🟢 Новости к этому часу
⚪️ Контейнерные порты Дальнего Востока сейчас загружены на уровнях от 95% до 100%. За 9М22 поступило более 260 тыс. контейнеров, что на 2% больше г/г (начальник Дальневосточного таможенного управления Юрий Ладыгин).
⚪️ Глава МЭА Фатих Бироль заявил, что мир переживает первый глобальный энергетический кризис.
⚪️ Чистая прибыль X5 Group по МСФО в 3К22 выросла на 16,7% г/г — до 15,931 млрд ₽.
⚪️ Турция обсуждает с Россией возможность скидки и отсрочки в расчётах за поставляемый газ (министр казначейства и финансов Турции Нуреддин Небати).
⚪️ Американский холдинг Yum! Brands заключил договор купли-продажи по передаче прав на российские активы компании локальному франчайзинговому оператору KFC.
⚪️ Владельцы более 75% конвертируемых облигаций Ozon на сумму $750 млн одобрили решение о реструктуризации выпуска.
$FIVE $OZON
⚪️ Контейнерные порты Дальнего Востока сейчас загружены на уровнях от 95% до 100%. За 9М22 поступило более 260 тыс. контейнеров, что на 2% больше г/г (начальник Дальневосточного таможенного управления Юрий Ладыгин).
⚪️ Глава МЭА Фатих Бироль заявил, что мир переживает первый глобальный энергетический кризис.
⚪️ Чистая прибыль X5 Group по МСФО в 3К22 выросла на 16,7% г/г — до 15,931 млрд ₽.
⚪️ Турция обсуждает с Россией возможность скидки и отсрочки в расчётах за поставляемый газ (министр казначейства и финансов Турции Нуреддин Небати).
⚪️ Американский холдинг Yum! Brands заключил договор купли-продажи по передаче прав на российские активы компании локальному франчайзинговому оператору KFC.
⚪️ Владельцы более 75% конвертируемых облигаций Ozon на сумму $750 млн одобрили решение о реструктуризации выпуска.
$FIVE $OZON
⚡ Дивиденды от Газпрома
Сегодня акционерам Газпрома начали поступать долгожданные дивиденды в объёме 51 ₽ на акцию. В конце сентября мы провели опрос, согласно которому более половины опрошенных собирались реинвестировать дивиденды.
#акции $GAZP
Сегодня акционерам Газпрома начали поступать долгожданные дивиденды в объёме 51 ₽ на акцию. В конце сентября мы провели опрос, согласно которому более половины опрошенных собирались реинвестировать дивиденды.
#акции $GAZP
🤔 Изменились ли ваши намерения? Как вы теперь планируете распорядиться дивидендами Газпрома?
Anonymous Poll
24%
Реинвестирую в акции Газпрома
39%
Реинвестирую в акции других российских компаний
1%
Реинвестирую вне российского рынка (недвижимость, бизнес, иностранные акции, криптовалюта)
3%
Куплю валюту — юань
2%
Куплю валюту «недружественных» стран (доллар, евро)
8%
Положу на рублёвый депозит или куплю рублёвые облигации
4%
Потрачу на крупные покупки (автомобиль, отпуск)
3%
Продал(а) акции Газпрома ещё до дивидендной «отсечки»
17%
Не было акций Газпрома, поэтому дивиденды не пришли
🟢 X5 Group: снижение валовой маржи на фоне адаптации к потребительскому поведению
X5 Group опубликовала финансовую отчётность за 3К22.
• Чистая розничная выручка: +19,5% г/г — до 646,0 млрд ₽
• Сопоставимые продажи: +12,4%
• Средний чек: +8,2%
• Валовая рентабельность: уменьшилась с 25,8% в 2К22 до 24,3%
• Операционные расходы: +9,1%
• EBITDA: +13,6% — до 47,5 млрд ₽
• Чистая прибыль: +16,7% — до 15,9 млрд ₽
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Объявленные результаты в целом соответствуют прогнозам аналитиков до строки EBITDA. Они положительно оценивают рост бизнеса и стремление ритейлера адаптировать ассортимент и ценностное предложение под меняющиеся потребительское поведение. Аналитики отмечают положительный эффект от операционного рычага на рентабельность EBITDA, который частично нивелировал снижение валовой рентабельности. Взгляд на компанию сохраняется позитивным.
#акции $FIVE
X5 Group опубликовала финансовую отчётность за 3К22.
• Чистая розничная выручка: +19,5% г/г — до 646,0 млрд ₽
• Сопоставимые продажи: +12,4%
• Средний чек: +8,2%
• Валовая рентабельность: уменьшилась с 25,8% в 2К22 до 24,3%
• Операционные расходы: +9,1%
• EBITDA: +13,6% — до 47,5 млрд ₽
• Чистая прибыль: +16,7% — до 15,9 млрд ₽
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Объявленные результаты в целом соответствуют прогнозам аналитиков до строки EBITDA. Они положительно оценивают рост бизнеса и стремление ритейлера адаптировать ассортимент и ценностное предложение под меняющиеся потребительское поведение. Аналитики отмечают положительный эффект от операционного рычага на рентабельность EBITDA, который частично нивелировал снижение валовой рентабельности. Взгляд на компанию сохраняется позитивным.
#акции $FIVE
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Криптодайджест от SberCIB: достиг ли крипторынок «дна»?
📉 В третьем квартале 2022 года падение крипторынка составило всего 4%, а дневная волатильность заметно уменьшилась. Крупнейшая криптовалюта — биткойн — в 3К22 торговалась в боковом тренде без значительных колебаний.
📊 На американском фондовом рынке, напротив, наблюдалась высокая волатильность на фоне данных по инфляции и ужесточения монетарной политики ФРС США. Несмотря на это, биткойн не пробил сильный уровень поддержки $18,5 тыс. и в настоящее время торгуется в диапазоне $19–21 тыс.. Это примерно соответствует средней себестоимости его майнинга.
Пока сложно говорить, достиг ли биткойн «дна», из-за неопределённости динамики инфляции в США. Однако, если рост цен ускорится, ФРС США, вероятно, продолжит ужесточать монетарную политику, что окажет давление на стоимость криптоактивов.
О самых интересных событиях на крипторынке в третьем квартале и о многом другом читайте в нашем обзоре по ссылке или скачивайте его в PDF.
#криптовалюта #медиа
📉 В третьем квартале 2022 года падение крипторынка составило всего 4%, а дневная волатильность заметно уменьшилась. Крупнейшая криптовалюта — биткойн — в 3К22 торговалась в боковом тренде без значительных колебаний.
📊 На американском фондовом рынке, напротив, наблюдалась высокая волатильность на фоне данных по инфляции и ужесточения монетарной политики ФРС США. Несмотря на это, биткойн не пробил сильный уровень поддержки $18,5 тыс. и в настоящее время торгуется в диапазоне $19–21 тыс.. Это примерно соответствует средней себестоимости его майнинга.
