Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый отчет от SberCIB: En+ Group. Алюминий и энергия — два по цене одного
⚪️ En+ Group — один из ведущих мировых производителей алюминия и электроэнергии. Бизнес компании делится на два сегмента: металлургический и энергетический.
⚪️ Металлургический сегмент En+ Group представлен РУСАЛом, на который в 2022 году пришлось 78% совокупной выручки группы. На энергетику в 2022 году пришлось 22% суммарной выручки и 40% скорректированной EBITDA En+ Group.
⚪️ При покупке акций En+ Group на 10 000 руб. инвестор становится косвенным владельцем бумаг РУСАЛа примерно на 15 600 руб. Дисконт может быть связан с тем, что РУСАЛ и En+ Group долгое время не выплачивали дивиденды. Столь существенный дисконт, по нашему мнению, не оправдан в долгосрочной перспективе.
⚪️ Акции En+ Group в период турбулентности — более надежная ставка, чем РУСАЛ. Первая несет невысокий санкционный риск и уже сменила юрисдикцию.
⚪️ Риски En+ Group связаны с РУСАЛом. Среди них отметим неопределенность с дивидендами Норникеля, возможное снижение цен на алюминий и перебои в поставках.
👉🏼 Подробнее об En+ Group читайте в полной версии нашего обзора.
$ENPG #разборэмитента #медиа #акции
⚪️ En+ Group — один из ведущих мировых производителей алюминия и электроэнергии. Бизнес компании делится на два сегмента: металлургический и энергетический.
⚪️ Металлургический сегмент En+ Group представлен РУСАЛом, на который в 2022 году пришлось 78% совокупной выручки группы. На энергетику в 2022 году пришлось 22% суммарной выручки и 40% скорректированной EBITDA En+ Group.
⚪️ При покупке акций En+ Group на 10 000 руб. инвестор становится косвенным владельцем бумаг РУСАЛа примерно на 15 600 руб. Дисконт может быть связан с тем, что РУСАЛ и En+ Group долгое время не выплачивали дивиденды. Столь существенный дисконт, по нашему мнению, не оправдан в долгосрочной перспективе.
⚪️ Акции En+ Group в период турбулентности — более надежная ставка, чем РУСАЛ. Первая несет невысокий санкционный риск и уже сменила юрисдикцию.
⚪️ Риски En+ Group связаны с РУСАЛом. Среди них отметим неопределенность с дивидендами Норникеля, возможное снижение цен на алюминий и перебои в поставках.
👉🏼 Подробнее об En+ Group читайте в полной версии нашего обзора.
$ENPG #разборэмитента #медиа #акции
⚪️ Совет директоров Группы ЛСР рекомендовал выплатить 78 руб. на акцию в виде дивидендов за 2022 год (доходность выплаты 13,6%). Компания направит на дивиденды 8 млрд руб., или 60% от чистой прибыли за 2022 год. Последний день покупки акций для получения выплат — 5 июля 2023 года.
⚪️ Такая рекомендация совета директоров стала неожиданностью для участников рынка. При этом размер объявленных дивидендов соответствует выплатам в 2015–2018 годах — это может означать, что Группа ЛСР возвращается к практике распределения фиксированных дивидендов в размере 78 руб. на акцию. Благодаря этому компания может стать одной из самых привлекательных ставок на дивиденды в секторе.
⚪️ Если говорить о других девелоперах, то мы ожидаем, что Группа «Эталон» выплатит 3,6 млрд руб. дивидендов при сопоставимой доходности — 12,7%. Однако это потребует от компании завершения редомициляции. Дивидендная доходность по акциям Группы «Самолет» может составить 6%.
👉🏼 Мы подтверждаем оценку Покупать акции ЛСР, которые наряду с бумагами Самолета являются нашими фаворитами в секторе.
Автор: #Георгий_Иванин, #Дмитрий_Трошин
#акции $LSRG
⚪️ Такая рекомендация совета директоров стала неожиданностью для участников рынка. При этом размер объявленных дивидендов соответствует выплатам в 2015–2018 годах — это может означать, что Группа ЛСР возвращается к практике распределения фиксированных дивидендов в размере 78 руб. на акцию. Благодаря этому компания может стать одной из самых привлекательных ставок на дивиденды в секторе.
⚪️ Если говорить о других девелоперах, то мы ожидаем, что Группа «Эталон» выплатит 3,6 млрд руб. дивидендов при сопоставимой доходности — 12,7%. Однако это потребует от компании завершения редомициляции. Дивидендная доходность по акциям Группы «Самолет» может составить 6%.
👉🏼 Мы подтверждаем оценку Покупать акции ЛСР, которые наряду с бумагами Самолета являются нашими фаворитами в секторе.
Автор: #Георгий_Иванин, #Дмитрий_Трошин
#акции $LSRG
🟢 Новости к этому часу
⚪️ В санкционный список Великобритании вошли Полюс, АФК «Система», Северсталь, ММК, ТМК, FESCO, а также Тинькофф Банк, Росбанк, ВБРР и другие — Интерфакс.
