🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB

В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:

⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ финансовых результатах Лукойла, ТКС Холдинга и РУСАЛа, а также о новой оценке Артгена.

$LKOH $TCSG $RUAL $ABIO

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций в боковом тренде

⚪️ В понедельник российский рынок акций почти не отреагировал на итоги выборов президента РФ. Индекс МосБиржи незначительно изменился по сравнению с уровнем закрытия пятницы. Баррель Брент подорожал до $86,5 впервые с ноября прошлого года, а рубль укрепился до 91,9 за доллар.

⚪️ Сегодня начались торги обыкновенными акциями ТКС Холдинга после завершения перерегистрации компании с Кипра в САР на острове Русский. На этих бумагах сосредоточено основное внимание инвесторов: к вечеру торговый оборот составил почти 40 млрд руб. После месячного перерыва котировки сначала опустились на 6%, но к концу дня их отставание сократилось до 0,8%.

⚪️ Чистая прибыль Лукойла (минус 0,6%) по РСБУ в 2023 году снизилась на 17% до 655,3 млрд рублей. Выручка сократилась на 4% до 2,75 трлн рублей, а валовая прибыль — на 21% до 858,3 млрд рублей.

⚪️ Инарктика (плюс 2,4%) сообщила о росте чистой прибыли в 2023 году на 27% до 15,5 млрд рублей. Выручка увеличилась на 21% до 28,5 млрд рублей, а скорректированная EBITDA составила 12,9 млрд рублей, как и годом ранее. Рентабельность по EBITDA снизилась с 55% до 45%.

⚪️ Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО в 2023 году достигла $943,319 млн, что почти в 2,5 раза выше, чем в 2022 году. При этом показатель немного не дотянул до консенсус-прогноза, и котировки отреагировали снижением на 1,8%.

⚪️ Совет директоров Новабев Групп (плюс 3,3%) рекомендовал выплатить дивиденды за прошлый год в размере 225 рублей на акцию.

$TCSG $LKOH $AQUA $FLOT $BELU

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи в боковом тренде, рубль отыгрывал потери

📈 Российский рынок консолидировался. В понедельник индекс МосБиржи снизился лишь на 0,1%, в течение дня наблюдался боковой тренд. С одной стороны, на российских акциях сказывалось укрепление рубля, с другой, — их поддерживала дорожающая нефть. Основное внимание инвесторы обратили на возобновление торгов обыкновенными акциями ТКС Холдинга после завершения перерегистрации в РФ. Лукойл представил результаты за прошлый год по РСБУ, а Инарктика и Совкомфлот — по МСФО. Совет директоров Новабев Групп рекомендовал выплатить дивиденды в размере 225 руб. на акцию.

🛢️ Нефть подорожала на сильных макроданных из Китая. В понедельник баррель Брент подорожал на $1,55 до $86,89. Поддержку котировкам оказали ключевые экономические индикаторы Китая, которые превзошли ожидания. Во вторник утром Брент котируется около $86,7/барр.

🇷🇺 Рубль восстанавливался.
Вчера рубль почти отыграл падение пятницы, связанное со спросом на валюту перед выборами, и восстановился до 91,9 за доллар, а в определенный момент дорожал до 91,3. Похоже, что экспортеры нарастили продажи валюты, а спрос на нее снизился. В этих условиях сегодня рубль может закрепиться около 91,5.

💼 Доходности ОФЗ могут продолжить расти. В понедельник доходности вновь выросли на 10 б. п. Тем временем Банк России опубликовал данные по инфляционным ожиданиям населения, отразившие их снижение до 11,5% в марте с 11,9% в феврале. Это позитивная новость, которая поможет ослабить давление на рынок в ближайшие дни. Тем не менее сегодня доходности могут еще повыситься на несколько базисных пунктов, как это часто происходит перед объявлением параметров аукционов ОФЗ.