Пока сложно говорить, достиг ли биткойн «дна», из-за неопределённости динамики инфляции в США. Однако, если рост цен ускорится, ФРС США, вероятно, продолжит ужесточать монетарную политику, что окажет давление на стоимость криптоактивов.
О самых интересных событиях на крипторынке в третьем квартале и о многом другом читайте в нашем обзоре по ссылке или скачивайте его в PDF.
#криптовалюта #медиа
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Страны — участницы Международного энергетического агентства имеют значительные стратегические запасы нефти и готовы высвободить их в случае перебоев с поставками (глава МЭА Фатих Бироль).
⚪️ Газпром разместил «замещающие» облигации на $539,9 млн в рамках обмена евробондов-2034.
⚪️ В 2023 году Франция выделит 46 млрд € для компенсации населению подорожавшего электричества (глава Минфина страны Брюно Лё Мэр).
⚪️ Яндекс представит на российском рынке первый телевизор собственного производства. Первая партия была собрана в Китае.
⚪️ Магазины, работавшие под брендом Zara — принадлежит испанской группе Inditex, — могут вернуться в Россию в январе 2023 года (РИА Новости).
⚪️ Германская компания Wintershall Dea в настоящее время изучает возможность отделения своего международного бизнеса от деятельности в России (ТАСС).
⚪️ Двадцатая Генеральная ассамблея Организации информационных агентств стран Азии и Тихого океана (OANA) состоится в 2025 году в Москве. Её организатором выступит ТАСС.
$GAZP $YNDX
⚪️ Страны — участницы Международного энергетического агентства имеют значительные стратегические запасы нефти и готовы высвободить их в случае перебоев с поставками (глава МЭА Фатих Бироль).
⚪️ Газпром разместил «замещающие» облигации на $539,9 млн в рамках обмена евробондов-2034.
⚪️ В 2023 году Франция выделит 46 млрд € для компенсации населению подорожавшего электричества (глава Минфина страны Брюно Лё Мэр).
⚪️ Яндекс представит на российском рынке первый телевизор собственного производства. Первая партия была собрана в Китае.
⚪️ Магазины, работавшие под брендом Zara — принадлежит испанской группе Inditex, — могут вернуться в Россию в январе 2023 года (РИА Новости).
⚪️ Германская компания Wintershall Dea в настоящее время изучает возможность отделения своего международного бизнеса от деятельности в России (ТАСС).
⚪️ Двадцатая Генеральная ассамблея Организации информационных агентств стран Азии и Тихого океана (OANA) состоится в 2025 году в Москве. Её организатором выступит ТАСС.
$GAZP $YNDX
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи прибавил 2,5%, X5 Group предоставила отчётность за 3К22
Российский рынок акций к вечеру усилил рост. К 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил 2,5%. Его поддержали сообщения о том, что некоторые инвесторы уже получили дивиденды Газпрома в размере 51,03 ₽ на акцию. Российский фондовый рынок ожидает реинвестирования части этих денежных средств.
⚪ В составе индекса МосБиржи большинство акций демонстрируют положительную динамику. К 17:00 мск большинство бумаг в составе индекса выросли, кроме расписок X5 Group (–0,4%). Котировки ФосАгро и Глобалтранса остаются на уровне закрытия понедельника.
⚪ X5 Group сегодня представила отчётность за 3К22. Чистая прибыль компании увеличилась на 16,7% г/г — до 15,931 млрд ₽. Выручка выросла на 19,2% г/г — до 647,869 млрд ₽.
⚪ Среди лидеров в течение дня оставались расписки Ozon (+7,1%) после выхода корпоративных новостей. Держатели более 75% конвертируемых облигаций компании на сумму $750 млн досрочно поддержали решение о реструктуризации выпуска. Таким образом, компании удалось избежать технического дефолта по этим облигациям. Кроме того, лучше рынка выглядят акции Сбера (привилегированные акции прибавили 4,8%, обыкновенные — около 4,3%) и Сургутнефтегаза (+4,3%).
$GAZP $FIVE $PHOR $GLTR $OZON $SBER $SBERP $SNGS
Российский рынок акций к вечеру усилил рост. К 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил 2,5%. Его поддержали сообщения о том, что некоторые инвесторы уже получили дивиденды Газпрома в размере 51,03 ₽ на акцию. Российский фондовый рынок ожидает реинвестирования части этих денежных средств.
⚪ В составе индекса МосБиржи большинство акций демонстрируют положительную динамику. К 17:00 мск большинство бумаг в составе индекса выросли, кроме расписок X5 Group (–0,4%). Котировки ФосАгро и Глобалтранса остаются на уровне закрытия понедельника.
⚪ X5 Group сегодня представила отчётность за 3К22. Чистая прибыль компании увеличилась на 16,7% г/г — до 15,931 млрд ₽. Выручка выросла на 19,2% г/г — до 647,869 млрд ₽.
⚪ Среди лидеров в течение дня оставались расписки Ozon (+7,1%) после выхода корпоративных новостей. Держатели более 75% конвертируемых облигаций компании на сумму $750 млн досрочно поддержали решение о реструктуризации выпуска. Таким образом, компании удалось избежать технического дефолта по этим облигациям. Кроме того, лучше рынка выглядят акции Сбера (привилегированные акции прибавили 4,8%, обыкновенные — около 4,3%) и Сургутнефтегаза (+4,3%).
$GAZP $FIVE $PHOR $GLTR $OZON $SBER $SBERP $SNGS
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский фондовый рынок существенно вырос, рубль слабеет после пика налоговых платежей
📊 Индекс МосБиржи вчера вырос на 3,07%, ускорив рост к концу вечерней сессии. Рынок акций поддержали сообщения о старте выплат дивидендов Газпрома, а также отдельные корпоративные новости. Акции Роснефти подорожали после сообщения о том, что совет директоров компании обсудит выплату дивидендов за девять месяцев 2022 года. Бумаги Ozon лидировали по темпам роста — держатели более 75% конвертируемых облигаций компании досрочно поддержали решение о реструктуризации выпуска. Американские фондовые индексы во вторник также уверенно выросли. Инвесторы были позитивно настроены после публикации отчётности Coca-Cola, ожидая выхода результатов Microsoft и Alphabet после закрытия торгов.
🇷🇺 Рубль во вторник ослаб на 0,5% против доллара — до отметки 61,6, и почти на 1,5% против юаня — до 8,4. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в среду рубль может ослабеть до 61,8 за доллар, но вряд ли более существенно, так как в четверг экспортёрам предстоят налоговые платежи ещё примерно на 0,7 трлн ₽.
🛢 Котировки Брент сегодня утром отступили до уровней ниже $91 за баррель. Согласно опубликованным накануне данным Американского института нефти, за прошедшую неделю запасы нефти в США выросли на 4,5 млн баррелей, тогда как ожидался прирост всего на 200 тыс. баррелей. При этом запасы бензина за неделю упали на 2,3 млн баррелей, хотя прогнозировалось снижение лишь на 1,2 млн баррелей. Это говорит об устойчивом спросе на топливо. Как считают аналитики, в течение дня торги Брент будут проходить в диапазоне $90–93 за баррель.
