[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
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삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진
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[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
오픈AI Codex & 챗GPT Work 주간 활성 사용자 (곧) 900만 명 좋은 고민이네요. 하지만 곧 900만 명을 달성할 것 같습니다. ChatGPT Work와 Codex의 사용 한도를 다시 리셋해 줄까요, 아니면 당분간은 그대로 둘까요? ■ Codex & 챗GPT Work WAU —— Codex 단독 —— 연초 50만 명 → 2월 초 100만 명 → 3월 초 200만 명 → 4/7 300만 명 → 4/21 400만 명 → 5/30 500만…
오픈AI Codex & 챗GPT Work 주간 활성 사용자 900만 명 컨펌

Codex와 ChatGPT Work 사용자들을 위한 또 한 번의 사용 한도 리셋입니다.

사실 오늘 조금 일찍 활성 사용자 900만 명을 달성했습니다. 하지만 시스템을 안정적으로 운영하고 신뢰성을 유지하기 위해 팀이 처리해야 하는 수많은 일들에 정신이 팔려 그 소식을 바로 전하지 못했습니다.

몇 분 안에 그 달콤한 주간 사용 한도 100%가 다시 복구될 것입니다.

이제 생산적으로 일하러 가세요. 트위터는 그만 닫으시고요. 얼른요!


■ Codex & 챗GPT Work WAU

<Codex 단독>
연초 50만 명
→ 2월 초 100만 명
→ 3월 초 200만 명
→ 4/7 300만 명
→ 4/21 400만 명
→ 5/30 500만 명

→ 7/9 GPT-5.6 정식 출시

<Codex + 챗GPT Work 합산>
→ 7/12 600만 명
→ 7/13 700만 명
→ 7/14 800만 명
→ 7/15 900만 명

→ 데일리 +100만 트렌드는 어디까지..?

https://t.iss.one/Samsung_Global_AI_SW
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[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
■ 일본 경제산업성, 소프트뱅크 주도 AI 모델 개발 기업 Noetra에 3,873억 엔(26억 달러) 지원 발표
Noetra, 일본 독자 멀티모달 파운데이션 모델 개발 본격 착수

: Noetra는 소니, 소프트뱅크, NEC, 혼다가 공동 설립한 일본 소버린 AI 개발 법인. AI 로봇과 피지컬 AI를 위한 일본 독자 파운데이션 모델 개발을 추진

: 총 44개 기업, 기관이 참여한 가운데 일본 독자 멀티모달 파운데이션 모델 개발을 위한 R&D 본격 시작

: AI 모델 개발을 위해 AIST(일본 산업기술종합연구소), Preferred Networks 등과 공동 연구개발 조직을 구성하고, 참여 기관들의 AI 기술과 전문성을 활용해 개발 추진

: 일본 기업이 운영하는 AI 컴퓨팅 인프라를 활용해 개발을 시작하며, 엔비디아와 협력해 약 2만7,500개의 NVIDIA Rubin GPU를 탑재한 AI 클러스터 구축 추진(2027년 4월 착공, 2028년 6월 가동 목표)

: FY2026 → 일본어 이해·논리 추론·지시 수행 능력을 갖춘 Reasoning Foundation Model 개발을 시작해 AI 에이전트와 자연어 처리의 기반 구축 목표

: FY2028 → 텍스트·이미지·영상·음성을 통합 처리하는 Omni-modal Foundation Model 개발 추진

: FY2030 → 공간 인지 등 물리적 특성을 이해하고 실제 환경에서 활용 가능한 ‘Real-world Native AI’ 구현 목표

: 개발된 모델은 연구개발 진행 상황과 실제 적용 성과를 고려해 단계적으로 외부에 공개 및 제공 예정

https://www.noetra.co.jp/pressrelease20260716-en
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마이크로소프트, 세일즈팀에 앤스로픽, 오픈AI 공략 전략 교육

: FY27 영업 전략을 공유하는 내부 회의에서 세일즈팀에 앤스로픽과 오픈AI를 적극적으로 공략하기 위한 전략 교육

: 자사 AI 솔루션이 더 낮은 비용, 강력한 보안, 완전한 End-to-End 플랫폼을 제공한다는 점을 핵심 차별화 요소로 제시

: “경쟁사들은 개별 기능(parts)을 판매하지만, 마이크로소프트는 AI의 미세조정, 배포, 운영까지 포함한 전체 시스템을 판매한다”는 점을 강조

: Copilot과 Claude를 비교하며 Claude는 더 느리고 정확도가 낮으며, 마이크로소프트 환경에 필요한 보안 통합이 부족하다고 설명. 또한 Copilot의 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있다고 언급

