⚪️ Аэрофлот с 1 сентября начнёт летать в Турцию и Сочи по сокращённому маршруту, сообщили в пресс-службе компании. Время полёта сократится на 20–30 минут.
⚪️ У Франции хватит газа на обычную зиму, а на случай холодов потребуется дополнительная подготовка, заявила министр экологического перехода страны Аньес Панье-Рюнаше.
⚪️ Полюс полностью разместил выпуск пятилетних облигаций серии ПБО-02 объёмом 4,6 млрд ¥.
$GAZP $AFLT $PLZL
⚪️ Товарооборот России и Ирана за первую половину 2022 года вырос на 42,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил $2,7 млрд, сообщает МИД РФ.
⚪️ Инфляция в Германии в августе составила 7,9% в годовом выражении (Федеральное статистическое ведомство ФРГ).
⚪️ Нидерланды в 2022 году увеличили импорт российского СПГ на 35% (Центральное статистическое бюро Нидерландов).
⚪️ Премьер-министр РФ Михаил Мишустин заявил, что цифровые активы — это безопасная альтернатива для оплаты международных транзакций.
⚪️ Goldman Sachs прогнозирует, что инфляция в Великобритании в следующем году может превысить 22%, если не удастся взять под контроль рост цен на газ.
⚪️ Молдовагаз заплатил Газпрому аванс за газ, поставленный в августе.
⚪️ Аэрофлот с 1 сентября начнёт летать в Турцию и Сочи по сокращённому маршруту, сообщили в пресс-службе компании. Время полёта сократится на 20–30 минут.
⚪️ У Франции хватит газа на обычную зиму, а на случай холодов потребуется дополнительная подготовка, заявила министр экологического перехода страны Аньес Панье-Рюнаше.
⚪️ Полюс полностью разместил выпуск пятилетних облигаций серии ПБО-02 объёмом 4,6 млрд ¥.
$GAZP $AFLT $PLZL
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи прибавил 0,3%, ТМК выплатит дивиденды
Российский рынок незначительно вырос к вечеру вторника. Индекс МосБиржи прибавил примерно 0,3% в основном за счёт роста котировок Газпрома.
⚪ Акции газового концерна подорожали на 4,7% после сообщений о приостановке газопровода «Северный поток» на трое суток с 31 августа. В то же время рост российского рынка акций ограничивается коррекцией цен на нефть.
⚪ Акции девелопера «Самолёт» прибавили в цене 0,2% после выхода позитивной отчётности. В первой половине 2022 года компания увеличила чистую прибыль по МСФО на 69% в годовом выражении — до 5,3 млрд ₽. Бумаги ЛСР, напротив, подешевели примерно на 1,9%, так как темпы роста выручки и прибыли оказались скромнее, чем у Самолёта.
⚪После рекомендаций советов директоров РУСАЛа и Beluga Group о выплате дивидендов котировки этих компаний к 17:00 мск выросли соответственно на 0,2% и 3,7%.
⚪ Акционеры ТМК одобрили выплату дивидендов в размере 9,68 ₽ на акцию. Бумаги компании подорожали на 4,1%.
$TRMK $GAZP $SMLT $LSRG $RUAL $BELU
Российский рынок незначительно вырос к вечеру вторника. Индекс МосБиржи прибавил примерно 0,3% в основном за счёт роста котировок Газпрома.
⚪ Акции газового концерна подорожали на 4,7% после сообщений о приостановке газопровода «Северный поток» на трое суток с 31 августа. В то же время рост российского рынка акций ограничивается коррекцией цен на нефть.
⚪ Акции девелопера «Самолёт» прибавили в цене 0,2% после выхода позитивной отчётности. В первой половине 2022 года компания увеличила чистую прибыль по МСФО на 69% в годовом выражении — до 5,3 млрд ₽. Бумаги ЛСР, напротив, подешевели примерно на 1,9%, так как темпы роста выручки и прибыли оказались скромнее, чем у Самолёта.
⚪После рекомендаций советов директоров РУСАЛа и Beluga Group о выплате дивидендов котировки этих компаний к 17:00 мск выросли соответственно на 0,2% и 3,7%.
⚪ Акционеры ТМК одобрили выплату дивидендов в размере 9,68 ₽ на акцию. Бумаги компании подорожали на 4,1%.
$TRMK $GAZP $SMLT $LSRG $RUAL $BELU
⚡ Газпром собирается выплатить дивиденды
Сегодня совет директоров компании в заочной форме принял решение о созыве внеочередного собрания о выплате промежуточных дивидендов. Собрание пройдёт 30 сентября. Совет рекомендовал выплату в размере 1,208 трлн ₽, или 51,03 ₽ на акцию.
#акции $GAZP
Сегодня совет директоров компании в заочной форме принял решение о созыве внеочередного собрания о выплате промежуточных дивидендов. Собрание пройдёт 30 сентября. Совет рекомендовал выплату в размере 1,208 трлн ₽, или 51,03 ₽ на акцию.
#акции $GAZP
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Рынок акций растёт, рубль укрепляется
📊 Российский рынок акций вчера вырос на 0,45%. Бумаги Газпрома подорожали до 204 ₽, а после завершения торгов стало известно, что совет директоров компании рекомендовал выплату дивидендов в размере 51,03 ₽ на акцию. После выхода отчётностей подешевели акции застройщиков: Самолёта — на 2,4%, ЛСР — на 2,3%. На новостях о дивидендных выплатах прибавили в цене акции Белуга Групп и ТМК — соответственно 2,5% и 4,2%, но подешевели к концу дня акции РУСАЛа (на 0,7%). На американском рынке акций продолжились распродажи, вызванные жёсткой риторикой председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу.