💼 Доходности российских гособлигаций вчера выросли на 2–9 б. п. после сообщения о том, что в среду Минфин предложит сразу три выпуска ОФЗ в пределах доступных остатков. По мнению аналитиков, самым успешным, как и на прошлой неделе, должен быть аукцион по размещению ОФЗ с плавающим купоном. У бумаг с фиксированным купоном доходность может снова немного вырасти.
На повестке дня: макростатистика в США и России
⚪ Данные по продажам новых домов и запасам в розничной торговле в США за сентябрь
⚪ Промышленное производство в России за сентябрь
⚪ Недельный отчёт Управления энергетической информации США по запасам углеводородов в хранилищах
$GAZP $ROSN $OZON
Российский фондовый рынок существенно вырос, рубль слабеет после пика налоговых платежей
📊 Индекс МосБиржи вчера вырос на 3,07%, ускорив рост к концу вечерней сессии. Рынок акций поддержали сообщения о старте выплат дивидендов Газпрома, а также отдельные корпоративные новости. Акции Роснефти подорожали после сообщения о том, что совет директоров компании обсудит выплату дивидендов за девять месяцев 2022 года. Бумаги Ozon лидировали по темпам роста — держатели более 75% конвертируемых облигаций компании досрочно поддержали решение о реструктуризации выпуска. Американские фондовые индексы во вторник также уверенно выросли. Инвесторы были позитивно настроены после публикации отчётности Coca-Cola, ожидая выхода результатов Microsoft и Alphabet после закрытия торгов.
🇷🇺 Рубль во вторник ослаб на 0,5% против доллара — до отметки 61,6, и почти на 1,5% против юаня — до 8,4. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в среду рубль может ослабеть до 61,8 за доллар, но вряд ли более существенно, так как в четверг экспортёрам предстоят налоговые платежи ещё примерно на 0,7 трлн ₽.
🛢 Котировки Брент сегодня утром отступили до уровней ниже $91 за баррель. Согласно опубликованным накануне данным Американского института нефти, за прошедшую неделю запасы нефти в США выросли на 4,5 млн баррелей, тогда как ожидался прирост всего на 200 тыс. баррелей. При этом запасы бензина за неделю упали на 2,3 млн баррелей, хотя прогнозировалось снижение лишь на 1,2 млн баррелей. Это говорит об устойчивом спросе на топливо. Как считают аналитики, в течение дня торги Брент будут проходить в диапазоне $90–93 за баррель.
💼 Доходности российских гособлигаций вчера выросли на 2–9 б. п. после сообщения о том, что в среду Минфин предложит сразу три выпуска ОФЗ в пределах доступных остатков. По мнению аналитиков, самым успешным, как и на прошлой неделе, должен быть аукцион по размещению ОФЗ с плавающим купоном. У бумаг с фиксированным купоном доходность может снова немного вырасти.
На повестке дня: макростатистика в США и России
⚪ Данные по продажам новых домов и запасам в розничной торговле в США за сентябрь
⚪ Промышленное производство в России за сентябрь
⚪ Недельный отчёт Управления энергетической информации США по запасам углеводородов в хранилищах
$GAZP $ROSN $OZON
🟢 Новый выпуск обзора выплат по корпоративным еврооблигациям от аналитиков SberCIB Investment Research
• Газпром начал принимать заявки инвесторов для участия в обмене еврооблигаций Газпром-23Е на «замещающие» облигации.
• Совкомфлот на этой неделе также должен завершить размещение выпуска, «замещающего» еврооблигации с погашением в 2028 году.
• На минувшей неделе разместили «замещающие» облигации Металлоинвест и Лукойл. Последний в ближайшее время завершит обмен всех своих еврооблигаций на «замещающие».
• НОВАТЭК обратился к держателям своего выпуска с предложением проголосовать за разделение платежей и процедуру упрощённого погашения, а также увеличение льготного периода до 60 дней.
• СИБУР предложил инвесторам одобрить второй пакет изменений о разделении выплат по всем трём выпускам еврооблигаций. Принять участие в голосовании смогут держатели бумаг по состоянию на 26 октября.
• ММК и РУСАЛ получили согласие держателей на предложенные ранее изменения. Помимо этого, в прошлый четверг совет директоров ММК одобрил размещение «замещающих» облигаций.
👉 Читайте подробнее в полной версии обзора.
#frozen #стратегия #облигации
• Газпром начал принимать заявки инвесторов для участия в обмене еврооблигаций Газпром-23Е на «замещающие» облигации.
• Совкомфлот на этой неделе также должен завершить размещение выпуска, «замещающего» еврооблигации с погашением в 2028 году.
• На минувшей неделе разместили «замещающие» облигации Металлоинвест и Лукойл. Последний в ближайшее время завершит обмен всех своих еврооблигаций на «замещающие».
• НОВАТЭК обратился к держателям своего выпуска с предложением проголосовать за разделение платежей и процедуру упрощённого погашения, а также увеличение льготного периода до 60 дней.
• СИБУР предложил инвесторам одобрить второй пакет изменений о разделении выплат по всем трём выпускам еврооблигаций. Принять участие в голосовании смогут держатели бумаг по состоянию на 26 октября.
• ММК и РУСАЛ получили согласие держателей на предложенные ранее изменения. Помимо этого, в прошлый четверг совет директоров ММК одобрил размещение «замещающих» облигаций.
👉 Читайте подробнее в полной версии обзора.
#frozen #стратегия #облигации
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Европа может не успеть решить проблему высоких цен на газ к зиме (Bloomberg).
⚪️ Национальный банк Казахстана принял решение повысить базовую ставку с 14,5% до 16% годовых.
⚪️ В 3К22 объём выданных в России потребительских кредитов составил 0,86 трлн ₽, что на 27,2% меньше г/г (Национальное бюро кредитных историй).
⚪️ НОВАТЭК решил не публиковать консолидированную отчётность за 3К22 и 9М22.
⚪️ До конца 2022 года X5 Group откроет 130 магазинов в Сибири, что увеличит присутствие компании в регионе на 12% (вице-президент X5 Group Станислав Богданов).
⚪️ АФК «Система» и ГК ПИК могут приобрести предприятия IKEA, сообщил РБК. Однако ГК ПИК заявила, что не планирует покупку предприятий IKEA (ТАСС).
⚪️ Mercedes-Benz продаст компании «Автодом» свои доли в российских «дочках» (Минпромторг РФ).
⚪️ Чистая прибыль Microsoft сократилась в первом квартале финансового 2023 года на 14% г/г, рост доходов облачного сегмента замедлился.
⚪️ Чистая прибыль Alphabet в июле–сентябре 2022 года составила $13,9 млрд, что на 26% ниже г/г.
