⚫️ Итоги дня: результаты ММК, Henderson, X5 Group и новый тариф от ФАС

🟢 ММК (-1,4%) отчитался за третий квартал. Квартал к кварталу выручка снизилась на 17,7%, EBITDA — на 26,8%, а свободный денежный поток — на 89,7%. По итогам девяти месяцев выручка группы увеличилась на 8,2%, а свободный денежный поток — на 26,4%.

🟢 Henderson (+0,7%) опубликовал операционные результаты за девять месяцев. Совокупная выручка увеличилась на 27,3%, а доля онлайн-продаж — до 20%. Кроме того, за год торговая площадь выросла на 19,4%.

🟢 X5 Group показала финансовую отчётность за третий квартал. Год к году выручка увеличилась на 22,9%, EBITDA — на 16%, а чистая прибыль — на 19,3%.

🟢 ФАС предложила повысить тарифы «Транснефти» (+0,7%) на прокачку нефти на 5,8% в следующем году. Проект приказа ведомство опубликовало на портале правовой информации.

#MAGN #HNFG #FIVE #TRNFP

🎙 Новый выпуск подкаста для инвесторов

А вот и пятница! Давайте начнём её с главных новостей рынка.

❤️ Хорошего дня и до понедельника!

🟢 Фокус дня: заседание Банка России по ключевой ставке

🏦 По итогам вечерней сессии индекс Мосбиржи вырос на 0,3%. Рынок ОФЗ продолжил давить на акции — индекс RGBI отступил на 0,3%. Негатива добавила и подешевевшая нефть.

⚡️ ФАС предложила повысить тарифы «Транснефти» на прокачку нефти и нефтепродуктов на 5,8% в следующем году.

🗞 Корпоративные новости. Henderson представил операционные результаты за сентябрь и девять месяцев. X5 Group и ММК отчитались по МСФО за третий квартал. Сразу несколько банков раскрыли показатели по РСБУ за девять месяцев.

🛢 Brent подешевела на $0,83, до $74,67 за баррель.

🇷🇺 Курс рубля к юаню по итогам дня — около 13,55.

💼 Доходности ОФЗ преимущественно выросли на 5–15 базисных пунктов.

➡️ На повестке дня

⚪️ Заседание Центрального банка по ключевой ставке.
⚪️ Совет директоров «Лукойла» обсудит дивиденды за девять месяцев.
⚪️ Совет директоров «Хэдхантера» рассмотрит вопрос о дивидендах.

#TRNFP #HNFG #FIVE #MAGN #LKOH #HEAD

⚡️ Центробанк повысил ставку до 21%

🟢 Новости к этому часу

⚪ Год к году чистая прибыль Ашинского метзавода по РСБУ в январе — сентябре выросла более чем в два раза, выручка сократилась на 14% — завод.

⚪ ТГК-1 решила не раскрывать отчётность по РСБУ за девять месяцев — компания.

⚪ Убыток «ЮТэйра» по РСБУ в январе — сентябре составил 244 млн ₽ против 6,3 млрд ₽ прибыли годом ранее — авиаперевозчик.

⚪ «Русагро» рассчитывает, что торги акциями ПАО на Мосбирже начнутся в марте 2025 года — компания.

⚪ Год к году чистая прибыль «Интер РАО» по РСБУ в январе — сентябре выросла более чем в пять раз, до 24,7 млрд ₽, — компания.

#AMEZ #TGKA #UTAR #AGRO #IRAO

📰 Центробанк повысил ключевую ставку до 21% и оставил жёсткий сигнал

🟢 Решение регулятора совпало с прогнозом аналитиков SberCIB. Кроме того, ЦБ допустил повышение ставки в декабре и значительно увеличил прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год — с 14–16% до 17–20%.

🟢 Индекс жёсткости риторики ЦБ вырос до 21 пункта. Такой уровень практически соответствует значению в июне. Это означает, что вероятность повышения ставки в будущем по-прежнему высокая.

