🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок умеренно вырос
⚪️ К вечеру среды рост индекса МосБиржи несколько ускорился, основная сессия завершилась ростом на 0,5% с уровня закрытия вторника. Рубль находится выше отметки 100 за доллар, что продолжает поддерживать котировки российских акций.
⚪️ «Тяжеловесные» нефтяные компании сегодня выглядят лучше рынка и толкают индекс вверх. Лукойл, Роснефть, Транснефть к вечеру подорожали на 1-3%. Сегодня стало известно, что правительство не планирует увеличивать налоги для нефтяников для покрытия расходов по топливному демпферу. Кроме того, ФАС предложила повысить тарифы Транснефти на прокачку нефти в 2024 году в среднем на 7,2%. Обыкновенные и привилегированные акции Татнефти подешевели соответственно на 3,1% и 2,9% после дивидендного «гэпа».
⚪️ Бумаги Группы Эталон выросли в цене на 1,9% после выхода сильных операционных результатов за 3К23. В июле-сентябре продажи компании в натуральном выражении выросли на 41% кв/кв, а в годовом выражении рост ускорился до 133% с 109% в 2К23. В денежном выражении темпы роста составили 52% кв/кв и 134% г/г против 113% г/г кварталом ранее.
⚪️ Polymetal (плюс 4,5%) выкупил 2,5 млн обыкновенных акций в рамках второго этапа предложения по обмену. В общей сложности было обменяно 41,6 млн обыкновенных акций, которые теперь учитываются компанией как казначейские.
$MOEX $LKOH $ROSN $TRNF $TATN $TATNP $ETLN $POLY
⚪️ К вечеру среды рост индекса МосБиржи несколько ускорился, основная сессия завершилась ростом на 0,5% с уровня закрытия вторника. Рубль находится выше отметки 100 за доллар, что продолжает поддерживать котировки российских акций.
⚪️ «Тяжеловесные» нефтяные компании сегодня выглядят лучше рынка и толкают индекс вверх. Лукойл, Роснефть, Транснефть к вечеру подорожали на 1-3%. Сегодня стало известно, что правительство не планирует увеличивать налоги для нефтяников для покрытия расходов по топливному демпферу. Кроме того, ФАС предложила повысить тарифы Транснефти на прокачку нефти в 2024 году в среднем на 7,2%. Обыкновенные и привилегированные акции Татнефти подешевели соответственно на 3,1% и 2,9% после дивидендного «гэпа».
⚪️ Бумаги Группы Эталон выросли в цене на 1,9% после выхода сильных операционных результатов за 3К23. В июле-сентябре продажи компании в натуральном выражении выросли на 41% кв/кв, а в годовом выражении рост ускорился до 133% с 109% в 2К23. В денежном выражении темпы роста составили 52% кв/кв и 134% г/г против 113% г/г кварталом ранее.
⚪️ Polymetal (плюс 4,5%) выкупил 2,5 млн обыкновенных акций в рамках второго этапа предложения по обмену. В общей сложности было обменяно 41,6 млн обыкновенных акций, которые теперь учитываются компанией как казначейские.
$MOEX $LKOH $ROSN $TRNF $TATN $TATNP $ETLN $POLY
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
На торгах в Москве небольшой рост, рубль может существенно укрепиться
📈 Индекс МосБиржи прибавил в среду 0,5%. Слабый рубль продолжил оказывать ему поддержку. Лучше рынка выглядели акции нефтяных компаний — российские власти не собираются повышать налоговую нагрузку на них для компенсации расходов на топливный демпфер. На форуме «Российская энергетическая неделя» президент России Владимир Путин заявил, что с иранскими партнерами обсуждаются возможности поставок российского газа в Иран. Также стало известно, что Минэнерго Ирака провело встречу с Лукойлом.
Фондовые индексы США завершили торги разнонаправленно. Американский рынок оценивал данные по производственной инфляции в США: в сентябре цены производителей выросли на 0,5% м/м, что выше ожиданий (0,3% м/м). Федрезерв опубликовал протокол последнего заседания: регулятор, как и ожидалось, дал понять, что возможно еще одно повышение ставки до конца года. Поддержку американским акциям оказало продолжающееся снижение доходностей казначейских облигаций США.
🇷🇺 Меры по поддержке рубля. В среду рубль торговался около 100 за доллар. Вечером стало известно, что президент России Владимир Путин подписал указ о введении обязательной продажи валютной выручки для ряда экспортёров на полгода. Контроль за исполнением указа возложен на Росфинмониторинг. По мнению первого вице-премьера России Андрея Белоусова, эта мера будет способствовать предсказуемости валютного рынка и снизит возможность для валютных спекуляций. В этих условиях рубль в среду укрепился на 3% на фьючерсном рынке и в четверг утром торгуется около 97 за доллар. В четверг правительство России должно выпустить распоряжение, которое установит объёмы и сроки продажи валютной выручки. Если мера будет предполагать продажу большей части валютной выручки, полученной экспортёрами в этом году, то рубль продолжит дорожать и в четверг может достичь 95 за доллар, а до конца месяца — 90. Сейчас рубль существенно недооценён, в том числе потому, что экспортёры неактивно продают валютную выручку, несмотря на рост экспорта и цен на сырье.
🛢️ Нефть подешевела. В среду баррель Брент подешевел на $1,83 до $85,82. Давление на нефтяные котировки усилилось после сообщения о том, что Иран, вероятно, не причастен к текущему обострению палестино-израильского конфликта. Снижению цен на нефть способствовали предварительные недельные данные о том, что запасы нефти в США значительно выросли (ожидалось их умеренное сокращение). В четверг утром нефть торгуется вблизи уровня закрытия среды. Мы ожидаем, что котировки нефти продолжат быть под давлением и останутся вблизи $85 за баррель.
💼 Укрепление рубля поддержит ОФЗ-ПД. Вчера доходности номинальных ОФЗ снизились в основном на 15–25 б. п. Снижение произошло поздно вечером, когда стало известно о введении обязательной продажи валютной выручки для ряда экспортёров. Росстат в среду опубликовал данные по месячной инфляции: по итогам сентября она составила 0,87%, что выше ожиданий большинства аналитиков. С одной стороны, такие данные говорят в пользу очередного повышения ключевой ставки ЦБ в октябре-декабре. С другой стороны, повышение может быть под вопросом, если рубль сумеет заметно укрепиться в ближайшее время. В четверг доходности номинальных ОФЗ могут продолжить снижаться на фоне вчерашней новости.
На повестке дня: макростатистика из США, отчёты ОПЕК и МЭА, протокол заседания ЕЦБ, отчёт об исполнении федерального бюджета США
⚪️ Индекс потребительских цен в США в сентябре
⚪️ Ежемесячный отчёт ОПЕК
⚪️ Ежемесячный отчёт Международного энергетического агентства
⚪️ Еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США
⚪️ Протокол сентябрьского заседания ЕЦ
⚪️ Еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице в США
⚪️ Отчёт об исполнении федерального бюджета США в сентябре
На торгах в Москве небольшой рост, рубль может существенно укрепиться
📈 Индекс МосБиржи прибавил в среду 0,5%. Слабый рубль продолжил оказывать ему поддержку. Лучше рынка выглядели акции нефтяных компаний — российские власти не собираются повышать налоговую нагрузку на них для компенсации расходов на топливный демпфер. На форуме «Российская энергетическая неделя» президент России Владимир Путин заявил, что с иранскими партнерами обсуждаются возможности поставок российского газа в Иран. Также стало известно, что Минэнерго Ирака провело встречу с Лукойлом.