: 사티아 나델라 CEO는 향후 기업 고객들의 핵심 관심사가 AI 비용 관리와 저비용 모델 활용이 될 것으로 전망

https://t.iss.one/Samsung_Global_AI_SW
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문샷 AI, Kimi K3 발표

: 2.8T 파라미터 규모의 Kimi K3 발표. 네이티브 비전, 100만 토큰 컨텍스트. 전체 모델 가중치는 7월 27일 공개 예정

: Artificial AnalysisIntelligence Index 57점. Fable 5(60점), GPT-5.6-Sol(59점)에 이어 3위. Opus 4.8(56점) 상회

: 인풋 $3 및 아웃풋 $15. 기존 K2.6보다 평가에서 출력 토큰 21% 적게 사용

: 작업 당 비용은 $0.94. GPT-5.6-Sol($1.04)과 유사. Opus 4.8($1.80)의 절반 수준. GLM-5.2($0.32)보다는 비쌈


: 모델은 Kimi com, Kimi Work, Kimi Code, Kimi API에서 즉시 사용할 수 있으며, 기본적으로 최대 추론모드로 제공

■ 오픈소스 최대 규모 모델

: 896개 Expert 중 16개만 활성화하는 Stable LatentMoE 구조와 KDA, AttnRes를 적용해 Kimi K2 대비 약 2.5배 높은 스케일링 효율 달성

- Kimi Delta Attention(KDA): 기존 어텐션보다 긴 컨텍스트에서 정보 전달 효율을 높이도록 설계된 새로운 어텐션 구조

- Attention Residuals(AttnRes): 모든 레이어 정보를 누적하는 대신 필요한 중간 표현만 선택적으로 재활용해 정보 전달 효율과 모델 확장성을 높이는 구조

- Stable LatentMoE: 896개의 Expert 중 16개만 활성화하는 고희소성 Mixture-of-Experts(MoE) 구조로, 계산량을 줄이면서 모델 규모를 효율적으로 확장

: MXFP4 Weight / MXFP8 Activation 기반 양자화 학습을 적용했으며, 64개 이상 가속기(Supernode) 환경을 권장

■ 장기 코딩(Long-horizon Coding)

: 대규모 코드 저장소 탐색과 장시간 자율 코딩 작업 최적화. GPU 커널 최적화 벤치마크에서 Claude Fable 5와 유사한 수준 기록 및 GPT-5.6 Sol·GPT-5.5·Opus 4.8 상회 주장

: 자체적으로 MiniTriton GPU 컴파일러를 구축했으며, 일부 워크로드에서 Triton 및 torch.compile보다 높은 성능 기록

■ 에이전트 기반 작업

: 금융 리서치, 산업 보고서, 과학 연구 등에서 수천 회의 웹 검색·문서 분석·터미널 작업을 자율 수행하고, 인터랙티브 차트와 프레젠테이션을 생성

: Widgets와 Dashboard 기능을 추가해 실시간 데이터와 연결되는 시각적 워크플로우를 지원

■ 멀티모달

: 텍스트·이미지·영상 이해를 기반으로 게임 개발, 영상 편집, 모션 그래픽 제작까지 수행 가능하며, 코드와 스크린샷을 반복 활용하는 Vision-in-the-Loop 방식을 지원

■ 연구 적용 사례

: 48시간 동안 자율적으로 AI 칩을 설계하고, 계산 천체물리 연구에서는 20편 이상의 논문 검토, 300개 이상의 상태방정식(EOS) 평가, 3,000줄 이상의 Python 코드 생성을 수행하는 사례를 제시

🚨

https://www.kimi.com/blog/kimi-k3
3👍2
구글, Gemini 3.5 Pro 출시 수개월 지연. 원인은 코딩 성능 개선 부진

: 구글의 차세대 플래그십 AI 모델 Gemini 3.5 Pro 출시가 당초 계획보다 수개월 지연(당초 내부 목표는 6월 출시)

: 코딩 성능 향상을 위해 학습 데이터와 모델 성능을 추가 개선 중이지만, 지난달 말 진행한 학습 데이터 업데이트도 기대에 못 미친 것으로 전해짐

: 내부에서는 출시 지연과 경쟁력 약화에 대한 우려가 확대. AI 연구자들은 최상위 범용 모델 경쟁에서 앤스로픽과 오픈AI가 앞서 있다고 평가하며, 일부 인재 유출로도 이어지는 분위기