🟢 Такое решение связано с несколькими факторами. Главные — необходимость компенсировать проинфляционное влияние дополнительных бюджетных расходов, растущие инфляционные ожидания и сильная динамика кредитования.

🟢 Скорее всего, доходности облигаций с фиксированным купоном вырастут в ответ на решение ЦБ. А ещё оно может поддержать курс рубля.

➡️ Кстати, недавно мы рассказывали про идеи аналитиков под высокую ставку — в акциях и облигациях.

🎯 «Европлан» показывает замедление роста

Аналитики обновили финансовые прогнозы и оценку компании. А ещё учли рост стоимости акционерного капитала до 25% в прогнозном периоде.

🟢 Темпы роста бизнеса замедлились. Год к году за девять месяцев объём нового бизнеса компании вырос всего на 8%, а за первое полугодие — на 27%. Такое снижение происходит на фоне сокращения спроса на лизинг из-за высоких процентных ставок.

🟢 Маржинальность остаётся высокой. Аналитики предполагают, что чистая процентная маржа в 2025 году упадёт, но тем не менее останется высокой — около 8,5% против 9% в 2024 году.

🟢 Выплата дивидендов поможет поддержать ROE выше 30% в 2024 году. Менеджмент планирует повысить рекомендацию по выплате за девять месяцев с 3 до 6 млрд ₽.

➡️ В SberCIB сохраняют оценку «покупать» для акций «Европлана», но снижают таргет — до 900 ₽.

#LEAS

🎬 ММК отчитался за третий квартал по МСФО

⚫️ Квартал к кварталу выручка компании упала на 18%, до 185 млрд ₽. На фоне сокращения продаж EBITDA ММК тоже снизилась на 27%, до 37 млрд ₽. Показатель оказался ниже ожиданий аналитиков. А рентабельность по EBITDA опустилась до 20% против 22% во втором квартале.

⚫️ Свободный денежный поток составил 2 млрд ₽, потеряв 90%. Такое снижение главным образом связано с ростом запасов сырья в преддверии зимнего сезона.

⚫️ Аналитики полагают, что в четвёртом квартале продажи компании и EBITDA сократятся, а рентабельность по EBITDA опустится ниже 20%. Свободный денежный поток тоже будет небольшим, с доходностью 1–2%. Всё из-за ремонта, снижения покупательской активности и коррекции цен на стальной прокат.

➡️ Слабые результаты за третий квартал и негативные ожидания на четвёртый указывают на то, что дивиденд за второе полугодие будет скромным. По оценкам SberCIB, дивдоходность составит около 2%.

#MAGN

⚫️ Итоги дня: заседание ЦБ, дивиденды «Лукойла» и новая разработка КАМАЗа

🟢 ЦБ поднял ключевую ставку до 21%. Средний прогноз регулятора по её уровню на этот год — 17,5%. Он предполагает, что до конца года среднее значение будет в диапазоне 21–21,3%. То есть ставку могут поднять снова уже в декабре. В ЦБ считают, что в 2025 году годовая инфляция замедлится до 4,5–5%, а в 2026 году — до 4%.

🟢 Совет директоров «Лукойла» (-2,4%) рекомендовал дивиденды за девять месяцев — 514 ₽ на акцию, дивдоходность — 7,5%.

🟢 КАМАЗ (-2,9%) и АФК «Система» (-4,2%) представили совместную разработку — грузовик «Чистогор» с водородным двигателем. До конца года компании планируют провести испытания прототипа на полигоне, а в 2025 году — начать производство.

#LKOH #KMAZ #AFKS

♟ Пять — в точку, ноль — мимо! Дайджест: топ-5 постов за неделю

Собрали лучшие материалы в канале на случай, если вы их пропустили. Вот они:

🔥 Подборка инвестидей во флоатерах под высокую ставку

🤫 Как строят прогнозы по ключевой ставке

📈 Итоги заседания ЦБ — что думают аналитики

❤️ Во что инвестировать в первую очередь

🎯 Новый спецвыпуск ИнвестЛетучки с Кураж-Бамбеем!

