Z AI, ZCode 유저 100만 명 오피셜 및 GLM 코딩 플랜 리셋

→ 리셋 경쟁 한번..?

https://t.iss.one/Samsung_Global_AI_SW

IBM, Together AI와 2.4억 달러 규모 AI 인프라 계약 체결

: IBM과 Together AI는 2.4억 달러 규모 다년 계약 체결. IBM Cloud에 NVIDIA HGX B300 기반 대규모 AI 추론 클러스터를 구축하며 2027년 1분기 가동 예정

: Together AI는 해당 클러스터를 활용해 오픈소스 AI 모델 추론 서비스 제공. IBM Cloud에서 HGX B300과 Spectrum-X 이더넷을 활용한 최초의 전용 대규모 추론 클러스터

: NVIDIA에 따르면 HGX B300 기반 시스템은 이전 세대 대비 AI 팩토리 처리량을 최대 30배 개선하도록 설계

: Together AI는 최근 83억 달러 밸류에이션으로 8억 달러 규모 시리즈 C 투자 유치. 추론, 학습, 파인튜닝, 에이전틱 워크플로우를 제공하며 현재 월 400조 토큰 처리

: Together AI는 IBM·NVIDIA를 선택한 배경으로 대규모 GPU 캐파의 신속한 공급, 낮은 토큰 비용, 엔터프라이즈급 인프라를 언급. 오픈소스 AI 추론의 기업 시장 확대 추진

https://newsroom.ibm.com/2026-08-11-IBM-and-Together-AI-Sign-Multi-Year-Agreement-to-Scale-Open-Source-AI-Inference-with-NVIDIA-AI-Infrastructure-on-IBM-Cloud

엔비디아, 세계 최고 수준 오픈소스 AI 모델 목표로 ‘Nemotron 4’ 개발

: 엔비디아는 차세대 오픈소스 모델 Nemotron 4 개발에 대규모 투자. 최상위 모델을 세계 최고 수준의 오픈소스 AI 모델과 대등한 성능으로 끌어올리는 것이 목표

: Nemotron 4는 최소 1조 파라미터 규모로 예상. 6월 출시된 Nemotron 3 Ultra 대비 약 2배 규모

: 사전학습 데이터와 아키텍처 일부는 결정됐지만 최종 학습은 아직 시작하지 않은 상태. 이르면 올해 늦가을 출시 가능

: 자체 모델 학습을 위한 컴퓨팅 투자도 확대. 엔비디아는 자사 GPU를 구매한 클라우드 사업자로부터 서버를 다시 임대하고 있으며, 2031년 초까지 클라우드 서비스 약정 규모는 280억 달러로 전년 대비 약 3배 증가

: 엔비디아는 다양한 오픈 모델이 GPU 수요를 확대할 것으로 기대. 현재 수요 상당 부분은 OpenAI, Microsoft, SpaceX 등 소수 프런티어 AI 랩과 클라우드 사업자에서 발생하며, 이들 중 일부는 자체 AI 칩을 개발 중

: Reflection, Cursor, Thinking Machines, Mistral 등이 참여하는 Nemotron Coalition을 통해 훈련 데이터, 평가, 모델 설계 등을 공동 개발

: Prime Intellect는 30만 개 시뮬레이션 환경을 제공했으며 Cognition도 코딩 데이터 제공을 논의

: 엔비디아는 지난해 초 미국 오픈소스 모델이 중국 선도 모델 대비 크게 뒤처졌다고 판단. 현재 Nemotron 3 Ultra는 미국 오픈 모델 중 2위 수준이지만 중국 최고 오픈 모델보다 낮으며 전체 모델 기준 40위권 밖

: 다만 Nemotron 4 최상위 모델은 OpenAI와 Anthropic의 프런티어 모델 수준에는 미치지 못할 것으로 예상

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[삼성 이영진] 코어위브(CRWV) 2Q26 실적 요약

■ 2Q26 실적
: 매출 25.8억 달러(+112%)
vs 컨센 25.6억 달러, 가이던스 24.5~26억 달러

: 매출 Backlog 1,042억 달러(+246% YoY)
: 매출 Backlog 추이(1Q25~, 억 달러)
259 → 301 → 556 → 668 → 994 → 1,042 억 달러
: 3Q 초 신규 추가된 250억 달러 이상의 순신규 고객 계약 약정 미포함

: 조정 EBITDA 15.1억 달러
vs 컨센 14.2억 달러
: 조정 영업이익 1.28억 달러
vs 컨센 6,300만 달러, 가이던스 3,000~9,000만 달러
: EPS -$1.14
vs 컨센 -$1.46

: CapEx 93.5억 달러
vs 컨센 81.9억 달러, 가이던스 70~90억 달러
: CapEx 추이(1Q25~, 억 달러)
18.6 → 29.4 → 18.5 → 82.4 →67.9 → 93.5

: 활성 전력 1.5GW 상회(vs 1Q 1GW)

: 가이던스는 어닝 콜에서 발표 예정

https://investors.coreweave.com/news/news-details/2026/CoreWeave-Reports-Strong-Second-Quarter-2026-Results/default.aspx

감사합니다.