Фондовые индексы США завершили торги разнонаправленно. Американский рынок оценивал данные по производственной инфляции в США: в сентябре цены производителей выросли на 0,5% м/м, что выше ожиданий (0,3% м/м). Федрезерв опубликовал протокол последнего заседания: регулятор, как и ожидалось, дал понять, что возможно еще одно повышение ставки до конца года. Поддержку американским акциям оказало продолжающееся снижение доходностей казначейских облигаций США.
🇷🇺 Меры по поддержке рубля. В среду рубль торговался около 100 за доллар. Вечером стало известно, что президент России Владимир Путин подписал указ о введении обязательной продажи валютной выручки для ряда экспортёров на полгода. Контроль за исполнением указа возложен на Росфинмониторинг. По мнению первого вице-премьера России Андрея Белоусова, эта мера будет способствовать предсказуемости валютного рынка и снизит возможность для валютных спекуляций. В этих условиях рубль в среду укрепился на 3% на фьючерсном рынке и в четверг утром торгуется около 97 за доллар. В четверг правительство России должно выпустить распоряжение, которое установит объёмы и сроки продажи валютной выручки. Если мера будет предполагать продажу большей части валютной выручки, полученной экспортёрами в этом году, то рубль продолжит дорожать и в четверг может достичь 95 за доллар, а до конца месяца — 90. Сейчас рубль существенно недооценён, в том числе потому, что экспортёры неактивно продают валютную выручку, несмотря на рост экспорта и цен на сырье.
🛢️ Нефть подешевела. В среду баррель Брент подешевел на $1,83 до $85,82. Давление на нефтяные котировки усилилось после сообщения о том, что Иран, вероятно, не причастен к текущему обострению палестино-израильского конфликта. Снижению цен на нефть способствовали предварительные недельные данные о том, что запасы нефти в США значительно выросли (ожидалось их умеренное сокращение). В четверг утром нефть торгуется вблизи уровня закрытия среды. Мы ожидаем, что котировки нефти продолжат быть под давлением и останутся вблизи $85 за баррель.
💼 Укрепление рубля поддержит ОФЗ-ПД. Вчера доходности номинальных ОФЗ снизились в основном на 15–25 б. п. Снижение произошло поздно вечером, когда стало известно о введении обязательной продажи валютной выручки для ряда экспортёров. Росстат в среду опубликовал данные по месячной инфляции: по итогам сентября она составила 0,87%, что выше ожиданий большинства аналитиков. С одной стороны, такие данные говорят в пользу очередного повышения ключевой ставки ЦБ в октябре-декабре. С другой стороны, повышение может быть под вопросом, если рубль сумеет заметно укрепиться в ближайшее время. В четверг доходности номинальных ОФЗ могут продолжить снижаться на фоне вчерашней новости.
На повестке дня: макростатистика из США, отчёты ОПЕК и МЭА, протокол заседания ЕЦБ, отчёт об исполнении федерального бюджета США
⚪️ Индекс потребительских цен в США в сентябре
⚪️ Ежемесячный отчёт ОПЕК
⚪️ Ежемесячный отчёт Международного энергетического агентства
⚪️ Еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США
⚪️ Протокол сентябрьского заседания ЕЦ
⚪️ Еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице в США
⚪️ Отчёт об исполнении федерального бюджета США в сентябре
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Обязательная продажа валютной выручки ускорит реализацию валюты на рынке — глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
⚪️ Пакистан рассчитывает на импорт около 1 млн тонн нефти из России. Также Пакистан ведет переговоры с Газпромом и НОВАТЭКом о поставках СПГ — временный федеральный министр энергетики Пакистана Мухаммад Али.
⚪️ Иран планирует скоро начать реализацию проектов с Газпромом на $40 млрд — министр нефти Ирана Джавад Оуджи.
⚪️ Добыча нефти в России в 2023 году составит около 527 млн тонн — вице-премьер России Александр Новак.
⚪️ Доходы России от нефтяных поставок за рубеж в сентябре 2023 года выросли на $1,8 млрд до $18,8 млрд — это рекорд с июля 2022 года — Международное энергетическое агентство (МЭА).
⚪️ Россия по итогам 2023 года планирует поставить в Китай не менее 85 млн тонн угля — заместитель министра энергетики России Сергей Мочальников.
⚪️ Совокупный объем торгов на Мосбирже за девять месяцев 2023 года превысил 900 трлн рублей — глава набсовета торговой площадки Сергей Швецов.
⚪️ Добыча газа НОВАТЭКом в третьем квартале 2023 года снизилась на 0,9% год к году до 19,76 млрд куб. м — компания.
$GAZP $NVTK
⚪️ Обязательная продажа валютной выручки ускорит реализацию валюты на рынке — глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
⚪️ Пакистан рассчитывает на импорт около 1 млн тонн нефти из России. Также Пакистан ведет переговоры с Газпромом и НОВАТЭКом о поставках СПГ — временный федеральный министр энергетики Пакистана Мухаммад Али.
⚪️ Иран планирует скоро начать реализацию проектов с Газпромом на $40 млрд — министр нефти Ирана Джавад Оуджи.
⚪️ Добыча нефти в России в 2023 году составит около 527 млн тонн — вице-премьер России Александр Новак.
⚪️ Доходы России от нефтяных поставок за рубеж в сентябре 2023 года выросли на $1,8 млрд до $18,8 млрд — это рекорд с июля 2022 года — Международное энергетическое агентство (МЭА).
⚪️ Россия по итогам 2023 года планирует поставить в Китай не менее 85 млн тонн угля — заместитель министра энергетики России Сергей Мочальников.
⚪️ Совокупный объем торгов на Мосбирже за девять месяцев 2023 года превысил 900 трлн рублей — глава набсовета торговой площадки Сергей Швецов.
⚪️ Добыча газа НОВАТЭКом в третьем квартале 2023 года снизилась на 0,9% год к году до 19,76 млрд куб. м — компания.
$GAZP $NVTK
⚪️ Федеральная антимонопольная служба (ФАС) предлагает поднять тарифы Транснефти на 7,2% в январе 2024 года. Согласно тарифной политике, тарифы на прокачку нефти и нефтепродуктов индексируются на среднюю ожидаемую инфляцию в предстоящий год, по прогнозу Минэкономразвития. Министерство ожидает среднюю инфляцию на уровне 7,2% в 2024 году.
⚪️ Предлагаемое повышение тарифов превышает значение, которое заложено в нашей модели, и весьма позитивно отразится на чистой прибыли и дивидендах компании. По нашим расчетам, рост тарифов на 3,2% добавляет примерно 7% к чистой прибыли и дивидендам Транснефти при прочих равных. Размер дивидендов на акцию достигнет 23 300 руб. (дивиденды в таком размере должны быть выплачены в 2025 году), что предполагает дивидендную доходность 16,5% исходя из текущих котировок. Мы ожидаем, что в 2024 году размер выплат составит 21 000 руб. на акцию (доходность — 15%).
👉🏼 Мы положительно оцениваем перспективы роста «префов» Транснефти и нециклическую бизнес-модель, которая не зависит от цены на нефть и курса рубля. Снижение доходности рублевых облигаций окажет позитивное влияние на котировки. Дробление акций в соотношении 1:100 повысит ликвидность бумаг и сделает их более привлекательными для инвесторов.
Автор: #Геннадий_Суханов
#акции $TRNF
⚪️ Предлагаемое повышение тарифов превышает значение, которое заложено в нашей модели, и весьма позитивно отразится на чистой прибыли и дивидендах компании. По нашим расчетам, рост тарифов на 3,2% добавляет примерно 7% к чистой прибыли и дивидендам Транснефти при прочих равных. Размер дивидендов на акцию достигнет 23 300 руб. (дивиденды в таком размере должны быть выплачены в 2025 году), что предполагает дивидендную доходность 16,5% исходя из текущих котировок. Мы ожидаем, что в 2024 году размер выплат составит 21 000 руб. на акцию (доходность — 15%).
