💪 Сильные результаты Группы Позитив за первое полугодие
Сегодня Группа Позитив, один из лидеров российского рынка информационной безопасности, опубликовала результаты за 1П22.
• Объём продаж вырос на 72% г/г и составил 3,1 млрд ₽. В 2К22 объём продаж составил около 2 млрд ₽, увеличившись на 36% г/г и на 82% кв/кв. Ключевыми продуктами в структуре продаж являются MaxPatrol SIEM (29%), MaxPatrol 8 (14%) и PT Application Firewall (9%).
• Крупные корпоративные клиенты остаются ключевым сегментом Группы Позитив, генерирующим 75% общих продаж. В 1П22 количество таких клиентов, которым осуществлялись продажи, увеличилось на 85%. Сейчас число клиентов с активными лицензиями составляет 2,7 тыс. компаний, 36% из которых относятся к крупному и среднему бизнесу.
• Выручка по итогам 1П22 составила 3,5 млрд ₽ — на 78% больше по сравнению с 1П21. Выручка от продаж лицензий (84% общей выручки) выросла в 1,9 раза по сравнению с 1П21. Выручка Группы продолжает расти за счёт расширения клиентской базы и увеличения среднего количества продуктов на одного клиента. Традиционная сезонность предполагает, что на первое полугодие приходится 20–25% выручки, так что компания сохраняет ориентир по выручке в 12–15 млрд ₽.
• EBITDA за 1П22 выросла в 4,4 раза г/г и составила 685 млн ₽. Рентабельность по этому показателю составила 20% — по сравнению с 8% в 1П21. Цель по рентабельности по EBITDA на 2022 год составляет 40–45%, долгосрочный ориентир — 53%.
• За 1П22 Группа Позитив получила чистую прибыль в размере 381 млн ₽ по сравнению с убытком 180 млн ₽ за 1П21. Такие результаты стали возможны из-за существенного роста объёма продаж и выручки, а также благодаря фокусу на сохранение высокой маржинальности.
• Чистый долг компании увеличился всего на 2% г/г и составил 1,7 млрд ₽. Отношение «чистый долг/EBITDA» составило 0,52 (по состоянию на 30.06.2021 — 0,8).
💬 Что думают аналитики SberCIB? Результаты Группы Позитив за 1П22 оказались сильными. Несмотря на активный рост, компания демонстрирует высокую операционную эффективность. Уход с рынка зарубежных конкурентов может поддержать спрос на продукты компании в будущем. Поддержку Группе Позитив в дальнейшем также может оказать государство, которое будет уделять особое внимание импортозамещению на рынке кибербезопасности. Сам рынок, по оценке Центра стратегических разработок, в течение ближайших пяти лет вырастет в 2,5 раза — со 185,9 млрд ₽ до 369 млрд ₽.
#акции #POSI
Сегодня Группа Позитив, один из лидеров российского рынка информационной безопасности, опубликовала результаты за 1П22.
• Объём продаж вырос на 72% г/г и составил 3,1 млрд ₽. В 2К22 объём продаж составил около 2 млрд ₽, увеличившись на 36% г/г и на 82% кв/кв. Ключевыми продуктами в структуре продаж являются MaxPatrol SIEM (29%), MaxPatrol 8 (14%) и PT Application Firewall (9%).
• Крупные корпоративные клиенты остаются ключевым сегментом Группы Позитив, генерирующим 75% общих продаж. В 1П22 количество таких клиентов, которым осуществлялись продажи, увеличилось на 85%. Сейчас число клиентов с активными лицензиями составляет 2,7 тыс. компаний, 36% из которых относятся к крупному и среднему бизнесу.
• Выручка по итогам 1П22 составила 3,5 млрд ₽ — на 78% больше по сравнению с 1П21. Выручка от продаж лицензий (84% общей выручки) выросла в 1,9 раза по сравнению с 1П21. Выручка Группы продолжает расти за счёт расширения клиентской базы и увеличения среднего количества продуктов на одного клиента. Традиционная сезонность предполагает, что на первое полугодие приходится 20–25% выручки, так что компания сохраняет ориентир по выручке в 12–15 млрд ₽.
• EBITDA за 1П22 выросла в 4,4 раза г/г и составила 685 млн ₽. Рентабельность по этому показателю составила 20% — по сравнению с 8% в 1П21. Цель по рентабельности по EBITDA на 2022 год составляет 40–45%, долгосрочный ориентир — 53%.
• За 1П22 Группа Позитив получила чистую прибыль в размере 381 млн ₽ по сравнению с убытком 180 млн ₽ за 1П21. Такие результаты стали возможны из-за существенного роста объёма продаж и выручки, а также благодаря фокусу на сохранение высокой маржинальности.
• Чистый долг компании увеличился всего на 2% г/г и составил 1,7 млрд ₽. Отношение «чистый долг/EBITDA» составило 0,52 (по состоянию на 30.06.2021 — 0,8).
💬 Что думают аналитики SberCIB? Результаты Группы Позитив за 1П22 оказались сильными. Несмотря на активный рост, компания демонстрирует высокую операционную эффективность. Уход с рынка зарубежных конкурентов может поддержать спрос на продукты компании в будущем. Поддержку Группе Позитив в дальнейшем также может оказать государство, которое будет уделять особое внимание импортозамещению на рынке кибербезопасности. Сам рынок, по оценке Центра стратегических разработок, в течение ближайших пяти лет вырастет в 2,5 раза — со 185,9 млрд ₽ до 369 млрд ₽.
#акции #POSI
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Вице-премьер, глава Минпромторга РФ Денис Мантуров сообщил, что объём параллельного импорта до конца года может достигнуть $16 млрд.
⚪️ Ozon перенёс публикацию отчётности за 1П22 с 17 августа на 23 августа. Компания не планирует менять название на русское по примеру Wildberries.
⚪️ Совет директоров Татнефти 22 августа рассмотрит стратегию развития группы до 2030 года в условиях «новых вызовов».
⚪️ Яндекс продолжает выкуп конвертируемых облигаций у их держателей — компания дополнительно выкупила бонды на $48,6 млн.
⚪️ Северсталь уведомила депозитарий об автоматической расконвертации GDR.
⚪️ РУСАЛ получил согласие инвесторов на осуществление рублёвых выплат по выпуску еврооблигаций с погашением в феврале 2023 года.
⚪️ Глава ОАК Юрий Слюсарь заявил, что первый полёт полностью импортозамещённого SSJ состоится в середине 2023 года.
$OZON $TATN $YNDX $CHMF $RUAL
⚪️ Вице-премьер, глава Минпромторга РФ Денис Мантуров сообщил, что объём параллельного импорта до конца года может достигнуть $16 млрд.
⚪️ Ozon перенёс публикацию отчётности за 1П22 с 17 августа на 23 августа. Компания не планирует менять название на русское по примеру Wildberries.
⚪️ Совет директоров Татнефти 22 августа рассмотрит стратегию развития группы до 2030 года в условиях «новых вызовов».
⚪️ Яндекс продолжает выкуп конвертируемых облигаций у их держателей — компания дополнительно выкупила бонды на $48,6 млн.
⚪️ Северсталь уведомила депозитарий об автоматической расконвертации GDR.
⚪️ РУСАЛ получил согласие инвесторов на осуществление рублёвых выплат по выпуску еврооблигаций с погашением в феврале 2023 года.
⚪️ Глава ОАК Юрий Слюсарь заявил, что первый полёт полностью импортозамещённого SSJ состоится в середине 2023 года.
$OZON $TATN $YNDX $CHMF $RUAL
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB
На прошлой неделе российский фондовый рынок ощутимо вырос после коррекции неделей ранее. В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская расскажет о:
⚪ доступе дружественных нерезидентов к рынку облигаций;
⚪ заморозке сделок по продаже российских энергоактивов и о том, что это значит для Энел Россия, ТГК-1, Юнипро и Интер РАО;
⚪ финансовых результатах VK и РУСАЛа по МСФО.
📼 Смотрите предыдущие выпуски по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #стратегия #медиа #облигации $TGKA $IRAO $ENRU $UPRO $VKCO $RUAL
На прошлой неделе российский фондовый рынок ощутимо вырос после коррекции неделей ранее. В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская расскажет о:
⚪ доступе дружественных нерезидентов к рынку облигаций;
⚪ заморозке сделок по продаже российских энергоактивов и о том, что это значит для Энел Россия, ТГК-1, Юнипро и Интер РАО;
⚪ финансовых результатах VK и РУСАЛа по МСФО.