: 검색, 지도, 유튜브 등 다양한 제품군에 AI를 통합하는 과정에서 여러 조직과 이해관계자가 의사결정에 참여하는 구조가 출시 지연의 원인으로 지목

: 세르게이 브린 등 경영진은 AI 코딩 시장 선점을 위해 개발 속도 확대를 주문했지만, Google Cloud, DeepMind, Android 등 여러 조직이 각각 AI 코딩 도구를 개발하면서 내부 조율이 늦어진 것으로 알려짐

: 구글은 내부 AI 코딩 도구를 Google Antigravity 중심으로 통합하고, 최고 AI 아키텍트 코레이 카부크추오글루와 DeepMind AI 코딩 전담 조직을 중심으로 조직 정비를 진행 중

: 과거에는 사내 코드 유출 우려로 Gemini를 이용한 코드 작성·분석이 제한됐으나 현재는 정책이 완화. 구글은 사내 코드의 75%가 AI로 생성된 뒤 검토를 거쳐 실제 운영 환경에 반영되고 있다고 설명

: 다만 엔지니어들의 AI 활용이 사실상 의무화됐음에도 내부 컴퓨팅 자원 부족으로 AI 사용 시 연산 캐파 제약을 자주 겪는 것으로 전해짐

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샘 올트먼 “앞으로 12개월이 오픈AI 역사상 최고의 1년이 될 것”

지난 12개월은 우리가 보낸 최고의 12개월은 아니었습니다. 그 책임은 대부분 제게 있습니다. 하지만 이제 우리는 지금까지 중 최고의 12개월을 맞이하게 될 것입니다. 우리 팀은 놀라운 일을 해내고 있으며, 여러분을 위해 준비하고 있는 결과물에 분명 매우 만족하게 될 것이라고 생각합니다.

저는 여러 이유로 이 사실이 기쁩니다. 하지만 무엇보다도 저는 우리의 사용자들이 성공하는 것을 중요하게 생각합니다. AI는 더 많은 사람들에게 더 큰 자유, 더 큰 주도권, 그리고 더 큰 부를 제공하는 것이어야 합니다. 우리는 올바른 일을 하고 싶지만, 사람들이 두려움을 느껴서 우리의 방식을 따르게 만들고 싶지는 않습니다.


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시진핑 주석, WAIC 2026 기조연설 주요 내용

■ 오픈소스 AI 추진

: AI가 가져올 드문 역사적 기회를 적극 활용하기 위해 오픈소스, 개방, 협력, 공유를 지속 추진

: 개방형 AI 생태계를 통해 기술 혁신과 산업 발전을 촉진하고, 모든 산업과 기업이 AI의 혜택을 누릴 수 있도록 지원하겠다고 강조

■ AI 안전 및 거버넌스 강화

: AI는 기회와 함께 ▲생각하는 기계(Thinking Machines)와의 공존 ▲알고리즘이 의사결정에 참여할 때의 안전성 ▲AI 윤리 ▲디지털 격차 심화 방지 등의 과제를 안고 있다고 평가

: AI 관련 법·규제 정비, 기술 모니터링 강화, 비상 대응 체계 구축 등을 통해 AI 안전성을 강화할 계획

: AI 분야에서 국가안보 개념을 과도하게 확대 적용하거나, 한 국가의 안보를 다른 국가보다 우선시하는 것에 공동으로 반대해야 한다고 강조

■ 사람 중심·포용적 AI 발전

: AI는 사람 중심(People-centered)으로 발전해야 하며, 인류의 복지와 삶의 질 향상에 기여해야 한다고 강조

: AI 기술이 새로운 불평등이나 디지털 격차를 확대하지 않도록 포용적이고 공정한 발전을 추진해야 한다고 언급

■ 글로벌 AI 거버넌스

: 폭넓은 국제적 합의를 바탕으로 글로벌 AI 거버넌스 체계를 구축해야 한다고 강조

: 유엔(UN)이 글로벌 AI 거버넌스에서 중요한 역할을 수행해야 하며, 중국은 다자주의에 기반한 국제 협력을 추진할 것이라고 언급

■ 개발도상국 AI 역량 지원

: AI를 “인류 공동의 지혜가 응축된 소중한 자산”이라고 평가하며 개발도상국의 AI 역량 강화를 적극 지원하겠다고 발표

: 향후 5년간 AI 교육·세미나 프로그램 5,000회를 제공하고, ASEAN·아랍연맹·아프리카연합 등과 함께 국제 AI 응용 협력센터를 구축할 계획

