[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 뉴스 🤖 (26/8/12)

■ 구글, Gemini 앱 MAU 10억 명 돌파

■ 오픈AI 브래드 라이트캡 퇴사 발표. 기존 COO 직무였으나, 4월 조직 개편에서 Special Project 총괄로 이동

■ 오픈AI, Linux용 ChatGPT 데스크톱 앱을 프리뷰로 출시

■ 스페이스XAI, 상시 자율 에이전트 Grok Bot 베타 출시

■ Manus, 메타에서 분리해 독립회사로 복귀, 일부 유저 데이터 삭제

■ 오라클, 8월 중 추가 인력 감축 준비. 일부 조직에서는 인원의 두 자릿수 비율을 줄이는 방안 검토

■ 오라클, Quantinuum과 다년과의 파트너십 체결. OCI에 양자컴퓨터 Helios 배치

■ 엔비디아, 세계 최고 수준 오픈소스 AI 모델 목표로 ‘Nemotron 4’ 개발. 최조 1조 파라미터 규모 예상

■ 엔비디아, 경량 오픈 모델 Nemotron 3.5 Lightning 출시

■ IBM, Together AI와 2.4억 달러 규모 AI 인프라 계약 체결

■ CME 그룹, Silicon Data와 협력해 10/5일 Compute Futures를 출시 예정. NVIDIA H100과 Blackwell B200 GPU의 시간당 임대 가격을 기초자산으로 하는 2종의 선물 상장

감사합니다.

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일론 머스크, 전직원 대상 스페이스X 업데이트

(AI 관련 내용 - Grok 정리)

: 머스크는 “미래는 압도적으로 AI와 로봇의 시대”라며, SpaceX가 AI 하드웨어와 소프트웨어 모두에서 반드시 승리해야 한다고 강조

: 향후 4~5년 내 AI가 SpaceX 전체 가치의 99%를 차지할 것으로 전망

: AI 컴퓨팅 인프라를 공격적으로 확대. Memphis/Southaven 지역 데이터센터 현재 전력 용량은 1.4GW이며, 올해 말 2GW+, 내년 말 10GW 목표: 전력, 냉각 인프라 기준으로는 15~20GW까지 추진 중

: 해당 규모의 AI 컴퓨팅을 온라인으로 가동할 경우 연간 3,000억~5,000억 달러 규모 매출 창출이 가능할 것으로 전망

: SpaceXAI 매출은 이르면 9월 로켓, Starlink 등 SpaceX의 다른 모든 사업 매출을 넘어설 것으로 예상

: Grok에는 SpaceX 직원들의 지식과 정보를 학습시킬 계획. 직원들이 사실상 AI의 ‘부모’가 되어 생각·아이디어·신념을 전달하게 된다며, 강력해지는 AI가 인류에 이로운 가치관을 갖도록 만드는 것이 Grok 성공의 핵심이라고 강조

: Starlink 역시 인터넷 서비스에서 수십억 개의 AI 기기·자율주행차, 휴머노이드 로봇을 연결하는 AI 인프라로 확장할 계획

: AI, 로봇이 만들어내는 데이터 트래픽이 장기적으로 인간의 인터넷 수요를 크게 넘어설 것으로 전망

: 우주 기반 AI 컴퓨팅도 추진. 2027년 궤도상 AI 컴퓨팅 초기 시연을 목표로 하며, 장기적으로 우주에서 태양 에너지를 직접 활용해 대규모 AI 컴퓨팅을 구동하는 방향을 제시

https://x.com/SpaceX/status/2087283977866379361/video/1?s=46

전 알리바바 Qwen 팀 리더 Junyang Lin, AI 스타트업 Pragmatik Labs 창업

: 알리바바 Qwen 개발의 핵심 연구자였던 린쥔양(Junyang Lin)이 지난 3월 알리바바를 떠난 뒤 상하이에서 Pragmatik Labs(语用科技) 창업

: Pragmatik은 디지털 및 물리적 세계를 아우르는 차세대 AI 에이전트 개발에 집중. 지식 업무를 수행하는 디지털 에이전트와 로봇이 현실 세계의 작업을 수행하도록 하는 피지컬 AI 에이전트를 동시에 개발

: 투자 라운드는 Gaorong Ventures와 HSG(HongShan)가 공동 주도하고 Tencent와 Shanghai Engine Fund도 참여. 지난 6월 기준 기업가치 약 20억 달러로 평가

: 최근 중국에서 물리적 세계를 이해하고 시뮬레이션하는 월드 모델 및 피지컬 AI 스타트업 창업 확대

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지능의 풍요, AI 내러티브의 새로운 변곡점

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터입니다.

