🟢 Новости к этому часу
⚪️ ЦБ поддерживает освобождение длинных вкладов от налогообложения. Необходимы усилия, чтобы длинные вклады стали популярными — глава регулятора Эльвира Набиуллина.
⚪ Инфляция в РФ в марте составила 0,39%, годовая выросла до 7,72% — Росстат.
⚪ Минфин ожидает дефицит бюджета РФ в 2024 году в рамках плана, в пределах 1,5 трлн рублей — глава Минфина Антон Силуанов.
⚪ Минфин не исключает начала замещения еврооблигаций РФ в I полугодии — Антон Силуанов.
⚪ Меры из послания президента могут потребовать более чем в 1 трлн рублей в год — Антон Силуанов.
⚪ Китай в январе-марте зафиксировал нулевой темп инфляции — Государственное статистическое управление страны.
⚪ Софтлайн завершил дополнительную оферту по обмену бумаг Noventiq — компания.
$SOFL
⚪️ ЦБ поддерживает освобождение длинных вкладов от налогообложения. Необходимы усилия, чтобы длинные вклады стали популярными — глава регулятора Эльвира Набиуллина.
⚪ Инфляция в РФ в марте составила 0,39%, годовая выросла до 7,72% — Росстат.
⚪ Минфин ожидает дефицит бюджета РФ в 2024 году в рамках плана, в пределах 1,5 трлн рублей — глава Минфина Антон Силуанов.
⚪ Минфин не исключает начала замещения еврооблигаций РФ в I полугодии — Антон Силуанов.
⚪ Меры из послания президента могут потребовать более чем в 1 трлн рублей в год — Антон Силуанов.
⚪ Китай в январе-марте зафиксировал нулевой темп инфляции — Государственное статистическое управление страны.
⚪ Софтлайн завершил дополнительную оферту по обмену бумаг Noventiq — компания.
$SOFL
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи почти не изменился
⚪️ К вечеру четверга индекс МосБиржи остался на уровне закрытия среды — чуть ниже 3 440 пунктов, хотя начал день на отметке 3 450. Корпоративных новостей было немного, объёмы торгов в «голубых фишках» небольшие.
⚪️ Цена Брент держится около $90 за баррель.
⚪️ Рубль укрепился до 93,2 за доллар, хотя в начале дня торговался выше 93,7 на фоне вчерашних данных о высокой инфляции в США.
⚪️ Глава Минфина РФ Антон Силуанов в интервью сообщил, что ведомство ожидает дефицит бюджета в этом году в рамках запланированного: 1,4-1,5 трлн рублей, или 0,9% от ВВП.
В январе — марте дефицит составил около 0,6 трлн рублей. Министр также сообщил, что на реализацию мер, перечисленных в послании президента, может потребоваться более 1 трлн рублей в год.
⚪️ В лидерах роста акции Полюса (плюс 1,5%). Цена на золото держится вблизи исторических максимумов (выше $2 350 за унцию). Это поддерживает котировки золотодобытчиков. Бумаги ЮГК прибавляли днем еще больше — около 5%, но к вечеру ушли в небольшой минус.
⚪️ Акции РКК «Энергия» сегодня подешевели на 6,1%. С пятницы бумаги дорожали, а сегодня корректировались после существенного роста.
Ранее активность инвесторов была вызвана запуском ракеты тяжелого класса «Ангара-А5», которая сегодня с третьей попытки успешно стартовала с космодрома Восточный.
$PLZL $UGLD $RKKE
⚪️ К вечеру четверга индекс МосБиржи остался на уровне закрытия среды — чуть ниже 3 440 пунктов, хотя начал день на отметке 3 450. Корпоративных новостей было немного, объёмы торгов в «голубых фишках» небольшие.
⚪️ Цена Брент держится около $90 за баррель.
⚪️ Рубль укрепился до 93,2 за доллар, хотя в начале дня торговался выше 93,7 на фоне вчерашних данных о высокой инфляции в США.
⚪️ Глава Минфина РФ Антон Силуанов в интервью сообщил, что ведомство ожидает дефицит бюджета в этом году в рамках запланированного: 1,4-1,5 трлн рублей, или 0,9% от ВВП.
В январе — марте дефицит составил около 0,6 трлн рублей. Министр также сообщил, что на реализацию мер, перечисленных в послании президента, может потребоваться более 1 трлн рублей в год.
⚪️ В лидерах роста акции Полюса (плюс 1,5%). Цена на золото держится вблизи исторических максимумов (выше $2 350 за унцию). Это поддерживает котировки золотодобытчиков. Бумаги ЮГК прибавляли днем еще больше — около 5%, но к вечеру ушли в небольшой минус.
⚪️ Акции РКК «Энергия» сегодня подешевели на 6,1%. С пятницы бумаги дорожали, а сегодня корректировались после существенного роста.
Ранее активность инвесторов была вызвана запуском ракеты тяжелого класса «Ангара-А5», которая сегодня с третьей попытки успешно стартовала с космодрома Восточный.
$PLZL $UGLD $RKKE
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций в боковом тренде, рубль пытается стабилизироваться
📈 В четверг индекс МосБиржи завершил основную сессию чуть ниже 3 440 пунктов. Рынок следил за заявлениями финансовых властей: глава Минфина Антон Силуанов сообщил, что дефицит бюджета в этом году ожидается на уровне запланированных 1,4-1,5 трлн рублей, или 0,9% от ВВП.
Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ поддержал идею освободить от налогов доходы от долгосрочных вкладов.
🇺🇸 Американский рынок акций вырос. В лидерах роста оказались акции технологических компаний: они восстановились после падения в цене днём ранее, котировки поддержала макростатистика. Производственная инфляция в США оказалась чуть ниже ожиданий.
🇷🇺 Рубль пытается стабилизироваться. В четверг он завершил торги на уровне 93,3 за доллар. Сегодня утром немного подешевел.
Мы по-прежнему не исключаем, что экспортеры нарастят продажи иностранной валюты — её объём у них, по всей видимости, значительный. По данным ЦБ, товарный экспорт в марте был весьма сильным – почти $40 млрд. В этих условиях рубль может стабилизироваться около 93 за доллар.