⚪️ Годовая инфляция в Японии в апреле неожиданно ускорилась до 3,5% — данные министерства внутренних дел и коммуникаций Японии.
⚪️ Российские миллиардеры Владимир Потанин и Вагит Алекперов направили предложение о приобретении контрольного пакета акций российского подразделения Яндекса. Стоимость российского подразделения оценивается в 560-600 млрд руб. — Bloomberg.
⚪️ Volkswagen завершил продажу своих активов в России местному инвестору — ООО «Арт-Финанс», структуре дилера «Авилон» — компания.
⚪️ Базовая цена для расчета экспортной пошлины на пшеницу с 1 июня повысится до 17 тыс. руб. — глава Минсельхоза.
⚪️ Red Wings начнет полеты в Грузию из Сочи и Москвы с июня — Агентство гражданской авиации Грузии.
$PLZL $AFKS $CHMF $MAGN $TRMK $ROSB $TCSG
⚪️ В санкционный список Великобритании вошли Полюс, АФК «Система», Северсталь, ММК, ТМК, FESCO, а также Тинькофф Банк, Росбанк, ВБРР и другие — Интерфакс.
⚪️ Годовая инфляция в Японии в апреле неожиданно ускорилась до 3,5% — данные министерства внутренних дел и коммуникаций Японии.
⚪️ Российские миллиардеры Владимир Потанин и Вагит Алекперов направили предложение о приобретении контрольного пакета акций российского подразделения Яндекса. Стоимость российского подразделения оценивается в 560-600 млрд руб. — Bloomberg.
⚪️ Volkswagen завершил продажу своих активов в России местному инвестору — ООО «Арт-Финанс», структуре дилера «Авилон» — компания.
⚪️ Базовая цена для расчета экспортной пошлины на пшеницу с 1 июня повысится до 17 тыс. руб. — глава Минсельхоза.
⚪️ Red Wings начнет полеты в Грузию из Сочи и Москвы с июня — Агентство гражданской авиации Грузии.
$PLZL $AFKS $CHMF $MAGN $TRMK $ROSB $TCSG
📉 Фильм на выходные — рекомендуем «Предел риска»
Недавно мы писали о том, что в США может случиться дефолт, если потолок госдолга не повысят, а республиканцы и демократы не смогут договориться на сколько. Риск небольшой — всего 3% — но ненулевой.
«Предел риска» — как раз о том, что будет, если дефолт неизбежен. Правда, не в американской экономике, а в одном из крупнейших банков США.
Мало того: по сюжету, сотрудники банка даже знают о том, что он неизбежен. Они стоят перед трудным выбором: продать все акции и оставить акционеров и вкладчиков ни с чем, или ничего не делать и смотреть, как всё рушится.
Какой выбор сделали в банке — вы можете узнать из фильма.
Какой выбор сделают в конгрессе США — скоро узнаем сами.
Недавно мы писали о том, что в США может случиться дефолт, если потолок госдолга не повысят, а республиканцы и демократы не смогут договориться на сколько. Риск небольшой — всего 3% — но ненулевой.
«Предел риска» — как раз о том, что будет, если дефолт неизбежен. Правда, не в американской экономике, а в одном из крупнейших банков США.
Мало того: по сюжету, сотрудники банка даже знают о том, что он неизбежен. Они стоят перед трудным выбором: продать все акции и оставить акционеров и вкладчиков ни с чем, или ничего не делать и смотреть, как всё рушится.
Какой выбор сделали в банке — вы можете узнать из фильма.
Какой выбор сделают в конгрессе США — скоро узнаем сами.
🟢 Совет директоров Segezha Group сегодня рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год
⚪️ Это ожидаемое решение, если учесть высокую долговую нагрузку компании: по итогам четвёртого квартала 2022 года соотношение «чистый долг/EBITDA» находилось около 5. Мы считаем новость нейтральной для компании, но отмечаем, что участники рынка могут быть разочарованы отсутствием дивидендов. Котировки Segezha Group уже упали на 3% на этой новости.
⚪️ Менеджмент компании не исключает выплаты дивидендов за третий квартал 2023 года, чему могут поспособствовать восстановление объёмов экспорта у компании, улучшение ценовой конъюнктуры на пиломатериалы в Китае и произошедшая девальвация рубля.
Автор: #Георгий_Иванин, #Дмитрий_Трошин
#акции $SGZH
⚪️ Это ожидаемое решение, если учесть высокую долговую нагрузку компании: по итогам четвёртого квартала 2022 года соотношение «чистый долг/EBITDA» находилось около 5. Мы считаем новость нейтральной для компании, но отмечаем, что участники рынка могут быть разочарованы отсутствием дивидендов. Котировки Segezha Group уже упали на 3% на этой новости.
⚪️ Менеджмент компании не исключает выплаты дивидендов за третий квартал 2023 года, чему могут поспособствовать восстановление объёмов экспорта у компании, улучшение ценовой конъюнктуры на пиломатериалы в Китае и произошедшая девальвация рубля.