Спасибо, что читаете нас. До встречи в понедельник и отличных выходных!

🎙 Новый выпуск подкаста для инвесторов

А вот и понедельник! Давайте начнём его с главных новостей рынка.

❤️ Хорошего дня и до среды!

🟢 Фокус дня: операционные результаты «Норникеля» и отчётность ВТБ по МСФО

🏦 По итогам вечерней сессии индекс Мосбиржи потерял 2,4%. Основная причина — регулятор повысил ключевую ставку сразу на 200 базисных пунктов, до 21%. Это выше консенсус-прогноза в 20%. Из-за жёсткой риторики Банка России снизились рынки акций и облигаций — индекс RGBI потерял 0,8% и опустился ниже 99 пунктов.

📰 Корпоративные новости. Совет директоров «Лукойла» рекомендовал дивиденды за девять месяцев — по 514 ₽ на акцию.

🛢 Brent подорожала на 1,78%, до $76 за баррель.

🇷🇺 Рубль вырос до 13,5 за юань.

💼 Доходности ОФЗ увеличились в среднем на 30 базисных пунктов из-за повышения ключевой ставки до 21% и жёсткой риторики регулятора.

➡️ На повестке дня

⚪️ Группа ВТБ отчитается по МСФО за девять месяцев.
⚪️ Акции Группы «Аренадата» включат в сектор рынка инноваций и инвестиций.
⚪️ ГМК «Норникель» опубликует операционные результаты за девять месяцев.
⚪️ С сегодняшнего дня ужесточат условия по операциям «валютный своп» с Центральным банком.

#LKOH #VTBR #DATA #GMKN

⌛️ Уже завтра «Яндекс» отчитается за третий квартал

Аналитики считают, что компания снова покажет высокие темпы роста выручки и улучшит рентабельность ключевых сегментов:

🔵 Год к году в сегменте «Поиск и портал» выручка может вырасти на 27%. Маржа останется в районе 50%.

🔵 Сегмент «Райдтех» тоже может увеличить выручку — около 33% год к году. Всё из-за роста числа поездок.

🔵 По мнению аналитиков, сервис «Яндекс Маркет» останется убыточным, а «Яндекс Лавка», «Яндекс Еда» и «Яндекс Доставка» в третьем квартале покажут положительные уровни EBITDA.

🔵 Сегмент «Яндекс Плюс и сервисы развлечений» продемонстрирует сильную динамику выручки на фоне роста числа пользователей и улучшения рентабельности до 4,3%.

➡️ В SberCIB сохраняют позитивный взгляд на долгосрочные перспективы «Яндекса». Оценка — «покупать», таргет — 4 960 ₽ за акцию.

#YDEX

🟢 Новости к этому часу

⚪ Год к году чистая прибыль по МСФО Группы ВТБ в июле — сентябре увеличилась на 13%, до 98 млрд ₽, — компания.

⚪ Первая грузовая компания заключила с Объединённой вагонной компанией договор на поставку 3 000 инновационных полувагонов — оператор.

⚪ «Совкомбанк» может снова понизить прогноз по прибыли на 2024 год из-за повышения ключевой ставки — «Интерфакс».

⚪ Год к году выручка «Ленты» в третьем квартале выросла на 55%, рентабельность по EBITDA улучшилась до 8,1% — ретейлер.

⚪ За девять месяцев автопарк «Делимобиля» год к году вырос на 26%, количество проданных минут — на 24% — компания.

⚪ В ноябре курсовая экспортная пошлина вырастет до 7 с 5,5% в октябре — Минэкономразвития.

⚪ Средний уровень ставок по рыночной ипотеке превысил 25% годовых — РБК.

⚪ Год к году в третьем квартале «Норникель» нарастил производство никеля на 16%, производство меди и металлов платиновой группы сократилось на 1 и 8% соответственно — компания.