🛢️ Нефть подешевела. В четверг баррель Брент снизился в цене на $0,74, до $89,74. Давление на котировки оказали заявления представителей ФРС о том, что с учётом ускорения инфляции в США спешить со снижением ставки не стоит. Мы ожидаем, что сегодня баррель Брент может торговаться в диапазоне $90–91.
💼 В четверг на рынке российского госдолга преобладали продажи. Доходности выпусков с фиксированным купоном выросли на 10 базисных пунктов из-за данных об ускорении недельной инфляции. Тем не менее сегодня рынок российского госдолга должен стабилизироваться в отсутствие новых драйверов.
На повестке дня: макростатистика
⚪️ Индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета в апреле.
⚪️ Ежемесячный отчёт МЭА
⚪️ Статистика международной торговли Китая за март
Российский рынок акций в боковом тренде, рубль пытается стабилизироваться
📈 В четверг индекс МосБиржи завершил основную сессию чуть ниже 3 440 пунктов. Рынок следил за заявлениями финансовых властей: глава Минфина Антон Силуанов сообщил, что дефицит бюджета в этом году ожидается на уровне запланированных 1,4-1,5 трлн рублей, или 0,9% от ВВП.
Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ поддержал идею освободить от налогов доходы от долгосрочных вкладов.
Мы по-прежнему не исключаем, что экспортеры нарастят продажи иностранной валюты — её объём у них, по всей видимости, значительный. По данным ЦБ, товарный экспорт в марте был весьма сильным – почти $40 млрд. В этих условиях рубль может стабилизироваться около 93 за доллар.
🛢️ Нефть подешевела. В четверг баррель Брент снизился в цене на $0,74, до $89,74. Давление на котировки оказали заявления представителей ФРС о том, что с учётом ускорения инфляции в США спешить со снижением ставки не стоит. Мы ожидаем, что сегодня баррель Брент может торговаться в диапазоне $90–91.
💼 В четверг на рынке российского госдолга преобладали продажи. Доходности выпусков с фиксированным купоном выросли на 10 базисных пунктов из-за данных об ускорении недельной инфляции. Тем не менее сегодня рынок российского госдолга должен стабилизироваться в отсутствие новых драйверов.
На повестке дня: макростатистика
⚪️ Индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета в апреле.
⚪️ Ежемесячный отчёт МЭА
⚪️ Статистика международной торговли Китая за март
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💼 Сегодня МТС Банк объявил о намерении провести IPO. Листинг и начало торгов акциями компании ожидаются на Московской бирже в апреле 2024 года.
МТС Банк — быстрорастущий цифровой розничный банк, сервисы которого входят в экосистему МТС. За последние шесть лет банк рос более чем втрое быстрее рынка.
Менеджмент ставит целью удвоить кредитный портфель и клиентскую базу в среднесрочной перспективе и ожидает постепенного роста рентабельности капитала до 30%.
Вот предварительные параметры IPO
✏️ Инвесторам будут предложены акции МТС Банка, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии.
✏️ ПАО «МТС», текущий акционер МТС Банка, не планирует продавать принадлежащие ему акции банка в рамках размещения и по итогам IPO сохранит мажоритарную долю в капитале.
✏️ Цель IPO – реализация стратегии роста и дальнейшее масштабирование высокомаржинального розничного бизнеса.
✏️ Участие в IPO будет доступно всем типам инвесторов. Подать заявку на приобретение акций будет возможно через ведущих российских брокеров.
МТС Банк — быстрорастущий цифровой розничный банк, сервисы которого входят в экосистему МТС. За последние шесть лет банк рос более чем втрое быстрее рынка.
Менеджмент ставит целью удвоить кредитный портфель и клиентскую базу в среднесрочной перспективе и ожидает постепенного роста рентабельности капитала до 30%.
Вот предварительные параметры IPO
✏️ Инвесторам будут предложены акции МТС Банка, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии.
✏️ ПАО «МТС», текущий акционер МТС Банка, не планирует продавать принадлежащие ему акции банка в рамках размещения и по итогам IPO сохранит мажоритарную долю в капитале.
✏️ Цель IPO – реализация стратегии роста и дальнейшее масштабирование высокомаржинального розничного бизнеса.
✏️ Участие в IPO будет доступно всем типам инвесторов. Подать заявку на приобретение акций будет возможно через ведущих российских брокеров.
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Объём экспорта из Китая в марте упал на 7,5% год к году, импорт в страну уменьшился на 1,9% год к году — Главное таможенное управление КНР.
⚪️ Потребительские цены в Германии в марте выросли на 2,3% год к году, как и прогнозировалось — Федеральное статистическое управление страны.
⚪️ Международное энергетическое агентство (МЭА) снизило прогноз спроса на нефть в 2024 году на 130 тысяч баррелей в сутки, до 102 млн — ежемесячный отчёт МЭА.
⚪️ ООО «Киви финанс» заявило о техническом дефолте по оферте на приобретение облигаций — компания.
⚪️ Совет директоров Henderson рекомендовал выплатить дивиденды за первый квартал 2024 года в размере 30 рублей на акцию — компания.
⚪️ X5 Group в 2024 году ожидает двузначного роста выручки — компания.
⚪️ МТС Банк объявил о планах провести IPO на Московской бирже — компания.
⚪️ МФК «Займер» провела IPO по нижней границе ценового диапазона 235 рублей за акцию — компания.
$HNFG $FIVE $MTSS $ZAYM
⚪️ Объём экспорта из Китая в марте упал на 7,5% год к году, импорт в страну уменьшился на 1,9% год к году — Главное таможенное управление КНР.
⚪️ Потребительские цены в Германии в марте выросли на 2,3% год к году, как и прогнозировалось — Федеральное статистическое управление страны.
⚪️ Международное энергетическое агентство (МЭА) снизило прогноз спроса на нефть в 2024 году на 130 тысяч баррелей в сутки, до 102 млн — ежемесячный отчёт МЭА.