На повестке дня
Отчетность Акрона, статистика из США и еврозоны

⚪️ Результаты Акрона за 4К23 и весь 2023 год по МСФО

⚪️ Число выданных разрешений на строительство и данные по строительству новых домов в США в феврале

⚪️ Данные по заработным платам в еврозоне в 4К23

⚪️ Индекс экономических настроений в Германии от ZEW в марте

$AKRN

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Еврокомиссия планирует в ближайшие дни ввести пошлины на импорт зерна из России и Белоруссии в размере 95 евро за тонну — Financial Times.

⚪️ Ненефтегазовые доходы консолидированного бюджета РФ выросли в 2023 году на 16% до 28,3 трлн рублей — Федеральная налоговая служба России.

⚪️ Выручка облачной платформы Yandex Cloud по итогам 2023 года выросла в 1,7 раза до 13,3 млрд рублей — отчет облачной платформы.

⚪️ Группа «Аэрофлот» планирует по итогам 2024 года увеличить перевозки по сравнению с прошлым годом на 8% до более 50 млн пассажиров — генеральный директор группы Сергей Александровский.

⚪️ НОВАТЭК выплатит финальные дивиденды за 2023 год в размере 44,09 рубля на акцию — решение акционеров компании.

⚪️ Whoosh к началу активного сезона в России увеличил свой парк средств индивидуальной мобильности (СИМ) до 194 тыс. устройств — компания.

⚪️ Соллерс начал продавать коммерческие автомобили Sollers Argo в Белоруссии — компания.

⚪️ ГК «Черноголовка» завершила сделку по покупке российского бизнеса по производству детского питания американской Kraft Heinz — группа.

$AFLT $NVTK $WUSH

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций ощутимо снизился

⚪️ Во вторник индекс МосБиржи в течение дня был в боковом тренде. Однако к вечеру индикатор потерял 1%. К снижению привели новости о том, что теперь ПИФам разрешается продавать акции стратегических предприятий, если пакет составляет не более 1% капитала. Баррель Брент подорожал до $87,4, рубль ослабел до 92,6 за доллар.

⚪️ В лидерах роста акции ТКС Холдинга. После долгого перерыва они остаются на первом месте по объему торгов на Московской бирже второй день подряд. Рост котировок сегодня ускорился до 4,7%. Также лучше рынка выглядят акции Яндекса (плюс 3,1%) без явных причин.

⚪️ Котировки Аэрофлота несколько отступили (минус 2,4%) после заявлений гендиректора Сергея Александровского. Он сообщил, что Группа «Аэрофлот» по итогам текущего года планирует увеличить перевозки на 8% до более 50 млн пассажиров. Также, по его словам, группа не считает критичным перенос сроков передачи российских самолетов и готовит второй твердый контракт на их поставку.

⚪️ Акционеры НОВАТЭКа (минус 2,1%) утвердили дивиденды за 2023 год в размере 44,09 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность чуть более 3%. Сумма дивидендов составит 133,8 млрд руб. С учетом промежуточных выплат суммарно за 2023 год компания заплатит 238,5 млрд руб.

⚪️ Whoosh (плюс 3,6%) сообщил, что к началу активного сезона в России закупил 44 тыс. новых средств индивидуальной мобильности (СИМ). Таким образом, Whoosh будет оперировать уже 194 тыс. устройств.

$TCSG $YNDX $AFLT $NVTK $WUSH

🟢 Тяга к публичности: что стало с компаниями, вышедшими на IPO после кризиса?

В прошлом году рынок IPO начал возрождаться после кризиса 2022 года, однако прежнего «ландшафта» сделок больше нет. На смену институциональным инвесторам, на которых приходились колоссальные объемы привлечения, пришли розничные. В связи с этим на рынок стали выходить компании малой и средней капитализации. Если в 2021 году российские компании привлекли через IPO около 37 млрд руб., то в 2023 году — уже 40 млрд руб. Сделками на 1 млрд руб. уже никого не удивить. Одной из проблем стала низкая аллокация на последних популярных IPO. Например, в ходе размещения компании «Диасофт» инвесторы при заявке на сумму от 50 до 500 тыс. руб. могли получить только две акции.