: 개발도상국이 AI 발전의 혜택을 함께 누릴 수 있도록 역량 구축과 국제 협력을 확대하겠다고 강조

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마이크로소프트, AI 보안 제품 ‘Project Perception’ 출시 준비

: 이르면 이달 중 AI 보안 제품 Project Perception 출시 예정. 앤스로픽, 오픈AI, 마이크로소프트 모델을 조합해(모델 라우터) 소프트웨어 취약점을 탐지하고 자동으로 수정하는 기능 제공

: Mythos와 유사한 기능을 제공하며, 기업들의 증가하는 AI 기반 사이버보안 수요 공략. 고가의 Mythos 대비 비용 효율적인 대안을 제공하는 것이 목표이며, 가격은 아직 최종 확정되지 않음

: Project Perception은 올해 2월 취임한 보안 부문 책임자 하예테 갈로 주도. 기존 보안 제품을 축소하는 대신 AI 중심 보안 사업을 강화해 프론티어 AI 랩에 대응할 계획

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메타, 앤스로픽과 AI 컴퓨팅 인프라 공급 계약 논의 보도

: 메타가 앤스로픽에 AI 컴퓨팅 인프라를 임대하는 방안을 초기 단계에서 논의 중

: 약 100억달러 규모의 계약 가능성. 계약은 2년간 월별 사용료를 지급하는 구조가 검토되고 있으며, 양측 모두 계약을 조기 종료할 수 있는 조건

: 앤스로픽이 6월 먼저 제안했으며 메타는 아직 컴퓨팅 판매 사업이 없어 협상을 검토 중

: 최근 메타가 남는 AI 컴퓨팅 자원을 판매하고 개발자용 AI 모델을 호스팅하는 클라우드 사업을 준비 중이라고 보도

: 이번 협상은 해당 전략이 실제 고객 확보 단계로 이어질 가능성 시사

→ 앤스로픽은 캐파가 ‘진짜’ 부족하다

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[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
앤스로픽, 유료 구독 플랜의 Claude Fable 5 접근을 7/19일 까지 연장 : 모든 유료 요금제에서 제공 중인 Claude Fable 5 접근 확대 프로모션과 Claude Code 주간 사용 한도 50% 상향을 7/19일까지 연장(기존 7/7에서 7/12 연장 후 추가 연장) : 기존과 동일하게 주간 사용 한도의 최대 절반까지 Fable 5를 사용할 수 있으며, 이후에는 사용 크레딧을 사용해 Fable 5를 계속 이용하거나 다른 모델로 전환해…
앤스로픽, Claude Fable 5를 Max, Team Premium 플랜에 확대 제공

7월 20일부터 Claude Fable 5가 모든 Max 및 Team Premium 요금제에서 제공됩니다. 다만 사용량 한도는 기존의 50% 수준으로 제한됩니다.

Pro 및 Team Standard 사용자는 앞으로도 사용 크레딧(Usage Credits) 을 통해 Fable을 계속 이용할 수 있으며, 100달러 상당의 크레딧을 일회성으로 지급받게 됩니다.

Fable에 대한 수요를 예측하기 어려웠기 때문에, 구독 요금제 적용을 단계적으로 확대해 왔습니다. 또한 추가 컴퓨팅 용량을 확보하는 과정에 맞춰 이용 가능한 대상도 여러 차례 늘려왔습니다.


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[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
일론 머스크, Grok 4.5 이후 업데이트도 강조 “Grok은 엔지니어링을 이해합니다. 다음 달 공개될 모델은 또 한 번의 단계적 도약이 될 것입니다. 테슬라, 스페이스X, 뉴럴링크, 보링 컴퍼니의 실제 엔지니어링 문제를 해결하는 피드백 루프를 완성해가고 있기 때문입니다.” “Grok 4.5의 컨텍스트 윈도우는 이르면 다음 주 100만 토큰으로 확대될 것입니다.” “Grok 4.5는 아직 GB300 하드웨어에 정밀하게 매핑된 자체 개발 C/C++…
일론 머스크, 차세대 2T Grok은 Kimi 추월 가능성

우리의 2T 파라미터 모델(Grok 4.6)은 현재의 1.5T 모델보다 모든 면에서 더 뛰어나며, 다음 주에 초기 학습을 완료할 예정이다.

이 모델은 Kimi를 넘어설 가능성이 있으며, 속도와 토큰 효율성은 현재의 1.5T 모델(즉, Grok 4.5)과 비슷한 수준을 유지할 수 있을 것으로 본다.