⚪️ ООО «Киви финанс» заявило о техническом дефолте по оферте на приобретение облигаций — компания.
⚪️ Совет директоров Henderson рекомендовал выплатить дивиденды за первый квартал 2024 года в размере 30 рублей на акцию — компания.
⚪️ X5 Group в 2024 году ожидает двузначного роста выручки — компания.
⚪️ МТС Банк объявил о планах провести IPO на Московской бирже — компания.
⚪️ МФК «Займер» провела IPO по нижней границе ценового диапазона 235 рублей за акцию — компания.
$HNFG $FIVE $MTSS $ZAYM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок продолжает расти
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи (плюс 0,5%) достиг рекордных с 2022 года значений и в течение дня превысил 3 460 пунктов.
Поддержку российскому рынку оказывает рост цен на нефть и драгоценные металлы. Цена барреля Брент сегодня превысила $92 на фоне эскалации на Ближнем Востоке.
⚪️ Котировки золота обновили исторический максимум: они преодолели $2 400 за унцию. Основной причиной также стал рост геополитической напряжённости на Ближнем Востоке.
В лидерах по объёму торгов на Московской бирже — акции Полюса (плюс 3,8%). Выросли котировки золотодобытчиков: ЮГК (плюс 5,7%) и Селигдара (плюс 2,5%). Также в лидерах роста бумаги Норникеля: подорожали палладий, платина, никель и другие металлы.
⚪️ Акции МФК «Займер» в рамках IPO были размещены по нижней границе ценового диапазона — 235 рублей за штуку. Таким образом, капитализация компании составила 23,5 млрд рублей.
В ходе IPO было привлечено 3,5 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении — около 15%. Торги начались в 15:00 мск, к вечеру бумаги компании остались на уровне 235 рублей.
⚪️ МТС Банк объявил о намерении провести IPO. Листинг и начало торгов акциями на Московской бирже ожидаются в апреле 2024 года.
⚪️ Совет директоров Henderson (минус 1,9%) рекомендовал выплатить дивиденды за первый квартал 2024 года в размере 30 рублей на акцию. Дивидендная доходность может составить около 4% с учётом текущих котировок. Акционеры проголосуют по вопросу дивидендов 17 мая.
⚪️ Группа «Аэрофлот» (минус 1%) в первом квартале 2024 года увеличила пассажиропоток на 21,7% год к году (г/г), до 11,5 млн пассажиров. В марте количество перевезенных пассажиров выросло на 21,2% г/г, до 4 млн человек.
$PLZL $SELG $UGLD $ZAYM $MTSS $HNFG $AFLT
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи (плюс 0,5%) достиг рекордных с 2022 года значений и в течение дня превысил 3 460 пунктов.
Поддержку российскому рынку оказывает рост цен на нефть и драгоценные металлы. Цена барреля Брент сегодня превысила $92 на фоне эскалации на Ближнем Востоке.
⚪️ Котировки золота обновили исторический максимум: они преодолели $2 400 за унцию. Основной причиной также стал рост геополитической напряжённости на Ближнем Востоке.
В лидерах по объёму торгов на Московской бирже — акции Полюса (плюс 3,8%). Выросли котировки золотодобытчиков: ЮГК (плюс 5,7%) и Селигдара (плюс 2,5%). Также в лидерах роста бумаги Норникеля: подорожали палладий, платина, никель и другие металлы.
⚪️ Акции МФК «Займер» в рамках IPO были размещены по нижней границе ценового диапазона — 235 рублей за штуку. Таким образом, капитализация компании составила 23,5 млрд рублей.
В ходе IPO было привлечено 3,5 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении — около 15%. Торги начались в 15:00 мск, к вечеру бумаги компании остались на уровне 235 рублей.
⚪️ МТС Банк объявил о намерении провести IPO. Листинг и начало торгов акциями на Московской бирже ожидаются в апреле 2024 года.
⚪️ Совет директоров Henderson (минус 1,9%) рекомендовал выплатить дивиденды за первый квартал 2024 года в размере 30 рублей на акцию. Дивидендная доходность может составить около 4% с учётом текущих котировок. Акционеры проголосуют по вопросу дивидендов 17 мая.
⚪️ Группа «Аэрофлот» (минус 1%) в первом квартале 2024 года увеличила пассажиропоток на 21,7% год к году (г/г), до 11,5 млн пассажиров. В марте количество перевезенных пассажиров выросло на 21,2% г/г, до 4 млн человек.
$PLZL $SELG $UGLD $ZAYM $MTSS $HNFG $AFLT
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок продолжил расти, рубль стабилен
📈 В пятницу индекс МосБиржи вырос на 0,5% и во время основной сессии преодолел 3 460 пунктов. За неделю индикатор прибавил 1,8%. Поддержку индексу оказали растущие цены на сырьевые товары (нефть, металлы) и ожидания начала дивидендного сезона. Так, в пятницу лидировали акции золотодобывающих компаний в связи с ростом цены золота. Из корпоративных новостей: начались торги акциями МФК «Займер» после IPO, совет директоров Henderson рекомендовал выплатить дивиденды за 1К24, МТС Банк сообщил о намерении провести IPO.
🔻 Фондовые индексы США тем временем уверенно снизились. Рынок негативно отреагировал на растущую напряженность на Ближнем Востоке. Также инвесторов продолжает беспокоить перспектива ужесточения монетарной политики ФРС США из-за высокой инфляции — президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик вновь заявил, что ожидает лишь одного снижения ставки в этом году.
🇷🇺 Курс рубля стабилен. В пятницу глобальное укрепление американской валюты продолжилось, но рубль стабильно держался около 93,4 за доллар. Похоже, на этом уровне нет существенного спроса на иностранную валюту, но и экспортеры пока не наращивали ее продажи. В этих условиях сегодня рубль может остаться около 93,4 за доллар.
