В марте мы внесли целый ряд изменений
Транснефть: снизили оценку по «префам» до Держать. Бумаги компании выросли перед дроблением. Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы компании.
Распадская: понизили оценку по акциям до Держать. Мы также снизили целевую цену до 460 рублей на фоне слабых результатов за 2023 год и отсутствия прогресса с редомициляцией материнской компании Evraz. С другой стороны, на долгосрочном горизонте акции Распадской остаются ставкой на возврат к выплате дивидендов с двузначной доходностью.
Совкомфлот: понизили оценку по бумагам до Держать, целевую цену – до 146 рублей. Мы пересмотрели прогнозы по компании с учетом потенциального негативного влияния санкций.
ТКС Холдинг: оценку поставили на пересмотр. Сделка по объединению с Росбанком еще не учтена в нашей модели и прогнозе результатов.
HeadHunter: оценку по акциям повысили до Покупать. Основные факторы инвестиционной привлекательности компании: по-прежнему высокий спрос на рабочую силу, завершение процесса редомициляции и потенциальный возврат к выплате дивидендов (доходность может составить 15%).
Группа Позитив: повысили оценку до Покупать. Компания объявила о планах допэмиссии акций в 4К24. Риски для миноритариев существенно сократились.
VK: оценку понизили до Продавать, целевую цену установили на уровне 542 рубля. Мы считаем, что компания будет убыточной до 2027 года включительно. Причина – резкое снижение рентабельности ключевого сегмента «Социальные платформы и медиаконтент».
МТС: оценку поставили на пересмотр. На компанию влияет множество как позитивных, так и негативных факторов, которые еще не учтены в нашей модели.
Магнит: понизили оценку до Держать, но повысили целевую цену до 8 200 рублей. Отток трафика из Магнита продолжается.
FixPrice: понизили оценку до Держать, а целевую цену – до 350 рублей. Основной проблемой для ритейлера остается отток трафика.
$TRNF $RASP $FLOT $TCSG $HHRU $POSI $VKCO $MTSS $MGNT $FIXP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
VK: обновили оценку по акциям компании
Мы не считаем бумаги VK привлекательными для инвестиций. Наша обновлённая оценка — Продавать — с целевой ценой 542 рубля за акцию (потенциал снижения — 14%).
Главный фактор переоценки — резкое снижение рентабельности ключевого сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» из-за существенного роста инвестиций в развитие контентных сервисов и увеличения затрат на сделки M&A. При этом долг остаётся высоким.
Темпы роста аудитории и выручки пока ниже, чем у конкурентов, несмотря на масштабные инвестиции.
Согласно данным MediaScope, среднедневной охват сервисов VK и Mail в 2023 году увеличился, соответственно, на 4,3% и 2%. При этом аналогичный показатель у Яндекса вырос на 6,9%, у Telegram — на 20,6%. Доходы VK от рекламы в четвёртом квартале 2023 года увеличились на 27% год к году (г/г), у Яндекса — на 46% г/г.
Инвестиции 2023 года пока не смогли значительно ускорить рост выручки. При этом мы ожидаем, что эффект от них может проявиться в долгосрочной перспективе. Наши прогнозы предполагают, что доходы VK от рекламы в 2024–2028 годах будут расти на 3-5 процентных пункта быстрее, чем в целом по рынку.
Мы также ожидаем, что компания будет убыточной до 2027 года включительно.
Авторы: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $VKCO
Мы не считаем бумаги VK привлекательными для инвестиций. Наша обновлённая оценка — Продавать — с целевой ценой 542 рубля за акцию (потенциал снижения — 14%).
Главный фактор переоценки — резкое снижение рентабельности ключевого сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» из-за существенного роста инвестиций в развитие контентных сервисов и увеличения затрат на сделки M&A. При этом долг остаётся высоким.
Темпы роста аудитории и выручки пока ниже, чем у конкурентов, несмотря на масштабные инвестиции.
Согласно данным MediaScope, среднедневной охват сервисов VK и Mail в 2023 году увеличился, соответственно, на 4,3% и 2%. При этом аналогичный показатель у Яндекса вырос на 6,9%, у Telegram — на 20,6%. Доходы VK от рекламы в четвёртом квартале 2023 года увеличились на 27% год к году (г/г), у Яндекса — на 46% г/г.
Инвестиции 2023 года пока не смогли значительно ускорить рост выручки. При этом мы ожидаем, что эффект от них может проявиться в долгосрочной перспективе. Наши прогнозы предполагают, что доходы VK от рекламы в 2024–2028 годах будут расти на 3-5 процентных пункта быстрее, чем в целом по рынку.
Мы также ожидаем, что компания будет убыточной до 2027 года включительно.
Авторы: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $VKCO
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Госдума предлагает повысить налог на добычу полезных ископаемых на золото. Это может принести бюджету РФ 15 млрд рублей в 2024 году — Интерфакс.
⚪️ Росгеология в марте подписала контракт с Ираном почти на 2 млрд рублей — Интерфакс.
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в феврале сократились сильнее, чем ожидалось, — на 0,5% месяц к месяцу — Евростат.
⚪️ Газпром нефть перешла на модель управления, аналогичную своей головной компании. В руководстве произошли кадровые изменения — Коммерсант.