Автор: #Георгий_Иванин, #Дмитрий_Трошин
#акции $SGZH
🔎 Слово «инвестиции» обычно ассоциируется с финансовыми активами, например, акциями или облигациями. Однако сегодня инвестору доступно много других вариантов для вложения средств — от золотых слитков до вина. Такие инструменты называют «альтернативными инвестициями». У них есть свои плюсы и минусы.
⚪️ Среди преимуществ — относительно низкая волатильность цен. Ещё один из плюсов — возможность «потрогать» свои инвестиции, ведь зачастую такие вложения — вещи из «физического» мира.
⚪️ Главный недостаток «альтернативных инвестиций» — низкая ликвидность. Инвестор не сможет продать свой актив по справедливой цене так же быстро, как при сделке на финансовом рынке.
⚪️ Среди преимуществ — относительно низкая волатильность цен. Ещё один из плюсов — возможность «потрогать» свои инвестиции, ведь зачастую такие вложения — вещи из «физического» мира.
⚪️ Главный недостаток «альтернативных инвестиций» — низкая ликвидность. Инвестор не сможет продать свой актив по справедливой цене так же быстро, как при сделке на финансовом рынке.
Во что, помимо финансовых активов, инвестируете вы?
Anonymous Poll
6%
Вино
6%
Инвестиционные монеты
6%
Золотые слитки
1%
Драгоценные камни
5%
Ювелирные изделия
3%
Искусство и антиквариат
1%
Люксовые вещи
36%
Нет альтернативных инвестиций
14%
Другое
35%
Посмотреть ответы
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок умеренно снизился
⚪️ По итогам торгов в пятницу индекс МосБиржи потерял 0,35%, рынок анализировал новые санкции со стороны Великобритании и США, а также отдельные корпоративные новости. Рубль укрепился до уровней чуть ниже 80 за доллар.
⚪️ В индексе МосБиржи лидировали расписки Яндекса (плюс 9,4%). Компания получила предложение от российских предпринимателей Владимира Потанина, Романа Абрамовича и Вагита Алекперова о покупке 51% ее российского бизнеса. Вся компания была оценена в $7 млрд. Это предложение может приблизить разделение активов Яндекса на российский и международный бизнес-сегменты.
⚪️ Сегодня Великобритания расширила список санкций в отношении российских компаний. В него попали АФК «Система», TCS Group, Полюс, Северсталь, ДВМП, ММК, ТМК и другие. Самую слабую динамику показали бумаги АФК «Система» (минус 2,7%), у других акций падение не превышало 1-2%. США включили в санкционный SDN-список золотодобытчиков Полюс и Polymetal — их котировки снизились соответственно на 3,3% и 10,7%.
⚪️ Акции РУСАЛа подешевели на 2,6% — СМИ сообщили, что акционер компании Леонид Блаватник в прошлом году продал 1,2 млрд акций РУСАЛа. Их рыночная стоимость на момент сделки составляла около $610 млн. Отметим также, что Великобритания в рамках нового пакета санкций запретила импорт российского алюминия.
⚪️ Акции Группы ЛСР подорожали на 18,0% — вчера вечером стало известно, что совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере 78 руб. на акцию. С учетом текущих котировок дивидендная доходность составляет 11,6%. Последний день покупки акций для получения дивидендов — 5 июля 2023 года.
$MOEX $YNDX $AFKS $PLZL $POLY $RUAL $LSRG
⚪️ По итогам торгов в пятницу индекс МосБиржи потерял 0,35%, рынок анализировал новые санкции со стороны Великобритании и США, а также отдельные корпоративные новости. Рубль укрепился до уровней чуть ниже 80 за доллар.
⚪️ В индексе МосБиржи лидировали расписки Яндекса (плюс 9,4%). Компания получила предложение от российских предпринимателей Владимира Потанина, Романа Абрамовича и Вагита Алекперова о покупке 51% ее российского бизнеса. Вся компания была оценена в $7 млрд. Это предложение может приблизить разделение активов Яндекса на российский и международный бизнес-сегменты.
⚪️ Сегодня Великобритания расширила список санкций в отношении российских компаний. В него попали АФК «Система», TCS Group, Полюс, Северсталь, ДВМП, ММК, ТМК и другие. Самую слабую динамику показали бумаги АФК «Система» (минус 2,7%), у других акций падение не превышало 1-2%. США включили в санкционный SDN-список золотодобытчиков Полюс и Polymetal — их котировки снизились соответственно на 3,3% и 10,7%.
⚪️ Акции РУСАЛа подешевели на 2,6% — СМИ сообщили, что акционер компании Леонид Блаватник в прошлом году продал 1,2 млрд акций РУСАЛа. Их рыночная стоимость на момент сделки составляла около $610 млн. Отметим также, что Великобритания в рамках нового пакета санкций запретила импорт российского алюминия.
⚪️ Акции Группы ЛСР подорожали на 18,0% — вчера вечером стало известно, что совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере 78 руб. на акцию. С учетом текущих котировок дивидендная доходность составляет 11,6%. Последний день покупки акций для получения дивидендов — 5 июля 2023 года.