→ Grok 2T 모델은 7월 학습 완료 후 8월 출시 예정

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[삼성 이영진] 글로벌 SW 기업 2Q26 실적 일정(현지시간)

(E)은 잠정 일정으로 향후 변동 가능

■ 7월 4주 차

알파벳(GOOGL) - 7/22
서비스나우(NOW) - 7/22
IBM(IBM) - 7/22
SAP(SAP DE) - 7/23

■ 7월 5주 차

마이크로소프트(MSFT) - 7/29
메타 플랫폼스(META) - 7/29
포티넷(FTNT) - 7/29
아마존(AMZN) - 7/30
애플(AAPL) - 7/30

■ 8월 1주 차

팔란티어 테크놀로지스(PLTR) - 8/3
앱러빈(APP) - 8/5
피그마(FIG) - 8/5
데이터도그(DDOG) - 8/6(개장 전)
클라우드플레어(NET) - 8/6
트레이드 데스크(TTD) - 8/6(E)
네비우스(NBIS) - 8/6(E)

■ 8월 2주 차

텐센트(700 HK) - 8/12

■ 8월 3주 차

코어위브(CRWV) - 8/18(E)
워크데이(WDAY) - 8/20(E)

■ 8월 4주 차

팔로알토 네트웍스(PANW) - 8/24(E)
세일즈포스(CRM) - 8/26(E)
스노우플레이크(SNOW) - 8/26(E)
바이두(9888 HK) - 8/26(E)
엘라스틱(ESTC) - 8/27(E)
몽고DB(MDB) - 8/27(E)
알리바바(9988 HK) - 8/28(E)

■ 9월 1주 차

크라우드 스트라이크(CRWD) - 9/2(E)
지스케일러(ZS) - 9/8(E)

■ 9월 2주 차
오라클(ORCL) - 9/8(E)
어도비(ADBE) - 9/10

감사합니다.

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[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
오라클,뉴멕시코 Project Jupiter AI 데이터센터 캠퍼스에 블룸 에너지 연료 전지 활용 발표 : 기존 오라클과 블룸 에너지가 발표한 확대된 파트너십의 일환. 프로젝트 개발사 BorderPlex와 합동 발표 : 최대 2.45GW 설치 용량 투입. 기존 계획이던 가스터빈과 디젤 발전기 대체. 설계 변경으로 캠퍼스를 단일 마이크로그리드로 통합 : 기존 가스터빈 대비 NOx 배출 약 92% 감소. 물 사용은 미미한 수준. 폐쇄형 냉각 시스템 함께…
오라클 뉴멕시코 Project Jupiter, 파이프라인 인허가 두 번째 거절

: Project Jupiter는 오라클이 개발 중인 스타게이트 프로젝트의 일부

: 뉴멕시코 공공토지위원회는 해당 사이트에 천연가스를 공급하기 위한 Green Chile Project 파이프라인 일부를 주정부 소유 토지에 건설하는 신청을 두 번째로 거절

: 지난 3월 최초 신청을 불허했으며, 파이프라인 사업자인 Energy Transfer가 재심을 요청했지만 7월 다시 거절. Energy Transfer는 결정 통보 후 30일 이내 항소 가능

: 개발사인 BorderPlex Digital Assets는 당초 천연가스 발전소 2기 건설 계획을 철회하고 Bloom Energy 연료전지로 전환했지만, 최신 대기질 허가 신청서에는 연료전지 운영에도 안정적인 천연가스 파이프라인 시스템이 필요하다고 명시

: 공공토지위원회는 해당 파이프라인이 Project Jupiter의 투자자와 개발사에는 이익이 되지만, 주정부 토지에 대한 실질적 편익은 제한적인 반면 대기오염과 천연자원 부담은 크다고 판단

: 오라클은 Project Jupiter가 현재 예정된 일정(on-schedule)대로 진행 중이며, 뉴멕시코 정부 및 파트너들과 긴밀히 협력해 프로젝트를 추진하고 있다는 입장

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[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
데이터브릭스, 1,340억 달러 밸류로 시리즈 L 펀딩 : 40억 달러 이상 신규 펀딩. 밸류 1,340억 달러 : 3Q 기준 매출 런레이트 48억 달러 돌파(+55% YoY) : 데이터 웨어하우징 사업과 AI 제품에서 각각 연 환산 매출 10억 달러 이상 달성 : 최근 12개월 FCF 흑자 유지 : NRR 140% 이상. 연 매출 100만 달러 이상 고객 700개 이상 https://www.databricks.com/company/newsroom/press…
데이터브릭스, 1,880억 달러 밸류로 전략적 투자 유치