⚪️ ВУШ Холдинг ожидает роста выручки в 2024 году более чем на 30% — компания.
⚪️ Делимобиль планирует к концу 2024 года нарастить парк до более чем 30 тысяч автомобилей — компания.
⚪️ Выручка Wildberries в 2023 году выросла почти на 70% до 538,7 млрд рублей — компания.
⚪️ РЖД готовы стимулировать поставку «биржевых» грузов, не исключают приоритизации таких перевозок — заместитель генерального директора компании Алексей Шило.
⚪️ Французский страховой холдинг BNP Paribas Cardif продал свою российскую «дочку» группе инвесторов-физлиц — Интерфакс.
$SIBN $WUSH $DELI
⚪️ Госдума предлагает повысить налог на добычу полезных ископаемых на золото. Это может принести бюджету РФ 15 млрд рублей в 2024 году — Интерфакс.
⚪️ Росгеология в марте подписала контракт с Ираном почти на 2 млрд рублей — Интерфакс.
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в феврале сократились сильнее, чем ожидалось, — на 0,5% месяц к месяцу — Евростат.
⚪️ Газпром нефть перешла на модель управления, аналогичную своей головной компании. В руководстве произошли кадровые изменения — Коммерсант.
⚪️ ВУШ Холдинг ожидает роста выручки в 2024 году более чем на 30% — компания.
⚪️ Делимобиль планирует к концу 2024 года нарастить парк до более чем 30 тысяч автомобилей — компания.
⚪️ Выручка Wildberries в 2023 году выросла почти на 70% до 538,7 млрд рублей — компания.
⚪️ РЖД готовы стимулировать поставку «биржевых» грузов, не исключают приоритизации таких перевозок — заместитель генерального директора компании Алексей Шило.
⚪️ Французский страховой холдинг BNP Paribas Cardif продал свою российскую «дочку» группе инвесторов-физлиц — Интерфакс.
$SIBN $WUSH $DELI
С момента открытия идеи в конце января 2024 года бумаги подорожали на 34%. Помогли сильные финансовые результаты за 2023 год и новость о покупке Хоум Банка.
Что дальше? Мы сохраняем позитивный взгляд на Совкомбанк, несмотря на то что его акции достигли целевой цены (20 рублей за штуку).
Потенциал роста котировок в 2024 году сохраняется за счет увеличения корпоративного кредитного портфеля, покупки Хоум Банка, а также реализации в будущем полного эффекта от приобретений, совершенных в 2023 году.
Автор: #Андрей_Ахатов
#идеи $SVCB
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Яндекс: подтверждаем оценку «Покупать»
Ставка на рост доходов в сегментах «Поиск и портал», «Райдтех», улучшение экономики развивающихся вертикалей и завершение редомициляции.
Почему мы повысили целевую цену
Поиск и портал. Выручка этого сегмента будет расти сильнее, чем мы прогнозировали ранее: в среднем на 19,2% в год против ранее ожидавшихся 16,7% в год.
Электронная коммерция. Выручка этого сегмента превысила наши ожидания на 22,3% благодаря увеличению числа заказов и повышению комиссий для продавцов в Яндекс Маркете. Мы полагаем, что выручка сегмента продолжит расти по мере увеличения числа дарксторов Яндекс Лавки. Мы прогнозируем, что эффективность сегмента будет повышаться, но более медленными темпами, чем мы ожидали ранее.
Риски. Мы отмечаем риски, связанные с завершением реструктуризации Яндекса и обменом акций для миноритариев. Если условия обмена акций для миноритариев окажутся благоприятными, это значительно ослабит риски, которые рынок закладывает в котировки.
Также мы отмечаем риски, связанные с вниманием ФАС России к Яндекс Такси. Если в отношении Яндекс Такси в России будут введены ограничения, оценка стоимости сегмента «Райдтех» может снизиться.
Авторы: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $YNDX
Ставка на рост доходов в сегментах «Поиск и портал», «Райдтех», улучшение экономики развивающихся вертикалей и завершение редомициляции.
Почему мы повысили целевую цену
Поиск и портал. Выручка этого сегмента будет расти сильнее, чем мы прогнозировали ранее: в среднем на 19,2% в год против ранее ожидавшихся 16,7% в год.
Электронная коммерция. Выручка этого сегмента превысила наши ожидания на 22,3% благодаря увеличению числа заказов и повышению комиссий для продавцов в Яндекс Маркете. Мы полагаем, что выручка сегмента продолжит расти по мере увеличения числа дарксторов Яндекс Лавки. Мы прогнозируем, что эффективность сегмента будет повышаться, но более медленными темпами, чем мы ожидали ранее.
Риски. Мы отмечаем риски, связанные с завершением реструктуризации Яндекса и обменом акций для миноритариев. Если условия обмена акций для миноритариев окажутся благоприятными, это значительно ослабит риски, которые рынок закладывает в котировки.
Также мы отмечаем риски, связанные с вниманием ФАС России к Яндекс Такси. Если в отношении Яндекс Такси в России будут введены ограничения, оценка стоимости сегмента «Райдтех» может снизиться.
Авторы: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $YNDX
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции золотодобывающих компаний, среди которых наш фаворит — это Южуралзолото (ЮГК). Текущая оценка бумаг ЮГК — «Покупать» — с целевой ценой 1 рубль за акцию, потенциал роста — 8%.