$MOEX $YNDX $AFKS $PLZL $POLY $RUAL $LSRG
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции подешевели, рубль стабилен
📈 В пятницу большую часть дня индекс МосБиржи держался около уровней четверга, но к закрытию основной сессии потерял 0,26%. Ближе к вечеру стало известно, что в американский санкционный список SDN были включены золотодобытчики Полюс и Polymetal.
🔻 Американские индексы снизились. В центре внимания рынка были переговоры по «потолку» госдолга: появились сообщения об их приостановке, так как республиканцы считают их непродуктивными. Также глава ФРС Джером Пауэлл вновь заявил, что инфляция в США все еще намного выше целевых 2%.
🇷🇺 Рубль в пятницу закрепился около 80 за доллар, и этот уровень представляется равновесным на ближайшее время. В понедельник утром рубль стабильно держится у 80 за доллар, несмотря на снижение цен на нефть, и, вероятно, останется около этой отметки.
🛢️ Баррель Брент в пятницу подешевел на $0,28 до $75,58. Поводом для волны продаж в конце дня стали новости о приостановке переговоров о повышении «потолка» госдолга США. Мы ожидаем, что в понедельник цены на нефть останутся под давлением, но удержатся в пределах $74–75 за баррель.
💼 В пятницу доходности ОФЗ снизились в среднем на 2 б. п. на всех участках кривой. Мы ожидаем, что в понедельник ОФЗ продолжат двигаться в боковом тренде в силу отсутствия новых драйверов.
На повестке дня: корпоративная отчетность и макростатистика
⚪️ Индекс доверия потребителей в еврозоне за май
⚪️ Русагро и МосБиржа опубликуют результаты за 1К23 по МСФО
$AGRO $MOEX
Российские акции подешевели, рубль стабилен
📈 В пятницу большую часть дня индекс МосБиржи держался около уровней четверга, но к закрытию основной сессии потерял 0,26%. Ближе к вечеру стало известно, что в американский санкционный список SDN были включены золотодобытчики Полюс и Polymetal.
🔻 Американские индексы снизились. В центре внимания рынка были переговоры по «потолку» госдолга: появились сообщения об их приостановке, так как республиканцы считают их непродуктивными. Также глава ФРС Джером Пауэлл вновь заявил, что инфляция в США все еще намного выше целевых 2%.
🇷🇺 Рубль в пятницу закрепился около 80 за доллар, и этот уровень представляется равновесным на ближайшее время. В понедельник утром рубль стабильно держится у 80 за доллар, несмотря на снижение цен на нефть, и, вероятно, останется около этой отметки.
🛢️ Баррель Брент в пятницу подешевел на $0,28 до $75,58. Поводом для волны продаж в конце дня стали новости о приостановке переговоров о повышении «потолка» госдолга США. Мы ожидаем, что в понедельник цены на нефть останутся под давлением, но удержатся в пределах $74–75 за баррель.
💼 В пятницу доходности ОФЗ снизились в среднем на 2 б. п. на всех участках кривой. Мы ожидаем, что в понедельник ОФЗ продолжат двигаться в боковом тренде в силу отсутствия новых драйверов.
На повестке дня: корпоративная отчетность и макростатистика
⚪️ Индекс доверия потребителей в еврозоне за май
⚪️ Русагро и МосБиржа опубликуют результаты за 1К23 по МСФО
$AGRO $MOEX
Реинвестиции дивидендов — ключевой вопрос
Дивидендный сезон в разгаре: крупнейшие эмитенты, в том числе Сбербанк, проводят выплаты акционерам. Ключевой вопрос для многих инвесторов — надо ли реинвестировать дивиденды.
Если смотреть только на цифры, за последние 20 лет индекс МосБиржи вырос в 5,5 раз, а индекс с учетом дивидендов — в 13,3 раз. Правда, смотреть только на ретроспективу не стоит — важно учитывать ожидания от рынка акций и доступную доходность в альтернативных инструментах.
Что думают аналитики SberCIB?
Эксперты прогнозируют снижение экономических рисков, возобновление выплат дивидендов и доступность более дешевого фондирования для эмитентов.
Прогноз по росту индекса Мосбиржи до конца года — +8,9%, а к концу 2026 — +52%. С учетом ожидаемых дивидендов, прогноз доходности индекса за четыре года — +108%.
И что делать?
Мы считаем, что реинвестиции — важная часть инвестиционной стратегии на рынке акций. Особенно сейчас, когда цикличный рынок находится в интересной точке для входа.
👉🏼 Если захотите добавить в портфель дивидендные акции, не забывайте про Топ дивидендных акций от аналитиков SberCIB.
#обучение
Дивидендный сезон в разгаре: крупнейшие эмитенты, в том числе Сбербанк, проводят выплаты акционерам. Ключевой вопрос для многих инвесторов — надо ли реинвестировать дивиденды.
Если смотреть только на цифры, за последние 20 лет индекс МосБиржи вырос в 5,5 раз, а индекс с учетом дивидендов — в 13,3 раз. Правда, смотреть только на ретроспективу не стоит — важно учитывать ожидания от рынка акций и доступную доходность в альтернативных инструментах.