: 기존 투자자 Coatue 주도로 기업가치 1,880억 달러 기준의 전략적 투자 유치 계약(term sheet) 체결

: 올 여름 중 거래를 마무리할 예정이며, 신규 및 기존 투자자도 참여

: 확보 자금은 ▲멀티 AI 거버넌스 및 비용 관리 솔루션 Unity AI Gateway ▲기업 데이터를 AI 답변과 업무로 연결하는 AI 협업 도구 Genie ▲AI 에이전트용 서버리스 PostgreSQL 데이터베이스 Lakebase 투자 확대에 활용 예정

: 데이터브릭스는 기업들이 가장 뛰어난 모델 하나를 모든 작업에 사용하는 대신, 업무별로 가장 효율적인 AI를 선택해 ROI를 추구하는 방향으로 전환하고 있다고 설명

: 이에 따라 다양한 AI 모델을 자유롭게 활용할 수 있는 멀티 AI 전략을 강화해 고객 수요에 대응할 계획

→ 25년 12월 시리즈 L 펀딩 밸류 1,340억 달러
→ 스노우플레이크 시가총액 932억 달러
→ 6월 CEO 알리 고드시는 초대형 IPO가 집중되는 시기에 상장을 서두르지 않을 것 입장 피력

https://www.databricks.com/company/newsroom/press-releases/databricks-raising-strategic-round-funding-188-billion-valuation
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[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
문샷 AI, Kimi K3 발표 : 2.8T 파라미터 규모의 Kimi K3 발표. 네이티브 비전, 100만 토큰 컨텍스트. 전체 모델 가중치는 7월 27일 공개 예정 : Artificial AnalysisIntelligence Index 57점. Fable 5(60점), GPT-5.6-Sol(59점)에 이어 3위. Opus 4.8(56점) 상회 : 인풋 $3 및 아웃풋 $15. 기존 K2.6보다 평가에서 출력 토큰 21% 적게 사용 : 작업 당 비용은…
문샷 AI, 이르면 6개월 내 홍콩 IPO 추진

: 투자자들에게 이르면 6개월 내 홍콩 상장을 추진할 계획이라고 설명. 홍콩 상장을 위한 주주결의안 배포 시작

: 회사는 홍콩 IPO를 앞두고 약 315억달러 기업가치로 프리IPO 투자 유치를 추진 중.

: Kimi K3 출시 이후 투자자 관심이 확대되며 상장 작업에도 속도가 붙는 모습

■ 중국 AI 기업의 밸류에이션/ARR

문샷 AI → 315억 달러 / 3억 달러 = 105배
딥시크 → 740억 달러 / 4~5억 달러 = 148~185배
Z.AI → 350억 달러 / 10억 달러 = 35배
미니맥스 → 74억 달러 / 3억 달러 = 25배

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알리바바, Qwen 3.8 공개 예고

: 알리바바가 차세대 언어모델 Qwen 3.8의 출시를 예고. 오픈웨이트 형태로 공개할 예정

: Qwen 3.8은 2.4T 파라미터 규모로, 지속적인 성능 개선을 통해 현재 공개된 AI 모델 가운데 Fable 5에 이어 두 번째 수준의 경쟁력을 갖췄다고 설명

: 정식 출시에 앞서 Qwen3.8-Max-Preview를 Alibaba Token Plan, Qoder, QoderWork에서 먼저 체험할 수 있도록 제공

: 개발자들이 새로운 애플리케이션과 서비스를 구축할 수 있도록 조기 접근을 확대하며, 정식 출시를 앞두고 생태계 참여를 유도할 계획

→ 중국의 다음 타자 Qwen 입장

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문샷AI, Kimi K3의 폭발적 수요에 신규 구독 일시 중단

Kimi K3가 예상보다 훨씬 큰 관심을 받으면서, 저희 GPU 인프라에도 상당한 부담이 가해지고 있습니다.

지난 48시간 동안 사용량이 현재 서비스 용량의 한계에 근접했습니다. 기존 유료 구독자들의 안정적인 사용 환경을 유지하기 위해 신규 유료 구독 접수를 일시 중단하고, 현재 구독자에게 컴퓨팅 자원을 우선 배정하기로 했습니다. 기존 유료 구독자는 이번 조치의 영향을 받지 않습니다.

현재 가능한 한 빠른 속도로 컴퓨팅 인프라를 확충하고 있으며, 준비가 완료되는 대로 신규 구독을 순차적으로 다시 개방할 예정입니다.