Что произошло? Сегодня комитет Госдумы по бюджету и налогам одобрил повышение НДПИ на золото в размере 78 тысяч рублей на килограмм. Это лишь 1,1% от цены на золото в рублях на Московской бирже.
Повышенный налог будет действовать с 1 июня и до конца 2024 года. Акции Полюса и ЮГК подешевели после выхода этой новости примерно на 2%.
Сохраняем позитивный взгляд на сектор. По нашей оценке, эффект для публичных золотодобытчиков будет незначительным. Снижение EBITDA Полюса и ЮГК за 2024 год не превысит 2%, у Селигдара — 3%.
При этом внешние условия остаются благоприятными: металл сейчас торгуется выше $2300 за унцию. Мы считаем, что просадка акций на этой новости открывает возможность для покупки.
Автор: #ДмитрийМакаров
$UGLD $PLZL $SELG
Что произошло? Сегодня комитет Госдумы по бюджету и налогам одобрил повышение НДПИ на золото в размере 78 тысяч рублей на килограмм. Это лишь 1,1% от цены на золото в рублях на Московской бирже.
Повышенный налог будет действовать с 1 июня и до конца 2024 года. Акции Полюса и ЮГК подешевели после выхода этой новости примерно на 2%.
Сохраняем позитивный взгляд на сектор. По нашей оценке, эффект для публичных золотодобытчиков будет незначительным. Снижение EBITDA Полюса и ЮГК за 2024 год не превысит 2%, у Селигдара — 3%.
При этом внешние условия остаются благоприятными: металл сейчас торгуется выше $2300 за унцию. Мы считаем, что просадка акций на этой новости открывает возможность для покупки.
Автор: #ДмитрийМакаров
$UGLD $PLZL $SELG
🖥 Сериал на выходные — Silicon Valley («Кремниевая долина»)
В марте объём торгов на Мосбирже вырос до 124 трлн ₽ 🚀 Это почти на 18% больше, чем в марте 2023 года. Вместо лебедей, рака и щуки наш рынок тащат компании технологического сектора 💪
Кремниевая долина (кремний по-английски — silicon. Отсюда, кстати, ошибочный перевод на русский) — синоним технологической индустрии. Там базируются главные IT-корпорации, и со стороны всё выглядит хорошо...
Этот сериал — уморительно-смешная история о компании гиков, которые живут в Долине и запускают стартапы. Он не обходит стороной и тёмные стороны индустрии: корпоративные интриги и моральные дилеммы.
Чтобы написать сценарий, создатели опросили больше 250 инсайдеров из сферы ИТ, в том числе Билла Гейтса. Это главная причина успеха сериала. Например, гендиректор Snapchat назвал его «по сути документальным фильмом».
Растянутый на шесть сезонов сериал со сквозным сюжетом одним из первых всерьёз показал жизнь айтишников и внутреннюю кухню стартапов. Как сказал сам Билл Гейтс, «если вы хотите понять, как работает Кремниевая долина сегодня, посмотрите сериал HBO» 😎
В марте объём торгов на Мосбирже вырос до 124 трлн ₽ 🚀 Это почти на 18% больше, чем в марте 2023 года. Вместо лебедей, рака и щуки наш рынок тащат компании технологического сектора 💪
Кремниевая долина (кремний по-английски — silicon. Отсюда, кстати, ошибочный перевод на русский) — синоним технологической индустрии. Там базируются главные IT-корпорации, и со стороны всё выглядит хорошо...
Этот сериал — уморительно-смешная история о компании гиков, которые живут в Долине и запускают стартапы. Он не обходит стороной и тёмные стороны индустрии: корпоративные интриги и моральные дилеммы.
Чтобы написать сценарий, создатели опросили больше 250 инсайдеров из сферы ИТ, в том числе Билла Гейтса. Это главная причина успеха сериала. Например, гендиректор Snapchat назвал его «по сути документальным фильмом».
Растянутый на шесть сезонов сериал со сквозным сюжетом одним из первых всерьёз показал жизнь айтишников и внутреннюю кухню стартапов. Как сказал сам Билл Гейтс, «если вы хотите понять, как работает Кремниевая долина сегодня, посмотрите сериал HBO» 😎
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российские акции корректируются
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи снизился на 0,4% и вновь отступил ниже 3 400 пунктов. Так завершился девятидневный период роста.
В последнее время российские акции поддерживал рост цен на нефть и приближение дивидендного сезона. Котировки Брент сегодня превышали $91 за баррель.
⚪️ Делимобиль (минус 2%) планирует к концу 2024 года нарастить автопарк с 26,6 тысячи автомобилей до более чем 30 тысяч.
Гендиректор Делимобиля Елена Бехтина сообщила, что после запуска каршерингового сервиса в Сочи компания намерена выйти ещё в два города.
⚪️ Сегодня начинается сбор заявок от инвесторов в рамках IPO МФК «Займер». Компания объявила индикативный ценовой диапазон размещения – 235–270 рублей за акцию.
Это соответствует рыночной капитализации в размере 23,5–27 млрд рублей. Начало торгов запланировано на 12 апреля.
⚪️ Совет директоров Группы Позитив (плюс 1,3%) 8 апреля даст рекомендацию по дивидендам за 2023 год.