Что думают аналитики SberCIB?
Эксперты прогнозируют снижение экономических рисков, возобновление выплат дивидендов и доступность более дешевого фондирования для эмитентов.
Прогноз по росту индекса Мосбиржи до конца года — +8,9%, а к концу 2026 — +52%. С учетом ожидаемых дивидендов, прогноз доходности индекса за четыре года — +108%.
И что делать?
Мы считаем, что реинвестиции — важная часть инвестиционной стратегии на рынке акций. Особенно сейчас, когда цикличный рынок находится в интересной точке для входа.
👉🏼 Если захотите добавить в портфель дивидендные акции, не забывайте про Топ дивидендных акций от аналитиков SberCIB.
#обучение
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Финская госкомпания Gasum расторгает долгосрочный контракт с Газпромом на поставку трубопроводного газа — Gasum.
⚪️ Председатель Банка России Эльвира Набиуллина посетит во вторник Тегеран — замглавы Центробанка Ирана Мохсен Карими.
⚪️ Очередной, 11-й, пакет антироссийских санкций ЕС может быть согласован в июне — глава МИД Франции Катрин Колонна.
⚪️ Polymetal по-прежнему планирует провести редомициляцию в Казахстан — компания.
⚪️ Акционеры Интер РАО одобрили дивиденды за 2022 год в размере 0,284 рублей на акцию — компания.
⚪️ Скорректированная чистая прибыль Мосбиржи в первом квартале 2023 года выросла на 17,4% год к году до 14,30 млрд рублей — компания.
⚪️ EBITDA Русагро в первом квартале 2023 года снизилась на 56% год к году на фоне падения цен на продукцию и роста ее себестоимости — компания.
$GAZP $POLY $IRAO $MOEX $AGRO
⚪️ Финская госкомпания Gasum расторгает долгосрочный контракт с Газпромом на поставку трубопроводного газа — Gasum.
⚪️ Председатель Банка России Эльвира Набиуллина посетит во вторник Тегеран — замглавы Центробанка Ирана Мохсен Карими.
⚪️ Очередной, 11-й, пакет антироссийских санкций ЕС может быть согласован в июне — глава МИД Франции Катрин Колонна.
⚪️ Polymetal по-прежнему планирует провести редомициляцию в Казахстан — компания.
⚪️ Акционеры Интер РАО одобрили дивиденды за 2022 год в размере 0,284 рублей на акцию — компания.
⚪️ Скорректированная чистая прибыль Мосбиржи в первом квартале 2023 года выросла на 17,4% год к году до 14,30 млрд рублей — компания.
⚪️ EBITDA Русагро в первом квартале 2023 года снизилась на 56% год к году на фоне падения цен на продукцию и роста ее себестоимости — компания.
$GAZP $POLY $IRAO $MOEX $AGRO
⚪️ В пятницу Bloomberg сообщил, что поступили реальные заявки на покупку 51% новой компании, которую Яндекс планирует создать в российской юрисдикции. Она будет включать в себя все российские бизнесы Яндекса, а также большинство бизнесов, связанных с дружественными странами.
⚪️ По информации агентства, весь «новый» Яндекс оценивается в $7–7,5 млрд. Это означает, что 51% может стоить примерно $3,5–3,75 млрд. Как пишут другие СМИ, заявки на покупку 51% поступили от структур Вагита Алекперова, Владимира Потанина, Алексея Мордашова и ВТБ, и этот пакет может быть разделен между ними пропорционально.
⚪️ СМИ также сообщили, что советник по корпоративному развитию Яндекса Алексей Кудрин обсудил ситуацию с президентом Владимиром Путиным и получил одобрение самой сделки, а также предварительного списка ее участников.
👉🏼 Что мы думаем о сделке, читайте в комментарии.
#акции $YNDX
⚪️ По информации агентства, весь «новый» Яндекс оценивается в $7–7,5 млрд. Это означает, что 51% может стоить примерно $3,5–3,75 млрд. Как пишут другие СМИ, заявки на покупку 51% поступили от структур Вагита Алекперова, Владимира Потанина, Алексея Мордашова и ВТБ, и этот пакет может быть разделен между ними пропорционально.
⚪️ СМИ также сообщили, что советник по корпоративному развитию Яндекса Алексей Кудрин обсудил ситуацию с президентом Владимиром Путиным и получил одобрение самой сделки, а также предварительного списка ее участников.
👉🏼 Что мы думаем о сделке, читайте в комментарии.
#акции $YNDX
⚪️ Московская биржа в первом квартале 2023 года получила рекордную чистую прибыль для этого отчетного периода — 14,3 млрд руб., что на 14% выше консенсус-прогноза.
⚪️ Главным фактором роста прибыли стали процентные доходы, которые повысились на 21% г/г до 13,2 млрд руб. за счет значительных остатков на счетах типа «С» и размещения клиентских средств. Инвестиционный портфель биржи на конец первого квартала достиг 2,2 трлн руб., что на 11,4% больше, чем годом ранее.