🛢️ Геополитика поддержала котировки нефти. Баррель Брент в пятницу подорожал на $0,71 до $90,45 из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке. В понедельник утром Брент торгуется около $90,1 за баррель. По нашим прогнозам, сегодня цена Брент может удержаться около этого уровня.
💼 Рост доходностей ОФЗ может возобновиться. Доходности большинства ОФЗ в пятницу снизились на 1–9 б. п. вдоль всей кривой. Мы полагаем, что сегодня снова возможен небольшой рост доходностей, как это обычно происходит в начале недели перед аукционами ОФЗ.
На повестке дня: макростатистика из США и Европы, корпоративные события в России
⚪️ Розничные продажи в США в марте
⚪️ Промышленное производство в еврозоне в феврале
⚪️ Совет директоров Акрона может обсудить выплату дивидендов по итогам 2023 года
⚪️ ТКС Холдинг закроет реестр акционеров для ВОСА по вопросу интеграции Росбанка
$AKRN $TCSG $ROSB
Российский рынок продолжил расти, рубль стабилен
📈 В пятницу индекс МосБиржи вырос на 0,5% и во время основной сессии преодолел 3 460 пунктов. За неделю индикатор прибавил 1,8%. Поддержку индексу оказали растущие цены на сырьевые товары (нефть, металлы) и ожидания начала дивидендного сезона. Так, в пятницу лидировали акции золотодобывающих компаний в связи с ростом цены золота. Из корпоративных новостей: начались торги акциями МФК «Займер» после IPO, совет директоров Henderson рекомендовал выплатить дивиденды за 1К24, МТС Банк сообщил о намерении провести IPO.
🔻 Фондовые индексы США тем временем уверенно снизились. Рынок негативно отреагировал на растущую напряженность на Ближнем Востоке. Также инвесторов продолжает беспокоить перспектива ужесточения монетарной политики ФРС США из-за высокой инфляции — президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик вновь заявил, что ожидает лишь одного снижения ставки в этом году.
🇷🇺 Курс рубля стабилен. В пятницу глобальное укрепление американской валюты продолжилось, но рубль стабильно держался около 93,4 за доллар. Похоже, на этом уровне нет существенного спроса на иностранную валюту, но и экспортеры пока не наращивали ее продажи. В этих условиях сегодня рубль может остаться около 93,4 за доллар.
🛢️ Геополитика поддержала котировки нефти. Баррель Брент в пятницу подорожал на $0,71 до $90,45 из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке. В понедельник утром Брент торгуется около $90,1 за баррель. По нашим прогнозам, сегодня цена Брент может удержаться около этого уровня.
💼 Рост доходностей ОФЗ может возобновиться. Доходности большинства ОФЗ в пятницу снизились на 1–9 б. п. вдоль всей кривой. Мы полагаем, что сегодня снова возможен небольшой рост доходностей, как это обычно происходит в начале недели перед аукционами ОФЗ.
На повестке дня: макростатистика из США и Европы, корпоративные события в России
⚪️ Розничные продажи в США в марте
⚪️ Промышленное производство в еврозоне в феврале
⚪️ Совет директоров Акрона может обсудить выплату дивидендов по итогам 2023 года
⚪️ ТКС Холдинг закроет реестр акционеров для ВОСА по вопросу интеграции Росбанка
$AKRN $TCSG $ROSB
Вот предварительные параметры SPO:
◽️ Цена — будет установлена в рамках построения книги заявок, но в любом случае не выше 620 руб./акцию. Итоговая цена акции в рамках SPO будет установлена не позднее 19 апреля 2024 года.
◽️ Акции предложит действующий акционер компании. Денис Фролов предложит пакет принадлежащих ему обыкновенных акций Группы «Астра» в размере от 10,5 млн штук, но не более 21,0 млн штук, что составляет 5-10% от общего количества акций Группы «Астра».
◽️ Расширить круг потенциальных инвесторов. Продажа как минимум 5% от общего количества акций Группы «Астра» позволит претендовать на включение в первый уровень листинга Московской биржи, а в случае продажи 10% компания может войти в базу расчета индекса МосБиржи.
◽️ Повысить ликвидность бумаг. Доля акций Группы в свободном обращении может увеличиться до 15% (сейчас 5%).
Сбор заявок на участие в SPO продлится с 15 по 18 апреля 2024 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению продающего акционера. Подать заявку на приобретение акций можно через ведущих российских брокеров. Поучаствовать в SPO компании через Сбер можно по ссылке.
👉🏼 Узнать, что это за компания, а также ознакомиться с основными результатами Группы «Астра» за 2023 год и ключевыми тезисами менеджмента с недавнего «дня инвестора» можно здесь.
#акции $ASTR
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В марте инфляция при пересчете на год была немного выше цели Банка России (4%), при этом базовая инфляция осталась на повышенном уровне. Высокая базовая инфляция говорит о том, что общее замедление инфляции пока идет недостаточно уверенными темпами, и риски роста цен все еще сохраняются. Это подтвердили и недавние данные по экономической активности и розничному кредитованию в России, которые оказались выше, чем ожидалось.
👉🏼 По нашему мнению, в этом году Банк России будет осторожен при снижении ставки. Теперь мы полагаем, что регулятор может отложить ее первое снижение до июля, причем оно, по нашему мнению, составит лишь 50 б. п. К концу года ключевая ставка опустится до 13%. Ранее мы ожидали, что ЦБ начнет снижать ставку в июне, а к концу года она составит 12%. Мы все равно считаем, что инфляция будет замедляться. В пользу этого говорит жесткая денежно-кредитная политика, ужесточение условий субсидируемой ипотеки и регуляторных требований для банков. В следующем году дополнительный дезинфляционный эффект окажет планируемое Минфином сокращение дефицита бюджета.
Автор: #Игорь_Рапохин
#стратегия #облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Спрос западных фондов при обмене активами оценивается в «десятки миллиардов рублей» — генеральный директор брокера «Инвестиционная палата» Алексей Седушкин.
⚪️ США и Великобритания запретили импорт российских алюминия, меди и никеля — Минфин США.