$NVTK $FIVE $AFKS $PIKK
⚪️ Европа может не успеть решить проблему высоких цен на газ к зиме (Bloomberg).
⚪️ Национальный банк Казахстана принял решение повысить базовую ставку с 14,5% до 16% годовых.
⚪️ В 3К22 объём выданных в России потребительских кредитов составил 0,86 трлн ₽, что на 27,2% меньше г/г (Национальное бюро кредитных историй).
⚪️ НОВАТЭК решил не публиковать консолидированную отчётность за 3К22 и 9М22.
⚪️ До конца 2022 года X5 Group откроет 130 магазинов в Сибири, что увеличит присутствие компании в регионе на 12% (вице-президент X5 Group Станислав Богданов).
⚪️ АФК «Система» и ГК ПИК могут приобрести предприятия IKEA, сообщил РБК. Однако ГК ПИК заявила, что не планирует покупку предприятий IKEA (ТАСС).
⚪️ Mercedes-Benz продаст компании «Автодом» свои доли в российских «дочках» (Минпромторг РФ).
⚪️ Чистая прибыль Microsoft сократилась в первом квартале финансового 2023 года на 14% г/г, рост доходов облачного сегмента замедлился.
⚪️ Чистая прибыль Alphabet в июле–сентябре 2022 года составила $13,9 млрд, что на 26% ниже г/г.
$NVTK $FIVE $AFKS $PIKK
🟢 Будет ли золото дорожать?
Период неопределённости, когда цена золота достигала пиковых значений выше $2000 за унцию, видимо, закончился. Конкурентоспособность золота как защитного актива снижается под давлением фундаментальных факторов. В следующем году рост цен на этот металл может возобновиться, и восходящий тренд, вероятно, будет длительным. Это позволит ценам на золото найти новые равновесные уровни — значительно выше $1450 за унцию, как до пандемии, считают аналитики SberCIB Investment Research.
🏛 Золото относится к защитным активам наравне с банковскими депозитами и долгосрочными казначейскими облигациями США. В этом качестве золото конкурирует с ними, а его цена определяется в основном фазами экономических циклов. ФРС США повышает ключевую ставку, чтобы сдерживать высокую инфляцию. Когда денежно-кредитная политика (ДКП) ужесточается, растёт доходность финансовых инструментов, альтернативных золоту, и укрепляется доллар. Золото становится менее привлекательным активом, поскольку не приносит процентного дохода.
📈 Федрезерв планирует повысить ставку до 4,75% в 2023 году и перейти к смягчению ДКП в 2024 году. Это открывает возможность для восстановления цен на золото в долгосрочной перспективе. В первой половине 2023 года цена на золото может снизиться до минимальных уровней — около $1600 за унцию, а во втором полугодии — начать повышаться. По мнению аналитиков, спрос на золото будет восстанавливаться умеренно, так как инвесторы будут проявлять больший интерес к рискованным активам.
#стратегия
Период неопределённости, когда цена золота достигала пиковых значений выше $2000 за унцию, видимо, закончился. Конкурентоспособность золота как защитного актива снижается под давлением фундаментальных факторов. В следующем году рост цен на этот металл может возобновиться, и восходящий тренд, вероятно, будет длительным. Это позволит ценам на золото найти новые равновесные уровни — значительно выше $1450 за унцию, как до пандемии, считают аналитики SberCIB Investment Research.
🏛 Золото относится к защитным активам наравне с банковскими депозитами и долгосрочными казначейскими облигациями США. В этом качестве золото конкурирует с ними, а его цена определяется в основном фазами экономических циклов. ФРС США повышает ключевую ставку, чтобы сдерживать высокую инфляцию. Когда денежно-кредитная политика (ДКП) ужесточается, растёт доходность финансовых инструментов, альтернативных золоту, и укрепляется доллар. Золото становится менее привлекательным активом, поскольку не приносит процентного дохода.
📈 Федрезерв планирует повысить ставку до 4,75% в 2023 году и перейти к смягчению ДКП в 2024 году. Это открывает возможность для восстановления цен на золото в долгосрочной перспективе. В первой половине 2023 года цена на золото может снизиться до минимальных уровней — около $1600 за унцию, а во втором полугодии — начать повышаться. По мнению аналитиков, спрос на золото будет восстанавливаться умеренно, так как инвесторы будут проявлять больший интерес к рискованным активам.
#стратегия
🟢 Результаты Google и Microsoft не оправдали ожиданий
Сезон корпоративной отчётности в США начался 13 октября, и с тех пор индекс S&P вырос на 8%. Квартальные результаты уже представили ведущие банки и ряд крупных промышленных компаний. Вчера после закрытия рынка вышли результаты Alphabet (материнской компании Google) и Microsoft. Сегодня до начала торгов в США фьючерсы на акции этих компаний подешевели более чем на 6%.
🤔 Что не понравилось инвесторам в отчётностях big-tech?
• Ожидания не оправдались. Выручка и прибыль Google оказались ниже прогнозов, а Microsoft разочаровала темпами роста облачного бизнеса. В последние годы стоимость компании росла в основном именно благодаря этому сегменту.
• Низкие темпы роста выручки. По итогам третьего квартала выручка Google выросла на 6% г/г. У Microsoft выручка за квартал увеличилась на 11% — это самый слабый рост за последние пять лет.
• Падение спроса на ПК и облачные сервисы. Замедление роста выручки Microsoft в сегменте Intelligent Cloud до 20% — основной повод для беспокойства инвесторов, в прошедшем квартала этот бизнес обеспечил 40% совокупной выручки компании.
• Консервативные прогнозы на следующий квартал. В следующем квартале Microsoft прогнозирует дальнейшее замедление выручки Intelligent Cloud — до 16–18%
🚨 О чём сигнализирует отчётность компаний?
Становится очевидно, что быстрое повышение ставок ФРС США наносит ущерб экономике США. Выручка и прибыль компаний сокращаются, а издержки продолжают расти под давлением инфляции. Кроме этого, на прибылях компаний негативно сказывается укрепление доллара относительно других валют из-за жёсткой монетарной политики — с начала года индекс DXY вырос на 15%. Это особенно актуально для транснациональных компаний, которые ведут бизнес в том числе за пределами США.
После выхода слабой отчётности Alphabet и Microsoft инвесторы пессимистично настроены в отношении других технологических компаний, чья выручка в первую очередь зависит от рекламных доходов (Snap, Pinterest), а также компаний, работающих в сфере облачных вычислений и сервисов (Amazon, Snowflake, Datadog). Их котировки сегодня упали на 4–6%, тогда как технологический индекс NASDAQ Composite отступил лишь на 1,6%, а индекс S&P 500 — на 0,8%.
#акции #стратегия
Сезон корпоративной отчётности в США начался 13 октября, и с тех пор индекс S&P вырос на 8%. Квартальные результаты уже представили ведущие банки и ряд крупных промышленных компаний. Вчера после закрытия рынка вышли результаты Alphabet (материнской компании Google) и Microsoft. Сегодня до начала торгов в США фьючерсы на акции этих компаний подешевели более чем на 6%.