📼 Смотрите предыдущие выпуски по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #стратегия #медиа #облигации $TGKA $IRAO $ENRU $UPRO $VKCO $RUAL
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи прибавил 0,1%, ЦБ РФ запустил автоматическую конвертацию депозитарных расписок
Российский фондовый рынок практически не изменился к вечеру понедельника. По состоянию на 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил символические 0,1%.
⚪ С сегодняшнего дня ЦБ РФ запустил автоматическую конвертацию депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях. «Дружественные» нерезиденты получили доступ к рынку облигаций.
⚪ В лидерах роста на МосБирже вновь акции Санкт-Петербургской Биржи (+17,8%). Площадка заявила об увеличении количества иностранных ценных бумаг, доступных для совершения сделок — с 200 до 350 с 17 августа. Также растут Соллерс (+9,4%), Fix Price (+5,4%), En+ Group (+4,95%), X5 Group (+4%). Сегодня стало известно, что ФАС получила ходатайства от X5 Group о приобретении доли в размере 70% в крупных торговых сетях Восточной Сибири. Хуже рынка выглядят бумаги Positive Technologies (–4,5%) после сегодняшней отчётности.
$SPBE $SVAV $FIXP $ENPG $FIVE $POSI
Российский фондовый рынок практически не изменился к вечеру понедельника. По состоянию на 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил символические 0,1%.
⚪ С сегодняшнего дня ЦБ РФ запустил автоматическую конвертацию депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях. «Дружественные» нерезиденты получили доступ к рынку облигаций.
⚪ В лидерах роста на МосБирже вновь акции Санкт-Петербургской Биржи (+17,8%). Площадка заявила об увеличении количества иностранных ценных бумаг, доступных для совершения сделок — с 200 до 350 с 17 августа. Также растут Соллерс (+9,4%), Fix Price (+5,4%), En+ Group (+4,95%), X5 Group (+4%). Сегодня стало известно, что ФАС получила ходатайства от X5 Group о приобретении доли в размере 70% в крупных торговых сетях Восточной Сибири. Хуже рынка выглядят бумаги Positive Technologies (–4,5%) после сегодняшней отчётности.
$SPBE $SVAV $FIXP $ENPG $FIVE $POSI
🟢 Обзор главных событий на рынках облигаций и валюты от наших управляющих
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
• На прошлой неделе на российском рынке облигаций продолжилась коррекция, кривая доходности ОФЗ сместилась вверх на 10−25 базисных пунктов (б. п.). Такую динамику, вероятно, можно объяснить новостями о том, что нерезидентов из дружественных стран могут допустить к торгам на Мосбирже.
• За неделю индекс рублёвых гособлигаций снизился на 0,6%, а индекс корпоративных облигаций Мосбиржи прибавил 0,1% на фоне уменьшения кредитных премий.
• Официальные данные показывают дефляцию на этой неделе — −0,08% по сравнению с −0,14% на прошлой. Однако, как и раньше, цены падают преимущественно из-за дефляции в плодоовощных товарах и в некоторых других категориях. Эти факторы — временные, поэтому их влияние постепенно будет слабеть.
• На локальном долговом рынке инвесторы следят за динамикой инфляции. Ключевую ставку ещё можно снижать: благоприятная для этого динамика цен сохраняется, потребительский спрос остаётся умеренным, курс рубля относительно крепкий.
Однако, на наш взгляд, в будущем ЦБ РФ может более осторожно смягчать денежно-кредитную политику из-за проинфляционных рисков. Среди них — высокие бюджетные расходы во II полугодии, снижение импорта и возможность быстрого восстановления потребительского спроса из-за роста потребительской уверенности и снижения ключевой ставки.
• Получается, что, с одной стороны, ещё есть потенциал снижения доходностей, но с другой — есть проинфляционные риски. Мы считаем, что в таких условиях лучшее соотношение риска и доходности у ОФЗ сроком до погашения пять-семь лет.
Кроме того, остаётся потенциал в корпоративных выпусках эмитентов второго эшелона, у которых достаточное кредитное качество и вместе с этим повышенные кредитные спреды, которые позволят инвесторам заработать дополнительную доходность.
• Первичный рынок по-прежнему активен, в ближайшее время облигации планируют размещать «Сегежа», «Европлан» и РН-Банк.
📜 Глобальный долговой рынок
• На мировых рынках облигаций явной динамики не было, доходности американских гособлигаций практически не изменились и составили 3,26% для двухлетних выпусков и 2,85% для десятилетних.
• Важное событие на прошлой неделе — публикация данных по инфляции в США — они оказались положительными. В июле инфляция (индекс CPI) замедлилась до 8,5% г/г c 9,1% в июне, а базовая инфляция (без учёта динамики продуктов питания и энергоносителей) составила 5,9% (на уровне июня). Рост цен оказался лучше рыночного консенсуса, инвесторы ждали инфляцию на уровне 8,7%, а базовую — 6,1%.
Отметим также снижение индекса цен производителей в июле на 0,5% (по сравнению с ростом в июне на 1%) из-за снижения цен на энергоносители в США. При этом представители ФРС отмечают, что, несмотря на замедление инфляции, нужно по-прежнему ужесточать монетарную политику.
• Сегодня в Китае вышла слабая макроэкономическая статистика: она может свидетельствовать о замедлении экономики страны. Промышленное производство замедлилось до 3,8% (3,9% в июне; 4,6% — согласно рыночному консенсусу), а инвестиции в основной капитал выросли на 5,7% (6,1% в июне; 6,2% — согласно рыночному консенсусу).
Чтобы поддержать экономику, народный банк Китая снизил ключевые ставки на 10 б. п.: семидневную ставку РЕПО — до 2% и годовую ставку — до 2,75%.
• На этой неделе выйдет макроэкономическая статистика в США, самое важное там — промышленное производство и розничные продажи за июль. По этим данным можно будет точнее оценить перспективы экономического роста и возможные шаги ФРС для ужесточения монетарной политики.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
• На прошлой неделе на российском рынке облигаций продолжилась коррекция, кривая доходности ОФЗ сместилась вверх на 10−25 базисных пунктов (б. п.). Такую динамику, вероятно, можно объяснить новостями о том, что нерезидентов из дружественных стран могут допустить к торгам на Мосбирже.
• За неделю индекс рублёвых гособлигаций снизился на 0,6%, а индекс корпоративных облигаций Мосбиржи прибавил 0,1% на фоне уменьшения кредитных премий.
• Официальные данные показывают дефляцию на этой неделе — −0,08% по сравнению с −0,14% на прошлой. Однако, как и раньше, цены падают преимущественно из-за дефляции в плодоовощных товарах и в некоторых других категориях. Эти факторы — временные, поэтому их влияние постепенно будет слабеть.
• На локальном долговом рынке инвесторы следят за динамикой инфляции. Ключевую ставку ещё можно снижать: благоприятная для этого динамика цен сохраняется, потребительский спрос остаётся умеренным, курс рубля относительно крепкий.
Однако, на наш взгляд, в будущем ЦБ РФ может более осторожно смягчать денежно-кредитную политику из-за проинфляционных рисков. Среди них — высокие бюджетные расходы во II полугодии, снижение импорта и возможность быстрого восстановления потребительского спроса из-за роста потребительской уверенности и снижения ключевой ставки.
• Получается, что, с одной стороны, ещё есть потенциал снижения доходностей, но с другой — есть проинфляционные риски. Мы считаем, что в таких условиях лучшее соотношение риска и доходности у ОФЗ сроком до погашения пять-семь лет.
Кроме того, остаётся потенциал в корпоративных выпусках эмитентов второго эшелона, у которых достаточное кредитное качество и вместе с этим повышенные кредитные спреды, которые позволят инвесторам заработать дополнительную доходность.
• Первичный рынок по-прежнему активен, в ближайшее время облигации планируют размещать «Сегежа», «Европлан» и РН-Банк.
📜 Глобальный долговой рынок
• На мировых рынках облигаций явной динамики не было, доходности американских гособлигаций практически не изменились и составили 3,26% для двухлетних выпусков и 2,85% для десятилетних.
• Важное событие на прошлой неделе — публикация данных по инфляции в США — они оказались положительными. В июле инфляция (индекс CPI) замедлилась до 8,5% г/г c 9,1% в июне, а базовая инфляция (без учёта динамики продуктов питания и энергоносителей) составила 5,9% (на уровне июня). Рост цен оказался лучше рыночного консенсуса, инвесторы ждали инфляцию на уровне 8,7%, а базовую — 6,1%.