Также компания сообщила, что 9 апреля проведет «день инвестора», на котором расскажет о планах и стратегии на 2024 год.
$DELI $POSI
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи снизился на 0,4% и вновь отступил ниже 3 400 пунктов. Так завершился девятидневный период роста.
В последнее время российские акции поддерживал рост цен на нефть и приближение дивидендного сезона. Котировки Брент сегодня превышали $91 за баррель.
⚪️ Делимобиль (минус 2%) планирует к концу 2024 года нарастить автопарк с 26,6 тысячи автомобилей до более чем 30 тысяч.
Гендиректор Делимобиля Елена Бехтина сообщила, что после запуска каршерингового сервиса в Сочи компания намерена выйти ещё в два города.
⚪️ Сегодня начинается сбор заявок от инвесторов в рамках IPO МФК «Займер». Компания объявила индикативный ценовой диапазон размещения – 235–270 рублей за акцию.
Это соответствует рыночной капитализации в размере 23,5–27 млрд рублей. Начало торгов запланировано на 12 апреля.
⚪️ Совет директоров Группы Позитив (плюс 1,3%) 8 апреля даст рекомендацию по дивидендам за 2023 год.
Также компания сообщила, что 9 апреля проведет «день инвестора», на котором расскажет о планах и стратегии на 2024 год.
$DELI $POSI
🕵️♂️ Что сильнее влияет на доходы и карьеру: ум или характер
Мы привыкли думать, что разбогатеть проще умному человеку, а с низким IQ шансов создать капитал, построить карьеру или бизнес не так уж много. Но научные исследования показывают, что ум определяет доходы всего на 2%. Как же так и от чего ещё зависят наши финансы? Мы насчитали шесть важных факторов.
#полезное
Мы привыкли думать, что разбогатеть проще умному человеку, а с низким IQ шансов создать капитал, построить карьеру или бизнес не так уж много. Но научные исследования показывают, что ум определяет доходы всего на 2%. Как же так и от чего ещё зависят наши финансы? Мы насчитали шесть важных факторов.
#полезное
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Ралли на российском рынке акций приостановилось, рубль остаётся стабильным
📈 В пятницу индекс МосБиржи отступил на 0,4% до отметки менее 3 400 пунктов. До этого Индекс МосБиржи рос девять дней подряд.
Из корпоративных новостей:
✏️ в Госдуме одобрили временное повышение НДПИ на золото,
✏️ Делимобиль планирует к концу 2024 года нарастить автопарк до 30 тысяч автомобилей, начался сбор заявок от инвесторов в рамках IPO МФК «Займер
✏️ на этой неделе, 9 апреля, Группа Позитив проведет «день инвестора».
🇺🇸 Американский рынок акций по итогам пятницы отскочил после снижения днем ранее. При этом вышла сильная статистика по американскому рынку труда за март: число занятых вне сельского хозяйства выросло сильнее, чем ожидалось (на 303 тысяч), а безработица оказалась ниже прогнозов (3,8%).
Теперь инвесторы ждут более жёсткой монетарной политики Федрезерва. Согласно данным CME Group, вероятность снижения ставки в июне теперь оценивается в 50% (до выхода статистики она оценивалась в 59%).
🇷🇺 Рубль остается стабильным. В пятницу рубль немного подешевел, но торговался в узком диапазоне 92,2-92,6 за доллар. Обороты торгов были умеренными. Вероятно, рубль сегодня останется около 92,4 за доллар.
🛢️ Нефть подорожала из-за напряженности на Ближнем Востоке. В пятницу нефть Брент подорожала на $0,52 до $91,17 за баррель. Рынок отреагировал на опасения, что на Ближнем Востоке может расшириться конфликт между Израилем и Ираном. По нашим прогнозам, сегодня цена Брент может удержаться в диапазоне $89-90 за баррель.
💼 Выпуски с фиксированным купоном продолжают дешеветь. В пятницу доходности ОФЗ с фиксированным купоном выросли в среднем на 6 базисных пунктов. Мы полагаем, что такая динамика может продолжиться и в начале текущей недели в преддверии аукционов.
Отметим, что максимальная доходность номинальных ОФЗ в долгосрочном сегменте достигла 13,8%, в то время как большая часть кривой находится в диапазоне от 13,3 до 13,6%.
На повестке дня: Макростатистика по еврозоне
⚪️ Индекс доверия инвесторов в еврозоне от Sentix в апреле
⚪️ Торговый баланс и промышленное производство Германии
Ралли на российском рынке акций приостановилось, рубль остаётся стабильным
📈 В пятницу индекс МосБиржи отступил на 0,4% до отметки менее 3 400 пунктов. До этого Индекс МосБиржи рос девять дней подряд.
Из корпоративных новостей:
Теперь инвесторы ждут более жёсткой монетарной политики Федрезерва. Согласно данным CME Group, вероятность снижения ставки в июне теперь оценивается в 50% (до выхода статистики она оценивалась в 59%).
🛢️ Нефть подорожала из-за напряженности на Ближнем Востоке. В пятницу нефть Брент подорожала на $0,52 до $91,17 за баррель. Рынок отреагировал на опасения, что на Ближнем Востоке может расшириться конфликт между Израилем и Ираном. По нашим прогнозам, сегодня цена Брент может удержаться в диапазоне $89-90 за баррель.