⚪️ ЦБ РФ изучает возможность обособления в котировальных списках бумаг компаний, которые раскрывают информацию о себе не в полном объеме — пресс-служба регулятора.
⚪️ РУСАЛ не ждет последствий для поставок из-за новых санкций — компания.
⚪️ Южнокорейский Samsung стал крупнейшим поставщиком смартфонов в мире в первом квартале 2024 года — International Data Corporation (IDC).
⚪️ Группа Астра проведет SPO, доля акций компании в свободном обращении может вырасти на 5-10% до 15% — компания.
⚪️ Скорректированная EBITDA Селигдара в 2023 году увеличилась в 1,6 раза до 21,2 млрд рублей — компания.
⚪️ ГК «Элемент» проведет IPO на СПБ Бирже — РБК.
$RUAL $ASTR $SELG
⚪️ Спрос западных фондов при обмене активами оценивается в «десятки миллиардов рублей» — генеральный директор брокера «Инвестиционная палата» Алексей Седушкин.
⚪️ США и Великобритания запретили импорт российских алюминия, меди и никеля — Минфин США.
⚪️ ЦБ РФ изучает возможность обособления в котировальных списках бумаг компаний, которые раскрывают информацию о себе не в полном объеме — пресс-служба регулятора.
⚪️ РУСАЛ не ждет последствий для поставок из-за новых санкций — компания.
⚪️ Южнокорейский Samsung стал крупнейшим поставщиком смартфонов в мире в первом квартале 2024 года — International Data Corporation (IDC).
⚪️ Группа Астра проведет SPO, доля акций компании в свободном обращении может вырасти на 5-10% до 15% — компания.
⚪️ Скорректированная EBITDA Селигдара в 2023 году увеличилась в 1,6 раза до 21,2 млрд рублей — компания.
⚪️ ГК «Элемент» проведет IPO на СПБ Бирже — РБК.
$RUAL $ASTR $SELG
Что произошло? В пятницу Соединенные Штаты запретили импорт алюминия, меди и никеля из России. Кроме того, США и Великобритания запретили их поставку на склады Лондонской биржи металлов (LME) и Чикагской товарной биржи (CME). Ограничительные меры действуют в отношении алюминия, меди и никеля, произведенных 13 апреля и позднее, и не распространяются на продукцию, произведенную из российских металлов.
Как это повлияет на российских металлургов? Российские компании последние два года перенаправляют свою продукцию на азиатские рынки, поэтому поставки в США сократились. Кроме того, США уже ввели высокие импортные пошлины против российских металлов в прошлом году: 200% для алюминия, 70% для меди и 35% для никеля. Исторически Норникель и РУСАЛ поставляли металлы напрямую покупателям, минуя склады LME и CME, поэтому и этот запрет не должен оказать сильного влияния. Кроме того, санкции не запрещают иностранцам покупать российские металлы, и сохраняется возможность поставлять металлы на Шанхайскую биржу металлов.
Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин
#акции $RUAL $GMKN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗓 В среду, 17 апреля (16:30 мск), начнется вебинар SberCIB c представителями Группы «Астра».
Компания объявила о начале вторичного предложения обыкновенных акций (SPO) основного акционера на Московской бирже.
Группа «Астра» — один из лидеров российского ИT-рынка и ведущий разработчик и производитель инфраструктурного программного обеспечения.
На вебинаре мы поговорим об основных трендах на российском рынке программного обеспечения, о позициях компании на рынке, о целях SPO, а также ответим на вопросы аудитории.
👉🏼 Познакомиться поближе с бизнесом Группы «Астра» и ключевыми тезисами менеджмента с недавнего «дня инвестора» можно по ссылке.
#события $ASTR
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ дивидендах НЛМК и Группы Позитив,
⚪️ операционных результатах Группы «Эталон», а также об изменения в подборках SberCIB.
👉🏼 Ознакомиться с подборками: Топ российских акций средней и малой капитализации, Топ российских акций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#медиа $NLMK $POSI $ETLN
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ дивидендах НЛМК и Группы Позитив,
⚪️ операционных результатах Группы «Эталон», а также об изменения в подборках SberCIB.
👉🏼 Ознакомиться с подборками: Топ российских акций средней и малой капитализации, Топ российских акций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#медиа $NLMK $POSI $ETLN
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Ралли на российском рынке акций продолжилось
⚪️ В понедельник ралли на российском рынке акций продолжилось. Индекс МосБиржи достиг максимума с февраля 2022 года и находится выше 3 470 пунктов. Этому способствовало снижение напряженности на Ближнем Востоке.
⚪️ Скорректированная EBITDA Селигдара (минус 3,3%) в 2023 году увеличилась в 1,6 раза до 21,2 млрд руб. Годовая выручка составила почти 56 млрд руб., что также в 1,6 раза больше, чем годом ранее. С учетом роста цен на золото с начала года компания может показать неплохие результаты и в 2024 году.
⚪️ Группа Астра (минус 1,7%) сообщила о предстоящем SPO, в результате которого доля акций в свободном обращении может вырасти на 5–10% до 15%. В рамках SPO основной акционер Денис Фролов предложит пакет принадлежащих ему бумаг компании в размере от 10,5 млн до 21 млн штук.
⚪️ Совет директоров Акрона (плюс 0,01%) рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 427 руб. на акцию (дивидендная доходность 2,5%). Эта дивидендная выплата — первая за два года.
⚪️ Совет директоров НПО «Наука» (минус 0,9%) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 7,2 руб. на акцию (дивидендная доходность 1%).
$SELG $ASTR $ARKN $NAUK
⚪️ В понедельник ралли на российском рынке акций продолжилось. Индекс МосБиржи достиг максимума с февраля 2022 года и находится выше 3 470 пунктов. Этому способствовало снижение напряженности на Ближнем Востоке.
⚪️ Скорректированная EBITDA Селигдара (минус 3,3%) в 2023 году увеличилась в 1,6 раза до 21,2 млрд руб. Годовая выручка составила почти 56 млрд руб., что также в 1,6 раза больше, чем годом ранее. С учетом роста цен на золото с начала года компания может показать неплохие результаты и в 2024 году.