👉🏼 Мы положительно оцениваем перспективы роста «префов» Транснефти и нециклическую бизнес-модель, которая не зависит от цены на нефть и курса рубля. Снижение доходности рублевых облигаций окажет позитивное влияние на котировки. Дробление акций в соотношении 1:100 повысит ликвидность бумаг и сделает их более привлекательными для инвесторов.
Автор: #Геннадий_Суханов
#акции $TRNF
⚪️ ГК «Эталон» первой из российских девелоперских компаний опубликовала операционные результаты за третий квартал 2023 года. В связи с ажиотажным спросом продажи ожидаемо сильно выросли: в квадратных метрах на 41% относительно второго квартала и на 133% год к году.
👉🏼 Мы считаем эти результаты позитивными, однако с осторожностью оцениваем перспективы компании на ближайшие 12 месяцев, учитывая ужесточение условий ипотечного кредитования и завершение в июле 2024 года основных программ господдержки. Кроме того, давление на рентабельность компании окажет рост процентных ставок, а также затрат на строительные материалы и персонал.
⚪️ Акции ГК «Эталон» выглядят привлекательно по P/NAV относительно пятилетнего среднего (соответственно 0,13 и 0,24), но по P/E 2024о стоят дороже, чем в среднем за пять лет (11,4 и 7,6).
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $ETLN
👉🏼 Мы считаем эти результаты позитивными, однако с осторожностью оцениваем перспективы компании на ближайшие 12 месяцев, учитывая ужесточение условий ипотечного кредитования и завершение в июле 2024 года основных программ господдержки. Кроме того, давление на рентабельность компании окажет рост процентных ставок, а также затрат на строительные материалы и персонал.
⚪️ Акции ГК «Эталон» выглядят привлекательно по P/NAV относительно пятилетнего среднего (соответственно 0,13 и 0,24), но по P/E 2024о стоят дороже, чем в среднем за пять лет (11,4 и 7,6).
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $ETLN
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Снижение российского рынка акций замедлилось
⚪️ К вечеру индекс МосБиржи потерял около 0,6% по сравнению с уровнем закрытия среды, хотя в середине дня опускался на 1,4%. Основной причиной снижения российского рынка акций сегодня стало укрепление рубля почти на 3% до 97,3 за доллар.
⚪️ Главная новость сегодня — введение обязательной продажи валютной выручки для ряда экспортеров на полгода. Соответствующий указ вчера вечером подписал президент РФ Владимир Путин. Сегодня глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что обязательная продажа валютной выручки повысит оперативность реализации валюты на рынке и валютную ликвидность. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков отметил, что указ и, соответственно, список компаний, которые будут обязаны продавать валюту, не опубликуют.
⚪️ На вчерашней вечерней сессии ощутимо просели котировки большинства компаний-экспортеров. Сегодня они восстанавливаются: бумаги Лукойла, Роснефти, Норникеля, Мечела и других подорожали на 1–3%. Котировки Лукойла, например, уже выше уровня закрытия основной сессии в среду. Больше всего от укрепления рубля пострадал Сургутнефтегаз: его «префы» потеряли более 3%.
⚪️ НОВАТЭК представил предварительные производственные показатели за третий квартал и девять месяцев текущего года. В 3К23 добыча газа сократилась на 0,9% г/г, но по итогам 9М23 увеличилась на 0,3% г/г. Бумаги компании сегодня подорожали примерно на 0,6%, но все еще торгуются на 1% ниже уровня закрытия основной сессии в среду.
⚪️ Московская биржа сообщила, что 16 октября акции Inarctica будут перенесены в первый котировальный список. Бумаги компании выросли в цене на 1,7%.
$MOEX $LKOH $ROSN $GMKN $MTLR $SNGSP $NVTK $AQUA
⚪️ К вечеру индекс МосБиржи потерял около 0,6% по сравнению с уровнем закрытия среды, хотя в середине дня опускался на 1,4%. Основной причиной снижения российского рынка акций сегодня стало укрепление рубля почти на 3% до 97,3 за доллар.
⚪️ Главная новость сегодня — введение обязательной продажи валютной выручки для ряда экспортеров на полгода. Соответствующий указ вчера вечером подписал президент РФ Владимир Путин. Сегодня глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что обязательная продажа валютной выручки повысит оперативность реализации валюты на рынке и валютную ликвидность. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков отметил, что указ и, соответственно, список компаний, которые будут обязаны продавать валюту, не опубликуют.
⚪️ На вчерашней вечерней сессии ощутимо просели котировки большинства компаний-экспортеров. Сегодня они восстанавливаются: бумаги Лукойла, Роснефти, Норникеля, Мечела и других подорожали на 1–3%. Котировки Лукойла, например, уже выше уровня закрытия основной сессии в среду. Больше всего от укрепления рубля пострадал Сургутнефтегаз: его «префы» потеряли более 3%.
⚪️ НОВАТЭК представил предварительные производственные показатели за третий квартал и девять месяцев текущего года. В 3К23 добыча газа сократилась на 0,9% г/г, но по итогам 9М23 увеличилась на 0,3% г/г. Бумаги компании сегодня подорожали примерно на 0,6%, но все еще торгуются на 1% ниже уровня закрытия основной сессии в среду.
⚪️ Московская биржа сообщила, что 16 октября акции Inarctica будут перенесены в первый котировальный список. Бумаги компании выросли в цене на 1,7%.
$MOEX $LKOH $ROSN $GMKN $MTLR $SNGSP $NVTK $AQUA
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций умеренно снизился, рубль слабеет
📈 В четверг индекс МосБиржи потерял 0,6%. На динамику индекса в основном повлияло укрепление рубля. В среду президент России Владимир Путин подписал указ об обязательной продаже валютной выручки для ряда экспортёров, и это оказало давление на бумаги компаний-экспортёров. Однако к концу дня котировки многих экспортёров смогли восстановиться до уровней, которые предшествовали этой новости.
🔻 Американские фондовые индексы умеренно снизились. Индекс потребительских цен в США по итогам сентября повысился на 3,7% год к году (аналитики ожидали роста показателя на 3,6% год к году). Американский рынок акций продолжает закладывать в котировки высокую вероятность того, что Федрезерв больше не будет повышать ставку до конца года. Однако вероятность повышения ставки в декабре, по оценкам, увеличилась до 37%.
🇷🇺 Рубль вновь слабеет. В четверг рубль подорожал до 97 за доллар. Участники рынка ждали подробностей указа об обязательной продаже валютной выручки для ряда экспортеров. Однако детали не были раскрыты — указ предназначен лишь для служебного пользования. В этих условиях рубль начал слабеть и в пятницу утром приближается к 98 за доллар. Вероятно, рубль стабилизируется около этой отметки — спрос на иностранную валюту перед выходными увеличивается, а эффект от введения обязательной продажи валютной выручки для ряда экспортёров проявит себя позднее, когда такие продажи устойчиво повысятся.
🛢️ Котировки нефти стабилизировались. Баррель Брент в четверг подорожал на $0,18 до $86. Цены на нефть остаются под давлением в связи с укреплением доллара и опасениями инвесторов относительно ослабления спроса. В пятницу утром нефть торгуется около $86,5 за баррель. Мы полагаем, что нефть продолжит торговаться диапазоне $86–87 за баррель.