💼 Выпуски с фиксированным купоном продолжают дешеветь. В пятницу доходности ОФЗ с фиксированным купоном выросли в среднем на 6 базисных пунктов. Мы полагаем, что такая динамика может продолжиться и в начале текущей недели в преддверии аукционов.
Отметим, что максимальная доходность номинальных ОФЗ в долгосрочном сегменте достигла 13,8%, в то время как большая часть кривой находится в диапазоне от 13,3 до 13,6%.
На повестке дня: Макростатистика по еврозоне
⚪️ Индекс доверия инвесторов в еврозоне от Sentix в апреле
⚪️ Торговый баланс и промышленное производство Германии
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Банк России, возможно, начнёт снижать ключевую ставку во второй половине 2024 года — председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.
⚪️ Минфин оценил дефицит федерального бюджета РФ в январе-марте в 0,3% ВВП страны — пресс-служба ведомства.
⚪️ Объём промпроизводства в Германии в феврале вырос на 2,1% месяц к месяцу (сильнее, чем ожидалось) — Федеральное статистическое управление страны.
⚪️ Акционеры Русагро решили не выплачивать дивиденды за 2023 год — компания.
⚪️ Чистая прибыль Глобалтранса по МСФО в 2023 году выросла на 55%, до 38,6 млрд рублей. Дивидендные выплаты Глобалтранса по-прежнему приостановлены из-за технических сложностей — компания.
⚪️ Чистая прибыль российского подразделения китайского автоконцерна Great Wall (ООО «Хавейл Мотор Рус») в 2023 году увеличилась в 25,8 раза — компания.
⚪️ Выручка группы МГКЛ (бренд «Мосгорломбард») по МСФО в 2023 году увеличилась в полтора раза, до 2,2 млрд рублей — группа.
⚪️ Софтлайн завершил передачу банку Синара 3,8% своих акций — компания.
$AGRO $GLTR $SOFL
⚪️ Банк России, возможно, начнёт снижать ключевую ставку во второй половине 2024 года — председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.
⚪️ Минфин оценил дефицит федерального бюджета РФ в январе-марте в 0,3% ВВП страны — пресс-служба ведомства.
⚪️ Объём промпроизводства в Германии в феврале вырос на 2,1% месяц к месяцу (сильнее, чем ожидалось) — Федеральное статистическое управление страны.
⚪️ Акционеры Русагро решили не выплачивать дивиденды за 2023 год — компания.
⚪️ Чистая прибыль Глобалтранса по МСФО в 2023 году выросла на 55%, до 38,6 млрд рублей. Дивидендные выплаты Глобалтранса по-прежнему приостановлены из-за технических сложностей — компания.
⚪️ Чистая прибыль российского подразделения китайского автоконцерна Great Wall (ООО «Хавейл Мотор Рус») в 2023 году увеличилась в 25,8 раза — компания.
⚪️ Выручка группы МГКЛ (бренд «Мосгорломбард») по МСФО в 2023 году увеличилась в полтора раза, до 2,2 млрд рублей — группа.
⚪️ Софтлайн завершил передачу банку Синара 3,8% своих акций — компания.
$AGRO $GLTR $SOFL
На этой неделе Сбер представит результаты за 1К24 по РСБУ.
🗓 8 апреля
• Индекс доверия инвесторов в еврозоне от Sentix в апреле
• Торговый баланс и промышленное производство Германии
🗓 9 апреля
• Индекс делового оптимизма в малом бизнесе США от NFIB за март
• Результаты СберБанка за 1К24 по РСБУ
🗓 10 апреля
• ИПЦ в США и России в марте
• Протокол мартовского заседания ФРС США
• Отчёт об исполнении федерального бюджета в США
🗓 11 апреля
• Решение ЕЦБ по монетарной политике
• ИПЦ и ИЦП в Китае за март
• ИЦП в США за март
• Платёжный баланс России в марте
🗓 12 апреля
• Индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета в апреле
• Сальдо торгового баланса в Китае
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мы полагаем, что у пяти компаний дивидендная доходность будет двузначной, а у четырех — дивиденды станут рекордными в истории.
Ниже приведены прогнозы дивидендов на акцию и доходности с учётом котировок на 5 апреля.
Автор: #Денис_Иконников
#акции #идеи $MRKU $MRKC $MRKP $MSRS $LSNGP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Глобалтранс сильно отчитался за вторую половину 2023 года. Мы позитивно смотрим на компанию
❗️ Сильный рост за год. 2023 год обновил рекорд по всем финансовым показателям компании. Во втором полугодии драйверами были рост доходов от оперирования полувагонов и доходов от сдачи в аренду цистерн, а также роста процентных доходов.
❗️ Чистая денежная позиция за полугодие выросла в 2,6 раза, до 27,4 млрд рублей, а денежные средства — на 38% до 42,8 млрд рублей.
❗️ Дивиденды — в проработке. Компания в пресс-релизе отметила, что вопрос возобновления дивидендов находится в её фокусе — ей предстоит ещё разработать схему для выплаты российским держателям бумаг. Globaltrans недавно «переехал» в Абу-Даби, однако санкции против НРД технически ограничивают выплаты даже из дружественной юрисдикции.