Отметим также снижение индекса цен производителей в июле на 0,5% (по сравнению с ростом в июне на 1%) из-за снижения цен на энергоносители в США. При этом представители ФРС отмечают, что, несмотря на замедление инфляции, нужно по-прежнему ужесточать монетарную политику.
• Сегодня в Китае вышла слабая макроэкономическая статистика: она может свидетельствовать о замедлении экономики страны. Промышленное производство замедлилось до 3,8% (3,9% в июне; 4,6% — согласно рыночному консенсусу), а инвестиции в основной капитал выросли на 5,7% (6,1% в июне; 6,2% — согласно рыночному консенсусу).
Чтобы поддержать экономику, народный банк Китая снизил ключевые ставки на 10 б. п.: семидневную ставку РЕПО — до 2% и годовую ставку — до 2,75%.
• На этой неделе выйдет макроэкономическая статистика в США, самое важное там — промышленное производство и розничные продажи за июль. По этим данным можно будет точнее оценить перспективы экономического роста и возможные шаги ФРС для ужесточения монетарной политики.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский акции выросли, рубль ослабевает из-за дешевеющей нефти
📊 Вчера темпы роста индекса МосБиржи ускорились и по итогам дня достигли 0,83%. Лучше аналогов выглядели бумаги En+ Group, Соллерс, Fix Price, ЦИАНа и Белуги. Котировки СПБ Биржи вновь прибавили около 20% — торговая площадка расширит число иностранных ценных бумаг, доступных для торгов. Американские индексы в понедельник немного подросли. Участники глобальных рынков не спешат с покупками перед публикацией в среду протокола заседания ФРС США.
🇷🇺 В понедельник рубль потерял 1%, ослабнув до 61,2 за доллар, но в течение дня дешевел ещё сильнее. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что основная причина — это падение цен на нефть на 5% на опасениях отмены санкций в отношении Ирана. Обороты торгов при этом оставались значительными — около $5,5 млрд на спотовом рынке. Однако во вторник нефтяные котировки, похоже, стабилизируются, что может позволить рублю вернуться к 61 за доллар.
🛢 Сегодня утром цена барреля Брент пытается закрепиться в диапазоне $93–95. По мнению аналитиков, коррекция цен на нефть себя исчерпала, поэтому котировки Брент в течение дня, возможно, вернутся в диапазон $96–97 за баррель В то же время в случае каких-либо хороших новостей по иранской ядерной сделке цена на нефть Брент будет снова штурмовать поддержку на уровне $92,8 за баррель.
💼 Вчера доходности ОФЗ снизились на 2–7 б. п., но торговый объём на МосБирже был более чем в два раза ниже среднего уровня за месяц. Таким образом, опасения инвесторов относительно возвращения на рынок нерезидентов из дружественных стран не оправдались.
На повестке дня: макростатистика США и еврозоны; результаты Softline
⚪ Промышленное производство в США за июль.
⚪ Строительство новых домов и число выданных разрешений на строительство в США в июле.
⚪ Индекс экономических настроений ZEW в Германии и еврозоне на август.
⚪ Сальдо торгового баланса в еврозоне в июне.
⚪ Операционные результаты Softline за второй квартал 2022 года.
$ENPG $SVAV $FIXP $CIAN $BELU $SFTL
Российский акции выросли, рубль ослабевает из-за дешевеющей нефти
📊 Вчера темпы роста индекса МосБиржи ускорились и по итогам дня достигли 0,83%. Лучше аналогов выглядели бумаги En+ Group, Соллерс, Fix Price, ЦИАНа и Белуги. Котировки СПБ Биржи вновь прибавили около 20% — торговая площадка расширит число иностранных ценных бумаг, доступных для торгов. Американские индексы в понедельник немного подросли. Участники глобальных рынков не спешат с покупками перед публикацией в среду протокола заседания ФРС США.
🇷🇺 В понедельник рубль потерял 1%, ослабнув до 61,2 за доллар, но в течение дня дешевел ещё сильнее. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что основная причина — это падение цен на нефть на 5% на опасениях отмены санкций в отношении Ирана. Обороты торгов при этом оставались значительными — около $5,5 млрд на спотовом рынке. Однако во вторник нефтяные котировки, похоже, стабилизируются, что может позволить рублю вернуться к 61 за доллар.
🛢 Сегодня утром цена барреля Брент пытается закрепиться в диапазоне $93–95. По мнению аналитиков, коррекция цен на нефть себя исчерпала, поэтому котировки Брент в течение дня, возможно, вернутся в диапазон $96–97 за баррель В то же время в случае каких-либо хороших новостей по иранской ядерной сделке цена на нефть Брент будет снова штурмовать поддержку на уровне $92,8 за баррель.
💼 Вчера доходности ОФЗ снизились на 2–7 б. п., но торговый объём на МосБирже был более чем в два раза ниже среднего уровня за месяц. Таким образом, опасения инвесторов относительно возвращения на рынок нерезидентов из дружественных стран не оправдались.
На повестке дня: макростатистика США и еврозоны; результаты Softline
⚪ Промышленное производство в США за июль.
⚪ Строительство новых домов и число выданных разрешений на строительство в США в июле.
⚪ Индекс экономических настроений ZEW в Германии и еврозоне на август.
⚪ Сальдо торгового баланса в еврозоне в июне.
⚪ Операционные результаты Softline за второй квартал 2022 года.
$ENPG $SVAV $FIXP $CIAN $BELU $SFTL
🟢 Новости к этому часу
⚪️ По сообщению издания The Telegraph, Британия расконсервирует своё крупнейшее газовое хранилище.
⚪️ По данным Минфина США, вложения РФ в американские гособлигации в июне выросли на $1 млн — до $2,005 млрд.
⚪️ Как сообщает Bloomberg, Великобритания потеряла урожай овощей и фруктов на $73 млн из-за нехватки рабочей силы.
⚪️ Национальный клиринговый центр повысит обеспечение для акций и фьючерсов на акции Санкт-Петербургской Биржи до 100% с 19 августа. С 22 августа будут запрещены короткие продажи акций эмитента. Котировки Санкт-Петербургской Биржи продолжают расти после новостей о расширении списка иностранных ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже.
⚪️ На собрании акционеров АФК «Система» было принято решение не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года в соответствии с рекомендацией совета директоров компании.
⚪️ Как следует из отчёта, оборот поставщика IT-решений Softline в 1К22 финансового года, закончившегося 30 июня, увеличился на 8,3% год к году и составил $545 млн. Оборот компании в России упал на 23% — до $180,8 млн.
⚪️ Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды в размере 32,71 ₽ на обыкновенную и привилегированную акции. Бумаги компании растут соответственно на 2,4% и 4,6% к середине дня.
⚪️ Компания Ingka Holding Europe B.V., единственный участник ООО «Икеа Дом», приняла решение о ликвидации компании.
$SPBE $AFKS $TATN
⚪️ По сообщению издания The Telegraph, Британия расконсервирует своё крупнейшее газовое хранилище.
⚪️ По данным Минфина США, вложения РФ в американские гособлигации в июне выросли на $1 млн — до $2,005 млрд.
⚪️ Как сообщает Bloomberg, Великобритания потеряла урожай овощей и фруктов на $73 млн из-за нехватки рабочей силы.
⚪️ Национальный клиринговый центр повысит обеспечение для акций и фьючерсов на акции Санкт-Петербургской Биржи до 100% с 19 августа. С 22 августа будут запрещены короткие продажи акций эмитента. Котировки Санкт-Петербургской Биржи продолжают расти после новостей о расширении списка иностранных ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже.
⚪️ На собрании акционеров АФК «Система» было принято решение не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года в соответствии с рекомендацией совета директоров компании.
⚪️ Как следует из отчёта, оборот поставщика IT-решений Softline в 1К22 финансового года, закончившегося 30 июня, увеличился на 8,3% год к году и составил $545 млн. Оборот компании в России упал на 23% — до $180,8 млн.
⚪️ Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды в размере 32,71 ₽ на обыкновенную и привилегированную акции. Бумаги компании растут соответственно на 2,4% и 4,6% к середине дня.
⚪️ Компания Ingka Holding Europe B.V., единственный участник ООО «Икеа Дом», приняла решение о ликвидации компании.