💼 Доходности облигаций с фиксированным купоном могут вырасти. В четверг рынок российского госдолга показал неоднозначную динамику. Доходности номинальных ОФЗ изменились в пределах 10 б. п. в обе стороны с уровней закрытия среды. Такая динамика могла быть связана с разнонаправленными факторами: с одной стороны, укрепился рубль, с другой — Банк России дал осторожную оценку влияния нового указа об обязательной продаже валютной выручки рядом экспортёров. В четверг вечером и в пятницу утром рубль несколько скорректировался, и доходности облигаций с фиксированным купоном могут немного вырасти.
На повестке дня: макростатистика из США и еврозоны
⚪️ Предварительный индекс потребительских настроений в США от Мичиганского университета на октябрь
⚪️ Промышленное производство в еврозоне за август
Российский рынок акций умеренно снизился, рубль слабеет
📈 В четверг индекс МосБиржи потерял 0,6%. На динамику индекса в основном повлияло укрепление рубля. В среду президент России Владимир Путин подписал указ об обязательной продаже валютной выручки для ряда экспортёров, и это оказало давление на бумаги компаний-экспортёров. Однако к концу дня котировки многих экспортёров смогли восстановиться до уровней, которые предшествовали этой новости.
🔻 Американские фондовые индексы умеренно снизились. Индекс потребительских цен в США по итогам сентября повысился на 3,7% год к году (аналитики ожидали роста показателя на 3,6% год к году). Американский рынок акций продолжает закладывать в котировки высокую вероятность того, что Федрезерв больше не будет повышать ставку до конца года. Однако вероятность повышения ставки в декабре, по оценкам, увеличилась до 37%.
🇷🇺 Рубль вновь слабеет. В четверг рубль подорожал до 97 за доллар. Участники рынка ждали подробностей указа об обязательной продаже валютной выручки для ряда экспортеров. Однако детали не были раскрыты — указ предназначен лишь для служебного пользования. В этих условиях рубль начал слабеть и в пятницу утром приближается к 98 за доллар. Вероятно, рубль стабилизируется около этой отметки — спрос на иностранную валюту перед выходными увеличивается, а эффект от введения обязательной продажи валютной выручки для ряда экспортёров проявит себя позднее, когда такие продажи устойчиво повысятся.
🛢️ Котировки нефти стабилизировались. Баррель Брент в четверг подорожал на $0,18 до $86. Цены на нефть остаются под давлением в связи с укреплением доллара и опасениями инвесторов относительно ослабления спроса. В пятницу утром нефть торгуется около $86,5 за баррель. Мы полагаем, что нефть продолжит торговаться диапазоне $86–87 за баррель.
💼 Доходности облигаций с фиксированным купоном могут вырасти. В четверг рынок российского госдолга показал неоднозначную динамику. Доходности номинальных ОФЗ изменились в пределах 10 б. п. в обе стороны с уровней закрытия среды. Такая динамика могла быть связана с разнонаправленными факторами: с одной стороны, укрепился рубль, с другой — Банк России дал осторожную оценку влияния нового указа об обязательной продаже валютной выручки рядом экспортёров. В четверг вечером и в пятницу утром рубль несколько скорректировался, и доходности облигаций с фиксированным купоном могут немного вырасти.
На повестке дня: макростатистика из США и еврозоны
⚪️ Предварительный индекс потребительских настроений в США от Мичиганского университета на октябрь
⚪️ Промышленное производство в еврозоне за август
⚪️ ПАО «Группа Астра» — лидер в сегменте инфраструктурного программного обеспечения (ПО) в России — объявило сегодня о проведении первичного публичного предложения (IPO) акций на Московской бирже по верхней границе объявленного ранее ценового диапазона (300-333 руб. за акцию).
⚪️ ГК «Астра» стала первой публичной компанией среди российских разработчиков инфраструктурного ПО, одного из самых быстрорастущих сегментов российского ИТ-рынка.
⚪️ Цена предложения установлена по верхней границе диапазона — 333 руб. за акцию. Исходя из этой цены, рыночная капитализация компании составит 69,9 млрд руб.
Когда начало торгов? Сегодня пройдет торжественная церемония открытия торгов акциям ГК «Астра» на Московской бирже. Начало церемонии ожидается в 14:45 мск. Подключиться к онлайн-трансляции церемонии можно по ссылке. Торги акциями под тикером ASTR начнутся сегодня, 13 октября 2023 года, после завершения церемонии.
Крупнейшее IPO с начала 2022 г. Сделка стала одной из крупнейших за последние годы на российском рынке акционерного капитала. Спрос по верхней границе ценового диапазона превысил предложение более чем в 20 раз, а количество новых инвесторов в структуре акционерного капитала по результатам IPO составило около 100 тыс. чел.
👉🏼 Подробнее об итогах IPO читайте по ссылке.
Ранее мы опубликовали обзор по ГК «Астра», в котором вы могли ближе познакомиться с бизнесом компании и трендами на российском ИТ-рынке.
Автор: #Ирина_Иртегова
⚪️ ГК «Астра» стала первой публичной компанией среди российских разработчиков инфраструктурного ПО, одного из самых быстрорастущих сегментов российского ИТ-рынка.
⚪️ Цена предложения установлена по верхней границе диапазона — 333 руб. за акцию. Исходя из этой цены, рыночная капитализация компании составит 69,9 млрд руб.
Когда начало торгов? Сегодня пройдет торжественная церемония открытия торгов акциям ГК «Астра» на Московской бирже. Начало церемонии ожидается в 14:45 мск. Подключиться к онлайн-трансляции церемонии можно по ссылке. Торги акциями под тикером ASTR начнутся сегодня, 13 октября 2023 года, после завершения церемонии.
Крупнейшее IPO с начала 2022 г. Сделка стала одной из крупнейших за последние годы на российском рынке акционерного капитала. Спрос по верхней границе ценового диапазона превысил предложение более чем в 20 раз, а количество новых инвесторов в структуре акционерного капитала по результатам IPO составило около 100 тыс. чел.
👉🏼 Подробнее об итогах IPO читайте по ссылке.
Ранее мы опубликовали обзор по ГК «Астра», в котором вы могли ближе познакомиться с бизнесом компании и трендами на российском ИТ-рынке.
Автор: #Ирина_Иртегова
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Товарооборот между Россией и Китаем в январе-сентябре вырос на 29,5% год к году до $176,4 млрд — Главное таможенное управление КНР.
⚪️ Президент России Владимир Путин поручил рассмотреть вопрос о создании Центрально-Евразийского транспортного коридора через Монголию и Западный Китай — ТАСС.
⚪️ В России могут продолжить субсидировать авиакомпании за выполненные полеты — пресс-служба Минтранса России.
⚪️ Поставки нефти в Азербайджан по нефтепроводу Тихорецк-Баку могут достигнуть 4 млн тонн в год — вице-премьер России Александр Новак.
⚪️ В России планируют запретить рекламу апартаментов под видом жилья — Известия.
⚪️ Акрон за девять месяцев 2023 года увеличил производство на 1,2% до 6,271 млн тонн — компания.
⚪️ Маркетплейс группы «М.Видео-Эльдорадо» тестирует прямые поставки товаров из СНГ — директор маркетплейса Александра Иванченко.
$AKRN $MVID
⚪️ Товарооборот между Россией и Китаем в январе-сентябре вырос на 29,5% год к году до $176,4 млрд — Главное таможенное управление КНР.
⚪️ Президент России Владимир Путин поручил рассмотреть вопрос о создании Центрально-Евразийского транспортного коридора через Монголию и Западный Китай — ТАСС.
⚪️ В России могут продолжить субсидировать авиакомпании за выполненные полеты — пресс-служба Минтранса России.
⚪️ Поставки нефти в Азербайджан по нефтепроводу Тихорецк-Баку могут достигнуть 4 млн тонн в год — вице-премьер России Александр Новак.