⚪️ Операционные издержки снизились на 18% г/г и на 10% кв/кв и до 5,4 млрд руб. Это произошло благодаря тому, что сократились расходы на маркетинг, а численность персонала осталась стабильной. Комиссионный доход уменьшился на 6,5% г/г и вырос на 0,1% кв/кв до 9,7 млрд руб. МосБиржа снизила прогноз по росту операционных издержек на этот год до 10-14% с прежних 12-16% и обновила прогноз капитальных затрат, который теперь составляет 4-6 млрд руб.
👉🏼 Мы считаем вышедшие результаты позитивными для котировок компании, поскольку они оказались лучше как наших ожиданий, так и консенсус-прогноза.
Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов
#акции $MOEX
⚪️ Главным фактором роста прибыли стали процентные доходы, которые повысились на 21% г/г до 13,2 млрд руб. за счет значительных остатков на счетах типа «С» и размещения клиентских средств. Инвестиционный портфель биржи на конец первого квартала достиг 2,2 трлн руб., что на 11,4% больше, чем годом ранее.
⚪️ Операционные издержки снизились на 18% г/г и на 10% кв/кв и до 5,4 млрд руб. Это произошло благодаря тому, что сократились расходы на маркетинг, а численность персонала осталась стабильной. Комиссионный доход уменьшился на 6,5% г/г и вырос на 0,1% кв/кв до 9,7 млрд руб. МосБиржа снизила прогноз по росту операционных издержек на этот год до 10-14% с прежних 12-16% и обновила прогноз капитальных затрат, который теперь составляет 4-6 млрд руб.
👉🏼 Мы считаем вышедшие результаты позитивными для котировок компании, поскольку они оказались лучше как наших ожиданий, так и консенсус-прогноза.
Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов
#акции $MOEX
⚪️ В среду (18:00 мск) мы проведем вебинар с участием топ-менеджеров золотодобытчика «Селигдар». В вебинаре примут участие заместитель директора по экономике и финансам Ольга Никитина и начальник отдела стратегического планирования Дмитрий Парфенов.
⚪️ Полиметаллический холдинг «Селигдар» занимает десятое место по добыче золота в России, а также входит в пятерку крупнейших компаний страны по запасам золота. На Московской Бирже торгуются акции и облигации Селигдара. Недавно компания первой на российском рынке разместила «золотые» бонды, номинал которых привязан к котировкам золота.
⚪️ В планах Селигдара масштабный рост бизнеса. К 2030 году компания намерена увеличить производство золота до 20 т в год, что в три раза больше уровня 2022 года, а производство олова — в четыре раза до 14-16 тыс. т в год.
На вебинаре мы обсудим:
◽️ Бизнес компании и ожидания по динамике цен на золото в 2023 году
◽️ Реализацию инвестиционных проектов
◽️ Итоги размещения «золотых» облигаций и перспективы этого инструмента на рынке
◽️ Результаты первого квартала 2023 года
🗓 В среду в 18:00 мск подключайтесь по ссылке.
#акции #события $SELG
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ результатах VK и Банка «Санкт-Петербург» за 1К23,
⚪️ а также о рекомендациях советов директоров МТС, Акрона, Сургутнефтегаза и Группы ЛСР по дивидендным выплатам.
Кроме того, Ирина расскажет о динамике курса рубля и наиболее важных событиях на этой неделе.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #медиа $LSRG $MTSS $AKRN $SNGSP $SPBE $VKCO
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ результатах VK и Банка «Санкт-Петербург» за 1К23,
⚪️ а также о рекомендациях советов директоров МТС, Акрона, Сургутнефтегаза и Группы ЛСР по дивидендным выплатам.
Кроме того, Ирина расскажет о динамике курса рубля и наиболее важных событиях на этой неделе.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #медиа $LSRG $MTSS $AKRN $SNGSP $SPBE $VKCO
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок незначительно вырос
⚪️ В течение дня индекс МосБиржи держался возле уровней закрытия пятницы к вечеру индикатор подрос на 0,3%.
⚪️ Самыми популярными у инвесторов сегодня стали бумаги Яндекса, которые вышли на первое место по объему торгов и подорожали на 1,8%. Расписки компании начали дорожать еще в прошлую пятницу. Тогда стало известно, что группа российских предпринимателей может купить контрольный пакет акций Яндекса.
⚪️ В лидерах роста оказались расписки TCS Group (плюс 6,8%). Инвесторы ждут отчетности компании за первый квартал — она должна выйти в среду.
⚪️ Русагро (минус 1,3%) опубликовало отчетность за первый квартал по МСФО. Выручка за январь-март сократилась на 23% г/г до 47,4 млрд руб. Продажи снизились во всех сегментах, кроме мясного. Скорректированная EBITDA в отчетном периоде снизилась на 56% г/г до 7,1 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 176% г/г до 5,4 млрд руб., но в основном из-за переоценки курсовых разниц. Компания также сообщила, что рассчитывает в ближайшие месяцы согласовать решение о смене юрисдикции.
⚪️ Президент Владимир Путин подписал указ об обязательном выпуске «замещающих» облигаций до 1 января 2024 года. Согласно указу, российские юрлица с непогашенными еврооблигациями будут обязаны выпустить замещающие бонды. Компании могут быть освобождены от этой обязанности по решению правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России.