#VTBR #SVCB #LENT #DELI #GMKN

💫 Промежуточные дивиденды «Лукойла» в рамках ожиданий

Совет директоров компании рекомендовал выплатить 514 ₽ на акцию, дивдоходность — 7,4%. Последний день для покупки бумаг с дивидендами — 16 декабря.

«Лукойл» направит на выплату 85% свободного денежного потока за первое полугодие. Рекомендованный размер дивиденда совпал с прогнозом аналитиков. При этом в SberCIB надеялись на более существенную выплату, потому что компания не объявляла о планах по выкупу бумаг у нерезидентов.

➡ Аналитики полагают, что суммарно за 2024 год «Лукойл» может распределить около 1 000 ₽ на акцию. Оценка SberCIB — «покупать».

#LKOH

🎯 Итоги вебинара с «Русагро»

Он прошёл 24 октября. Собрали основные тезисы:

⚪ Торги депозитарными расписками Ros Agro Plc на Мосбирже приостановят в декабре. А после начнут распределять акции ПАО «Группа «Русагро» между держателями расписок. Это произойдёт автоматически, если бумаги хранятся в российских депозитариях. Но если в иностранных, то владельцу надо будет подать заявление до 28 декабря.

⚪ Торги акциями ПАО «Группа «Русагро» планируют начать в марте 2025 года. После «переезда» компания сможет вернуться к выплате дивидендов. Текущая дивполитика не изменится. Она предусматривает выплату 50% чистой прибыли.

⚪ «Русагро» позитивно смотрит на экспортный потенциал поставок свинины в Китай. По итогам года компания планирует отправить туда 10 000 тонн мясной продукции. Китайский рынок — премиальный. По оценкам «Русагро», цены на нём выше, чем в России, на 30–40%. Даже с учётом логистики.

⚪ Ключевая продукция компании — сахар, подсолнечное масло и пшеница. Текущий баланс спроса и предложения на них создаёт предпосылки для благоприятной конъюнктуры цен в четвёртом квартале. А это поддержит выручку и рентабельность EBITDA.

Полную запись вебинара можно посмотреть по этой ссылке.

#AGRO

🎙 Новый выпуск Top News!

➡ Сегодня аналитик Анастасия Славянская рассказывает о динамике российского рынка акций, решении Банка России по ставке, дивидендах «Полюса», новостях «Софтлайна», новой оценке «Европлана» и операционных результатах Группы ЛСР.

#PLZL #SOFL #LEAS #LSRG

🔴 Итоги дня: результаты ВТБ, «Делимобиля», «Ленты» и «Норникеля»

⚫ ВТБ (-4,1%) отчитался за девять месяцев. Чистая прибыль составила 375 млрд ₽. Рентабельность капитала сократилась до 21,3%, а чистая процентная маржа — до 2%. Чистые процентные доходы упали на 26%, а чистые комиссионные доходы выросли на 18%.

⚫ «Делимобиль» (-2,3%) опубликовал результаты за девять месяцев. Год к году автопарк компании вырос на 26%. Количество проданных минут увеличилось на 24%, а число ежемесячных активных пользователей — на 18%. По итогам третьего квартала компания ждёт рекордную выручку от услуг каршеринга.

⚫ «Лента» (-3,4%) показала операционные результаты за третий квартал. Год к году выручка возросла на 55,1%, EBITDA — на 141%, а чистая прибыль составила 4,4 млрд ₽, увеличившись год к году в 17 раз. На конец третьего квартала показатель «чистый долг / EBITDA за последние 12 месяцев» упал до 1,4.

⚫ «Норникель» (-6%) отчитался за третий квартал. Квартал к кварталу производство никеля выросло на 16%, палладия и платины упало на 8 и 7%, а результаты медного сегмента практически не изменились. Компания повысила прогноз производства металлов на 2024 год: на 6% для никеля, на 1% для меди, на 13% для палладия и на 11% для платины.

#VTBR #DELI #LENT #GMKN