🤔 Что не понравилось инвесторам в отчётностях big-tech?
• Ожидания не оправдались. Выручка и прибыль Google оказались ниже прогнозов, а Microsoft разочаровала темпами роста облачного бизнеса. В последние годы стоимость компании росла в основном именно благодаря этому сегменту.
• Низкие темпы роста выручки. По итогам третьего квартала выручка Google выросла на 6% г/г. У Microsoft выручка за квартал увеличилась на 11% — это самый слабый рост за последние пять лет.
• Падение спроса на ПК и облачные сервисы. Замедление роста выручки Microsoft в сегменте Intelligent Cloud до 20% — основной повод для беспокойства инвесторов, в прошедшем квартала этот бизнес обеспечил 40% совокупной выручки компании.
• Консервативные прогнозы на следующий квартал. В следующем квартале Microsoft прогнозирует дальнейшее замедление выручки Intelligent Cloud — до 16–18%
🚨 О чём сигнализирует отчётность компаний?
Становится очевидно, что быстрое повышение ставок ФРС США наносит ущерб экономике США. Выручка и прибыль компаний сокращаются, а издержки продолжают расти под давлением инфляции. Кроме этого, на прибылях компаний негативно сказывается укрепление доллара относительно других валют из-за жёсткой монетарной политики — с начала года индекс DXY вырос на 15%. Это особенно актуально для транснациональных компаний, которые ведут бизнес в том числе за пределами США.
После выхода слабой отчётности Alphabet и Microsoft инвесторы пессимистично настроены в отношении других технологических компаний, чья выручка в первую очередь зависит от рекламных доходов (Snap, Pinterest), а также компаний, работающих в сфере облачных вычислений и сервисов (Amazon, Snowflake, Datadog). Их котировки сегодня упали на 4–6%, тогда как технологический индекс NASDAQ Composite отступил лишь на 1,6%, а индекс S&P 500 — на 0,8%.
#акции #стратегия
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Госдума приняла в первом чтении проект федерального бюджета РФ на 2023 год и плановые периоды 2024 и 2025 годов.
⚪️ В сентябре продажи новостроек в США составили 603 тыс., снизившись на 10,9% м/м — максимально с апреля.
⚪️ Средневзвешенная доходность ОФЗ-ПД серии 26237 с погашением в 2029 году составила 9,87%. Было продано бумаг на 20,7 млрд ₽ при спросе 76,46 млрд ₽.
⚪️ Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПК серии 29021 объёмом 123,58 млрд ₽, перевыполнив квартальный план.
⚪️ ФАС сообщила о необходимости маркировки рекламы постов в Telegram-каналах.
⚪️ Электростанции Юнипро в 3К22 увеличили производство электроэнергии на 32,6% г/г — до 13,1 млрд кВт-ч.
⚪️ Энел Россия за девять месяцев 2022 года снизила выработку электроэнергии на 5,1% г/г — до 15,98 млрд кВт-ч.
⚪️ Ford вышел из СП c группой «Соллерс», продав принадлежавшие ему 49% акций.
$UPRO $ENRU $SVAV
⚪️ Госдума приняла в первом чтении проект федерального бюджета РФ на 2023 год и плановые периоды 2024 и 2025 годов.
⚪️ В сентябре продажи новостроек в США составили 603 тыс., снизившись на 10,9% м/м — максимально с апреля.
⚪️ Средневзвешенная доходность ОФЗ-ПД серии 26237 с погашением в 2029 году составила 9,87%. Было продано бумаг на 20,7 млрд ₽ при спросе 76,46 млрд ₽.
⚪️ Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПК серии 29021 объёмом 123,58 млрд ₽, перевыполнив квартальный план.
⚪️ ФАС сообщила о необходимости маркировки рекламы постов в Telegram-каналах.
⚪️ Электростанции Юнипро в 3К22 увеличили производство электроэнергии на 32,6% г/г — до 13,1 млрд кВт-ч.
⚪️ Энел Россия за девять месяцев 2022 года снизила выработку электроэнергии на 5,1% г/г — до 15,98 млрд кВт-ч.
⚪️ Ford вышел из СП c группой «Соллерс», продав принадлежавшие ему 49% акций.
$UPRO $ENRU $SVAV
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи потерял 1%, АФК «Система» может купить российские активы IKEA
К 17:00 мск индекс МосБиржи потерял примерно 1% после роста в начале дня. Основной причиной снижения российского фондового рынка вновь оказалась геополитическая обстановка.
⚪ Лидерами в составе индекса стали металлургические компании — акции Северстали, ММК и НЛМК к вечеру подорожали соответственно примерно на 2,8%, 2,5% и 2,2%.
⚪ Бумаги Лензолота к 17:00 мск также оказались среди лидеров на фоне слухов о возможной выплате компанией высоких дивидендов: обыкновенные акции выросли в цене на 17,6%, а привилегированные — примерно на 5,5%. Ранее, 13 октября, совет директоров Лензолота рекомендовал выплатить дивиденды за 9М22 в размере 3508 ₽ на обыкновенную акцию.
⚪ Внимание инвесторов также привлекли акции Института стволовых клеток человека (ИСКЧ). Межведомственная комиссия Москвы приняла решение включить препарат Неоваскулген, разработанный компанией, в программу обязательного медицинского страхования города. Бумаги ИСКЧ к вечеру среды подорожали примерно на 9%.
⚪ Совет директоров ГК «Мать и дитя» одобрил выплату дивидендов в размере 8,55 ₽ на ГДР. Дата дивидендной отсечки — 4 ноября. Таким образом, дивидендная доходность составит около 0,8%. На фоне этой новости к 17:00 мск бумаги группы выросли в цене примерно на 0,8%.
⚪ Акции АФК «Система» и Segezha Group также выглядят лучше рынка. Этому способствует сообщение, что АФК «Система», возможно, купит российские активы IKEA. Segezha Group выступит экспертом в такой сделке.
$CHMF $MAGN $NLMK $LNZL $ISKJ $MDMG $AFKS $SGZH
К 17:00 мск индекс МосБиржи потерял примерно 1% после роста в начале дня. Основной причиной снижения российского фондового рынка вновь оказалась геополитическая обстановка.
⚪ Лидерами в составе индекса стали металлургические компании — акции Северстали, ММК и НЛМК к вечеру подорожали соответственно примерно на 2,8%, 2,5% и 2,2%.
⚪ Бумаги Лензолота к 17:00 мск также оказались среди лидеров на фоне слухов о возможной выплате компанией высоких дивидендов: обыкновенные акции выросли в цене на 17,6%, а привилегированные — примерно на 5,5%. Ранее, 13 октября, совет директоров Лензолота рекомендовал выплатить дивиденды за 9М22 в размере 3508 ₽ на обыкновенную акцию.