$SPBE $AFKS $TATN
✅ Снижение цен на среднесрочные и длинные ОФЗ создаёт удачный момент для их покупки
Доходности ОФЗ с погашением через 5–10 лет завышены: сейчас они находятся в коридоре от 8,5% до 9,0%, в то время как по итогам июня они составляли от 8,6% до 8,8%. При этом доходности краткосрочных бумаг за тот же промежуток времени снизились в среднем на 85 б. п. Такая динамика выглядит нелогичной с учётом того, что ЦБ снизил ставку сильнее, чем предполагалось, а дефляция была значительнее, чем ожидал рынок, указывают аналитики SberCIB Investment Research.
💬 По мнению аналитиков, снижение цен на длинные и среднесрочные ОФЗ объясняется тем, что инвесторы могли опасаться продаж бумаг со стороны нерезидентов из «дружественных» стран (они получили доступ к торгам 15 августа). Рынок также предполагал, что Минфин предложит значительные объёмы новых ОФЗ, а ЦБ исчерпал среднесрочный потенциал снижения ставок из-за возможного разворота инфляции. Всё это наложилось на снижение оборотов торгов в августе.
📈 В действительности же оказалось, что доля нерезидентов «дружественных» стран на рынке облигаций невелика — по мнению аналитиков, она меньше 2%. С учётом снижения ставок в России они вряд ли будут одновременно закрывать свои позиции. Минфин планирует вернуться на рынок ОФЗ во второй половине сентября лишь с небольшим объёмом предложения, заявил замминистра финансов Тимур Максимов. Как считают аналитики, ведомство вряд ли будет размещать большие объёмы, пока доходности не приблизятся к средним историческим уровням заимствований для бумаг с фиксированным купоном (примерно 7,6%).
🏦 Банк России в официальной публикации подтвердил оценку нейтральной ставки в пределах 5-6%. Из этого следует, что ЦБ ещё видит значительный потенциал для смягчения денежно-кредитной политики в текущем цикле. Оптимистичный сценарий ЦБ предполагает снижение ставки до 6,5% к концу 2022 года. Аналитики обращают внимание и на то, что наклон кривой доходности слишком велик по историческим меркам. Спред между 10- и 2-летними ОФЗ составляет 150 б. п., в то время как для цикла снижения ставок более характерна плоская форма кривой или отрицательный угол её наклона.
💡 Инвестидея
Среди ОФЗ с погашением через 5–10 лет наиболее интересными аналитики считают выпуски 26237 (март 2029), 26228 (апрель 2030) и 26221 (март 2033), в течение одного-двух месяцев их доходности могут снизиться в среднем до 8%.
#облигации #идеи
Доходности ОФЗ с погашением через 5–10 лет завышены: сейчас они находятся в коридоре от 8,5% до 9,0%, в то время как по итогам июня они составляли от 8,6% до 8,8%. При этом доходности краткосрочных бумаг за тот же промежуток времени снизились в среднем на 85 б. п. Такая динамика выглядит нелогичной с учётом того, что ЦБ снизил ставку сильнее, чем предполагалось, а дефляция была значительнее, чем ожидал рынок, указывают аналитики SberCIB Investment Research.
💬 По мнению аналитиков, снижение цен на длинные и среднесрочные ОФЗ объясняется тем, что инвесторы могли опасаться продаж бумаг со стороны нерезидентов из «дружественных» стран (они получили доступ к торгам 15 августа). Рынок также предполагал, что Минфин предложит значительные объёмы новых ОФЗ, а ЦБ исчерпал среднесрочный потенциал снижения ставок из-за возможного разворота инфляции. Всё это наложилось на снижение оборотов торгов в августе.
📈 В действительности же оказалось, что доля нерезидентов «дружественных» стран на рынке облигаций невелика — по мнению аналитиков, она меньше 2%. С учётом снижения ставок в России они вряд ли будут одновременно закрывать свои позиции. Минфин планирует вернуться на рынок ОФЗ во второй половине сентября лишь с небольшим объёмом предложения, заявил замминистра финансов Тимур Максимов. Как считают аналитики, ведомство вряд ли будет размещать большие объёмы, пока доходности не приблизятся к средним историческим уровням заимствований для бумаг с фиксированным купоном (примерно 7,6%).
🏦 Банк России в официальной публикации подтвердил оценку нейтральной ставки в пределах 5-6%. Из этого следует, что ЦБ ещё видит значительный потенциал для смягчения денежно-кредитной политики в текущем цикле. Оптимистичный сценарий ЦБ предполагает снижение ставки до 6,5% к концу 2022 года. Аналитики обращают внимание и на то, что наклон кривой доходности слишком велик по историческим меркам. Спред между 10- и 2-летними ОФЗ составляет 150 б. п., в то время как для цикла снижения ставок более характерна плоская форма кривой или отрицательный угол её наклона.
💡 Инвестидея
Среди ОФЗ с погашением через 5–10 лет наиболее интересными аналитики считают выпуски 26237 (март 2029), 26228 (апрель 2030) и 26221 (март 2033), в течение одного-двух месяцев их доходности могут снизиться в среднем до 8%.
#облигации #идеи
👩🎓 📝 Ликвидность ценных бумаг
Одни бумаги можно быстро продать по рыночной цене, а на другие приходится долго искать покупателя или отдавать с хорошей скидкой. Ликвидность, то есть лёгкое превращение актива в деньги, — важный фактор, который инвестору нельзя игнорировать.
В чём суть. Ликвидность — это возможность быстро продать бумагу по цене, близкой к рыночной. Быстро — понятие относительное. Но высоколиквидные бумаги обычно легко продаются в течение дня, так как на них всегда есть покупатели. Низколиквидные — иногда по несколько недель.
К самым высоколиквидным бумагам можно отнести акции крупных компаний и государственные облигации (ОФЗ).
👉 Оценить по степени ликвидности можно любой актив, даже сами деньги. Считается, что они абсолютно ликвидны. Но на самом деле бывают более и менее ликвидные валюты. Например, в России продать доллары или евро по рыночной цене можно в любой момент. А покупатель на конголезский франк найдётся с трудом.
Как определить ликвидность. Ориентируемся на два параметра: дневные объёмы продаж бумаги на бирже и разница между ценой покупки и продажи (спроса и предложения).
Высоколиквидные бумаги обращаются на биржах большим объёмом, то есть всегда есть много заявок на покупку и на продажу актива. Информация об объёмах есть на сайте биржи. Например, акции многих крупных корпораций каждый день продаются миллионами.
👉 Однажды за один день на рынке продали 154,8 млн акций компании Ford, а привилегированных акций Саратовского НПЗ — в районе ста.
Разница (спред) между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу у высоколиквидной бумаги невелика. Чем больше спред, тем хуже это сказывается на доходности.
👉 Например, спред у высоколиквидных акций может быть всего несколько тысячных процента, а у низколиквидных бывает и 10%.
Зачем это нужно инвестору. В первую очередь ликвидность бумаг нужно учитывать трейдерам — для них скорость продажи принципиальна.
Инвестору высоколиквидный портфель полезен, если он хочет в любой момент обратить активы в деньги.
#основы
Одни бумаги можно быстро продать по рыночной цене, а на другие приходится долго искать покупателя или отдавать с хорошей скидкой. Ликвидность, то есть лёгкое превращение актива в деньги, — важный фактор, который инвестору нельзя игнорировать.
В чём суть. Ликвидность — это возможность быстро продать бумагу по цене, близкой к рыночной. Быстро — понятие относительное. Но высоколиквидные бумаги обычно легко продаются в течение дня, так как на них всегда есть покупатели. Низколиквидные — иногда по несколько недель.
К самым высоколиквидным бумагам можно отнести акции крупных компаний и государственные облигации (ОФЗ).
👉 Оценить по степени ликвидности можно любой актив, даже сами деньги. Считается, что они абсолютно ликвидны. Но на самом деле бывают более и менее ликвидные валюты. Например, в России продать доллары или евро по рыночной цене можно в любой момент. А покупатель на конголезский франк найдётся с трудом.
Как определить ликвидность. Ориентируемся на два параметра: дневные объёмы продаж бумаги на бирже и разница между ценой покупки и продажи (спроса и предложения).
Высоколиквидные бумаги обращаются на биржах большим объёмом, то есть всегда есть много заявок на покупку и на продажу актива. Информация об объёмах есть на сайте биржи. Например, акции многих крупных корпораций каждый день продаются миллионами.
👉 Однажды за один день на рынке продали 154,8 млн акций компании Ford, а привилегированных акций Саратовского НПЗ — в районе ста.