Сменилась и сама цель IPO. Если раньше для компании главной задачей сделки было привлечь средства для развития, то сейчас выход на рынок акций — это способ повысить узнаваемость бренда или создать дополнительный механизм мотивации менеджмента. Стимулируют к IPOи высокие ставки в экономике — кредитование в банках стало для многих слишком дорогим.

На сегодняшний день акции восьми компаний из десяти, разместившихся в 2023–2024 годах, показывают положительную динамику. Genetico, Группа Астра и Совкомбанк выросли более чем на 50%. Такие результаты могут быть хорошим фундаментом для SPO этих компаний.

Московская биржа ожидает проведения еще около 40 IPO до 2025 года. В основном это будут эмитенты из финтеха и розницы, а также ломбарды, микрофинансовые и лизинговые компании. Выйти на IPO при текущих рыночных условиях — это вызов для крупных организаций.

В этом году сделки будут крупнее. Сейчас развитию фондового рынка способствуют государство и регулятор — в прошлом году Владимир Путин поручил принять меры поддержки IPO, а уже в начале этого года Банк России представил возможные варианты поручения. Среди них: льготы по налогу на прибыль для размещающихся компаний, льготы по уплате НДФЛ для граждан и участвующих в сделках.

$DIAS $GECO $ASTR $SVCB

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Совфед РФ одобрил законы об усилении защиты инвесторов в производные финансовые инструменты и вычете по НДФЛ на долгосрочные сбережения граждан — ТАСС.

⚪️ Безвозмездные взносы бизнеса в федеральный бюджет РФ с начала 2024 года составили 35,7 млрд рублей. Они превысили план на этот год в 17 раз — РБК.

⚪️ Поставки СПГ из России в Китай в январе-феврале увеличились на 18% г/г до 1,2 млн тонн, поставки нефти — на 13% г/г до 17,72 млн тонн — Главное таможенное управление КНР.

⚪️ Чистая прибыль Транснефти по МСФО в 2023 году выросла на 21% до 306,6 млрд рублей — компания.

⚪️ АвтоВАЗ планирует реализовать до 120 тыс. автомобилей Lada во втором квартале. Также он представит новый седан Lada Iskra на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) в этом году — президент компании Максим Соколов.

⚪️ Газпром нефть запустила в Ленинградской области завод по переработке пластика — компания.

⚪️ Роснано начало переговоры с банками о погашении задолженности с 30%-ным дисконтом — компания.

$TRNF $AVAZ $SIBN

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок немного вырос

⚪️ В среду индекс МосБиржи восстановился на 0,2% после снижения днем ранее. Вчера вечером стало известно, что ПИФам теперь разрешено продавать акции стратегически важных компаний. Нефть Брент сегодня подешевела до $86 за баррель, а рубль укрепился до 92,2 за доллар.

⚪️ ТКС Холдинг может выпустить 130 млн дополнительных акций по цене 3 423,62 рубля (на общую сумму 442 млрд руб.) для слияния с Росбанком. Собрание акционеров по вопросу допэмиссии состоится 8 мая. Рынок негативно отреагировал на эти новости — бумаги ТКС Холдинга в течение дня дешевели на 6%, к вечеру падение замедлилось до 3,3%. Акции Росбанка потеряли в цене 4,1%.

⚪️ Транснефть («префы» — плюс 1,5%) представила результаты по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль компании выросла на 21% почти до 297 млрд руб. Выручка увеличилась на 10,5% до 1,331 трлн руб. Оба показателя являются рекордными для Транснефти.

⚪️ Европлан сообщил, что намерен выйти на IPO до конца марта. Для компании целевой показатель дивидендов — не менее 50% от чистой прибыли. При росте лизингового портфеля на 10% компания сможет направлять на дивиденды 75% прибыли.

⚪️ Совет директоров Интер РАО (минус 0,1%) рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 0,326 рублей на акцию. Таким образом, дивидендная доходность может составить около 8%. Собрание акционеров компании состоится 22 мая.