⚪ Внимание инвесторов также привлекли акции Института стволовых клеток человека (ИСКЧ). Межведомственная комиссия Москвы приняла решение включить препарат Неоваскулген, разработанный компанией, в программу обязательного медицинского страхования города. Бумаги ИСКЧ к вечеру среды подорожали примерно на 9%.
⚪ Совет директоров ГК «Мать и дитя» одобрил выплату дивидендов в размере 8,55 ₽ на ГДР. Дата дивидендной отсечки — 4 ноября. Таким образом, дивидендная доходность составит около 0,8%. На фоне этой новости к 17:00 мск бумаги группы выросли в цене примерно на 0,8%.
⚪ Акции АФК «Система» и Segezha Group также выглядят лучше рынка. Этому способствует сообщение, что АФК «Система», возможно, купит российские активы IKEA. Segezha Group выступит экспертом в такой сделке.
$CHMF $MAGN $NLMK $LNZL $ISKJ $MDMG $AFKS $SGZH
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции подешевели, рубль продолжает укрепляться
📊 Индекс МосБиржи в среду начал снижаться во второй половине дня и по итогам торгов потерял 0,08% с учётом вечерней сессии. Инвесторы фиксировали прибыль после сильного роста накануне, а также на фоне усиления геополитической напряжённости. Американские фондовые индексы в среду в основном снизились, сильнее всего подешевели высокотехнологичные компании. Результаты Microsoft и Alphabet, владеющей Google, разочаровали инвесторов. Их котировки упали на 7,7–9,6%, что оказало давление на высокотехнологичный индекс NASDAQ Composite.
🇷🇺 Рубль в среду укрепился — почти до 61 за доллар. Но резкое повышение спроса на валюту перед закрытием рынка и утром в четверг, когда ликвидность ещё была низкой, ослабило его почти до 62. Рубль уже восстановился до 61,6 и в течение дня может закрепиться у 61 за доллар по мере активизации экспортёров.
🛢 Нефть марки Брент сегодня утром стабильно торгуется около $94 за баррель. Агентство Bloomberg сообщило, что позиция США относительно «потолка» цен на российскую нефть смягчилась и теперь рассматривается уровень выше $60 за баррель. Это связано с опасениями о прекращении поставок. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в четверг цены на нефть будут в диапазоне $92–94 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ в среду в основном повысились на 1–7 б. п. Некоторые участники рынка могли сокращать свои позиции на вторичном рынке и покупать бумаги на первичном. Минфин по итогам аукционов в среду разместил максимальный объём с апреля 2021 года — почти 180 млрд ₽ — и предоставил значительную премию по выпуску с фиксированным купоном. В четверг доходности могут вырасти ещё на несколько базисных пунктов. Инвесторы, вероятно, будут отыгрывать перспективы повышенного предложения от Минфина и ускорение недельной инфляции в России (до 0,08% с 0,02% на прошлой неделе).
На повестке дня: решение ЕЦБ, ВВП США и другая макростатистика
⚪ Решение ЕЦБ по монетарной политике
⚪ ВВП США за третий квартал 2022 года
⚪ Заказы на товары длительного пользования в США за сентябрь
⚪ Недельный отчёт по заявкам на пособие по безработице в США
⚪ Индекс потребительского климата в Германии от GfK на ноябрь
Российские акции подешевели, рубль продолжает укрепляться
📊 Индекс МосБиржи в среду начал снижаться во второй половине дня и по итогам торгов потерял 0,08% с учётом вечерней сессии. Инвесторы фиксировали прибыль после сильного роста накануне, а также на фоне усиления геополитической напряжённости. Американские фондовые индексы в среду в основном снизились, сильнее всего подешевели высокотехнологичные компании. Результаты Microsoft и Alphabet, владеющей Google, разочаровали инвесторов. Их котировки упали на 7,7–9,6%, что оказало давление на высокотехнологичный индекс NASDAQ Composite.
🇷🇺 Рубль в среду укрепился — почти до 61 за доллар. Но резкое повышение спроса на валюту перед закрытием рынка и утром в четверг, когда ликвидность ещё была низкой, ослабило его почти до 62. Рубль уже восстановился до 61,6 и в течение дня может закрепиться у 61 за доллар по мере активизации экспортёров.
🛢 Нефть марки Брент сегодня утром стабильно торгуется около $94 за баррель. Агентство Bloomberg сообщило, что позиция США относительно «потолка» цен на российскую нефть смягчилась и теперь рассматривается уровень выше $60 за баррель. Это связано с опасениями о прекращении поставок. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, в четверг цены на нефть будут в диапазоне $92–94 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ в среду в основном повысились на 1–7 б. п. Некоторые участники рынка могли сокращать свои позиции на вторичном рынке и покупать бумаги на первичном. Минфин по итогам аукционов в среду разместил максимальный объём с апреля 2021 года — почти 180 млрд ₽ — и предоставил значительную премию по выпуску с фиксированным купоном. В четверг доходности могут вырасти ещё на несколько базисных пунктов. Инвесторы, вероятно, будут отыгрывать перспективы повышенного предложения от Минфина и ускорение недельной инфляции в России (до 0,08% с 0,02% на прошлой неделе).
На повестке дня: решение ЕЦБ, ВВП США и другая макростатистика
⚪ Решение ЕЦБ по монетарной политике
⚪ ВВП США за третий квартал 2022 года
⚪ Заказы на товары длительного пользования в США за сентябрь
⚪ Недельный отчёт по заявкам на пособие по безработице в США
⚪ Индекс потребительского климата в Германии от GfK на ноябрь
🟢 Новости к этому часу
⚪️ На рынке труда Москвы сохраняется стабильная ситуация. Число безработных с начала 2022 года снизилось на 12,7% (заммэра Москвы Анастасия Ракова).
⚪️ Заседание российско-иранской межправительственной комиссии по торгово-экономическому сотрудничеству состоится 1 ноября в Грозном.
⚪️ Председатель правления ВТБ Андрей Костин назвал отказ от доллара и евро для России необратимым процессом.
⚪️ Глава Роснефти Игорь Сечин пригласил азербайджанскую SOCAR к участию в проекте «Восток Ойл». Он также заявил, что отказ Европы от российских ресурсов ставит под угрозу 6,5–11% ВВП Евросоюза.
⚪️ «Потолок» цен на нефть из РФ могут установить на основе диапазона $63–64 за баррель (Reuters).
⚪️ Fix Price в 3К22 увеличила выручку на 21,2% г/г — до 70,099 млрд ₽.
⚪️ X5 Group может выкупить долю в дальневосточной розничной сети «Самбери» (Коммерсант).
⚪️ Соллерс до конца года запустит производство новой линейки автомобилей под своим брендом на площадке СП «Соллерс Форд».
⚪️ Shell ожидает, что правительство РФ завершит продажу принадлежащих ей 27,5% в ООО «Сахалинская энергия» в 1К23.