최근 변동성 장세 이후 AI 내러티브는 다시 한번 변곡점에 도달했습니다.

가장 중요한 변화는 프론티어급 고지능 모델의 가격 하락입니다. 앤스로픽, 오픈AI의 경쟁에 중국 오픈소스, 미국 빅테크들까지 가세하며 고성능 모델의 커머디티화가 빠르게 일어나고 있습니다.

이는 그동안 겪어온 일반적인 토큰 가격 하락과는 결이 다릅니다. 적당한 지능이 아닌, 엔터프라이즈 활용도가 높은 미토스급 모델의 영역에서 발생하는 일이기에 파급력 또한 다를 수밖에 없습니다.

과거에는 고지능을 달성에 필요한 소수 프론티어랩 및 인프라에 대부분의 가치가 집중되었습니다. 그러나 이제는 모델의 배포, 활용, 보안 등으로 헤게모니가 이동하며 수혜 카테고리가 전방위적으로 확장되기 시작했습니다.

최근 실적 발표 이후 긍정적인 주가 흐름을 보이고 있는 하이퍼스케일러들, 팔란티어 등이 대표적인 사례입니다.

중요한 점은 토큰 가격의 하락이 수익성 악화를 의미하지 않는다는 것입니다. 오히려 반대입니다.

작년까지만 해도 38% 였던 엔스로픽의 Gross margin은 현재 60% 중반으로 추정됩니다. 심지어 API Gross margin은 80% 이상으로 추정됩니다. 더 싸게 생산해서 더 많이 팔기 때문입니다. 생각보다 많이 남습니다.

최근까지 CapEx 과잉 투자 논란이 있었던 하이퍼스케일러들 상황 또한 크게 다르지 않습니다. 토큰에 고마진을 붙여 비싸게 팔 수 있는 상황에서 인프라 투자를 늦출 이유가 없는 것이죠. 머뭇거리는 순간 경쟁자만 웃게 될 뿐입니다.

수익성 개선의 속도는 향후 더욱 가팔라질 가능성이 높습니다. 1) 재귀 개선으로 모델 발전 주기가 더욱 빨라지고 있고, 2) 하드웨어 인프라 고도화 및 규모의 경제, GPU 가동률 증가에 힘입어 토큰 원가 또한 지속적으로 낮아지기 때문입니다.

제본스의 역설로 대표되는 AI 인프라 사이클의 지속성과 강도 또한 더욱 강해질 것입니다.

지난 몇 달간의 AI 인프라 테마 급락은 투자자들에게 큰 상흔을 남겼습니다. 대응이 어려웠던 이유는 펀더멘털이 작동하지 않았기 때문입니다. 금리, 전쟁, 디레버리징 등 외부 요인이 트리거가 되어 미니 AI 버블 붕괴가 발생했습니다.

그러나 이제는 다시 펀더멘털의 시간입니다. 아이러니하게도 저희가 바라보는 AI 산업은 그 어느 때보다 강건합니다. 지금이야말로 AI 하드웨어와 소프트웨어가 동반 상승하는 새로운 사이클에 주목할 필요가 있다는 판단입니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3TTS4oH

(2026/8/16 공표자료)

오픈AI, 내일 깜짝 발표 예고

이전에 Codex의 추가 활성 사용자 수가 100만 명 늘어날 때마다 한 번씩 리셋을 제공하겠다고 약속했습니다. 1,000만 명까지요.

그런데 우리는 이미 그 숫자를 넘어섰고, 1,000만 명을 돌파한 이후로는 별다른 이야기를 하지 않았습니다.

내일 여러분을 위한 작은 깜짝 선물이 있습니다.