$MOEX $YNDX $TCSG $AGRO
⚪️ В течение дня индекс МосБиржи держался возле уровней закрытия пятницы к вечеру индикатор подрос на 0,3%.
⚪️ Самыми популярными у инвесторов сегодня стали бумаги Яндекса, которые вышли на первое место по объему торгов и подорожали на 1,8%. Расписки компании начали дорожать еще в прошлую пятницу. Тогда стало известно, что группа российских предпринимателей может купить контрольный пакет акций Яндекса.
⚪️ В лидерах роста оказались расписки TCS Group (плюс 6,8%). Инвесторы ждут отчетности компании за первый квартал — она должна выйти в среду.
⚪️ Русагро (минус 1,3%) опубликовало отчетность за первый квартал по МСФО. Выручка за январь-март сократилась на 23% г/г до 47,4 млрд руб. Продажи снизились во всех сегментах, кроме мясного. Скорректированная EBITDA в отчетном периоде снизилась на 56% г/г до 7,1 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 176% г/г до 5,4 млрд руб., но в основном из-за переоценки курсовых разниц. Компания также сообщила, что рассчитывает в ближайшие месяцы согласовать решение о смене юрисдикции.
⚪️ Президент Владимир Путин подписал указ об обязательном выпуске «замещающих» облигаций до 1 января 2024 года. Согласно указу, российские юрлица с непогашенными еврооблигациями будут обязаны выпустить замещающие бонды. Компании могут быть освобождены от этой обязанности по решению правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России.
$MOEX $YNDX $TCSG $AGRO
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции дорожают, рубль стабилен
📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,27%, введенные в пятницу новые санкции Великобритании и США не оказали заметного влияния на рынок. К вечеру рост индикатора замедлился из-за того, что ухудшилась геополитическая ситуация. В лидерах роста были акции TCS Group — в среду банк представит отчетность по МСФО — и бумаги Яндекса, которые продолжили пятничный подъем.
Американские индексы завершили торги с небольшими изменениями. Инвесторы проявляют осторожность, пока продолжаются переговоры по повышению «потолка» госдолга США, договоренности еще не достигнуты.
🇷🇺 В понедельник рубль устойчиво держался около 80 за доллар. Вечером президент поручил ввести лимит $1 млрд в месяц на покупку валюты для расчетов по сделкам с иностранными компаниями, покидающими Россию. Такой объем нам представляется довольно небольшим: вероятно, он в несколько раз меньше, чем был в последние месяцы. Таким образом, это решение поддержит рубль в среднесрочной перспективе. Впрочем, во вторник рубль может остаться около 80 за доллар.
🛢️ Баррель Брент в понедельник подорожал на $0,41 до $75,99. Рынки продолжают наблюдать за ходом переговоров по «потолку» госдолга США. Во вторник утром котировки нефти поднялись выше $76 за баррель. Мы полагаем, что по мере поступления позитивных новостей о госдолге в США цены на нефть закрепятся в диапазоне $76–77 за баррель.
💼 Во вторник Минфин объявит параметры еженедельных аукционов ОФЗ. Мы полагаем, что ведомство вновь может предложить выпуски с фиксированным купоном. На наш взгляд, реакция рынка на это объявление будет нейтральной: предыдущие аукционы прошли достаточно успешно как с точки зрения объемов, так и с точки зрения предоставленных премий.
На повестке дня: макростатистика в Европе и США
⚪️ Индексы деловой активности (PMI) для США, еврозоны и Германии за май
⚪️ Продажи на первичном рынке жилья США за апрель
⚪️ Еженедельная оценка запасов углеводородов в хранилищах США от Американского института нефти (API)
Российские акции дорожают, рубль стабилен
📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,27%, введенные в пятницу новые санкции Великобритании и США не оказали заметного влияния на рынок. К вечеру рост индикатора замедлился из-за того, что ухудшилась геополитическая ситуация. В лидерах роста были акции TCS Group — в среду банк представит отчетность по МСФО — и бумаги Яндекса, которые продолжили пятничный подъем.
Американские индексы завершили торги с небольшими изменениями. Инвесторы проявляют осторожность, пока продолжаются переговоры по повышению «потолка» госдолга США, договоренности еще не достигнуты.
🇷🇺 В понедельник рубль устойчиво держался около 80 за доллар. Вечером президент поручил ввести лимит $1 млрд в месяц на покупку валюты для расчетов по сделкам с иностранными компаниями, покидающими Россию. Такой объем нам представляется довольно небольшим: вероятно, он в несколько раз меньше, чем был в последние месяцы. Таким образом, это решение поддержит рубль в среднесрочной перспективе. Впрочем, во вторник рубль может остаться около 80 за доллар.
🛢️ Баррель Брент в понедельник подорожал на $0,41 до $75,99. Рынки продолжают наблюдать за ходом переговоров по «потолку» госдолга США. Во вторник утром котировки нефти поднялись выше $76 за баррель. Мы полагаем, что по мере поступления позитивных новостей о госдолге в США цены на нефть закрепятся в диапазоне $76–77 за баррель.