$TCSG $ROSB $TRNF $IRAO

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи в небольшом плюсе, волатильность рубля может усилиться

📈 Российский рынок немного вырос. В среду индекс МосБиржи смог немного восстановиться после снижения во вторник (плюс 0,2%). В первой половине дня рост был больше, но после полудня начали сказываться снижение цен на нефть и укрепление рубля. Совет директоров ТКС Холдинга определил цену размещения (3 423,6 руб./акция) и объем допэмиссии (130 млн акций) для поглощения Росбанка. Транснефть представила результаты за прошлый год (по РСБУ и МСФО), а совет директоров Интер РАО рекомендовал дивиденды за прошлый год на уровне 0,326 руб./акция.

🔺 Американский рынок заметно вырос — основные индексы прибавили 0,9–1,2%. ФРС ожидаемо оставила ставку неизменной, при этом регулятор дал понять, что ждет в этом году еще три снижения ставки (суммарно на 75 б. п.).

🛢 Нефть подешевела на фоне решения ФРС и фиксации прибыли. Баррель Брент в среду подешевел на $1,43 до $85,95. Давление на котировки оказали опасения, что ФРС дольше сохранит высокую ставку, а также фиксация прибыли. В четверг утром сорт Брент подорожал до $86,5/барр.

🇷🇺 Волатильность рубля может вырасти на фоне экспирации фьючерсов. Вчера днем рубль дешевел до 92,8 за доллар, но к вечеру восстановился до 92,2. Торговые обороты были значительными, что говорит об активности экспортеров. Сегодня рубль дорожает почти до 92, но в течение дня может вновь ослабнуть до 93. Причина заключается в том, что сегодня истекают валютные фьючерсы на МосБирже, и в такие дни возможны существенные колебания рубля.

💼 Доходности на первичном рынке ОФЗ вновь обновили максимум. На единственном аукционе по 10-летним ОФЗ-ПД вчера Минфин разместил значительный объем — 95 млрд руб. по номиналу. Доходность размещения составила 13,4%, обновив максимум с 2015 года. В результате по итогам дня доходности выросли в среднем еще на 5 б. п. Вечером Росстат опубликовал данные по недельной инфляции. На неделе с 12 по 18 марта она осталась умеренной (0,06%). Это должно помочь стабилизировать вторичный рынок сегодня.

На повестке дня: Отчетность VK, комментарий ФРС, решение Банка Англии по ДКП

⚪️ Результаты VK за 2П23 по МСФО

⚪️ Предварительные индексы PMI в США и еврозоне в марте

⚪️ Продажи на вторичном рынке жилья в США в феврале

⚪️ Выступление зампреда ФРС по надзору Майкла Барра

⚪️ Решение Банка Англии по монетарной политике

$VKCO

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ФТС России перечислила в федеральный бюджет почти 1,5 трлн рублей с начала года — ведомство.

⚪️ Совет директоров Роснефти 28 марта рассмотрит вопрос об обратном выкупе акций — компания.

⚪️ Наблюдательный совет Банка «Санкт-Петербург» рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 23,37 рублей на одну обыкновенную акцию и 0,22 рублей — на привилегированную — банк.

⚪️ ВТБ намерен взыскать с Euroclear около $38 млн — ТАСС.

⚪️ Чистая прибыль Ленты по МСФО в четвёртом квартале 2023 года выросла на 53% г/г до 317 млн рублей — компания.

⚪️ Выручка VK по МСФО за 2023 год увеличилась на 36% до 132,8 млрд рублей. Группа VK приобрела 25% акций цифрового банка «Точка» за 11,6 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль энергобизнеса En+ Group в 2023 году снизилась на 7,6% до $355 млн — компания.

⚪️ En+ Group планирует вместе с китайскими партнерами в конце 2025 года-начале 2026 года начать строительство в Благовещенске ВЭС мощностью 1 ГВт — компания.

⚪️ Инвестиции En+ Group в строительство новых ГЭС в Сибири до 2042 года могут составить более 500 млрд рублей — компания.

$ROSN $SPBE $VTBR $LENT $VKCO $ENPG