❗️ На что могут рассчитывать акционеры? После решения вопроса по схеме выплаты дивидендов мы полагаем, что компания без ущерба для финансовой стабильности способна распределить в виде дивидендов все средства на балансе или как минимум всю чистую денежную позицию. Это 31% и 20% от капитализации компании по закрытию на 5 апреля.
💡 Мы сохраняем позитивный взгляд на расписки Глобалтранса. Они торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2024о на уровне 2,0, что в 1,5 раза ниже пятилетнего среднего. В то же время реализация потенциала роста котировок будет зависеть от того, как скоро компания вернется к выплате дивидендов.
Авторы: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалёв
#акции $GLTR
Авторы: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалёв
#акции $GLTR
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB
Аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:
❗️ динамике российского рынка акций
❗️ отчётностях Софтлайна и ЭЛ5-Энерго
❗️ о мнении аналитиков SberCIB по акциям Яндекса, VK и Московской биржи
❗️ об изменении в составе подборки «Топ российских акций»
Ознакомиться с подборкой топ российских акций можно по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#события #медиа $SOFL $ELFV $YNDX $VKCO $MOEX
Аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:
Ознакомиться с подборкой топ российских акций можно по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#события #медиа $SOFL $ELFV $YNDX $VKCO $MOEX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Рост российского фондового рынка возобновился
⚪️ В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,6%, закрепившись выше 3 400 пунктов. После одного дня «передышки» ралли на российском рынке акций продолжилось. Баррель Брент весь день котировался выше $90 и лишь к вечеру опустился ниже, рубль держится вблизи 92,6 за доллар.
⚪️ Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в ходе выступления сегодня повторила, что снижение ключевой ставки может начаться во втором полугодии. По её словам, экономика РФ продолжает показывать впечатляющие темпы роста, а сдерживающим фактором выступает не жесткая денежно-кредитная политика, а дефицит рабочей силы.
⚪️ Акционеры Русагро (минус 0,1%) приняли решение не выплачивать дивиденды за прошлый год. Компания намерена вернуться к вопросу дивидендов после завершения редомициляции в РФ.
⚪ Чистая прибыль Глобалтранса (минус 0,7%) по МСФО в 2023 году выросла на 55%, до 38,6 млрд рублей, а выручка и EBITDA — соответственно на 7% и 6%. Выплата дивидендов пока приостановлена из-за технических сложностей. Однако компания отметила, что этот вопрос прорабатывается.
Также к вечеру стало известно, что британский инвестфонд Southey Capital предложил нерезидентам продать ему акции компании по цене $6,73, что составляет примерно 80% от цены бумаг на Московской бирже. После этого снижение котировок Глобалтранса замедлилось.
⚪ В лидерах роста на Московской бирже оказались бумаги Эн+ (плюс 10,6%) в отсутствие каких-либо значимых новостей. Рост можно объяснить техническим фактором – цена акции превысила 200-дневную скользящую среднюю, это хороший сигнал к продолжению роста.
$AGRO $GLTR $ENGR
⚪️ В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,6%, закрепившись выше 3 400 пунктов. После одного дня «передышки» ралли на российском рынке акций продолжилось. Баррель Брент весь день котировался выше $90 и лишь к вечеру опустился ниже, рубль держится вблизи 92,6 за доллар.
⚪️ Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в ходе выступления сегодня повторила, что снижение ключевой ставки может начаться во втором полугодии. По её словам, экономика РФ продолжает показывать впечатляющие темпы роста, а сдерживающим фактором выступает не жесткая денежно-кредитная политика, а дефицит рабочей силы.
⚪️ Акционеры Русагро (минус 0,1%) приняли решение не выплачивать дивиденды за прошлый год. Компания намерена вернуться к вопросу дивидендов после завершения редомициляции в РФ.
⚪ Чистая прибыль Глобалтранса (минус 0,7%) по МСФО в 2023 году выросла на 55%, до 38,6 млрд рублей, а выручка и EBITDA — соответственно на 7% и 6%. Выплата дивидендов пока приостановлена из-за технических сложностей. Однако компания отметила, что этот вопрос прорабатывается.
Также к вечеру стало известно, что британский инвестфонд Southey Capital предложил нерезидентам продать ему акции компании по цене $6,73, что составляет примерно 80% от цены бумаг на Московской бирже. После этого снижение котировок Глобалтранса замедлилось.
⚪ В лидерах роста на Московской бирже оказались бумаги Эн+ (плюс 10,6%) в отсутствие каких-либо значимых новостей. Рост можно объяснить техническим фактором – цена акции превысила 200-дневную скользящую среднюю, это хороший сигнал к продолжению роста.
$AGRO $GLTR $ENGR
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Рост российского рынка акций возобновился, рубль немного подешевел
📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,6% и завершил день выше 3 400 пунктов. После пятничной «передышки» рост на российском рынке акций возобновился.
Из корпоративных новостей:
✏️ Глобалтранс опубликовал результаты по МСФО
✏️ британский инвестфонд Southey Capital предложил нерезидентам продать ему акции Глобалтранса по цене $6,73 за штуку
✏️ акционеры Русагро решили не выплачивать дивиденды за прошлый год
✏️ бумаги Эн+ значительно подорожали без явных причин.
🇺🇸 Американские фондовые индексы изменились незначительно. На этой неделе в центре внимания на рынке акций США будет статистика по инфляции в стране, а также начало сезона корпоративной отчетности.