⚪️ В России планируют запретить рекламу апартаментов под видом жилья — Известия.
⚪️ Акрон за девять месяцев 2023 года увеличил производство на 1,2% до 6,271 млн тонн — компания.
⚪️ Маркетплейс группы «М.Видео-Эльдорадо» тестирует прямые поставки товаров из СНГ — директор маркетплейса Александра Иванченко.
$AKRN $MVID
⚪️ Интер РАО договорилось о повышении цен на поставки электроэнергии в Китай на 7%, что соответствует размеру новой экспортной пошлины. Как сообщила Александра Панина, врио руководителя блока трейдинга компании, это должно полностью компенсировать негативное влияние пошлины на доходность экспортных поставок. Ранее в октябре Интер РАО успешно перезаключило контракт с монгольскими потребителями. Ожидается, что теперь компания сможет восстановить рентабельность экспорта в Китай до уровня, который предшествовал введению пошлины (около 5% по чистой прибыли).
⚪️ Мы считаем эту новость умеренно позитивной для Интер РАО, однако отметим, что в первой половине 2023 года выручка и EBITDA компании от поставок на экспорт составили всего 3,8% совокупной выручки и 1,9% EBITDA. В сентябре Александра Панина говорила о том, что по итогам 2023 года совокупный экспорт электроэнергии будет примерно на 25% ниже значений прошлого года (в натуральном выражении). С учетом этого мы прогнозировали, что выручка от экспорта в Китай составит 15,5 млрд руб. (1,1% совокупной прогнозной выручки в 2023 году), а EBITDA – 1,0 млрд руб. (0,7% совокупной EBITDA).
👉🏼 Наша оценка акций Интер РАО — Покупать, что отражает привлекательность компании. Интер РАО торгуется с отрицательным коэффициентом EV/EBITDA 2023о (из-за внушительной денежной позиции) и коэффициентом P/E 2023о на уровне всего 3,6 (в 2018–2022 годах он составлял в среднем 4,1).
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $IRAO
⚪️ Мы считаем эту новость умеренно позитивной для Интер РАО, однако отметим, что в первой половине 2023 года выручка и EBITDA компании от поставок на экспорт составили всего 3,8% совокупной выручки и 1,9% EBITDA. В сентябре Александра Панина говорила о том, что по итогам 2023 года совокупный экспорт электроэнергии будет примерно на 25% ниже значений прошлого года (в натуральном выражении). С учетом этого мы прогнозировали, что выручка от экспорта в Китай составит 15,5 млрд руб. (1,1% совокупной прогнозной выручки в 2023 году), а EBITDA – 1,0 млрд руб. (0,7% совокупной EBITDA).
👉🏼 Наша оценка акций Интер РАО — Покупать, что отражает привлекательность компании. Интер РАО торгуется с отрицательным коэффициентом EV/EBITDA 2023о (из-за внушительной денежной позиции) и коэффициентом P/E 2023о на уровне всего 3,6 (в 2018–2022 годах он составлял в среднем 4,1).
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $IRAO
⚪️ Третий квартал 2023 года, похоже, станет рекордным по продажам жилья на первичном рынке в России за всю историю наблюдений. Ажиотажный спрос на недвижимость был вызван ростом инфляционных ожиданий из-за ослабления рубля, а также повышением ключевой ставки. В связи с этим мы повысили прогноз роста объёмов новостроек на 2023 год (до 20% год к году), но теперь ожидаем, что в 2024 году они снизятся на 8%. Часть спроса уже сместилась с 2024 года на 2023, и, кроме того, на рынок негативно повлияет завершение программ господдержки ипотеки в июле 2024 года. Мы ждём, что правительство продлит только «семейную ипотеку». После снижения прогноза на 2024 год мы стали осторожнее оценивать перспективы акций сектора на следующие 12 месяцев. С начала года акции Группы ЛСР, ГК Эталон и Самолета опередили индекс МосБиржи, и наша оценка «Покупать» полностью оправдалась. Мы ещё видим потенциал роста, но он ограничен, а потенциальные дивиденды ниже, чем доходность, которую могут принести ОФЗ.
⚪️ Оценки компаний улучшены на 2023 год и ухудшены на 2024-2025 годы. С учётом пересмотра прогнозов для рынка на 2023 год мы повысили прогноз продаж в денежном выражении на текущий год для публичных компаний сектора, но снизили его на 2024 и 2025 годы. Прогноз скорректированной чистой прибыли мы повысили только для Самолета (на 29% в 2023 и на 38% в 2024 годах, а на 2025 год — снизили на 1%). Для остальных компаний прогнозы на 2023-2025 годы снижены на 7-53% из-за недостаточно сильных результатов по МСФО за первую половину 2023 года, спада продаж и роста стоимости заёмных средств. Опережать рынок по темпам роста чистой прибыли будут только Самолет и Эталон.
👉🏼 Подробнее читайте по ссылке.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалёв
#стратегия $LSRG $ETLN $SMLT $PIKK
⚪️ Оценки компаний улучшены на 2023 год и ухудшены на 2024-2025 годы. С учётом пересмотра прогнозов для рынка на 2023 год мы повысили прогноз продаж в денежном выражении на текущий год для публичных компаний сектора, но снизили его на 2024 и 2025 годы. Прогноз скорректированной чистой прибыли мы повысили только для Самолета (на 29% в 2023 и на 38% в 2024 годах, а на 2025 год — снизили на 1%). Для остальных компаний прогнозы на 2023-2025 годы снижены на 7-53% из-за недостаточно сильных результатов по МСФО за первую половину 2023 года, спада продаж и роста стоимости заёмных средств. Опережать рынок по темпам роста чистой прибыли будут только Самолет и Эталон.
👉🏼 Подробнее читайте по ссылке.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалёв
#стратегия $LSRG $ETLN $SMLT $PIKK
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок продолжил расти
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,6% — его поддержал рост цен на нефть. Баррель Брент подорожал на 4,4% до $89,8. Акции Лукойла и Роснефти прибавили 1-1,5%.
⚪️ Правительство РФ постановило, что отдельные экспортеры должны будут зачислять на свои счета в российских банках не менее 80% всей иностранной валюты, полученной от экспортных контрактов. Также они обязаны в течение двух недель продавать на внутреннем рынке страны не менее 90% валютной выручки, зачисленной на их счета в российских банках.
⚪️ TCS Group (плюс 3,1%) объявила, что 21 ноября проведет собрание акционеров. На повестке будет вопрос о наделении совета директоров правом проводить обратный выкуп акций или депозитарных расписок.
⚪️ Лучше рынка также выглядят бумаги Яндекса (плюс 1,9%) — компания сообщила, что 27 октября опубликует финансовые результаты за третий квартал 2023 года.
⚪️ ГК «Астра» в ходе IPO разместила акции по верхней границе ценового диапазона (333 руб. за штуку). В результате рыночная капитализация компании составила 69,9 млрд руб. Однако после начала торгов бумаги компании поднялись в цене на 40% до 466,2 руб.
$MOEX $LKOH $ROSN $TCSG $YNDX
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,6% — его поддержал рост цен на нефть. Баррель Брент подорожал на 4,4% до $89,8. Акции Лукойла и Роснефти прибавили 1-1,5%.
⚪️ Правительство РФ постановило, что отдельные экспортеры должны будут зачислять на свои счета в российских банках не менее 80% всей иностранной валюты, полученной от экспортных контрактов. Также они обязаны в течение двух недель продавать на внутреннем рынке страны не менее 90% валютной выручки, зачисленной на их счета в российских банках.
⚪️ TCS Group (плюс 3,1%) объявила, что 21 ноября проведет собрание акционеров. На повестке будет вопрос о наделении совета директоров правом проводить обратный выкуп акций или депозитарных расписок.