💼 Во вторник Минфин объявит параметры еженедельных аукционов ОФЗ. Мы полагаем, что ведомство вновь может предложить выпуски с фиксированным купоном. На наш взгляд, реакция рынка на это объявление будет нейтральной: предыдущие аукционы прошли достаточно успешно как с точки зрения объемов, так и с точки зрения предоставленных премий.
На повестке дня: макростатистика в Европе и США
⚪️ Индексы деловой активности (PMI) для США, еврозоны и Германии за май
⚪️ Продажи на первичном рынке жилья США за апрель
⚪️ Еженедельная оценка запасов углеводородов в хранилищах США от Американского института нефти (API)
🟢 Русагро опубликовало результаты за 1К23 по МСФО
⚪️ Выручка компании снизилась на 23% г/г. Продажи сократились во всех сегментах, кроме мясного.
⚪️ Валовая прибыль компании за отчетный период снизилась на 42% г/г. Наиболее существенно валовая прибыль уменьшилась в сельскохозяйственном сегменте. Причина — падение цен на зерновые культуры и рост себестоимости.
⚪️ Скорректированная EBITDA Русагро в 1К23 снизилась на 56% г/г. Показатель просел во всех сегментах, сильнее всего — в сельскохозяйственном и сахарном. Всё дело в уменьшении валовой выручки.
⚪️ Чистая прибыль выросла на 176% г/г на фоне положительных курсовых разниц.
⚪️ Финансовые результаты Русагро за 1К23 оказались довольно слабыми, особенно в сельскохозяйственном сегменте. В других сегментах компании удалось сохранить рентабельность по скорректированной EBITDA на достаточно хорошем уровне. Негативными факторами стали снижение цен на продукцию, более поздний сбор урожая и перенос сроков продажи продукции. Мы сохраняем нейтральную оценку компании.
Авторы: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова
#акции $AGRO
⚪️ Выручка компании снизилась на 23% г/г. Продажи сократились во всех сегментах, кроме мясного.
⚪️ Валовая прибыль компании за отчетный период снизилась на 42% г/г. Наиболее существенно валовая прибыль уменьшилась в сельскохозяйственном сегменте. Причина — падение цен на зерновые культуры и рост себестоимости.
⚪️ Скорректированная EBITDA Русагро в 1К23 снизилась на 56% г/г. Показатель просел во всех сегментах, сильнее всего — в сельскохозяйственном и сахарном. Всё дело в уменьшении валовой выручки.
⚪️ Чистая прибыль выросла на 176% г/г на фоне положительных курсовых разниц.
⚪️ Финансовые результаты Русагро за 1К23 оказались довольно слабыми, особенно в сельскохозяйственном сегменте. В других сегментах компании удалось сохранить рентабельность по скорректированной EBITDA на достаточно хорошем уровне. Негативными факторами стали снижение цен на продукцию, более поздний сбор урожая и перенос сроков продажи продукции. Мы сохраняем нейтральную оценку компании.
Авторы: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова
#акции $AGRO
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Экспорт удобрений из РФ в третьем и четвёртом кварталах может восстановиться до уровня аналогичного периода 2021 года — глава Российской ассоциации производителей удобрений Андрей Гурьев.
⚪️ Поставки энергоресурсов в Китай в 2023 году выросли примерно на 40% — вице-премьер РФ Александр Новак.
⚪️ Рост ВВП стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в первом квартале 2023 года ускорился до 0,4% квартал к кварталу — пресс-релиз ОЭСР.
⚪️ Россия готова нарастить экспорт сельскохозяйственной продукции в Китай и призывает к облегчению взаимного доступа на рынки двух стран — премьер-министр РФ Михаил Мишустин.
⚪️ ВТБ интересуется покупкой доли в Яндексе в составе консорциума инвесторов — глава банка Андрей Костин.
⚪️ Тинькофф Банк начал выпускать карты китайской платежной системы UnionPay — Тинькофф Банк.
$VTBR $YNDX $TCSG
⚪️ Экспорт удобрений из РФ в третьем и четвёртом кварталах может восстановиться до уровня аналогичного периода 2021 года — глава Российской ассоциации производителей удобрений Андрей Гурьев.
⚪️ Поставки энергоресурсов в Китай в 2023 году выросли примерно на 40% — вице-премьер РФ Александр Новак.
⚪️ Рост ВВП стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в первом квартале 2023 года ускорился до 0,4% квартал к кварталу — пресс-релиз ОЭСР.
⚪️ Россия готова нарастить экспорт сельскохозяйственной продукции в Китай и призывает к облегчению взаимного доступа на рынки двух стран — премьер-министр РФ Михаил Мишустин.
⚪️ ВТБ интересуется покупкой доли в Яндексе в составе консорциума инвесторов — глава банка Андрей Костин.
⚪️ Тинькофф Банк начал выпускать карты китайской платежной системы UnionPay — Тинькофф Банк.
$VTBR $YNDX $TCSG