[삼성 이영진] 코어위브(CRWV) 가이던스 요약

■ 3Q26 가이던스
: 매출34.5~36억 달러
vs 컨센 34.2억 달러
: 조정 영업이익 2~2.6만 달러
vs 컨센 2.4억 달러
: CapEx 115~135억 달러
vs 컨센 94.2억 달러

■ FY26 가이던스
: 매출 124~231억 달러
vs 컨센 126.3억 달러. 기존 120~130억 달러
: 조정 영업이익 9.6~11.6억 달러
vs 컨센 9.7억 달러. 기존 9~11억 달러
: CapEx 350-390억 달러
vs 컨센 335.8억 달러. 기존 310~350억 달러
: ARR 185~195억 달러
vs 컨센 182.3억 달러. 기존 180~190억 달러

https://s205.q4cdn.com/133937190/files/doc_financials/2026/q2/CoreWeave-Q2-26-Earnings-Outlook-Presentation.pdf

감사합니다.

순다르 피차이, Gemini 앱 월간 사용자 10억 명 돌파

현재 매달 10억 명이 넘는 사람들이 Gemini 앱을 사용해 새로운 아이디어를 떠올리고 다양한 일을 처리하고 있습니다.

Gemini는 구글 역사상 가장 빠르게 성장한 제품이며, 구글 제품 가운데 14번째로 사용자 10억 명을 돌파한 제품이 됐습니다.

Josh Woodward와 Gemini 팀 전체에 축하를 전합니다. 그리고 지금까지 이 여정을 함께해 주신 모든 분께 감사드립니다. 앞으로 보여드릴 것이 훨씬 더 많습니다!

→ 7/23일 2Q 실적 당시 9.5억 명

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[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 뉴스 🤖 (26/8/12)

■ 구글, Gemini 앱 MAU 10억 명 돌파

■ 오픈AI 브래드 라이트캡 퇴사 발표. 기존 COO 직무였으나, 4월 조직 개편에서 Special Project 총괄로 이동

■ 오픈AI, Linux용 ChatGPT 데스크톱 앱을 프리뷰로 출시

■ 스페이스XAI, 상시 자율 에이전트 Grok Bot 베타 출시

■ Manus, 메타에서 분리해 독립회사로 복귀, 일부 유저 데이터 삭제

■ 오라클, 8월 중 추가 인력 감축 준비. 일부 조직에서는 인원의 두 자릿수 비율을 줄이는 방안 검토

■ 오라클, Quantinuum과 다년과의 파트너십 체결. OCI에 양자컴퓨터 Helios 배치

■ 엔비디아, 세계 최고 수준 오픈소스 AI 모델 목표로 ‘Nemotron 4’ 개발. 최조 1조 파라미터 규모 예상

■ 엔비디아, 경량 오픈 모델 Nemotron 3.5 Lightning 출시

■ IBM, Together AI와 2.4억 달러 규모 AI 인프라 계약 체결

■ CME 그룹, Silicon Data와 협력해 10/5일 Compute Futures를 출시 예정. NVIDIA H100과 Blackwell B200 GPU의 시간당 임대 가격을 기초자산으로 하는 2종의 선물 상장

감사합니다.

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일론 머스크, 전직원 대상 스페이스X 업데이트

(AI 관련 내용 - Grok 정리)

: 머스크는 “미래는 압도적으로 AI와 로봇의 시대”라며, SpaceX가 AI 하드웨어와 소프트웨어 모두에서 반드시 승리해야 한다고 강조

: 향후 4~5년 내 AI가 SpaceX 전체 가치의 99%를 차지할 것으로 전망

: AI 컴퓨팅 인프라를 공격적으로 확대. Memphis/Southaven 지역 데이터센터 현재 전력 용량은 1.4GW이며, 올해 말 2GW+, 내년 말 10GW 목표: 전력, 냉각 인프라 기준으로는 15~20GW까지 추진 중

: 해당 규모의 AI 컴퓨팅을 온라인으로 가동할 경우 연간 3,000억~5,000억 달러 규모 매출 창출이 가능할 것으로 전망

: SpaceXAI 매출은 이르면 9월 로켓, Starlink 등 SpaceX의 다른 모든 사업 매출을 넘어설 것으로 예상

: Grok에는 SpaceX 직원들의 지식과 정보를 학습시킬 계획. 직원들이 사실상 AI의 ‘부모’가 되어 생각·아이디어·신념을 전달하게 된다며, 강력해지는 AI가 인류에 이로운 가치관을 갖도록 만드는 것이 Grok 성공의 핵심이라고 강조