Разница (спред) между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу у высоколиквидной бумаги невелика. Чем больше спред, тем хуже это сказывается на доходности.
👉 Например, спред у высоколиквидных акций может быть всего несколько тысячных процента, а у низколиквидных бывает и 10%.
Зачем это нужно инвестору. В первую очередь ликвидность бумаг нужно учитывать трейдерам — для них скорость продажи принципиальна.
Инвестору высоколиквидный портфель полезен, если он хочет в любой момент обратить активы в деньги.
#основы
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Объём промышленного производства в США в июле вырос на 0,6% к июню. Аналитики ожидали роста показателя лишь на 0,3%.
⚪️ По данным Росреестра количество продаж на вторичном рынке Москвы за январь–июль снизилось на 18% год к году.
⚪️ Национальный расчётный депозитарий временно отменил комиссии за перевод российских ценных бумаг из иностранных депозитариев.
⚪️ В США количество домов, строительство которых началось в июле 2022 года, сократилось на 9,6% к июню и составило 1,446 млн.
⚪️ В период с 1 января по 15 августа 2022 года добыча газа Газпромом составила 274,8 млрд куб. м, что на 13,2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Поставки в страны дальнего зарубежья снизились на 36,2% — до 78,5 млрд куб. м.
⚪️ СУЭК предложил держателям выпуска долларовых еврооблигаций-2026 перенести процентные платежи на дату погашения евробондов.
⚪️ Швейцарский производитель шоколада Lindt принял решение уйти из РФ.
⚪️ Объём промышленного производства в США в июле вырос на 0,6% к июню. Аналитики ожидали роста показателя лишь на 0,3%.
⚪️ По данным Росреестра количество продаж на вторичном рынке Москвы за январь–июль снизилось на 18% год к году.
⚪️ Национальный расчётный депозитарий временно отменил комиссии за перевод российских ценных бумаг из иностранных депозитариев.
⚪️ В США количество домов, строительство которых началось в июле 2022 года, сократилось на 9,6% к июню и составило 1,446 млн.
⚪️ В период с 1 января по 15 августа 2022 года добыча газа Газпромом составила 274,8 млрд куб. м, что на 13,2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Поставки в страны дальнего зарубежья снизились на 36,2% — до 78,5 млрд куб. м.
⚪️ СУЭК предложил держателям выпуска долларовых еврооблигаций-2026 перенести процентные платежи на дату погашения евробондов.
⚪️ Швейцарский производитель шоколада Lindt принял решение уйти из РФ.
🛢 Татнефть собирается выплатить дивиденды за первое полугодие — 32,7 ₽ на акцию
Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за первое полугодие в размере 32,71 ₽ на акцию. База для расчёта дивиденда составила 50% чистой прибыли по РСБУ. Дивиденды компании полностью соответствуют ожиданиям аналитиков SberCIB Investment Research. Реестр акционеров, имеющих право на дивидендные выплаты, будет закрыт 11 октября. Обыкновенные акции Татнефти прибавили 3% от цены вчерашнего закрытия на 18.00 по мск.
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Татнефть — первая компания из сектора, рекомендовавшая промежуточные дивиденды в 2022 году. Как считают аналитики, это позитивный сигнал для акций Татнефти и сектора в целом. При сохранении рыночной конъюнктуры компания выплатит промежуточные дивиденды за третий квартал (выплата была в 2021 году, а в 2020 году была пропущена). Обычно прибыль по МСФО у Татнефти выше на 10–20%, чем по РСБУ. В таком случае финальные дивиденды за 2022 год компания будет выплачивать исходя из показателя по МСФО.
#акции $TATN
Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за первое полугодие в размере 32,71 ₽ на акцию. База для расчёта дивиденда составила 50% чистой прибыли по РСБУ. Дивиденды компании полностью соответствуют ожиданиям аналитиков SberCIB Investment Research. Реестр акционеров, имеющих право на дивидендные выплаты, будет закрыт 11 октября. Обыкновенные акции Татнефти прибавили 3% от цены вчерашнего закрытия на 18.00 по мск.
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Татнефть — первая компания из сектора, рекомендовавшая промежуточные дивиденды в 2022 году. Как считают аналитики, это позитивный сигнал для акций Татнефти и сектора в целом. При сохранении рыночной конъюнктуры компания выплатит промежуточные дивиденды за третий квартал (выплата была в 2021 году, а в 2020 году была пропущена). Обычно прибыль по МСФО у Татнефти выше на 10–20%, чем по РСБУ. В таком случае финальные дивиденды за 2022 год компания будет выплачивать исходя из показателя по МСФО.
#акции $TATN
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи продолжает расти, Полюс сообщил о сборе заявок на пятилетний выпуск облигаций в юанях
⚪ Российский фондовый рынок уверенно растёт к вечеру вторника. К 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил около 1,8%.
⚪ Среди бумаг, имеющих наибольший вес в составе индекса, лидирует Газпром. Его акции растут на 3,5% — компания представила показатели добычи и поставок газа по итогам 7,5 месяца (с 1 января по 15 августа). Газпром добыл 274,8 млрд куб. м газа, что на 13,2% ниже, чем годом ранее. В пресс-релизе сообщается, что, по оценкам компании, зимой спотовые цены на газ могут превысить $4 тыс. за 1 тыс. куб. м.
⚪ Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить по 32,71 ₽ на обыкновенную и привилегированную акции в качестве дивидендов. Котировки компании растут соответственно на 3,5% и 5%.
⚪ Полюс сообщил о сборе заявок 23 августа на пятилетний выпуск облигаций в юанях. Ориентир по купону составит 3,8–4,2%, а объём выпуска — не менее 3,5 млрд. Акции компании отреагировали ростом на 4,3%.
$GAZP $TATN $PLZL
⚪ Российский фондовый рынок уверенно растёт к вечеру вторника. К 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил около 1,8%.
⚪ Среди бумаг, имеющих наибольший вес в составе индекса, лидирует Газпром. Его акции растут на 3,5% — компания представила показатели добычи и поставок газа по итогам 7,5 месяца (с 1 января по 15 августа). Газпром добыл 274,8 млрд куб. м газа, что на 13,2% ниже, чем годом ранее. В пресс-релизе сообщается, что, по оценкам компании, зимой спотовые цены на газ могут превысить $4 тыс. за 1 тыс. куб. м.
⚪ Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить по 32,71 ₽ на обыкновенную и привилегированную акции в качестве дивидендов. Котировки компании растут соответственно на 3,5% и 5%.
⚪ Полюс сообщил о сборе заявок 23 августа на пятилетний выпуск облигаций в юанях. Ориентир по купону составит 3,8–4,2%, а объём выпуска — не менее 3,5 млрд. Акции компании отреагировали ростом на 4,3%.
$GAZP $TATN $PLZL
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции заметно подорожали, рубль, возможно, переходит к росту
📊 Во вторник индекс МосБиржи прибавил 2%, превысив 2200 пунктов и восстановившись таким образом до уровней начала августа. Локомотивом роста стали акции Газпрома, подорожавшие после публикации показателей добычи и поставок за семь с половиной месяцев, а также прогноза компании, согласно которому цена газа может превысить зимой $4000 за тыс. куб. м. На этих новостях прибавили в цене и акции НОВАТЭКа. Американские индексы показали разнонаправленную динамику, инвесторы ждут протокола последнего заседания ФРС США.
🇷🇺 Вчера в первой половине дня рубль вновь ослабевал — до 61,6 за доллар, но завершил торги у 60,9. Похоже, высокий спрос на валюту (средний ежедневный объём торгов составляет около $5 млрд) близок к насыщению. Если это так, то в среду российская валюта может продолжить дорожать и закрепится около 60 за доллар.
🛢 Сегодня утром нефть Брент отыгрывает понесённые накануне потери, торгуясь на уровне чуть выше $93 за баррель. По данным Американского института нефти (API), запасы нефти, бензина и дистиллятов в США за неделю снизились. Ожидающаяся сегодня статистика запасов в США от Управления энергетической информации (EIA), по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, окажет поддержку котировкам Брент и будет способствовать их росту до $94-95 за баррель.
💼 Во вторник доходности ОФЗ снизились на 2–5 б. п. в условиях низкой активности. Оборот торгов на МосБирже вновь был более чем в два раза ниже среднего за месяц. В среду основное событие произойдёт уже после закрытия торгов — Росстат опубликует очередные данные по недельной инфляции.
На повестке дня: макростатистика России и США
⚪ Индекс цен производителей в России за июль.