⚪️ Группа Астра (минус 1,7%) сообщила о предстоящем SPO, в результате которого доля акций в свободном обращении может вырасти на 5–10% до 15%. В рамках SPO основной акционер Денис Фролов предложит пакет принадлежащих ему бумаг компании в размере от 10,5 млн до 21 млн штук.
⚪️ Совет директоров Акрона (плюс 0,01%) рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 427 руб. на акцию (дивидендная доходность 2,5%). Эта дивидендная выплата — первая за два года.
⚪️ Совет директоров НПО «Наука» (минус 0,9%) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 7,2 руб. на акцию (дивидендная доходность 1%).
$SELG $ASTR $ARKN $NAUK
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🎉 Вышел новый выпуск КаньеУэстЛетучки! Ой, то есть ИнвестЛетучки!
В этот раз Фил Воронин, Тимур Ромашко и аналитик Сбера Дмитрий Макаров встретились, чтобы обсудить самое важное: почему дорожают квартиры в Новокосино, как проверяют «на пацана» в банке, кто босс на Мосбирже и причём тут Канье Уэст. Надо смотреть!
Вообще выпуск получился необычным — в нём очень много про Фила Воронина. И про его гараж, и про мятый диплом экономиста, и даже про коллекцию компьютерных очков. Не зря он выглядит как умный! 🤓
🤔 Но главный вопрос всего выпуска: что такое лизинг. Вот вы знаете? Нет? Даже если знаете, всё равно срочно смотрите выпуск. Эксперт по лизингу Фил Воронин расставил все точки над «и»!
А в конце выпуска поделимся, как дела у портфеля Жени Искандаровой. Сейчас ничего рассказывать не будем, но намекнём: ей снова очень везёт.
🏃 Ну, всё! Мы убежали смотреть новую ИнвестЛетучку. Кстати, она есть и в нашей группе VK!
В этот раз Фил Воронин, Тимур Ромашко и аналитик Сбера Дмитрий Макаров встретились, чтобы обсудить самое важное: почему дорожают квартиры в Новокосино, как проверяют «на пацана» в банке, кто босс на Мосбирже и причём тут Канье Уэст. Надо смотреть!
Вообще выпуск получился необычным — в нём очень много про Фила Воронина. И про его гараж, и про мятый диплом экономиста, и даже про коллекцию компьютерных очков. Не зря он выглядит как умный! 🤓
🤔 Но главный вопрос всего выпуска: что такое лизинг. Вот вы знаете? Нет? Даже если знаете, всё равно срочно смотрите выпуск. Эксперт по лизингу Фил Воронин расставил все точки над «и»!
А в конце выпуска поделимся, как дела у портфеля Жени Искандаровой. Сейчас ничего рассказывать не будем, но намекнём: ей снова очень везёт.
🏃 Ну, всё! Мы убежали смотреть новую ИнвестЛетучку. Кстати, она есть и в нашей группе VK!
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции подорожали, рубль под давлением
📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,5%. Индекс поддержали растущие цены на нефть, а также ожидания дивидендного сезона и ослабление рубля. Котировки Группы «Астра» снизились после сообщения о предстоящем SPO.
🔻 Американский рынок акций завершил торги ощутимым снижением. Индексы снизились из-за роста доходностей американских гособлигаций. Инвесторы по-прежнему обеспокоены возможным ужесточением монетарной политики ФРС США и напряженностью на Ближнем Востоке.
🇷🇺 Рубль под давлением из-за глобального укрепления доллара. Рубль сегодня утром подешевел до 94,2, но отыграл часть потерь и восстановился до 93,9 за доллар. Примечательно, что обороты торгов остаются низкими. Это значит, что экспортеры продают незначительные объемы валюты. В этих условиях рубль сегодня останется около 94 за доллар.
🛢️ Рынок нефти продолжает следить за конфликтом Израиля и Ирана. В понедельника баррель Брент подешевел на $0,35 до $90,10. Премия за геополитический риск снизилась после менее масштабного, чем ожидалось, удара Ирана по Израилю на выходных, однако в центре внимания остается заявление Израиля о возможных ответных мерах. По нашим прогнозам, цена Брент сегодня может удержаться около $91 за баррель.
💼 Минфин сообщит параметры аукционов ОФЗ. Мы ожидаем, что Минфин предложит на аукционах 14-летний номинальный выпуск ОФЗ. Возможно, в этих условиях доходности долгосрочного госдолга вырастут на несколько базисных пунктов.
На повестке дня: статистика из США и Германии, операционные результаты Х5 Group
⚪️ Промышленное производство в США в марте
⚪️ Индекс текущих экономических условий в Германии от ZEW в апреле
⚪️ Выданные разрешения на строительство и строительство новых домов в США в марте
⚪️ Операционные результаты Х5 Group за 1К24
$FIVE
Российские акции подорожали, рубль под давлением
📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,5%. Индекс поддержали растущие цены на нефть, а также ожидания дивидендного сезона и ослабление рубля. Котировки Группы «Астра» снизились после сообщения о предстоящем SPO.
🔻 Американский рынок акций завершил торги ощутимым снижением. Индексы снизились из-за роста доходностей американских гособлигаций. Инвесторы по-прежнему обеспокоены возможным ужесточением монетарной политики ФРС США и напряженностью на Ближнем Востоке.
🇷🇺 Рубль под давлением из-за глобального укрепления доллара. Рубль сегодня утром подешевел до 94,2, но отыграл часть потерь и восстановился до 93,9 за доллар. Примечательно, что обороты торгов остаются низкими. Это значит, что экспортеры продают незначительные объемы валюты. В этих условиях рубль сегодня останется около 94 за доллар.
🛢️ Рынок нефти продолжает следить за конфликтом Израиля и Ирана. В понедельника баррель Брент подешевел на $0,35 до $90,10. Премия за геополитический риск снизилась после менее масштабного, чем ожидалось, удара Ирана по Израилю на выходных, однако в центре внимания остается заявление Израиля о возможных ответных мерах. По нашим прогнозам, цена Брент сегодня может удержаться около $91 за баррель.