🇷🇺 Активность экспортеров низкая. В понедельник рубль подешевел до 92,7 за доллар, активность экспортеров снизилась. До уплаты налогов в апреле еще довольно далеко, поэтому если и сегодня активность экспортеров будет низкой, рубль может подешеветь до 93 за доллар.
🛢️ Цены на нефть под давлением. В понедельник баррель Брент подешевел на $0,79 до $90,38. Давление на котировки оказало заявление Израиля о выводе части войск с юга сектора Газа и проведение переговоров о прекращении огня между Израилем и ХАМАС. По нашим прогнозам, Брент сегодня будет торговаться вблизи $91 за баррель.
💼 Минфин объявит параметры аукционов. Котировки ОФЗ по итогам понедельника изменились незначительно.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила о том, что устойчивые показатели инфляции в марте могли продолжить снижаться и это немного поддержало котировки. Также она отметила, что первое снижение ключевой ставки, скорее всего, произойдёт лишь во второй половине 2024 года.
Сегодня Минфин объявит параметры очередных аукционов ОФЗ. Доходности долгосрочных (с погашением более чем через 10 лет) номинальных выпусков могут вырасти на несколько базисных пунктов, как это часто происходит по вторникам.
На повестке дня: результаты Сбера за 1К24 по РСБУ, статистика по США
⚪️ Результаты Сбера за 1К24 по РСБУ
⚪️ Индекс делового оптимизма в малом бизнесе США от NFIB за март
⚪️ Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от Минэнерго США
⚪️ Недельные данные Американского института нефти (API) о товарных запасах нефти в США
Рост российского рынка акций возобновился, рубль немного подешевел
📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,6% и завершил день выше 3 400 пунктов. После пятничной «передышки» рост на российском рынке акций возобновился.
Из корпоративных новостей:
🛢️ Цены на нефть под давлением. В понедельник баррель Брент подешевел на $0,79 до $90,38. Давление на котировки оказало заявление Израиля о выводе части войск с юга сектора Газа и проведение переговоров о прекращении огня между Израилем и ХАМАС. По нашим прогнозам, Брент сегодня будет торговаться вблизи $91 за баррель.
💼 Минфин объявит параметры аукционов. Котировки ОФЗ по итогам понедельника изменились незначительно.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила о том, что устойчивые показатели инфляции в марте могли продолжить снижаться и это немного поддержало котировки. Также она отметила, что первое снижение ключевой ставки, скорее всего, произойдёт лишь во второй половине 2024 года.
Сегодня Минфин объявит параметры очередных аукционов ОФЗ. Доходности долгосрочных (с погашением более чем через 10 лет) номинальных выпусков могут вырасти на несколько базисных пунктов, как это часто происходит по вторникам.
На повестке дня: результаты Сбера за 1К24 по РСБУ, статистика по США
⚪️ Результаты Сбера за 1К24 по РСБУ
⚪️ Индекс делового оптимизма в малом бизнесе США от NFIB за март
⚪️ Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от Минэнерго США
⚪️ Недельные данные Американского института нефти (API) о товарных запасах нефти в США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Сбер
Время подвести итоги марта ✨
Число наших клиентов растёт. Вас уже почти 109 миллионов! Спасибо каждому за доверие💚
Forbes в пятый раз признал нас лидером рейтинга «100 надёжных российских банков».
Размер кредитного портфеля достиг суммы 39,3 трлн рублей.
В моменте кредитные продукты могут стать хорошей опорой для быстрого достижения целей.
Перерыв на отчёт окончен. Работаем дальше, чтобы вам с нами всегда было комфортно💕
@sberbank
Число наших клиентов растёт. Вас уже почти 109 миллионов! Спасибо каждому за доверие
Forbes в пятый раз признал нас лидером рейтинга «100 надёжных российских банков».
Размер кредитного портфеля достиг суммы 39,3 трлн рублей.
В моменте кредитные продукты могут стать хорошей опорой для быстрого достижения целей.
Перерыв на отчёт окончен. Работаем дальше, чтобы вам с нами всегда было комфортно
@sberbank
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Fix Price: обновили оценку расписок компании
Новая целевая цена расписок — 350 рублей за штуку, оценка — «Держать».
Наше мнение
Мы придерживаемся нейтрального взгляда на расписки Fix Price Group, пока не увидим стабильного восстановления трафика в магазинах. Мы ожидаем, что редомициляция завершится в конце 2024 года. После «переезда» станут возможны дивиденды.
Вызовом для ритейлера остаётся сохранение прежних темпов экспансии при снижении трафика. Сопоставимый трафик в магазинах Fix Price уменьшается с 4К21. По итогам 2023 года он сократился на 7%. При этом сеть магазинов продолжает расширяться: в 2023 году компания открыла 751 новых магазинов, в 2022 году — 759.
Согласно опросу «Потребительский индекс Иванова», поток покупателей в открывающихся магазинах формировался в основном за счёт существующей базы и в меньшей степени за счёт новых клиентов. Мы полагаем, что это стало основной причиной равномерного снижения трафика за два года.