$VTBR $ROSN $FIXP $FIVE $SVAV
⚪️ На рынке труда Москвы сохраняется стабильная ситуация. Число безработных с начала 2022 года снизилось на 12,7% (заммэра Москвы Анастасия Ракова).
⚪️ Заседание российско-иранской межправительственной комиссии по торгово-экономическому сотрудничеству состоится 1 ноября в Грозном.
⚪️ Председатель правления ВТБ Андрей Костин назвал отказ от доллара и евро для России необратимым процессом.
⚪️ Глава Роснефти Игорь Сечин пригласил азербайджанскую SOCAR к участию в проекте «Восток Ойл». Он также заявил, что отказ Европы от российских ресурсов ставит под угрозу 6,5–11% ВВП Евросоюза.
⚪️ «Потолок» цен на нефть из РФ могут установить на основе диапазона $63–64 за баррель (Reuters).
⚪️ Fix Price в 3К22 увеличила выручку на 21,2% г/г — до 70,099 млрд ₽.
⚪️ X5 Group может выкупить долю в дальневосточной розничной сети «Самбери» (Коммерсант).
⚪️ Соллерс до конца года запустит производство новой линейки автомобилей под своим брендом на площадке СП «Соллерс Форд».
⚪️ Shell ожидает, что правительство РФ завершит продажу принадлежащих ей 27,5% в ООО «Сахалинская энергия» в 1К23.
$VTBR $ROSN $FIXP $FIVE $SVAV
🟢 Inarctica может выплатить дивиденды за 9М22
Совет директоров Inarctica (прежнее название — «Русская аквакультура») на заседании 31 октября рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за девять месяцев 2022 года, сообщила компания.
💎 С конца 2020 года Inarctica регулярно распределяет прибыль акционерам. Самый крупный дивиденд компания выплатила за шесть месяцев 2022 года — 1,32 млрд ₽, или 15 ₽ на акцию. Доходность на момент объявления о выплате составила 2,7%. Дивидендная политика компании предусматривает выплаты при наличии чистой прибыли по РСБУ или МСФО, если показатель «чистый долг/EBITDA» не превышает 3,5. На этой неделе компания опубликовала отчётность по РСБУ, согласно которой за девять месяцев её чистая прибыль достигла 3,6 млрд ₽, что более чем в три раза превышает результат годичной давности — 1,09 млрд ₽.
🐟 Inarctica выращивает красную рыбу в искусственных условиях: атлантического лосося в Баренцевом море и радужную форель в Карелии. Компания демонстрирует среднегодовые темпы роста выручки выше 35% в последние пять лет, а в 2022 году может превзойти по этому показателю рекордный результат 2021 года. Новость о возможной выплате дивидендов позитивна для Inarctica, сегодня её акции на МосБирже растут на 2%.
👉 С обзором о компании вы можете ознакомиться по ссылке.
#акции $AQUA
Совет директоров Inarctica (прежнее название — «Русская аквакультура») на заседании 31 октября рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за девять месяцев 2022 года, сообщила компания.
💎 С конца 2020 года Inarctica регулярно распределяет прибыль акционерам. Самый крупный дивиденд компания выплатила за шесть месяцев 2022 года — 1,32 млрд ₽, или 15 ₽ на акцию. Доходность на момент объявления о выплате составила 2,7%. Дивидендная политика компании предусматривает выплаты при наличии чистой прибыли по РСБУ или МСФО, если показатель «чистый долг/EBITDA» не превышает 3,5. На этой неделе компания опубликовала отчётность по РСБУ, согласно которой за девять месяцев её чистая прибыль достигла 3,6 млрд ₽, что более чем в три раза превышает результат годичной давности — 1,09 млрд ₽.
🐟 Inarctica выращивает красную рыбу в искусственных условиях: атлантического лосося в Баренцевом море и радужную форель в Карелии. Компания демонстрирует среднегодовые темпы роста выручки выше 35% в последние пять лет, а в 2022 году может превзойти по этому показателю рекордный результат 2021 года. Новость о возможной выплате дивидендов позитивна для Inarctica, сегодня её акции на МосБирже растут на 2%.
👉 С обзором о компании вы можете ознакомиться по ссылке.
#акции $AQUA
🟢 Селигдар выходит на рынок облигаций
Сегодня Селигдар начал сбор заявок на размещение трёхлетнего выпуска облигаций объёмом 3 млрд ₽. Полиметаллический холдинг «Селигдар» входит в десятку крупнейших золотодобытчиков России. Также компания является крупнейшим производителем рудного олова, на её долю приходится более 90% производства оловянного концентрата в России. Основные золотодобывающие активы компании расположены в Якутии, Бурятии, Оренбургской области и в Алтайском крае, оловодобывающие — на Чукотке и в Хабаровском крае.
🪨 За последнее десятилетие холдинг «Селигдар» довольно значительно увеличил ресурсную базу и объёмы производства. На текущий момент Селигдар входит в пятёрку крупнейших компаний по запасам золота в России — на начало 2022 года запасы компании составляли 277 т. Также компания входит в топ-5 компаний в мире по запасам олова — 399 тыс. т на начало 2022 года. В 2021 году объём производства золота компании увеличился в 2,4 раза: с 3 т в 2012 году до 7,2 т. Долгосрочная стратегия развития Селигдара до 2030 года подразумевает рост производства золота до 20 т в год (почти в три раза), а олова — до 14–16 тыс. т (более чем в четыре раза).
📊 Выручка Селигдара последние десять лет растёт в среднем более чем на 20% в год, по итогам прошлого года она превысила 35 млрд ₽. Рост финансовых показателей обусловлен как увеличением производства и объёмов продаж, так и позитивной ценовой конъюнктурой на сырьевых рынках. Несмотря на устойчивый рост EBITDA, динамика операционного денежного потока остаётся неоднородной из-за скачкообразного увеличения оборотного капитала. В рамках активной фазы инвестиционного цикла капитальные затраты ощутимо растут с 2015 года. Кроме того, Селигдар стабильно платит дивиденды, что также оказывает заметное давление на свободный денежный поток, который по большей части стабильно остаётся отрицательным.
📈 По итогам 1П22 совокупный долг Селигдара превысил рекордные 49 млрд ₽. По состоянию на конец 1П22 долговая нагрузка по показателю «чистый долг/EBITDA» повысилась до 2,4, что обусловлено сезонными факторами производственной деятельности. Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что в среднесрочной перспективе долговая нагрузка компании останется сравнительно высокой в связи с заявленными инвестиционными планами.
💼 Долгосрочная стратегия Селигдара предусматривает поддержание соотношения «чистый долг/EBITDA» не выше 2. По информации менеджмента, сейчас Селигдар ведёт переговоры об открытии новых кредитных линий объёмом до 52 млрд ₽ по ставке на 2-3% выше ключевой ставки ЦБ. Средства от размещения выпуска облигаций эмитент планирует направить на рефинансирование краткосрочной задолженности. Селигдару присвоены следующие кредитные рейтинги: ruA+ (прогноз — стабильный) от рейтингового агентства Эксперт РА, A+.ru (прогноз — стабильный) от НКР и AA-|ru| (прогноз — стабильный) от НРА.