→ 리셋 or 1,500만 명 or 1,500만 명 기념 리셋

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[삼성 이영진] 네비우스(NBIS) 2Q26 실적 요약

■ 2Q26 실적
: 전체 그룹 매출 5.82억 달러(+454%)
vs 컨센 5.7억 달러
: 코어 AI 클라우드 매출 5.75억 달러(+514%)

: ARR 30억 달러
vs 컨센 27.7억 달러
: ARR 추이(1Q25~)
2.5 → 4.3 → 5.51 → 12.5 → 19.2 → 30억 달러

: 조정 EBITDA 2.36억 달러
vs 컨센 1.7억 달러

: CapEx 56.6억 달러
vs 컨센 55.5억 달러
: CapEx 추이(1Q25~)
5.44 → 5.11 → 9.56 → 21 → 24.7 → 56.6억 달러

: 분기 중 확보한 TCV는 전년 대비 4배 증가

: TCV 기준 평균 10억 달러를 웃도는 대형 고객 계약 4건 체결

: MW당 평균 연간계약가치(ACV) 2,000만 달러 이상

: 2027년부터 연간 1GW 이상을 신규 구축·배치할 것으로 예상

: 26년 계약 전력 전망 5GW+ (vs 1Q 4GW+, 4Q 3GW+)

: 26년 가이던스 재확인(26년 ARR 70~90억 달러)

https://nebius.com/newsroom/nebius-reports-second-quarter-2026-financial-results

감사합니다.

OpenRouter, 에이전트 토큰 사용량 6개월 만에 14배 급증

: OpenRouter의 7일 평균 토큰 사용량 기준, Agentic 트래픽은 0.51조 토큰(2/6) → 7.3조 토큰(8/10)으로 약 14배 증가

: 사람이 직접 사용하는 Human 트래픽은 0.5조 → 1.4조 토큰으로 약 2.8배 증가. 에이전트 사용량 증가 속도가 인간 사용량을 크게 상회

: 에이전트 토큰 사용량은 2/6 처음으로 Human 사용량을 추월한 이후 격차가 빠르게 확대. 현재는 Human 대비 약 5배 수준의 토큰을 소비

: Human과 Agent가 결합된 Mixed 사용량도 0.3조 → 1.4조 토큰으로 약 4.7배 증가

: 특히 5월 말 이후 Agentic 토큰 사용량이 가파르게 증가. AI 사용 패턴이 단순한 인간-챗봇 상호작용에서 에이전트가 반복적으로 모델을 호출하고 작업을 수행하는 구조로 빠르게 이동하고 있음을 보여주는 데이터

: 단 OpenRouter의 ‘Agentic’은 완전 자율 에이전트만 의미하지 않음. 턴 수, 응답 시간, 툴 호출 등 7개 지표로 분류하며, 사람이 중간에 개입하는 에이전트 워크플로우도 포함

→ AI 에이전트 확산이 모델 호출량과 토큰 소비를 비선형적으로 키우는 모습. 추론 컴퓨팅 수요 확대 지속

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스페이스XAI, Grok 4.6 발표

: Grok 4.5 대비 장시간 이어지는 에이전트 작업과 복잡한 인터랙티브·시각적 프로젝트 수행 능력에 초점

: 리서치, 정보 분석, 대규모 코드베이스 작업부터 아이디어를 실제 애플리케이션으로 구현하는 작업까지 다단계 작업 지속 능력과 자체 테스트·검증 능력 강화

: Artificial Analysis Intelligence Index에서 61점으로 GPT-5.6 Sol Max와 동점, Fable 5 Max 62점에 근접

: GDPVal-AA에서는 1,753점, AA-Briefcase 1,577점으로 비교 모델 중 최고 기록

: 코딩에서도 CursorBench 69.9%, FrontierCode 61.3%로 GPT-5.6 Sol Max를 상회했으나, DeepSWE 65.9%, Terminal-Bench 26%에서는 GPT-5.6 Sol Max에 뒤처짐

: 학습 과정에서는 Grok 4.5보다 긴 추가 학습을 진행하고, 모델 생성 추론 데이터와 고품질 엔지니어링 데이터, 개선된 옵티마이저를 활용

: 이후 STEM·SW 엔지니어링·지식 작업뿐 아니라 커널 최적화, 웹 개발, CAD 등 다양한 에이전틱 RL 환경에서 훈련

: 특히 제품 아이디어를 받아 조사→구조 설계→핵심 기능 구현→피드백 반영까지 이어가는 엔드투엔드 프로젝트 개발 능력과 첫 번째 시각·인터랙티브 결과물의 완성도가 Grok 4.5 대비 개선

: Cursor, Grok Build, API, OpenRouter, Vercel, Cloudflare에서 제공. API 가격은 인풋 $2 및 아웃풋 $6/백만토큰(Grok 4.5와 동일)

: Cursor와 Grok Build에서는 18일까지 사용량 2배. AAII 작업 당 비용 $0.84

https://x.ai/news/grok-4-6