Мы полагаем, что открытие новых магазинов продолжит оказывать давление на трафик. По нашим прогнозам, сеть магазинов Fix Price продолжит расширяться, но темпы открытия новых магазинов немного замедлятся. Мы прогнозируем, что в 2024 году будет открыто 720 магазинов, а сопоставимый трафик по итогам года останется под давлением.
Прогнозируем снижение рентабельности. По нашим оценкам, рентабельность по EBITDA в текущем году снизится на 0,9 процентных пункта, до 12,9%. Этому способствует рост расходов на персонал из-за индексации заработных плат.
Что с дивидендами?
В прошлом сентябре компания подала документы на получение разрешения от властей Кипра на редомициляцию в Казахстан. Окончание «переезда» мы ожидаем в 2П24. Ранее компания получила разрешение правительственной комиссии и выплатила дивиденды в размере 50% от чистой прибыли за 2022 год.
Мы полагаем, что следующие дивиденды будет выплачены уже после редомициляции в Казахстан. По нашему мнению, размер дивидендов может составить 26,7 рубля на ГДР (дивидендная доходность 8%).
Автор: #Екатерина_Усанова
#акции $FIXP
Новая целевая цена расписок — 350 рублей за штуку, оценка — «Держать».
Наше мнение
Мы придерживаемся нейтрального взгляда на расписки Fix Price Group, пока не увидим стабильного восстановления трафика в магазинах. Мы ожидаем, что редомициляция завершится в конце 2024 года. После «переезда» станут возможны дивиденды.
Вызовом для ритейлера остаётся сохранение прежних темпов экспансии при снижении трафика. Сопоставимый трафик в магазинах Fix Price уменьшается с 4К21. По итогам 2023 года он сократился на 7%. При этом сеть магазинов продолжает расширяться: в 2023 году компания открыла 751 новых магазинов, в 2022 году — 759.
Согласно опросу «Потребительский индекс Иванова», поток покупателей в открывающихся магазинах формировался в основном за счёт существующей базы и в меньшей степени за счёт новых клиентов. Мы полагаем, что это стало основной причиной равномерного снижения трафика за два года.
Мы полагаем, что открытие новых магазинов продолжит оказывать давление на трафик. По нашим прогнозам, сеть магазинов Fix Price продолжит расширяться, но темпы открытия новых магазинов немного замедлятся. Мы прогнозируем, что в 2024 году будет открыто 720 магазинов, а сопоставимый трафик по итогам года останется под давлением.
Прогнозируем снижение рентабельности. По нашим оценкам, рентабельность по EBITDA в текущем году снизится на 0,9 процентных пункта, до 12,9%. Этому способствует рост расходов на персонал из-за индексации заработных плат.
Что с дивидендами?
В прошлом сентябре компания подала документы на получение разрешения от властей Кипра на редомициляцию в Казахстан. Окончание «переезда» мы ожидаем в 2П24. Ранее компания получила разрешение правительственной комиссии и выплатила дивиденды в размере 50% от чистой прибыли за 2022 год.
Мы полагаем, что следующие дивиденды будет выплачены уже после редомициляции в Казахстан. По нашему мнению, размер дивидендов может составить 26,7 рубля на ГДР (дивидендная доходность 8%).
Автор: #Екатерина_Усанова
#акции $FIXP
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Чистая прибыль российских банков в 2024 году может оказаться близкой к рекордным показателям прошлого года (3,3 трлн рублей) и составить от 3,1 трлн рублей до 3,5 трлн рублей — агентство «Национальные кредитные рейтинги».
⚪️ Дивиденды Ростелекома за 2023 год могут оказаться выше уровня 2022 года — президент компании Михаил Осеевский.
⚪️ Продажи Группы «Эталон» в первом квартале 2024 года в денежном выражении увеличились в 3 раза год к году до 41 млрд рублей — компания.
⚪️ Ozon увеличил оборот от продаж (GMV) товаров и услуг в 2023 году в 2,1 раза год к году до 1,753 трлн рублей — компания.
⚪️ Чистая прибыль Распадской по РСБУ в первом квартале 2024 года снизилась на 43,4% год к году до 2,12 млрд рублей — компания.
⚪️ Отгрузки Novabev Group в первом квартале 2024 года снизились на 3% год к году до 3,4 млн декалитров — компания.
$RTKM $ETLN $OZON $RASP $BELU
⚪️ Чистая прибыль российских банков в 2024 году может оказаться близкой к рекордным показателям прошлого года (3,3 трлн рублей) и составить от 3,1 трлн рублей до 3,5 трлн рублей — агентство «Национальные кредитные рейтинги».
⚪️ Дивиденды Ростелекома за 2023 год могут оказаться выше уровня 2022 года — президент компании Михаил Осеевский.
⚪️ Продажи Группы «Эталон» в первом квартале 2024 года в денежном выражении увеличились в 3 раза год к году до 41 млрд рублей — компания.
⚪️ Ozon увеличил оборот от продаж (GMV) товаров и услуг в 2023 году в 2,1 раза год к году до 1,753 трлн рублей — компания.
⚪️ Чистая прибыль Распадской по РСБУ в первом квартале 2024 года снизилась на 43,4% год к году до 2,12 млрд рублей — компания.
⚪️ Отгрузки Novabev Group в первом квартале 2024 года снизились на 3% год к году до 3,4 млн декалитров — компания.
$RTKM $ETLN $OZON $RASP $BELU