💼 Минфин сообщит параметры аукционов ОФЗ. Мы ожидаем, что Минфин предложит на аукционах 14-летний номинальный выпуск ОФЗ. Возможно, в этих условиях доходности долгосрочного госдолга вырастут на несколько базисных пунктов.
На повестке дня: статистика из США и Германии, операционные результаты Х5 Group
⚪️ Промышленное производство в США в марте
⚪️ Индекс текущих экономических условий в Германии от ZEW в апреле
⚪️ Выданные разрешения на строительство и строительство новых домов в США в марте
⚪️ Операционные результаты Х5 Group за 1К24
$FIVE
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Московская биржа 19 апреля 2024 года начинает расчет и публикацию нового индикатора — Индекса Мосбиржи IPO — площадка.
⚪️ АЛРОСА может выплатить 2,02 рубля на акцию в качестве финальных дивидендов за 2023 год — Набсовет компании.
⚪️ MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») получила согласие регистратора Кипра на редомициляцию в России — компания.
⚪️ Выручка X5 Group в первом квартале 2024 года увеличилась на 26,9% год к году до 882,2 млрд рублей — компания.
⚪️ Выручка НЛМК по МСФО в 2023 году выросла на 4% год к году до 933 млрд рублей — компания.
⚪️ Санкции Великобритании и США могут поставить под угрозу 36% продаж РУСАЛа — Bloomberg.
⚪️ Новым CFO и членом правления Segezha Group стал Антон Рожков, ранее занимавший позицию исполнительного директора АФК «Система» по корпоративным финансам — Segezha Group
$ALRS $MDMG $FIVE $NLMK $RUAL $SGZH
⚪️ Московская биржа 19 апреля 2024 года начинает расчет и публикацию нового индикатора — Индекса Мосбиржи IPO — площадка.
⚪️ АЛРОСА может выплатить 2,02 рубля на акцию в качестве финальных дивидендов за 2023 год — Набсовет компании.
⚪️ MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») получила согласие регистратора Кипра на редомициляцию в России — компания.
⚪️ Выручка X5 Group в первом квартале 2024 года увеличилась на 26,9% год к году до 882,2 млрд рублей — компания.
⚪️ Выручка НЛМК по МСФО в 2023 году выросла на 4% год к году до 933 млрд рублей — компания.
⚪️ Санкции Великобритании и США могут поставить под угрозу 36% продаж РУСАЛа — Bloomberg.
⚪️ Новым CFO и членом правления Segezha Group стал Антон Рожков, ранее занимавший позицию исполнительного директора АФК «Система» по корпоративным финансам — Segezha Group
$ALRS $MDMG $FIVE $NLMK $RUAL $SGZH
👉🏼 Мы прогнозируем ускорение годового снижения в последующие кварталы. По итогам года спад составит 27% после рекордного 2023 (рост на 117%). С начала года котировки компании выросли сильнее всего в секторе, и текущие уровни мы считаем завышенными. Сильные результаты по МСФО и фактор дивидендов уже учтены в цене. Рекомендованные советом директоров дивиденды за 2023 год (100 руб./акция) дают доходность менее 9%. По коэффициенту P/NAV компания торгуется на уровне 0,25, это чуть ниже среднего значения за пять лет. Мы подтверждаем оценку ДЕРЖАТЬ.
Авторы: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $LSRG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок немного скорректировался
⚪️ Во вторник к концу дня индекс МосБиржи снизился на 0,3% после вчерашнего роста до максимумов с февраля 2022 года. При этом рубль ослаб и торгуется выше 94 за доллар, а котировки Брент вновь опустились ниже $90/барр. Эти факторы разнонаправленно влияют на российский рынок акций.
⚪️ MD Medical Group (сеть клиник «Мать и дитя», плюс 0,9%) получила согласие регистратора Кипра на редомициляцию в САР Калининградской области. По оценке самой компании, процедура регистрации МКПАО в России, включая регистрацию выпуска акций Банком России, займет около 35 дней.
⚪️ Наблюдательный совет АЛРОСА (плюс 0,1%) рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 2,02 руб. на акцию. Дивидендная доходность составит менее 3%.
⚪️ Транснефть (минус 0,7%) получила чистую прибыль по РСБУ за 1К24 в размере 42,7 млрд руб. Это на 21% меньше, чем в 1К23. Выручка увеличилась на 13,2% г/г до 323,6 млрд руб., валовая прибыль — на 3,9% до 42,8 млрд руб.
⚪️ Чистая прибыль Группы НЛМК (минус 0,6%) по МСФО в 2023 году составила 209,4 млрд руб., что на 25,8% больше, чем годом ранее. Выручка выросла на 3,6% до 933,4 млрд руб.
$MDMG $ALRS $TATN $NLMK
⚪️ Во вторник к концу дня индекс МосБиржи снизился на 0,3% после вчерашнего роста до максимумов с февраля 2022 года. При этом рубль ослаб и торгуется выше 94 за доллар, а котировки Брент вновь опустились ниже $90/барр. Эти факторы разнонаправленно влияют на российский рынок акций.
⚪️ MD Medical Group (сеть клиник «Мать и дитя», плюс 0,9%) получила согласие регистратора Кипра на редомициляцию в САР Калининградской области. По оценке самой компании, процедура регистрации МКПАО в России, включая регистрацию выпуска акций Банком России, займет около 35 дней.
⚪️ Наблюдательный совет АЛРОСА (плюс 0,1%) рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 2,02 руб. на акцию. Дивидендная доходность составит менее 3%.
⚪️ Транснефть (минус 0,7%) получила чистую прибыль по РСБУ за 1К24 в размере 42,7 млрд руб. Это на 21% меньше, чем в 1К23. Выручка увеличилась на 13,2% г/г до 323,6 млрд руб., валовая прибыль — на 3,9% до 42,8 млрд руб.