⚪ Розничные продажи в США за июль.
⚪ Объём товарно-материальных запасов в США в июне.
$GAZP $NVTK
Российские акции заметно подорожали, рубль, возможно, переходит к росту
📊 Во вторник индекс МосБиржи прибавил 2%, превысив 2200 пунктов и восстановившись таким образом до уровней начала августа. Локомотивом роста стали акции Газпрома, подорожавшие после публикации показателей добычи и поставок за семь с половиной месяцев, а также прогноза компании, согласно которому цена газа может превысить зимой $4000 за тыс. куб. м. На этих новостях прибавили в цене и акции НОВАТЭКа. Американские индексы показали разнонаправленную динамику, инвесторы ждут протокола последнего заседания ФРС США.
🇷🇺 Вчера в первой половине дня рубль вновь ослабевал — до 61,6 за доллар, но завершил торги у 60,9. Похоже, высокий спрос на валюту (средний ежедневный объём торгов составляет около $5 млрд) близок к насыщению. Если это так, то в среду российская валюта может продолжить дорожать и закрепится около 60 за доллар.
🛢 Сегодня утром нефть Брент отыгрывает понесённые накануне потери, торгуясь на уровне чуть выше $93 за баррель. По данным Американского института нефти (API), запасы нефти, бензина и дистиллятов в США за неделю снизились. Ожидающаяся сегодня статистика запасов в США от Управления энергетической информации (EIA), по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, окажет поддержку котировкам Брент и будет способствовать их росту до $94-95 за баррель.
💼 Во вторник доходности ОФЗ снизились на 2–5 б. п. в условиях низкой активности. Оборот торгов на МосБирже вновь был более чем в два раза ниже среднего за месяц. В среду основное событие произойдёт уже после закрытия торгов — Росстат опубликует очередные данные по недельной инфляции.
На повестке дня: макростатистика России и США
⚪ Индекс цен производителей в России за июль.
⚪ Розничные продажи в США за июль.
⚪ Объём товарно-материальных запасов в США в июне.
$GAZP $NVTK
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Глава Федерального сетевого агентства Германии заявил, что запасов газа в стране без поставок из РФ хватит на три месяца или меньше.
⚪️ Премьер-министр Михаил Мишустин подписал постановление о льготных кредитах малому и среднему бизнесу под 3–4,5% (сайт Правительства РФ).
⚪️ В МИД РФ назвали темпы роста товарооборота с Китаем «колоссальными».
⚪️ Минэкономразвития пересмотрело прогноз снижения ВВП РФ в 2022 году — до 4,2%. В мае прогнозировался спад на 7,8%.
⚪️ OR Group предложила три варианта реструктуризации облигаций. Один из них предполагает конвертацию задолженности по облигациям в акционерный капитал ПАО «ОРГ». После конвертации текущим владельцам облигаций будет принадлежать 30% головной компании.
⚪️ АФК «Система» просит Минфин разрешить не конвертировать ГДР в акции (ТАСС).
⚪️ Совет директоров Полюса утвердил программу облигаций на сумму до 200 млрд ₽.
$ORUP $AFKS $PLZL
⚪️ Глава Федерального сетевого агентства Германии заявил, что запасов газа в стране без поставок из РФ хватит на три месяца или меньше.
⚪️ Премьер-министр Михаил Мишустин подписал постановление о льготных кредитах малому и среднему бизнесу под 3–4,5% (сайт Правительства РФ).
⚪️ В МИД РФ назвали темпы роста товарооборота с Китаем «колоссальными».
⚪️ Минэкономразвития пересмотрело прогноз снижения ВВП РФ в 2022 году — до 4,2%. В мае прогнозировался спад на 7,8%.
⚪️ OR Group предложила три варианта реструктуризации облигаций. Один из них предполагает конвертацию задолженности по облигациям в акционерный капитал ПАО «ОРГ». После конвертации текущим владельцам облигаций будет принадлежать 30% головной компании.
⚪️ АФК «Система» просит Минфин разрешить не конвертировать ГДР в акции (ТАСС).
⚪️ Совет директоров Полюса утвердил программу облигаций на сумму до 200 млрд ₽.
$ORUP $AFKS $PLZL
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Запасы драгметаллов в банках РФ за июнь выросли на 4 тонны и на начало июля составляли 38,6 тонны.
⚪️ Правительство РФ планирует выделить дополнительно около 100 млрд ₽ на строительство, реконструкцию и капремонт ряда соцучреждений и дорог.
⚪️ Правительство РФ выделит 1 млрд ₽ на компенсацию затрат при проведении НИОКР для создания отечественных технологий в добыче сжиженного природного газа.
⚪️ Генеральный секретарь ОПЕК оценил свободные мощности по добыче нефти в мире в 2-3 млн баррелей в сутки.
⚪️ Как сообщило агентство Dealogic, июль 2022 года стал первым месяцем за пять лет, когда на публичный рынок не вышла ни одна из новых SPAC.
⚪️ Выручка ЦИАНа в 2К22 увеличилась на 31% г/г и составила 1,9 млрд ₽.
⚪️ Трансконтейнер стал владельцем 58,51% акций Сахалинского морского пароходства.
⚪️ В 2К22 китайский интернет-гигант Tencent Holdings Ltd. сократил чистую прибыль на 56%. Это стало максимальным падением показателя с момента размещения акций на Гонконгской фондовой бирже в 2004 году.
$CIAN $TRCN $SHLS
⚪️ Запасы драгметаллов в банках РФ за июнь выросли на 4 тонны и на начало июля составляли 38,6 тонны.
⚪️ Правительство РФ планирует выделить дополнительно около 100 млрд ₽ на строительство, реконструкцию и капремонт ряда соцучреждений и дорог.
⚪️ Правительство РФ выделит 1 млрд ₽ на компенсацию затрат при проведении НИОКР для создания отечественных технологий в добыче сжиженного природного газа.
⚪️ Генеральный секретарь ОПЕК оценил свободные мощности по добыче нефти в мире в 2-3 млн баррелей в сутки.
⚪️ Как сообщило агентство Dealogic, июль 2022 года стал первым месяцем за пять лет, когда на публичный рынок не вышла ни одна из новых SPAC.
⚪️ Выручка ЦИАНа в 2К22 увеличилась на 31% г/г и составила 1,9 млрд ₽.
⚪️ Трансконтейнер стал владельцем 58,51% акций Сахалинского морского пароходства.
⚪️ В 2К22 китайский интернет-гигант Tencent Holdings Ltd. сократил чистую прибыль на 56%. Это стало максимальным падением показателя с момента размещения акций на Гонконгской фондовой бирже в 2004 году.
$CIAN $TRCN $SHLS
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи потерял 0,6%, Газпром может снизить добычу газа по итогам года
⚪ Российский фондовый рынок умеренно снижается к вечеру среды. К 17:00 мск индекс МосБиржи потерял около 0,6%.
⚪ Дешевеющая нефть негативно влияет на рынок в целом. Вчерашний рост бумаг Газпрома сменился коррекцией на 2,3%. Этому могли способствовать комментарии Центра развития энергетики о возможном снижении добычи газа компанией по итогам года до менее 400 млрд куб. м.
⚪ В отсутствие значимых новостей росли бумаги ИСКЧ (плюс 10,3%), Polymetal (плюс 6,2%), М.Видео (плюс 3,9%). Хуже рынка после сильного ралли выглядят акции СПБ Биржи (минус 5,1%), QIWI (минус 3,3%) и Соллерс (минус 2,1%), которые тоже росли в предыдущие сессии.
$GAZP $ISKJ $POLY $MVID $SPBE $QIWI $SVAV
⚪ Российский фондовый рынок умеренно снижается к вечеру среды. К 17:00 мск индекс МосБиржи потерял около 0,6%.
⚪ Дешевеющая нефть негативно влияет на рынок в целом. Вчерашний рост бумаг Газпрома сменился коррекцией на 2,3%. Этому могли способствовать комментарии Центра развития энергетики о возможном снижении добычи газа компанией по итогам года до менее 400 млрд куб. м.
⚪ В отсутствие значимых новостей росли бумаги ИСКЧ (плюс 10,3%), Polymetal (плюс 6,2%), М.Видео (плюс 3,9%). Хуже рынка после сильного ралли выглядят акции СПБ Биржи (минус 5,1%), QIWI (минус 3,3%) и Соллерс (минус 2,1%), которые тоже росли в предыдущие сессии.