⚪️ Лучше рынка также выглядят бумаги Яндекса (плюс 1,9%) — компания сообщила, что 27 октября опубликует финансовые результаты за третий квартал 2023 года.
⚪️ ГК «Астра» в ходе IPO разместила акции по верхней границе ценового диапазона (333 руб. за штуку). В результате рыночная капитализация компании составила 69,9 млрд руб. Однако после начала торгов бумаги компании поднялись в цене на 40% до 466,2 руб.
$MOEX $LKOH $ROSN $TCSG $YNDX
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции продолжили расти, рубль будет постепенно дорожать
📈 Индекс МосБиржи в пятницу прибавил 0,6% (по итогам основной сессии). Поддержку ему оказало заметное подорожание нефти, лидировали акции нефтяников. В центре внимания было IPO ГК «Астра». Компания разместила акции по верхней границе диапазона (333 рубля) а торги начались с отметки 466,2 рубля (рост на 40%).
🔻 Американские фондовые индексы в основном снизились. В пятницу в США вышла статистика, которая показала, что инфляционные ожидания в октябре повысились, в том числе в связи с ростом цен на нефть. Негатива добавила геополитическая напряженность на Ближнем Востоке — на это указывает подорожание золота. Вместе с тем сезон публикации отчетности американских компаний за 3 квартал начался оптимистично — результаты банков Wells Fargo, Citi и JPMorgan оказались лучше прогнозов, их котировки поднимались примерно на 3%.
🇷🇺 Рубль будет постепенно укрепляться. В пятницу рубль укрепился до 97,2 за доллар — стало известно, что с 16 октября отдельные экспортеры должны репатриировать не менее 80% валютной выручки и продавать не менее 90% от нее. Это очень большая доля, однако эффект такой меры отчасти будет компенсироваться тем, что у отдельных экспортеров есть до 60 дней для репатриации валютной выручки и еще до 14 дней для ее продажи. Таким образом, не исключено, что устойчивый рост продаж валютной выручки будет наблюдаться в конце года. Однако, по нашему мнению, это может произойти и раньше, например, в преддверии крупных налоговых выплат в октябре. Мы полагаем, что рубль будет постепенно дорожать и в понедельник может достичь 96,7 за доллар.
🛢️ Нефть подорожала. В пятницу баррель Брент подорожал на $4,89 до $90,89. Рынки остро отреагировали на заявления министра иностранных дел Ирана Хосейна Амира Абдоллахияна о возможной эскалации палестино-израильского конфликта. Утром в понедельник нефть торгуется вблизи уровней закрытия пятницы. В течение дня котировки Брент могут вернуться к отметке $90 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ будут расти. Кривая доходности ОФЗ в пятницу осталась инвертированной в диапазоне от 12,5% на ближнем участке до 12,1% на дальнем. Несмотря на улучшение перспектив рубля, мы считаем, что к концу месяца доходности, скорее всего, вырастут, поскольку высока вероятность очередного повышения ставки ЦБ на 100 б. п. до 14%, и этот риск еще не отражен в котировках ОФЗ.
На повестке дня: макростатистика в еврозоне и США
⚪️ Сальдо торгового баланса еврозоны за август
⚪️ Оптовые цены в Германии в сентябре
⚪️ Индекс производственной активности штата Нью-Йорк за октябрь
⚪️ Выступления представителей ЕЦБ и ФРС США
Российские акции продолжили расти, рубль будет постепенно дорожать
📈 Индекс МосБиржи в пятницу прибавил 0,6% (по итогам основной сессии). Поддержку ему оказало заметное подорожание нефти, лидировали акции нефтяников. В центре внимания было IPO ГК «Астра». Компания разместила акции по верхней границе диапазона (333 рубля) а торги начались с отметки 466,2 рубля (рост на 40%).
🔻 Американские фондовые индексы в основном снизились. В пятницу в США вышла статистика, которая показала, что инфляционные ожидания в октябре повысились, в том числе в связи с ростом цен на нефть. Негатива добавила геополитическая напряженность на Ближнем Востоке — на это указывает подорожание золота. Вместе с тем сезон публикации отчетности американских компаний за 3 квартал начался оптимистично — результаты банков Wells Fargo, Citi и JPMorgan оказались лучше прогнозов, их котировки поднимались примерно на 3%.
🇷🇺 Рубль будет постепенно укрепляться. В пятницу рубль укрепился до 97,2 за доллар — стало известно, что с 16 октября отдельные экспортеры должны репатриировать не менее 80% валютной выручки и продавать не менее 90% от нее. Это очень большая доля, однако эффект такой меры отчасти будет компенсироваться тем, что у отдельных экспортеров есть до 60 дней для репатриации валютной выручки и еще до 14 дней для ее продажи. Таким образом, не исключено, что устойчивый рост продаж валютной выручки будет наблюдаться в конце года. Однако, по нашему мнению, это может произойти и раньше, например, в преддверии крупных налоговых выплат в октябре. Мы полагаем, что рубль будет постепенно дорожать и в понедельник может достичь 96,7 за доллар.
🛢️ Нефть подорожала. В пятницу баррель Брент подорожал на $4,89 до $90,89. Рынки остро отреагировали на заявления министра иностранных дел Ирана Хосейна Амира Абдоллахияна о возможной эскалации палестино-израильского конфликта. Утром в понедельник нефть торгуется вблизи уровней закрытия пятницы. В течение дня котировки Брент могут вернуться к отметке $90 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ будут расти. Кривая доходности ОФЗ в пятницу осталась инвертированной в диапазоне от 12,5% на ближнем участке до 12,1% на дальнем. Несмотря на улучшение перспектив рубля, мы считаем, что к концу месяца доходности, скорее всего, вырастут, поскольку высока вероятность очередного повышения ставки ЦБ на 100 б. п. до 14%, и этот риск еще не отражен в котировках ОФЗ.
На повестке дня: макростатистика в еврозоне и США
⚪️ Сальдо торгового баланса еврозоны за август
⚪️ Оптовые цены в Германии в сентябре
⚪️ Индекс производственной активности штата Нью-Йорк за октябрь
⚪️ Выступления представителей ЕЦБ и ФРС США
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Равновесный курс рубля в 2024–2026 годах может составить 90–92 рубля за доллар — глава Минэкономразвития России Максим Решетников.
⚪️ Россия в 2023 году перевыполняет план по нефтегазовым доходам — вице-премьер России Александр Новак.
⚪️ Цена барреля Юралз может оказаться ниже $60 — уровня, установленного проектом федерального бюджета РФ на 2024–2026 годы — Счетная палата России.
⚪️ Банк России представил обновленные банкноты номиналом 1 000 и 5 000 рублей — презентация ЦБ РФ и Гознака.
⚪️ Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа приостановила торги — площадка.
⚪️ Объем инвестпрограммы РЖД на 2023 год увеличен с 1,1 трлн рублей до 1,19 трлн рублей — компания.
⚪️ Равновесный курс рубля в 2024–2026 годах может составить 90–92 рубля за доллар — глава Минэкономразвития России Максим Решетников.
⚪️ Россия в 2023 году перевыполняет план по нефтегазовым доходам — вице-премьер России Александр Новак.
⚪️ Цена барреля Юралз может оказаться ниже $60 — уровня, установленного проектом федерального бюджета РФ на 2024–2026 годы — Счетная палата России.
⚪️ Банк России представил обновленные банкноты номиналом 1 000 и 5 000 рублей — презентация ЦБ РФ и Гознака.
⚪️ Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа приостановила торги — площадка.