앞으로는 멤버십도 목적에 맞게 두 가지 상품으로 나눌 계획입니다.

- Kimi Membership: Kimi Web, App, Work 이용자를 위한 멤버십
- Kimi Code Membership: 코딩 워크플로우에 특화된 멤버십

이를 통해 컴퓨팅 자원을 보다 효율적으로 배분하고, 안정적인 서비스 품질을 유지할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

여러분의 기다림과 이해에 진심으로 감사드립니다.


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[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 뉴스 🤖 (26/7/20)

■ 메타, 앤스로픽과 AI 컴퓨팅 인프라 공급 계약 논의 보도. 약 100억달러 규모의 계약 가능성. 계약은 2년간 월별 사용료를 지급하는 구조 검토

■ 오라클 뉴멕시코 Project Jupiter, 파이프라인 인허가 두 번째 거절

■ 스페이스X, 미국 국방부에 AI 모델 구동을 위한 데이터센터 캐파 제공 협상. 계약 규모는 수십억 달러 수준

■ 애플, 오픈AI에서 근무하는 애플 출신 직원 40명에게 문서, 이메일, 메신저 대화 등 관련 자료를 보존하라는 내용의 법률 서한 송부. 오픈AI로 이직한 애플 출신 직원은 400여명

■ 알리바바 클라우드, Agent Native Cloud와 AgentTeams와 Agentic Computer 등 기업용 AI 에이전트 도구 공개

■ 알리바바 T-Head, WAIC 2026에서 자체 개발 AI 소프트웨어 스택 T-Head SAIL을 오픈소스로 공개

■ Z AI, GLM-5.2 흥행 기반으로 ARR 10억 달러 돌파 가능성

감사합니다.

https://t.iss.one/Samsung_Global_AI_SW
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Kimi Moment: 격화되는 프론티어 레이스
[삼성증권 리서치 김중한/이영진/이종욱]

지난 7/16 중국 AI-lab 문샷의 새로운 AI 모델 Kimi K3가 세상을 놀라게 했습니다.
앤트로픽과 Open AI 성능에 필적하는 벤치마크 성능을 보여 주며 세상을 놀라게 했습니다.
새로운 키미 쇼크는 25년 딥시크 쇼크와 비교되면서 가뜩이나 불안한 센티멘트의 반도체 섹터를 흔들었습니다.

이에 글로벌주식팀과 합동 보고서를 발간했습니다. 그중 반도체 관점에서 요약드립니다.

1. 무엇이 무서운가?
- 딥시크 쇼크가 중국 모델의 가성비 쇼크였다면,
- 키미 쇼크는 중국이 프론티어 레이스의 선두를 점할 수 있다는 새로운 형태의 공포

2. 컴퓨팅 파워 소요량이 큰 고성능 모델이다
- 896개의 전문가 중 16개만 활성화하는 극단적 MoE, KV캐시를 줄이는 선형어텐션을 사용하여 메모리를 덜 쓰는 모델이 나왔다는 오해가 가능하나...
- 그러나 본질은 반대. 디램 사용량이 너무 많아서 아예 쓰지 못했던 고성능 모델을 쓸 수 있는 수준으로 효율화한 것
- HBM 사용량이 크고, 메모리 요구량도 여전히 높은 편. 64개 가속기 연결한 슈퍼노드 필요.

3. AI 모델 개발 가속화가 반도체 수요의 티핑 포인트이다.
- 경쟁력 있는 AI 모델의 등장은 프론티어 랩의 경쟁을 촉발하고, 기술 개선에 아이디어를 제공
- AI의 기술 개선 속도가 빨라지거나 서비스 배포를 촉진시키는 것이 반도체 수요의 가장 큰 원동력
- 중국 주도의 오픈웨이트 모델도 글로벌 클라우드나 엔터프라이즈 수요를 촉진

4. 미국과 중국 AI는 사실 공생의 선순환 중이다.
- Kimi K3는 미국 AI의 개발 가속화 촉발
- 2025년 딥시크가 Reasoning AI 시대의 개화의 촉매 역할
- 2026년 Kimi3가 Long-Horizon Agent 개화의 촉매 역할 전망

5. 기술이 멈추는 것이 위험하다.
- AI의 성능이 크게 발전하는 것은 반도체 수요에 긍정적
- Kimi K3는 여전히 AI 성능 개선에 메모리를 많이 활용
- AI 성능 개선 속도가 둔화될때 반도체 수요에 위기

6. 반도체 주가에 긍정적 뉴스
- K3는 반도체에 긍정적. 공포심으로 인해 악재로 오인한다면 매수의 기회를 제공
- 이미 주가는 단기 저점에 진입. 주식 쏠림도 해소되는 중
- 반등의 트리거가 필요. 짧게는 클라우드 기업의 실적 발표에서, 길게는 Agent AI 성능 개선을 통한 수요의 실체적 변화 기대

중국에서 경쟁력 있는 AI가 등장하면, 경쟁사에겐 위협이고 공급망에는 호재라고 판단합니다.