$GAZP $ISKJ $POLY $MVID $SPBE $QIWI $SVAV
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций просел, рубль должен укрепиться
📊 Индекс МосБиржи в среду потерял 0,9% после уверенного роста накануне. Акции Газпрома снизились в цене на 2,6% — возможно, из-за комментариев Центра развития энергетики о потенциальном снижении добычи газа компанией в 2022 году до уровня менее 400 млрд куб. м. Американские индексы по итогам дня также опустились. Инвесторов разочаровала слабая статистика розничных продаж, а также отчёт ритейлера Target.
🇷🇺 Рубль вчера большую часть дня устойчиво укреплялся и достиг 60 за доллар, но перед самым закрытием рынка резко ослаб — до 60,75. С учётом приближающегося налогового периода это ослабление вряд ли надолго. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что экспортёры будут наращивать продажи валюты и рубль, возможно, закрепится в четверг ниже 60.
🛢 Сегодня утром нефть Брент торгуется вблизи $93 за баррель. ФРС США продолжит повышать ставку для сдерживания инфляции. Из протокола регулятора следует, что, возможно, это происходит менее резко, чем предполагалось ранее. По мнению аналитиков, с учётом интереса инвесторов к рискованным активам в четверг котировки Брент могут вырасти до $94–95 за баррель.
💼 В среду торговая активность была по-прежнему ниже среднего, доходности ОФЗ снизились на 1–7 б. п. Вечером Росстат сообщил о сохранении недельной дефляции в России (0,13% против 0,08% неделей ранее). Как считают аналитики, доходности могут снизиться ещё на несколько базисных пунктов.
На повестке дня: финрезультаты МТС и макростатистика США
⚪ Финансовые результаты МТС за второй квартал 2022 года по МСФО.
⚪ Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за август.
⚪ Продажи на вторичном рынке жилья в США за июль.
⚪ Индекс опережающих экономических индикаторов в США за июль.
$GAZP $MTSS
Российский рынок акций просел, рубль должен укрепиться
📊 Индекс МосБиржи в среду потерял 0,9% после уверенного роста накануне. Акции Газпрома снизились в цене на 2,6% — возможно, из-за комментариев Центра развития энергетики о потенциальном снижении добычи газа компанией в 2022 году до уровня менее 400 млрд куб. м. Американские индексы по итогам дня также опустились. Инвесторов разочаровала слабая статистика розничных продаж, а также отчёт ритейлера Target.
🇷🇺 Рубль вчера большую часть дня устойчиво укреплялся и достиг 60 за доллар, но перед самым закрытием рынка резко ослаб — до 60,75. С учётом приближающегося налогового периода это ослабление вряд ли надолго. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что экспортёры будут наращивать продажи валюты и рубль, возможно, закрепится в четверг ниже 60.
🛢 Сегодня утром нефть Брент торгуется вблизи $93 за баррель. ФРС США продолжит повышать ставку для сдерживания инфляции. Из протокола регулятора следует, что, возможно, это происходит менее резко, чем предполагалось ранее. По мнению аналитиков, с учётом интереса инвесторов к рискованным активам в четверг котировки Брент могут вырасти до $94–95 за баррель.
💼 В среду торговая активность была по-прежнему ниже среднего, доходности ОФЗ снизились на 1–7 б. п. Вечером Росстат сообщил о сохранении недельной дефляции в России (0,13% против 0,08% неделей ранее). Как считают аналитики, доходности могут снизиться ещё на несколько базисных пунктов.
На повестке дня: финрезультаты МТС и макростатистика США
⚪ Финансовые результаты МТС за второй квартал 2022 года по МСФО.
⚪ Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за август.
⚪ Продажи на вторичном рынке жилья в США за июль.
⚪ Индекс опережающих экономических индикаторов в США за июль.
$GAZP $MTSS
👩🎓 📝 Что такое депозитарий
Вы знали, что, даже если брокер разорится, ваши активы никуда не денутся? Всё потому, что учётом операций и хранением активов (обычно в электронном виде) занимается отдельный участник фондового рынка — депозитарий.
Что такое депозитарий. Это лицензированная организация для хранения и учёта ценных бумаг. Депозитарий ведёт реестр, в котором регистрирует операции с ценными бумагами и сведения об их владельцах. Также с участием депозитария начисляют дивиденды и купоны, проводят байбек и голосование акционеров.
Депозитарий открывает участникам рынка счета (они называются «депозитарными счетами» или «счетами депо») и проводит сделки с этих счетов — только вместо денег в операциях ценные бумаги.
👉 Депозитарием может быть независимая компания, но также его может создать сам брокер (крупные брокеры обычно так и делают).
Система депозитариев. В России — три вида депозитариев: расчётный, специализированный и центральный.
✅ Расчётный — первое звено. Работает с частными инвесторами, банками, брокерами. Ведёт стандартный учёт и хранит ценные бумаги. В России таких депозитариев больше 200.
✅ Специализированный — учитывает активы, в которые входят не только ценные бумаги. Например, паи биржевых фондов (ПИФ). Таких депозитариев в нашей стране около 20.
✅ Центральный — самый главный, обеспечивает надёжность и конечность расчётов. У нас это Национальный расчётный депозитарий (НРД). Большую часть бумаг в России участники рынка — в том числе и депозитарии поменьше — обязаны хранить в НРД, его мониторит Центробанк. Это нужно, чтобы инвесторы не боялись потерять деньги, если их депозитарий неправильно проведёт сделку или испарится — он ведь передаёт данные НРД.
Что, если депозитарий закроется. Если депозитарий лишится лицензии, вы не потеряете свои бумаги. Инвесторам и брокерам сообщают об этом за месяцы. В таком случае нужно направить в депозитарий распоряжение о переводе активов.
Ваши бумаги переведут в другой депозитарий в течение 10 дней. Учтите, что за каждый актив нужно будет заплатить в среднем от 100 до 1000 ₽ — зависит от депозитария. Поэтому иногда выгоднее продать бумаги, чем переносить их в другой депозитарий.
👉 Например, если у вас на счету акций на миллион рублей, но всего двух наименований, вы заплатите 800 ₽. А вот если у вас маленький портфель на 20 тысяч, но в нём, допустим, 10 разных акций, то уже 4 тысячи, переносить будет невыгодно.
#основы
Вы знали, что, даже если брокер разорится, ваши активы никуда не денутся? Всё потому, что учётом операций и хранением активов (обычно в электронном виде) занимается отдельный участник фондового рынка — депозитарий.
Что такое депозитарий. Это лицензированная организация для хранения и учёта ценных бумаг. Депозитарий ведёт реестр, в котором регистрирует операции с ценными бумагами и сведения об их владельцах. Также с участием депозитария начисляют дивиденды и купоны, проводят байбек и голосование акционеров.
Депозитарий открывает участникам рынка счета (они называются «депозитарными счетами» или «счетами депо») и проводит сделки с этих счетов — только вместо денег в операциях ценные бумаги.
👉 Депозитарием может быть независимая компания, но также его может создать сам брокер (крупные брокеры обычно так и делают).
Система депозитариев. В России — три вида депозитариев: расчётный, специализированный и центральный.
✅ Расчётный — первое звено. Работает с частными инвесторами, банками, брокерами. Ведёт стандартный учёт и хранит ценные бумаги. В России таких депозитариев больше 200.
✅ Специализированный — учитывает активы, в которые входят не только ценные бумаги. Например, паи биржевых фондов (ПИФ). Таких депозитариев в нашей стране около 20.
✅ Центральный — самый главный, обеспечивает надёжность и конечность расчётов. У нас это Национальный расчётный депозитарий (НРД). Большую часть бумаг в России участники рынка — в том числе и депозитарии поменьше — обязаны хранить в НРД, его мониторит Центробанк. Это нужно, чтобы инвесторы не боялись потерять деньги, если их депозитарий неправильно проведёт сделку или испарится — он ведь передаёт данные НРД.
Что, если депозитарий закроется. Если депозитарий лишится лицензии, вы не потеряете свои бумаги. Инвесторам и брокерам сообщают об этом за месяцы. В таком случае нужно направить в депозитарий распоряжение о переводе активов.
Ваши бумаги переведут в другой депозитарий в течение 10 дней. Учтите, что за каждый актив нужно будет заплатить в среднем от 100 до 1000 ₽ — зависит от депозитария. Поэтому иногда выгоднее продать бумаги, чем переносить их в другой депозитарий.