🇷🇺 К вечеру вторника рубль смог закрепиться ниже 60 за доллар. По всей видимости, экспортёры постепенно наращивают продажи валюты. Решение Газпрома выплатить 1,2 трлн ₽ промежуточных дивидендов в октябре может оказать поддержку рублю, поскольку выплаты могут быть частично профинансированы за счёт продажи валюты. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в этих условиях рубль продолжит дорожать и может закрепиться в среду около 59,5 за доллар.
🛢Сегодня утром нефть Брент отыгрывает вчерашние потери: октябрьский фьючерс (экспирация 31 августа) торгуется вблизи $100 за баррель, а ноябрьский — $99 за баррель. Как считают аналитики, статистика по запасам нефти от Управления энергетической информации (EIA) может оказать поддержку ценам. Экспирация октябрьского контракта Брент пройдёт на уровне около $102 за баррель.
💼 Аналитики ожидают, что в среду котировки ОФЗ продолжат постепенно расти в преддверии публикации данных по недельному изменению цен.
На повестке дня: макростатистика России, Китая и еврозоны
⚪ ИПЦ в еврозоне за август
⚪ Индексы PMI в Китае за август
⚪ Объём розничных продаж и уровень безработицы в России в июле
$GAZP $SMLT $LSRG $BELU $TRMK $RUAL
Рынок акций растёт, рубль укрепляется
📊 Российский рынок акций вчера вырос на 0,45%. Бумаги Газпрома подорожали до 204 ₽, а после завершения торгов стало известно, что совет директоров компании рекомендовал выплату дивидендов в размере 51,03 ₽ на акцию. После выхода отчётностей подешевели акции застройщиков: Самолёта — на 2,4%, ЛСР — на 2,3%. На новостях о дивидендных выплатах прибавили в цене акции Белуга Групп и ТМК — соответственно 2,5% и 4,2%, но подешевели к концу дня акции РУСАЛа (на 0,7%). На американском рынке акций продолжились распродажи, вызванные жёсткой риторикой председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу.
🇷🇺 К вечеру вторника рубль смог закрепиться ниже 60 за доллар. По всей видимости, экспортёры постепенно наращивают продажи валюты. Решение Газпрома выплатить 1,2 трлн ₽ промежуточных дивидендов в октябре может оказать поддержку рублю, поскольку выплаты могут быть частично профинансированы за счёт продажи валюты. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в этих условиях рубль продолжит дорожать и может закрепиться в среду около 59,5 за доллар.
🛢Сегодня утром нефть Брент отыгрывает вчерашние потери: октябрьский фьючерс (экспирация 31 августа) торгуется вблизи $100 за баррель, а ноябрьский — $99 за баррель. Как считают аналитики, статистика по запасам нефти от Управления энергетической информации (EIA) может оказать поддержку ценам. Экспирация октябрьского контракта Брент пройдёт на уровне около $102 за баррель.
💼 Аналитики ожидают, что в среду котировки ОФЗ продолжат постепенно расти в преддверии публикации данных по недельному изменению цен.
На повестке дня: макростатистика России, Китая и еврозоны
⚪ ИПЦ в еврозоне за август
⚪ Индексы PMI в Китае за август
⚪ Объём розничных продаж и уровень безработицы в России в июле
$GAZP $SMLT $LSRG $BELU $TRMK $RUAL
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Цена на газ в Европе превысила $2900 за 1 тыс. куб. м на фоне приостановки поставок по «Северному потоку».
⚪️ Объём доходов бюджета РФ в первом полугодии увеличился на 2,7 трлн ₽, или на 24,4% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, говорится в докладе Счётной палаты. В ведомстве также отметили, что считают инфляцию одним из основных рисков для экономики России в 2022 году.
⚪️ Внутренний турпоток в России по итогам лета восстановился до уровней 2019 года, заявил вице-президент Ассоциации туроператоров России (АТОР) Сергей Ромашкин.
⚪️ Акции Газпрома подорожали более чем на 20%. МосБиржа объявила по ним дискретный аукцион.
⚪️ Газпром нефть заявила, что нефтяное эмбарго ЕС не отразится на объёмах добычи компании.
⚪️ В Shell сообщили, что компания продолжает работу над выходом из Sakhalin Energy.
$SIBN $GAZP
⚪️ Цена на газ в Европе превысила $2900 за 1 тыс. куб. м на фоне приостановки поставок по «Северному потоку».
⚪️ Объём доходов бюджета РФ в первом полугодии увеличился на 2,7 трлн ₽, или на 24,4% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, говорится в докладе Счётной палаты. В ведомстве также отметили, что считают инфляцию одним из основных рисков для экономики России в 2022 году.
⚪️ Внутренний турпоток в России по итогам лета восстановился до уровней 2019 года, заявил вице-президент Ассоциации туроператоров России (АТОР) Сергей Ромашкин.
⚪️ Акции Газпрома подорожали более чем на 20%. МосБиржа объявила по ним дискретный аукцион.
⚪️ Газпром нефть заявила, что нефтяное эмбарго ЕС не отразится на объёмах добычи компании.
⚪️ В Shell сообщили, что компания продолжает работу над выходом из Sakhalin Energy.
$SIBN $GAZP