: Starlink 역시 인터넷 서비스에서 수십억 개의 AI 기기·자율주행차, 휴머노이드 로봇을 연결하는 AI 인프라로 확장할 계획

: AI, 로봇이 만들어내는 데이터 트래픽이 장기적으로 인간의 인터넷 수요를 크게 넘어설 것으로 전망

: 우주 기반 AI 컴퓨팅도 추진. 2027년 궤도상 AI 컴퓨팅 초기 시연을 목표로 하며, 장기적으로 우주에서 태양 에너지를 직접 활용해 대규모 AI 컴퓨팅을 구동하는 방향을 제시

https://x.com/SpaceX/status/2087283977866379361/video/1?s=46

전 알리바바 Qwen 팀 리더 Junyang Lin, AI 스타트업 Pragmatik Labs 창업

: 알리바바 Qwen 개발의 핵심 연구자였던 린쥔양(Junyang Lin)이 지난 3월 알리바바를 떠난 뒤 상하이에서 Pragmatik Labs(语用科技) 창업

: Pragmatik은 디지털 및 물리적 세계를 아우르는 차세대 AI 에이전트 개발에 집중. 지식 업무를 수행하는 디지털 에이전트와 로봇이 현실 세계의 작업을 수행하도록 하는 피지컬 AI 에이전트를 동시에 개발

: 투자 라운드는 Gaorong Ventures와 HSG(HongShan)가 공동 주도하고 Tencent와 Shanghai Engine Fund도 참여. 지난 6월 기준 기업가치 약 20억 달러로 평가

: 최근 중국에서 물리적 세계를 이해하고 시뮬레이션하는 월드 모델 및 피지컬 AI 스타트업 창업 확대

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지능의 풍요, AI 내러티브의 새로운 변곡점

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터입니다.

최근 변동성 장세 이후 AI 내러티브는 다시 한번 변곡점에 도달했습니다.

가장 중요한 변화는 프론티어급 고지능 모델의 가격 하락입니다. 앤스로픽, 오픈AI의 경쟁에 중국 오픈소스, 미국 빅테크들까지 가세하며 고성능 모델의 커머디티화가 빠르게 일어나고 있습니다.

이는 그동안 겪어온 일반적인 토큰 가격 하락과는 결이 다릅니다. 적당한 지능이 아닌, 엔터프라이즈 활용도가 높은 미토스급 모델의 영역에서 발생하는 일이기에 파급력 또한 다를 수밖에 없습니다.

과거에는 고지능을 달성에 필요한 소수 프론티어랩 및 인프라에 대부분의 가치가 집중되었습니다. 그러나 이제는 모델의 배포, 활용, 보안 등으로 헤게모니가 이동하며 수혜 카테고리가 전방위적으로 확장되기 시작했습니다.

최근 실적 발표 이후 긍정적인 주가 흐름을 보이고 있는 하이퍼스케일러들, 팔란티어 등이 대표적인 사례입니다.

중요한 점은 토큰 가격의 하락이 수익성 악화를 의미하지 않는다는 것입니다. 오히려 반대입니다.

작년까지만 해도 38% 였던 엔스로픽의 Gross margin은 현재 60% 중반으로 추정됩니다. 심지어 API Gross margin은 80% 이상으로 추정됩니다. 더 싸게 생산해서 더 많이 팔기 때문입니다. 생각보다 많이 남습니다.

최근까지 CapEx 과잉 투자 논란이 있었던 하이퍼스케일러들 상황 또한 크게 다르지 않습니다. 토큰에 고마진을 붙여 비싸게 팔 수 있는 상황에서 인프라 투자를 늦출 이유가 없는 것이죠. 머뭇거리는 순간 경쟁자만 웃게 될 뿐입니다.

수익성 개선의 속도는 향후 더욱 가팔라질 가능성이 높습니다. 1) 재귀 개선으로 모델 발전 주기가 더욱 빨라지고 있고, 2) 하드웨어 인프라 고도화 및 규모의 경제, GPU 가동률 증가에 힘입어 토큰 원가 또한 지속적으로 낮아지기 때문입니다.

제본스의 역설로 대표되는 AI 인프라 사이클의 지속성과 강도 또한 더욱 강해질 것입니다.

지난 몇 달간의 AI 인프라 테마 급락은 투자자들에게 큰 상흔을 남겼습니다. 대응이 어려웠던 이유는 펀더멘털이 작동하지 않았기 때문입니다. 금리, 전쟁, 디레버리징 등 외부 요인이 트리거가 되어 미니 AI 버블 붕괴가 발생했습니다.

그러나 이제는 다시 펀더멘털의 시간입니다. 아이러니하게도 저희가 바라보는 AI 산업은 그 어느 때보다 강건합니다. 지금이야말로 AI 하드웨어와 소프트웨어가 동반 상승하는 새로운 사이클에 주목할 필요가 있다는 판단입니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3TTS4oH

(2026/8/16 공표자료)