⚪️ Объем инвестпрограммы РЖД на 2023 год увеличен с 1,1 трлн рублей до 1,19 трлн рублей — компания.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research
В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ корпоративных новостях Магнита,
⚪️ операционных результатах Эталона
и изменениях в составе подборок по российским акциям.
Наши подборки: ТОП российских акций, ТОП компаний малой и средней капитализации, ТОП дивидендных акций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#медиа #акции $MGMT $ETLN
В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ корпоративных новостях Магнита,
⚪️ операционных результатах Эталона
и изменениях в составе подборок по российским акциям.
Наши подборки: ТОП российских акций, ТОП компаний малой и средней капитализации, ТОП дивидендных акций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#медиа #акции $MGMT $ETLN
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок уверенно растет
⚪️ В понедельник индекс МосБиржи вырос на 1,3%, почти все бумаги в его составе прибавили в цене. Котировки нефти Брент в течение дня оставались выше $90 за баррель, что поддержало фондовый рынок.
⚪️ Продолжили дорожать акции ГК «Астра», торги которыми начались в пятницу — тогда котировки поднялись сразу на 40%. Сегодня на открытии они вновь выросли на 40%, но к вечеру отступили до 560 руб. за акцию (рост на 20% с уровня открытия).
⚪️ Самолет сообщил, что подписал юридически обязывающее соглашение о покупке московского девелопера — ГК МИЦ. Информация о цене сделки и финансовых показателях ГК МИЦ в пресс-релизе не раскрывается. Покупка была ожидаемым событием, тем не менее акции Самолета подорожали на 1,5%.
⚪️ Глобальные депозитарные расписки Fix Price включены в котировальный список Astana International Exchange (Международная биржа Астаны). Начало торгов запланировано на 17 октября, говорится в сообщении ритейлера. Бумаги Fix Price на этой новости выросли на 1,4%.
$MOEX $ASTR $SMLT $FIXP
⚪️ В понедельник индекс МосБиржи вырос на 1,3%, почти все бумаги в его составе прибавили в цене. Котировки нефти Брент в течение дня оставались выше $90 за баррель, что поддержало фондовый рынок.
⚪️ Продолжили дорожать акции ГК «Астра», торги которыми начались в пятницу — тогда котировки поднялись сразу на 40%. Сегодня на открытии они вновь выросли на 40%, но к вечеру отступили до 560 руб. за акцию (рост на 20% с уровня открытия).
⚪️ Самолет сообщил, что подписал юридически обязывающее соглашение о покупке московского девелопера — ГК МИЦ. Информация о цене сделки и финансовых показателях ГК МИЦ в пресс-релизе не раскрывается. Покупка была ожидаемым событием, тем не менее акции Самолета подорожали на 1,5%.
⚪️ Глобальные депозитарные расписки Fix Price включены в котировальный список Astana International Exchange (Международная биржа Астаны). Начало торгов запланировано на 17 октября, говорится в сообщении ритейлера. Бумаги Fix Price на этой новости выросли на 1,4%.
$MOEX $ASTR $SMLT $FIXP
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок продолжил расти, рубль стабилизировался
📈 Индекс МосБиржи вчера прибавил 1,3%, почти все бумаги в его составе подорожали. Рынок продолжают поддерживать высокие цены на нефть. Котировки ГК «Астра» повысились на 20% после роста на 40% в первый день торгов.
🔺 Американский фондовый рынок уверенно вырос — инвесторы ждут новых корпоративных отчётов на этой неделе. Goldman Sachs и Bank of America представят результаты во вторник, а Tesla и Netflix — в среду. В то же время участников рынка продолжает беспокоить геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке.
🇷🇺 Рубль стабилизировался. Вчера рубль завершил торги на уровне 97,3-97,4 за доллар. Обороты торгов были небольшими, что говорит о низкой активности как продавцов валюты (экспортёров), так и покупателей (они ждут более крепкого курса рубля). В этих условиях рубль во вторник может остаться стабильным и укрепиться лишь до 97 за доллар, поскольку до налоговых выплат ещё две недели, а новых значимых факторов пока нет.
🛢️ Нефть подешевела — Венесуэла и США близки к сделке. В понедельник баррель Брент подешевел на $1,24 до $89,65. Котировки снижались после сообщений о том, что Венесуэла и США близки к соглашению, которое может предусматривать смягчение санкций против нефтяного экспорта из Венесуэлы. Сегодня утром нефть торгуется вблизи уровня закрытия понедельника. В течение дня выйдут данные по промышленному производству в США за сентябрь и ВВП Китая за 3К23. Мы ожидаем, что цены на нефть могут снизиться до $89 за баррель.
💼 Снижение доходностей ОФЗ может приостановиться. В понедельник доходности ОФЗ снизились в среднем на 5 б. п. вдоль кривой. Однако во вторник это снижение может приостановиться — участники рынка закладывают в котировки риск-премию перед недельными аукционами, которые проходят в среду. В целом мы считаем текущие доходности ОФЗ заниженными, учитывая риски повышения ключевой ставки на заседании ЦБ в конце октября.
На повестке дня: новости от Whoosh и X5, макростатистика в еврозоне и США
⚪️ Совет директоров Whoosh обсудит рекомендацию по дивидендам
⚪️ X5 Group представит операционные результаты за 9М23
⚪️ Индекс экономических настроений в еврозоне от ZEW за октябрь
⚪️ Розничные продажи и промышленное производство в США за сентябрь
⚪️ Индекс рынка жилья в США за октябрь
⚪️ Недельные данные Американского института нефти по запасам углеводородов в США
$WUSH $FIVE
Российский рынок продолжил расти, рубль стабилизировался
📈 Индекс МосБиржи вчера прибавил 1,3%, почти все бумаги в его составе подорожали. Рынок продолжают поддерживать высокие цены на нефть. Котировки ГК «Астра» повысились на 20% после роста на 40% в первый день торгов.
🔺 Американский фондовый рынок уверенно вырос — инвесторы ждут новых корпоративных отчётов на этой неделе. Goldman Sachs и Bank of America представят результаты во вторник, а Tesla и Netflix — в среду. В то же время участников рынка продолжает беспокоить геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке.
🇷🇺 Рубль стабилизировался. Вчера рубль завершил торги на уровне 97,3-97,4 за доллар. Обороты торгов были небольшими, что говорит о низкой активности как продавцов валюты (экспортёров), так и покупателей (они ждут более крепкого курса рубля). В этих условиях рубль во вторник может остаться стабильным и укрепиться лишь до 97 за доллар, поскольку до налоговых выплат ещё две недели, а новых значимых факторов пока нет.
🛢️ Нефть подешевела — Венесуэла и США близки к сделке. В понедельник баррель Брент подешевел на $1,24 до $89,65. Котировки снижались после сообщений о том, что Венесуэла и США близки к соглашению, которое может предусматривать смягчение санкций против нефтяного экспорта из Венесуэлы. Сегодня утром нефть торгуется вблизи уровня закрытия понедельника. В течение дня выйдут данные по промышленному производству в США за сентябрь и ВВП Китая за 3К23. Мы ожидаем, что цены на нефть могут снизиться до $89 за баррель.
💼 Снижение доходностей ОФЗ может приостановиться. В понедельник доходности ОФЗ снизились в среднем на 5 б. п. вдоль кривой. Однако во вторник это снижение может приостановиться — участники рынка закладывают в котировки риск-премию перед недельными аукционами, которые проходят в среду. В целом мы считаем текущие доходности ОФЗ заниженными, учитывая риски повышения ключевой ставки на заседании ЦБ в конце октября.