⚪️ Чистая прибыль Группы НЛМК (минус 0,6%) по МСФО в 2023 году составила 209,4 млрд руб., что на 25,8% больше, чем годом ранее. Выручка выросла на 3,6% до 933,4 млрд руб.
$MDMG $ALRS $TATN $NLMK
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции немного подешевели, рубль слабеет
📈 Индекс МосБиржи во вторник потерял 0,3% после роста днем ранее до максимумов с февраля 2022 года. Среди значимых корпоративных новостей отметим результаты НЛМК по МСФО (за прошлый год) и Транснефти — по РСБУ (за 1К24). MD Medical Group сообщила, что получила разрешение кипрского регистратора на редомициляцию в России, а наблюдательный совет АЛРОСА рекомендовал дивиденды.
🔻 Рынок акций США немного снизился. Инвесторы анализировали выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Он заявил, что ставку на текущем уровне, возможно, придется держать дольше, чем предполагалось ранее, из-за высокой инфляции.
🛢️ Котировки нефти стабилизировались.
Во вторник баррель Брент подешевел на $0,08 до $90,02. В фокусе остается напряженность на Ближнем Востоке. По нашим оценкам, сегодня баррель Брент может торговаться в интервале $89–90.
🇷🇺 Рубль дешевеет. Во вторник утром рубль подешевел до 94, а во второй половине дня — до 94,4 за доллар. Обороты валютного рынка лишь немного подросли, что говорит о незначительных продажах валюты экспортерами. На глобальных рынках продолжалось укрепление доллара из-за ужесточения риторики ФРС США. В этих условиях рубль сегодня может подешеветь до 95 за доллар.
💼 Вчера рынок ОФЗ в основном был стабильным, кроме двух выпусков, которые Минфин выбрал для очередных аукционов (3-летние ОФЗ-26207 и 10-летние ОФЗ-26244). Их доходности выросли соответственно на 9 б. п. и 11 б. п. Мы не исключаем, что сегодня доходности могут прибавить несколько базисных пунктов на фоне недавнего ослабления рубля.
На повестке дня: макростатистика из России и еврозоны, решение Группы ЛСР по дивидендам
⚪️ ИЦП в России за март
⚪️ ИПЦ в еврозоне за март
⚪️ Акционеры Группы ЛСР на общем собрании примут решение по дивидендам
⚪️ ТГК-2 закроет реестр для участия во внеочередном общем собрании акционеров
$LRSG $TGKB
Российские акции немного подешевели, рубль слабеет
📈 Индекс МосБиржи во вторник потерял 0,3% после роста днем ранее до максимумов с февраля 2022 года. Среди значимых корпоративных новостей отметим результаты НЛМК по МСФО (за прошлый год) и Транснефти — по РСБУ (за 1К24). MD Medical Group сообщила, что получила разрешение кипрского регистратора на редомициляцию в России, а наблюдательный совет АЛРОСА рекомендовал дивиденды.
🔻 Рынок акций США немного снизился. Инвесторы анализировали выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Он заявил, что ставку на текущем уровне, возможно, придется держать дольше, чем предполагалось ранее, из-за высокой инфляции.
🛢️ Котировки нефти стабилизировались.
Во вторник баррель Брент подешевел на $0,08 до $90,02. В фокусе остается напряженность на Ближнем Востоке. По нашим оценкам, сегодня баррель Брент может торговаться в интервале $89–90.
🇷🇺 Рубль дешевеет. Во вторник утром рубль подешевел до 94, а во второй половине дня — до 94,4 за доллар. Обороты валютного рынка лишь немного подросли, что говорит о незначительных продажах валюты экспортерами. На глобальных рынках продолжалось укрепление доллара из-за ужесточения риторики ФРС США. В этих условиях рубль сегодня может подешеветь до 95 за доллар.
💼 Вчера рынок ОФЗ в основном был стабильным, кроме двух выпусков, которые Минфин выбрал для очередных аукционов (3-летние ОФЗ-26207 и 10-летние ОФЗ-26244). Их доходности выросли соответственно на 9 б. п. и 11 б. п. Мы не исключаем, что сегодня доходности могут прибавить несколько базисных пунктов на фоне недавнего ослабления рубля.
На повестке дня: макростатистика из России и еврозоны, решение Группы ЛСР по дивидендам
⚪️ ИЦП в России за март
⚪️ ИПЦ в еврозоне за март
⚪️ Акционеры Группы ЛСР на общем собрании примут решение по дивидендам
⚪️ ТГК-2 закроет реестр для участия во внеочередном общем собрании акционеров
$LRSG $TGKB
Цена составит не менее 550 руб. При этом ожидается, что она не превысит цену закрытия последнего торгового дня в рамках сбора книги заявок — 18 апреля. Итоговая цена одной акции в рамках предложения будет установлена не позднее 19 апреля 2024 года.
Компания получила индикации спроса от крупнейших российских управляющих компаний и других институциональных инвесторов, а также розничных инвесторов. На данный момент книга заявок покрыта внутри ранее объявленного размера сделки и указанного ценового ориентира
Остальные предварительные параметры SPO прежние:
◽️ Акции предложит действующий акционер компании. Денис Фролов предложит пакет принадлежащих ему обыкновенных акций Группы «Астра» в количестве от 10,5 млн до 21,0 млн, что составляет 5–10% от общего числа акций Группы «Астра».
◽️ Расширить круг потенциальных инвесторов. Продажа как минимум 5% от общего количества акций Группы «Астра» позволит претендовать на включение в первый уровень листинга Московской биржи, а в случае продажи 10% компания может войти в базу расчета индекса МосБиржи.
◽️ Повысить ликвидность бумаг. Доля акций Группы «Астра» в свободном обращении может увеличиться до 15% (сейчас 5%). Окончательный размер free float будет зависеть от количества проданных акций в рамках SPO.
Компания — один из лидеров российского ИT-рынка и ведущий разработчик и производитель инфраструктурного программного обеспечения. В октябре 2023 года компания успешно провела IPO.
👉🏼 Подробнее о компании можно прочитать здесь.
$ASTR
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM