​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций смог вырасти

⚪️ В пятницу индекс МосБиржи подрос (на 0,4%) по сравнению с уровнем закрытия четверга. Новых краткосрочных драйверов роста российского рынка акций пока не наблюдается, инвесторы продолжают следить за динамикой курса рубля и цен на нефть. Цена барреля Брент снизилась до $84. Рубль держится около 100 за доллар, и его слабость на дает российским акциям существенно дешеветь.

⚪️ Коммерсант сообщил, что правительство РФ приняло решение восстановить топливный демпфер. Размер компенсации с 1 октября повышается с 50% до 100%. Также были сняты ограничения на экспорт дизельного топлива по трубопроводам в морские порты для компаний, которые поставляют на внутренний рынок больше 50% объема его производства. Котировки нефтяных компаний показали неоднородную динамику. Акции Лукойла и «обычка» Татнефти подорожали соответственно на 0,8% и 0,9%, акции Роснефти подешевели на 0,2%.

$MOEX $LKOH $TATN $ROSN

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций незначительно вырос, рубль может укрепиться

📈 На торгах в Москве небольшой рост. В пятницу индекс МосБиржи вырос только к вечеру, торги завершились на 0,4% выше уровня закрытия четверга. В течение дня в основном сохранялся боковой тренд. Нейтральная динамика была обусловлена низкими ценами на нефть и слабым рублем. Главной новостью для рынка стало возвращение топливного демпфера и снятие запрета на экспорт дизтоплива из России.

🔺 Американские фондовые индексы значительно выросли. Число занятых в частном секторе США в сентябре увеличилось намного сильнее, чем ожидалось (на 336 тыс. против 170 тыс.). На этой неделе инвесторы будут ждать данных по инфляции в США, а также первых отчетов американских компаний за третий квартал.

🇷🇺 Рубль, возможно, будет укрепляться. В пятницу утром на неликвидном рынке рубль подешевел до 101,5 за доллар, но позже сумел восстановиться до 100,4. На валютном рынке выросли обороты торгов, особенно по паре CNY/RUB. Это говорит о том, что экспортеры стали активнее продавать валюту. В понедельник такая тенденция может сохраниться. Кроме того, дорожает нефть, и в этих условиях рубль может укрепиться до 99,5 за доллар.

🛢️ Снижение цен на нефть остановилось. В пятницу баррель Брент подорожал на $0,51 до $84,58, значимых новостей не было. Утром в понедельник цена нефти Брент выросла на $3 после обострения конфликта между Израилем и Палестиной. В течение дня инвесторы будут следить за новостями с Ближнего Востока. Мы ожидаем, что котировки Брент останутся в пределах $86-88 за баррель.

💼 Доходности ОФЗ могут снова вырасти. В пятницу доходности ОФЗ повысились в среднем на 4 б. п. вдоль кривой. По нашему мнению, этот рост продолжится, так как котировки ОФЗ еще не полностью учитывают риск очередного повышения ключевой ставки ЦБ в этом году на фоне высокой инфляции и ослабления рубля.

На повестке дня: макростатистика в США и еврозоне

⚪️ Промышленное производство в Германии за август

⚪️ Индекс уверенности инвесторов в еврозоне от Sentix за октябрь

⚪️ Индекс трендов занятости в США от Conference Board за сентябрь

⚪️ Выступления представителей ЕЦБ и ФРС США

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Минэнерго РФ не видит риска потери экспортных рынков для производителей нефтепродуктов — первый замглавы Минэнерго РФ Павел Сорокин.

⚪️ Цены на топливо снизились уже в 81 регионе России — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Мировой спрос на энергоресурсы может вырасти к 2045 году на 23% по сравнению с 2022 годом — до 359 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки — ОПЕК.

⚪️ Россия может снизить добычу жидких углеводородов до 10,1 млн баррелей в сутки к 2028 году — ОПЕК.

⚪️ Гонконгская фондовая биржа отменила утренние торги из-за тайфуна «Коину» — ТАСС.

⚪️ Детский мир запустил новую программу выкупа акций по цене 71,5 рубля за штуку — компания.

$DSKY

⚪️ Министерство промышленности и торговли России опубликовало проект постановления правительства о повышении экспортной квоты на удобрения на 2,2 млн т до 18,5 млн т с 1 июня по 30 ноября. Квота разрешает экспорт 11,5 млн т азотных удобрений (сейчас 10,7 млн т) и 7,0 млн т фосфатных удобрений (сейчас 5,7 млн т).

⚪️ Новые квоты выше текущих на 13,5%, а также значительно превышают средний уровень экспорта в сопоставимые периоды 2019-2021 годов: на азотные удобрения — на 68%, а на фосфатные — на 59%. Ранее в этом году правительство уже повышало квоты до 16,3 млн т, чтобы готовую продукцию, не реализованную на внутреннем рынке, можно было направить на экспорт.

👉🏼 Мы по-прежнему считаем повышение экспортных квот нейтральной новостью для сектора в целом и ФосАгро и Акрона в частности. Это связано с тем, что предыдущие низкие уровни квот не ограничивали потенциал экспорта удобрений ФосАгро и Акрона в этом году, и новые квоты вряд ли поспособствуют увеличению экспортных поставок. По нашей оценке, экспорт удобрений ФосАгро в 2023 году вырастет примерно на 3%, Акрона — на 7%, и пересматривать эти прогнозы мы не планируем. Мы подтверждаем оценку «Держать» акции ФосАгро и «Продавать» бумаги Акрона в условиях не самых благоприятных экспортных цен.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $AKRN $AGRO

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций растет

⚪️ В понедельник утром индекс МосБиржи вырос примерно на 1% до 3 170 пунктов и вечером остался на этом же уровне. Цены на нефть растут на фоне усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке: баррель Брент подорожал почти на 4% до $88. Это поддерживает котировки нефтяных компаний. Акции экспортеров в течение дня поддерживало ослабление рубля — он подешевел до 102 за доллар, но к вечеру укрепился до 99,3.

⚪️ Акции Детского мира подорожали на 5% — компания начала новый выкуп акций. На максимуме котировки поднимались почти на 8%. Программа выкупа будет реализована дополнительно к обязательной оферте, цена выкупа останется прежней — 71,5 руб. за акцию. Выкупать акции Детский мир будет как через МосБиржу, так и по заявкам миноритариев.

⚪️ Обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург» подешевели на 6,4%, «префы» — подорожали на 0,7%. Сегодня первый день, когда эти бумаги торгуются без дивидендов за 1П23 в размере 19,8 руб. на одну обыкновенную и 0,22 руб. на одну привилегированную акцию. Дивидендная доходность составила соответственно 7% и 0,3% по котировкам закрытия пятницы.

$MOEX $DSKY $BSPB $BSPBP

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций вырос, экспортёры поддержали рубль

📈 Российские акции подорожали. Вчера индекс МосБиржи прибавил 0,9% в условиях повышения цен на нефть и слабого рубля. Росту котировок добывающих компаний способствовало подорожание сырья вследствие усиления геополитической напряжённости на Ближнем Востоке.

На торгах в США неоднозначная реакция. Американские фондовые индексы сначала отреагировали на эскалацию на Ближнем снижением. Однако к концу торгов восстановились и завершили день в плюсе. Повлияли комментарии некоторых представителей ФРС США, которые считают, что можно обойтись без ещё одного повышения ставки.

🇷🇺 Экспортёры поддержали рубль. В понедельник в первой половине дня рубль достиг нового локального минимума 102,3 за доллар. Однако на этих уровнях экспортёры нарастили продажи иностранной валюты: об этом говорит резкий рост оборота торгов по паре CNY/RUB. В результате рубль укрепился на 3% до 99 за доллар. Во вторник утром рубль корректируется до 100 за доллар, но если поддержка экспортёров сохранится, он может подорожать до 98.

🛢️ На рынке нефти умеренный рост. В понедельник баррель Брент подорожал на $3,57 до $88,15 на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Во вторник утром нефть торгуется чуть ниже $88 за баррель. Инвесторы сегодня будут следить за комментариями представителей ФРС США. Мы ожидаем, что нефть продолжит торговаться в диапазоне $87–88 за баррель.

💼 Минфин объявит параметры аукционов ОФЗ. В понедельник доходности краткосрочных номинальных ОФЗ (со сроком погашения менее двух лет) снизились в среднем на 11 б. п., на оставшейся части кривой — выросли в среднем на 6 б. п. Во вторник Минфин объявит выпуски, которые будут размещены на аукционах в среду. Если ведомство не предложит номинальные выпуски, рынок российского госдолга может кратковременно стабилизироваться в отсутствие значимых факторов. Также некоторую поддержку российским гособлигациям может оказать укрепление рубля.

На повестке дня: результаты Сбера, макростатистика из России и США

⚪️ Результаты Сбера за 9М23 по РСБУ

⚪️ Платёжный баланс России в сентябре

⚪️ Выступления представителей ФРС США

⚪️ Инфляционные ожидания в США в сентябре

⚪️ Индекс делового оптимизма малого бизнеса в США от NFIB за сентябрь

$SBER

На бирже появился БПИФ с акциями малой и средней капитализации

УК «Первая» сегодня запустила новый фонд — «Акции средней и малой капитализации», тикер — SBSC. Купить его можно на брокерский счёт, как обычную бумагу.

Особенности БПИФа

Фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки российских компаний из сфер ИТ, недвижимости, ритейла, лесной промышленности, добычи полезных ископаемых, транспорта и электроэнергетики. Это Полиметалл, Ростелеком, Аэрофлот, VK, HeadHunter и другие. Состав и структура фонда повторяют диверсифицированный индекс MESMTR.

Потенциал роста таких бумаг, как правило, выше, чем у «голубых» фишек, что позволяет увеличить доходность портфеля. С начала года индекс Мосбиржи вырос на 47,35%, а индекс, за которым следует БПИФ, — на 70,77%.

Фонд не платит налоги на дивиденды и полностью реинвестирует их. Инвесторам не нужно платить налоги с прибыли до 3 млн ₽, если владеть паями три года или дольше.

Купить и продать паи можно на брокерском счете или ИИС в любое время работы биржи. Минимальные вложения на момент формирования фонда — от 10 ₽ за один пай.

Комиссия и расходы фонда не превышают 1,2% в год от стоимости чистых активов. Валюта фонда — рубли.

⚪️ РЖД просят локальных держателей проголосовать за сохранение раздельных выплат и дать возможность не проводить замещение евробондов. Голосование пройдёт 12 октября.

⚪️ Газпром продолжает замещать евробонды. По выпуску Газпром-23Е было доразмещено замещающих облигаций почти на 176,8 млн евро. 11 октября завершается приём заявок на повторный обмен от держателей выпуска Газпром-24Е, а также состоится размещение Газпром Капитал ЗО28-1-Е.

⚪️ Nordgold перенесла на 3 ноября собрание держателей выпуска Nordgold-24 из-за отсутствия кворума и продлила срок голосования до 2 ноября. В конце августа Nordgold предложила согласовать изменения в проспекте эмиссии, в т. ч. перенос выплаты купонов на дату погашения.

⚪️ СИБУР закончил принимать заявки на повторный выкуп еврооблигаций. Компания сообщила, что проведёт погашение и выплату последнего купона по СИБУР-23 на счета типа «Д» в пользу держателей, чьи права учтены за пределами российской инфраструктуры.

Автор: #Ольга_Стерина

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Международный валютный фонд (МВФ) сохранил прогноз роста мирового ВВП на 2023 год на уровне 3% и понизил его на 2024 год с 3% до 2,9% — доклад МВФ.

⚪️ МВФ повысил прогноз роста ВВП России на 2023 год до 2,2% и понизил его на 2024 год до 1,1% — доклад МВФ.

⚪️ Объем ФНБ в 2024 году увеличится более чем на 500 млрд рублей — министр финансов РФ Антон Силуанов.

⚪️ Поставки трубопроводного газа Россией в ЕС по итогам 2023 года могут снизиться на 65% до 20–25 млрд куб. м — Международное энергетическое агентство (МЭА).

⚪️ Реестр электронной продукции России за девять месяцев 2023 года пополнился более чем на 70% — глава Минпромторга РФ Денис Мантуров.

⚪️ Чистая прибыль Распадской по РСБУ за девять месяцев 2023 года снизилась более чем в четыре раза до 6,4 млрд рублей — компания.

$RASP

💧 Как вода меняет мир и кто на этом заработает

Если вы долгосрочный инвестор и ищете отрасли, которые будут быстро развиваться в следующие пару десятилетий, присмотритесь ко всему, что связано с водой.

#обучение

🟢 ИТОГИ ДНЯ. На российском рынке без изменений

⚪️ Во вторник индекс МосБиржи изменился незначительно — к завершению основной сессии индикатор прибавил 0,1%. Российские акции в течение дня корректировались после вчерашнего роста. К вечеру доллар снова превысил отметку 100 руб., а баррель Брент, наоборот, подешевел почти на 1% до $87,5.

⚪️ Сбер (минус 0,2%) представил результаты по РСБУ за сентябрь и девять месяцев 2023 года. Чистая прибыль банка в сентябре составила 130,2 млрд руб., что на 8% меньше, чем в августе. Прибыль за 9М23 оказалась равной 1,1 трлн руб. Рентабельность собственного капитала (ROE) за 9М23 достигла 25,3%. Менеджмент ранее прогнозировал показатель на уровне выше 22% по итогам года.

⚪️ Акции Распадской подешевели на 0,2% после публикации отчетности по РСБУ за 9М23. Выручка компании за январь- сентябрь снизилась на 11%, чистая прибыль — на 77%. Стоит отметить, что отчетность по РСБУ не в полной мере отражает финансовые результаты Распадской и более точные выводы можно будет делать после выхода данных по МСФО.

⚪️ Softline сообщила, что совет директоров рассмотрит вопрос об определении цены размещения дополнительных акций 12 октября. Бумаги компании снизились в цене на 1,6%.

$MOEX $SBER $RASP $SOFL

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

На торгах в Москве без изменений, рубль пытается стабилизироваться

📈 Индекс МосБиржи прибавил лишь +0,1%. Вчера на российском рынке акций не было единого тренда. Из новостей: были опубликованы отчетности Сбера и Распадской по РСБУ. Под конец основной сессии Магнит объявил о втором раунде обратного выкупа акций у нерезидентов.

🔺 Американские фондовые индексы умеренно выросли. Инвесторы надеются, что Федрезерв больше не будет повышать ставку в этом году — соответствующие заявления сделали несколько представителей американского регулятора. В частности, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ставка уже находится на уровне, достаточном для замедления инфляции.

🇷🇺 Рубль пытается стабилизироваться. Во вторник рубль торговался в диапазоне 99–101 за доллар и в итоге стабилизировался около 100. Обороты торгов на валютном рынке немного снизились, что может говорить о сокращении продаж иностранной валюты экспортерами. В среду в отсутствие новых факторов рубль останется около 100 за доллар.

🛢️ Рынок нефти следит за геополитической ситуацией. Вчера баррель Брент подешевел на $0,5 до $87,65. Инвесторы продолжали оценивать геополитические риски. Сегодня утром нефть торгуется чуть ниже $88 за баррель. В течение дня будут опубликованы краткосрочный прогноз по рынкам энергоносителей от Минэнерго США и сентябрьский индекс цен производителей в США. Мы ожидаем, что нефть продолжит торговаться в диапазоне $87–88 за баррель.

💼 Жесткие комментарии от Банка России. Во вторник доходности ОФЗ-ПД со сроком погашения более чем через 4 года повысились в среднем на 4 б. п. Такая динамика могла быть вызвана ослаблением рубля и комментариями представителей Банка России. Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин заявил, что для возвращения годовой инфляции к целевым 4% необходимо сохранять жесткую денежно-кредитную политику и в следующем году, и, возможно, потребуется ужесточить ее еще больше. Доходности ОФЗ-ПД в среду могут вырасти еще на несколько базисных пунктов. На наш взгляд, риск повышения ключевой ставки ЦБ РФ до 14–15% в ближайшие месяцы еще не полностью учтен рынком российского госдолга.

На повестке дня: макростатистика из России и США, протокол сентябрьского заседания ФРС США, краткосрочный прогноз по рынкам энергоносителей от Минэнерго США

⚪️ Индекс потребительских цен в России в сентябре

⚪️ Индекс цен производителей в США в сентябре

⚪️ Протокол сентябрьского заседания ФРС США

⚪️ Краткосрочный прогноз по рынкам энергоносителей от Минэнерго США

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Правительство России пока не планирует повышать налоговую нагрузку на нефтяную отрасль для компенсации расходов на демпфер — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Совфед одобрил закон о расширении перечня детских товаров со ставкой НДС 10% — ТАСС.

⚪️ Доля дружественных стран в российском экспорте с 2022 года увеличилась вдвое — министр экономического развития РФ Максим Решетников.

⚪️ Россия и Саудовская Аравия планируют нарастить взаимный товарооборот до $7 млрд к 2030 году — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Вылов лосося на Дальнем Востоке с начала года по 10 октября превысил 601,5 тыс. тонн — это в 2,2 раза выше, чем за аналогичный период прошлого года — Росрыболовство.

⚪️ ФАС предложила повысить тарифы Транснефти на прокачку нефти в 2024 году на 7,2% — проект приказа ФАС.

⚪️ Polymetal выкупил 2,5 млн обыкновенных акций и завершил предложение по обмену — компания.

$TRNF $POLY

​​🟢 Топ российских акций: обновление подборки

С 25 марта 2022: +69,6% (+23,2%*)
За месяц: +4,1% (+1,8%*)

*индекс МосБиржи

⚪️ По итогам сентября индекс МосБиржи снизился впервые за восемь месяцев. Это произошло на фоне повышения ключевой ставки Банка России до максимума с весны 2022 года. В то же время рост цен на нефть и относительно слабый рубль продолжали оказывать поддержку российским акциям. В этот раз мы внесли одно изменение в подборку — исключили акции Магнита.

⚪️ Ранее мы включили бумаги Магнита в подборку на фоне проведения обратного выкупа акций компании у нерезидентов (цена выкупа была вдвое ниже котировок на дату объявления тендера). Также их включению в подборку способствовала перспектива дивидендных выплат. Однако сейчас мы не наблюдаем предпосылок для возврата к выплате дивидендов. Кроме того, по итогам 3К23 Магнит представит операционные результаты, и они могут оказаться довольно слабыми. В связи с этим акции Магнита покидают подборку.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $MGNT

​​🟢 ТОП дивидендных российских акций: обновление состава

С 3 июня 2022: +133,2% (+55,9%*)
За месяц: +5,5% (+1,8%*)

*индекс МосБиржи полной доходности

⚪️ По итогам сентября индекс МосБиржи полной доходности снизился. Несмотря на то что в сентябре-октябре некоторые компании выплачивают промежуточные дивиденды, участники рынка предпочитали фиксировать позиции на фоне повышения ключевой ставки Банка России до 13%. В этот раз мы не вносили изменений в подборку: в ней остаются компании с ожидаемой дивидендной доходностью более 10%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции

​​🟢 ТОП российских акций средней и малой капитализации: обновление состава

Со 2 ноября 2022: +106,6% (+63,8%*)
За месяц: -0,3% (-1,0%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

⚪️ В сентябре ралли на российском рынке акций остановилось. Индекс МосБиржи средней и малой капитализации по итогам сентября снизился после роста в течение предыдущих восьми месяцев. Снижение котировок компаний малой и средней капитализации было более существенным, чем у крупных компаний. В этот раз мы внесли в подборку одно изменение — добавили привилегированные акции Башнефти.

⚪️ Компания выигрывает от роста цен на нефть, сокращения дисконта Юралз к Брент, а также от относительно слабого рубля. Если Башнефть по итогам 2023 года распределит 25% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, дивидендная доходность по привилегированным акциям компании может быть двузначной.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $BANEP

​​🟢 Теханализ: восходящий треугольник в акциях Лукойла

Бумаги вблизи важного уровня сопротивления. Сегодня акции Лукойла выросли в цене более чем на 1% и подошли к важному уровню сопротивления (около 6 940 руб./акция). В начале сентября котировки компании не смогли закрепиться выше него и перешли к снижению вслед за рынком.

В акциях Лукойла сформировался восходящий треугольник. Бумаги восстановились после сентябрьской просадки, и в них сформировалась фигура «восходящий треугольник». В ней верхняя линия — горизонтальный уровень сопротивления, а нижняя — наклонная, которая показывает увеличивающиеся минимумы цены после максимальной просадки за период. Согласно фигуре, если цена пробьет верхнюю линию сопротивления, рост продолжится, а если нет — тренд может смениться на нисходящий.

Поддержку котировкам Лукойла окажут фундаментальные драйверы. Мы позитивно оцениваем сейчас рыночную конъюнктуру для российских нефтяных компаний. Рубль остается слабым, мировые цены на нефть довольно высокие, а дисконт Юралз к Брент сокращается. Все это поддержит как нефтяной сектор в целом, так и Лукойл в частности.

Акции Лукойла отстали от рынка. За последние двенадцать месяцев бумаги Лукойла подорожали на 72% — меньше, чем выросли котировки Роснефти, Татнефти и Газпром нефти за тот же период. Тем не менее, по нашим оценкам, дивидендная доходность Лукойла за 2023 год самая высокая в секторе (около 15% исходя из текущих котировок). Потенциал роста акций у компании тоже самый большой: наша целевая цена по акциям Лукойла составляет 8 750 руб. за бумагу, что на 28% больше текущей рыночной цены.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#теханализ $LKOH