👉 Например, если у вас на счету акций на миллион рублей, но всего двух наименований, вы заплатите 800 ₽. А вот если у вас маленький портфель на 20 тысяч, но в нём, допустим, 10 разных акций, то уже 4 тысячи, переносить будет невыгодно.
#основы
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Президенты РФ и Казахстана проведут встречу 19 августа в Сочи.
⚪️ Россия нашла покупателей на весь уголь, от которого отказался ЕС. Рост цен на уголь позволил поставщикам компенсировать дисконт при поставках на азиатские рынки (Ведомости).
⚪️ По данным Росстата, дефляция в России за неделю c 9 по 15 августа ускорилась до 0,13%. В годовом выражении инфляция по состоянию на 15 августа 2022 года составила 14,87%.
⚪️ ЦБ РФ предложил субсидировать ставку по рублёвым кредитам нефтегазовым компаниям или кредитовать их валютой (Ведомости).
⚪️ Потребительская инфляция в еврозоне в июле составила 8,9% г/г. В июне показатель составлял 8,6%.
⚪️ Продажи коксующегося угля Мечела за 2К22 составили 1,23 млн тонн, что на 45% больше, чем в 1К22. Добыча компании за этот же период выросла на 12% и составила 3,165 млн тонн.
⚪️ В 1П22 скорректированная EBITDA En+ Group выросла на 26% — до $2,38 млрд.
⚪️ Газпром нефть просит в подмосковном суде перенести СП с Shell в российскую юрисдикцию из нидерландской.
⚪️ 7 сентября Apple представит iPhone 14 (Bloomberg).
$SIBN $ENPG
⚪️ Президенты РФ и Казахстана проведут встречу 19 августа в Сочи.
⚪️ Россия нашла покупателей на весь уголь, от которого отказался ЕС. Рост цен на уголь позволил поставщикам компенсировать дисконт при поставках на азиатские рынки (Ведомости).
⚪️ По данным Росстата, дефляция в России за неделю c 9 по 15 августа ускорилась до 0,13%. В годовом выражении инфляция по состоянию на 15 августа 2022 года составила 14,87%.
⚪️ ЦБ РФ предложил субсидировать ставку по рублёвым кредитам нефтегазовым компаниям или кредитовать их валютой (Ведомости).
⚪️ Потребительская инфляция в еврозоне в июле составила 8,9% г/г. В июне показатель составлял 8,6%.
⚪️ Продажи коксующегося угля Мечела за 2К22 составили 1,23 млн тонн, что на 45% больше, чем в 1К22. Добыча компании за этот же период выросла на 12% и составила 3,165 млн тонн.
⚪️ В 1П22 скорректированная EBITDA En+ Group выросла на 26% — до $2,38 млрд.
⚪️ Газпром нефть просит в подмосковном суде перенести СП с Shell в российскую юрисдикцию из нидерландской.
⚪️ 7 сентября Apple представит iPhone 14 (Bloomberg).
$SIBN $ENPG
🟢 Дефляция в России сохраняется
Потребительские цены в России продолжили снижаться седьмую неделю подряд. На неделе, закончившейся 15 августа, дефляция составила 0,13%, а с начала августа — 0,23%. Инфляция с начала года достигла 10,7%.
📉 Цены снизились из-за подешевевших фруктов и овощей (на 3,6%). Помимо этого, продолжили снижаться цены на некоторые молочные и мясные продукты, а также крупы. Среди непродовольственных товаров подешевели стройматериалы и потребительская электроника (телевизоры и смартфоны), а также одежда. Был зафиксирован рост цен на медикаменты и автомобили. В сегменте услуг продолжила расти стоимость отдыха в гостиницах, что было частично компенсировано снижением цен на авиабилеты.
💼 Тренд прошлых недель сохраняется: давление на цены оказывают сезонные факторы и хороший урожай, а также слабый потребительский спрос. Как ожидают аналитики SberCIB Investment Research, в ближайшие недели дефляция сохранится, но уже с середины сентября может возобновиться рост цен. По итогам года инфляция в России может составить около 12,5%.
#стратегия
Потребительские цены в России продолжили снижаться седьмую неделю подряд. На неделе, закончившейся 15 августа, дефляция составила 0,13%, а с начала августа — 0,23%. Инфляция с начала года достигла 10,7%.
📉 Цены снизились из-за подешевевших фруктов и овощей (на 3,6%). Помимо этого, продолжили снижаться цены на некоторые молочные и мясные продукты, а также крупы. Среди непродовольственных товаров подешевели стройматериалы и потребительская электроника (телевизоры и смартфоны), а также одежда. Был зафиксирован рост цен на медикаменты и автомобили. В сегменте услуг продолжила расти стоимость отдыха в гостиницах, что было частично компенсировано снижением цен на авиабилеты.
💼 Тренд прошлых недель сохраняется: давление на цены оказывают сезонные факторы и хороший урожай, а также слабый потребительский спрос. Как ожидают аналитики SberCIB Investment Research, в ближайшие недели дефляция сохранится, но уже с середины сентября может возобновиться рост цен. По итогам года инфляция в России может составить около 12,5%.
#стратегия
🟢 Операционные результаты компании Мечел за 1П22.
Сегодня Мечел — один из крупнейших в России производителей и экспортёров коксующегося угля, железной руды и стали — выпустил операционные результаты за 1П22. Менеджмент компании принял решение не публиковать финансовые результаты за 1П22 по МСФО.
⚪ Добыча угля в 1П22 выросла на 7% г/г за счёт выполнения инвестпрограммы по обновлению горной техники.
⚪ Продажи угольной продукции в 1П22 оказались ниже из-за высокой базы 1П21, когда компания распродала запасы. Также сказались ограничения пропускной способности на Дальнем Востоке.
⚪ Металлургический сегмент показал хорошие результаты. Выплавка стали увеличилась на 7% г/г. Продажи сортового проката выросли на 6%, хотя в плоском прокате был спад на 10% г/г — 13% общих продаж проката.
📊 Нейтральное влияние на котировки.
Рынок нейтрально отреагировал на операционные результаты компании, которые во многом были ожидаемы. Стоит отметить, что результаты металлургического сегмента оказались лучше, чем ранее опубликованные результаты сталелитейных компаний.
💬 Что думают аналитики SberCIB?
Цены на импортный коксующийся уголь в Китае скорректировались более чем на 20% с конца июня. В России внутренние цены упали более чем на 50%. Фактором для снижения цен выступило снижение производства стали во всём мире.
Вероятно, риски дальнейшего замедления экономического роста и потенциальное снижение производства стали будут и далее негативно влиять на цены коксующегося угля. Однако восстановление объёмов реализации угольной продукции в 2П22 может частично компенсировать этот негативный эффект. Даже с учётом коррекции текущие цены на коксующийся уголь находятся на уровне выше средних исторических за последние три года и являются вполне комфортными для компании.
#акции $MTLR
Сегодня Мечел — один из крупнейших в России производителей и экспортёров коксующегося угля, железной руды и стали — выпустил операционные результаты за 1П22. Менеджмент компании принял решение не публиковать финансовые результаты за 1П22 по МСФО.
⚪ Добыча угля в 1П22 выросла на 7% г/г за счёт выполнения инвестпрограммы по обновлению горной техники.
⚪ Продажи угольной продукции в 1П22 оказались ниже из-за высокой базы 1П21, когда компания распродала запасы. Также сказались ограничения пропускной способности на Дальнем Востоке.
⚪ Металлургический сегмент показал хорошие результаты. Выплавка стали увеличилась на 7% г/г. Продажи сортового проката выросли на 6%, хотя в плоском прокате был спад на 10% г/г — 13% общих продаж проката.
📊 Нейтральное влияние на котировки.
Рынок нейтрально отреагировал на операционные результаты компании, которые во многом были ожидаемы. Стоит отметить, что результаты металлургического сегмента оказались лучше, чем ранее опубликованные результаты сталелитейных компаний.
💬 Что думают аналитики SberCIB?
Цены на импортный коксующийся уголь в Китае скорректировались более чем на 20% с конца июня. В России внутренние цены упали более чем на 50%. Фактором для снижения цен выступило снижение производства стали во всём мире.
Вероятно, риски дальнейшего замедления экономического роста и потенциальное снижение производства стали будут и далее негативно влиять на цены коксующегося угля. Однако восстановление объёмов реализации угольной продукции в 2П22 может частично компенсировать этот негативный эффект. Даже с учётом коррекции текущие цены на коксующийся уголь находятся на уровне выше средних исторических за последние три года и являются вполне комфортными для компании.
#акции $MTLR