На повестке дня: новости от Whoosh и X5, макростатистика в еврозоне и США
⚪️ Совет директоров Whoosh обсудит рекомендацию по дивидендам
⚪️ X5 Group представит операционные результаты за 9М23
⚪️ Индекс экономических настроений в еврозоне от ZEW за октябрь
⚪️ Розничные продажи и промышленное производство в США за сентябрь
⚪️ Индекс рынка жилья в США за октябрь
⚪️ Недельные данные Американского института нефти по запасам углеводородов в США
$WUSH $FIVE
⚪️ Самолет вчера сообщил, что подписал обязывающие документы по покупке девелопера ГК МИЦ. В пресс-релизе не содержится какой-либо информации, которая позволила бы оценить, по каким мультипликаторам была совершена сделка. Не указаны ни объемы продаж, ни финансовые показатели ГК МИЦ за 2022 и 1П23. Цена сделки также не раскрывается.
◽️ Возможная цена сделки. Ведомости со ссылкой на источник в компании оценивают сумму сделки примерно в 44 млрд руб. Это немного выше уровней, которые СМИ называли летом (около 40 млрд руб.), но близко к уровню, который заложен в нашей оценке Самолета — 45 млрд руб.
◽️ Долговая нагрузка МИЦ. Согласно пресс-релизу, корпоративный долг у ГК МИЦ отсутствует, и весь долг состоит из проектного финансирования, а не корпоративного. Мы считаем это позитивным моментом, но для оценки сделки не хватает информации о долге по проектному финансированию и объеме средств на счетах эскроу.
◽️ Портфель МИЦ. В пресс-релизе говорится, что покупка ГК МИЦ позволяет реализовать стратегию по увеличению проектов Самолета на 1,1 млн кв. м. Насколько мы понимаем, этот показатель не учитывает объемы текущего строительства ГК МИЦ (0,6 млн кв. м).
⚪️ Подписание договора о покупке ГК МИЦ — это в целом ожидаемое событие для Самолета. Мы надеемся, что компания вскоре раскроет финансовые и операционные показатели деятельности ГК МИЦ, поле чего мы сможем оценить привлекательность сделки для Самолета. В нашей текущей оценке акций компании (4 449 руб.) покупка ГК МИЦ уже учтена — ее вклад в целевую цену предварительно оценивается в 339 руб. (плюс 8%).
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $SMLT
◽️ Возможная цена сделки. Ведомости со ссылкой на источник в компании оценивают сумму сделки примерно в 44 млрд руб. Это немного выше уровней, которые СМИ называли летом (около 40 млрд руб.), но близко к уровню, который заложен в нашей оценке Самолета — 45 млрд руб.
◽️ Долговая нагрузка МИЦ. Согласно пресс-релизу, корпоративный долг у ГК МИЦ отсутствует, и весь долг состоит из проектного финансирования, а не корпоративного. Мы считаем это позитивным моментом, но для оценки сделки не хватает информации о долге по проектному финансированию и объеме средств на счетах эскроу.
◽️ Портфель МИЦ. В пресс-релизе говорится, что покупка ГК МИЦ позволяет реализовать стратегию по увеличению проектов Самолета на 1,1 млн кв. м. Насколько мы понимаем, этот показатель не учитывает объемы текущего строительства ГК МИЦ (0,6 млн кв. м).
⚪️ Подписание договора о покупке ГК МИЦ — это в целом ожидаемое событие для Самолета. Мы надеемся, что компания вскоре раскроет финансовые и операционные показатели деятельности ГК МИЦ, поле чего мы сможем оценить привлекательность сделки для Самолета. В нашей текущей оценке акций компании (4 449 руб.) покупка ГК МИЦ уже учтена — ее вклад в целевую цену предварительно оценивается в 339 руб. (плюс 8%).
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $SMLT
⚪️ Компания Positive Technologies рассматривает вопрос о запуске масштабной мотивационной программы персонала, привязанной к показателю роста капитализации. Цель компании — привлекать и удерживать сильнейших специалистов ИТ-рынка, которые могут в будущем ускорить темпы ее роста. В данный момент программа находится на стадии обсуждения и требует одобрения регулятора.
⚪️ Объем дополнительной эмиссии акций для этой программы, предположительно, составит 25% от капитала компании при росте капитализации Positive Technologies в два раза. При более умеренном росте капитализации объем дополнительной эмиссии будет меньше, но не будет определяться линейно. Дополнительные акции планируется выпускать ежегодно. Новые акции будут распределяться в соответствии с вкладом сотрудников в доход компании.
👉🏼 Мы оцениваем эту новость негативно. При условии допэмиссии в объеме 25% акционерного капитала (в случае удвоения рыночной капитализации компании) рост дохода на акцию для акционеров составит 60%, а не 100%. На наш взгляд, несмотря на потенциальное ускорение роста бизнеса компании, эта программа, вероятно, негативно повлияет на показатель прибыли на акцию для акционеров. Также она увеличивает риски, связанные с корпоративным управлением, и, вероятно, повысит необходимую стоимость капитала. Мы ставим оценку акций Positive Technologies на «Пересмотр».
Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $POSI
⚪️ Объем дополнительной эмиссии акций для этой программы, предположительно, составит 25% от капитала компании при росте капитализации Positive Technologies в два раза. При более умеренном росте капитализации объем дополнительной эмиссии будет меньше, но не будет определяться линейно. Дополнительные акции планируется выпускать ежегодно. Новые акции будут распределяться в соответствии с вкладом сотрудников в доход компании.
👉🏼 Мы оцениваем эту новость негативно. При условии допэмиссии в объеме 25% акционерного капитала (в случае удвоения рыночной капитализации компании) рост дохода на акцию для акционеров составит 60%, а не 100%. На наш взгляд, несмотря на потенциальное ускорение роста бизнеса компании, эта программа, вероятно, негативно повлияет на показатель прибыли на акцию для акционеров. Также она увеличивает риски, связанные с корпоративным управлением, и, вероятно, повысит необходимую стоимость капитала. Мы ставим оценку акций Positive Technologies на «Пересмотр».
Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $POSI
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Минфин России распространит валютный контроль на зарубежных «дочек» экспортеров — Ведомости.
⚪️ По данным Счетной палаты России, бюджет РФ в 2024–2026 годах может недополучить 335 млрд рублей — Известия.
⚪️ Торги в товарных секциях Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи не проводятся второй день подряд — площадка.
⚪️ Сбер получил лицензию иностранного портфельного инвестора в Индии — Business Standard.
⚪️ Российский фонд прямых инвестиций и партнеры из Китая создают совместный Фонд развития гражданской авиационной промышленности объемом 100 млрд рублей — пресс-служба РФПИ.
⚪️ Лента по-прежнему планирует достигнуть выручки в размере 1 трлн рублей в 2025 году. Компания также объявила о приобретении ритейлера «Монетка» — сети магазинов «у дома», которая управляет 2,12 тыс. торговых точек — Лента.
$SBER $LENT
⚪️ Минфин России распространит валютный контроль на зарубежных «дочек» экспортеров — Ведомости.
⚪️ По данным Счетной палаты России, бюджет РФ в 2024–2026 годах может недополучить 335 млрд рублей — Известия.
⚪️ Торги в товарных секциях Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи не проводятся второй день подряд — площадка.
⚪️ Сбер получил лицензию иностранного портфельного инвестора в Индии — Business Standard.
⚪️ Российский фонд прямых инвестиций и партнеры из Китая создают совместный Фонд развития гражданской авиационной промышленности объемом 100 млрд рублей — пресс-служба РФПИ.
⚪️ Лента по-прежнему планирует достигнуть выручки в размере 1 трлн рублей в 2025 году. Компания также объявила о приобретении ритейлера «Монетка» — сети магазинов «у дома», которая управляет 2,12 тыс. торговых точек — Лента.
$SBER $LENT