#облигации $SELG
Сегодня Селигдар начал сбор заявок на размещение трёхлетнего выпуска облигаций объёмом 3 млрд ₽. Полиметаллический холдинг «Селигдар» входит в десятку крупнейших золотодобытчиков России. Также компания является крупнейшим производителем рудного олова, на её долю приходится более 90% производства оловянного концентрата в России. Основные золотодобывающие активы компании расположены в Якутии, Бурятии, Оренбургской области и в Алтайском крае, оловодобывающие — на Чукотке и в Хабаровском крае.
🪨 За последнее десятилетие холдинг «Селигдар» довольно значительно увеличил ресурсную базу и объёмы производства. На текущий момент Селигдар входит в пятёрку крупнейших компаний по запасам золота в России — на начало 2022 года запасы компании составляли 277 т. Также компания входит в топ-5 компаний в мире по запасам олова — 399 тыс. т на начало 2022 года. В 2021 году объём производства золота компании увеличился в 2,4 раза: с 3 т в 2012 году до 7,2 т. Долгосрочная стратегия развития Селигдара до 2030 года подразумевает рост производства золота до 20 т в год (почти в три раза), а олова — до 14–16 тыс. т (более чем в четыре раза).
📊 Выручка Селигдара последние десять лет растёт в среднем более чем на 20% в год, по итогам прошлого года она превысила 35 млрд ₽. Рост финансовых показателей обусловлен как увеличением производства и объёмов продаж, так и позитивной ценовой конъюнктурой на сырьевых рынках. Несмотря на устойчивый рост EBITDA, динамика операционного денежного потока остаётся неоднородной из-за скачкообразного увеличения оборотного капитала. В рамках активной фазы инвестиционного цикла капитальные затраты ощутимо растут с 2015 года. Кроме того, Селигдар стабильно платит дивиденды, что также оказывает заметное давление на свободный денежный поток, который по большей части стабильно остаётся отрицательным.
📈 По итогам 1П22 совокупный долг Селигдара превысил рекордные 49 млрд ₽. По состоянию на конец 1П22 долговая нагрузка по показателю «чистый долг/EBITDA» повысилась до 2,4, что обусловлено сезонными факторами производственной деятельности. Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что в среднесрочной перспективе долговая нагрузка компании останется сравнительно высокой в связи с заявленными инвестиционными планами.
💼 Долгосрочная стратегия Селигдара предусматривает поддержание соотношения «чистый долг/EBITDA» не выше 2. По информации менеджмента, сейчас Селигдар ведёт переговоры об открытии новых кредитных линий объёмом до 52 млрд ₽ по ставке на 2-3% выше ключевой ставки ЦБ. Средства от размещения выпуска облигаций эмитент планирует направить на рефинансирование краткосрочной задолженности. Селигдару присвоены следующие кредитные рейтинги: ruA+ (прогноз — стабильный) от рейтингового агентства Эксперт РА, A+.ru (прогноз — стабильный) от НКР и AA-|ru| (прогноз — стабильный) от НРА.
#облигации $SELG
🟢 Дивидендный фактор продолжает оказывать поддержку российскому фондовому рынку
Во вторник мы проводили опрос, по итогам которого выяснили, что 24% респондентов намерены нарастить позиции в акциях Газпрома за счёт поступивших дивидендов. Однако практически 40% опрошенных сообщили, что предпочтут реинвестировать дивиденды в покупку других российских бумаг.
#акции
Во вторник мы проводили опрос, по итогам которого выяснили, что 24% респондентов намерены нарастить позиции в акциях Газпрома за счёт поступивших дивидендов. Однако практически 40% опрошенных сообщили, что предпочтут реинвестировать дивиденды в покупку других российских бумаг.
#акции
🔍 Сегодня мы хотим провести опрос для второй категории инвесторов. Какие бумаги вы предпочитаете для реинвестирования дивидендов Газпрома?
Anonymous Poll
14%
Лукойл
18%
Сбер
8%
НОВАТЭК
4%
Магнит
5%
ФосАгро
2%
Полюс
5%
МТС
3%
ГК «Самолёт»
13%
Другие бумаги
28%
Посмотреть ответы
🟢 Новости к этому часу
⚪️ ВВП США в 3К22 вырос на 2,6%. Консенсус-прогноз предполагал повышение на 2,4%.
⚪️ ЕЦБ вновь повысил все три ключевые процентные ставки на 75 базисных пунктов.
⚪️ НОВАТЭК успел получить от иностранных поставщиков основное оборудование для всех трёх линий проекта «Арктик СПГ 2» (глава компании Леонид Михельсон).
⚪️ Мэр Москвы Сергей Собянин пригрозил прекратить сотрудничество с Группой ПИК, если она нарушит сроки строительства школы в ЖК «Люблинский парк».
⚪️ Чистая прибыль РусГидро по РСБУ за 9М22 выросла на 10,1% г/г — до 48,29 млрд ₽.
⚪️ Группа «Черкизово» приобрела селекционно-генетический центр «Вишневский», благодаря чему она сможет участвовать в развитии российского племенного свиноводства.
⚪️ Тинькофф прекратил осуществлять валютные SWIFT-переводы в некоторые страны, в частности в Белоруссию, Грузию, Киргизию, Таджикистан и Монголию.
⚪️ Ростелеком модернизировал линию связи для ускорения интернета в крупнейшем городе ЯНАО (ТАСС).
$NVTK $PIKK $HYDR $GCHE $TCSG $RTKM
⚪️ ВВП США в 3К22 вырос на 2,6%. Консенсус-прогноз предполагал повышение на 2,4%.
⚪️ ЕЦБ вновь повысил все три ключевые процентные ставки на 75 базисных пунктов.
⚪️ НОВАТЭК успел получить от иностранных поставщиков основное оборудование для всех трёх линий проекта «Арктик СПГ 2» (глава компании Леонид Михельсон).
⚪️ Мэр Москвы Сергей Собянин пригрозил прекратить сотрудничество с Группой ПИК, если она нарушит сроки строительства школы в ЖК «Люблинский парк».
⚪️ Чистая прибыль РусГидро по РСБУ за 9М22 выросла на 10,1% г/г — до 48,29 млрд ₽.
⚪️ Группа «Черкизово» приобрела селекционно-генетический центр «Вишневский», благодаря чему она сможет участвовать в развитии российского племенного свиноводства.
⚪️ Тинькофф прекратил осуществлять валютные SWIFT-переводы в некоторые страны, в частности в Белоруссию, Грузию, Киргизию, Таджикистан и Монголию.
⚪️ Ростелеком модернизировал линию связи для ускорения интернета в крупнейшем городе ЯНАО (ТАСС).
$NVTK $PIKK $HYDR $GCHE $TCSG $RTKM