리포트 링크: https://bit.ly/4w5HdWS

감사합니다.

(2026/7/20 공표자료)
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[삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
Kimi Moment: 격화되는 프론티어 레이스 [삼성증권 리서치 김중한/이영진/이종욱] 지난 7/16 중국 AI-lab 문샷의 새로운 AI 모델 Kimi K3가 세상을 놀라게 했습니다. 앤트로픽과 Open AI 성능에 필적하는 벤치마크 성능을 보여 주며 세상을 놀라게 했습니다. 새로운 키미 쇼크는 25년 딥시크 쇼크와 비교되면서 가뜩이나 불안한 센티멘트의 반도체 섹터를 흔들었습니다. 이에 글로벌주식팀과 합동 보고서를 발간했습니다. 그중 반도체 관점에서…
Kimi Moment: 격화되는 프론티어 레이스 - AI 모델 관점의 시사점

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

문샷 AI의 Kimi K3가 산업 내 파장을 일으키고 있습니다.

관련해 당 사 Tech팀과 합동 보고서를 작성했는데요. 먼저 K3의 주요 특징과 경쟁력을 살펴봐야합니다.

1) 스케일링 법칙의 유효함을 증명한 오픈 웨이트 최대 규모 모델(2.8T)

2) 중국 AI 모델 특유의 가성비 전략보다 프론티어 모델 경쟁에 본격 합류. AA Index 기준 3위

3) API 가격은 높지 않으나, 대규모 토큰 사용에 따라 작업 당 비용의 강점은 희석

4) 과추론, 느린 속도, 벤치마크 대비 부진한 실체감, 유저 경험 측면 격차 등 한계도 존재

과거 딥시크 쇼크와 비교되지만, 딥시크가 중국 모델의 가성비 쇼크였다면

키미 쇼크(쇼크보다는 모멘트지만)는 중국이 프론티어 레이스의 선두를 점할 수 있다는 새로운 형태의 공포입니다.

제본스 역설은 여전히 작동하고 있습니다. 문샷 AI는 폭발적 수요에 따라 신규 구독의 일시 중단을 발표하기도 했으니까요

물론 프론티어 기업의 적정 밸류에 대한 의구심과 중국 발 쇼크의 일상화는 다소 불편한 요인입니다.

하지만 중요한 것은 사용성입니다. 단순 벤치마크 기준의 성능과 효율성과는 다른 포인트입니다.

향후에는 어떤 모델을 사용하는지보다 얼마의 비용에 어떤 서비스를 제공했는지가 직접적 가치로 연결 될 것 입니다.

그리고 프론티어 레이스는 모델과 인프라 경쟁력 두 가지가 모두 갖춰져야 지속 가능합니다.

또한 K3는 경쟁을 촉발하고 기술 개선에 아이디어를 제공할 수 있습니다. 이는 하드웨어/반도체 수요의 원동력이기도합니다.

미국 프론티어 랩들은 여전히 경쟁에서 앞서 있으며, 공을 다시 넘겨 받은 상황입니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4w5HdWS

(2026/7/20 공표자료)
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IREN, 28억달러 규모 AI 클라우드 신규 계약 체결

: 주요 AI 개발사들과 총계약가치 28억달러 규모의 다년 클라우드 서비스 계약 신규 체결

: 신규 계약을 반영해 ‘26년 말 AI 클라우드 ARR 목표를 기존 37억달러에서 40억달러 이상으로 상향

: 상향된 ARR 목표의 약 85%가 이미 계약으로 확보된 상태

: 최근 계약에는 관련 GPU 자본지출의 약 45%에 해당하는 고객 선급금이 포함돼 IREN의 순자금 조달 부담 완화

: 전체 고객 계약의 가중평균 기간은 약 4년으로, 중장기 매출 가시성도 강화

: 고객사는 마이크로소프트, 엔비디아, 퍼플렉시티, 피규어 AI, 투게더 AI, 플루이드스택, 파이어웍스 AI, Fal AI, 흄 AI 등으로 확대

: ‘26년 480MW, ‘27년 1.2GW의 AI 클라우드 캐파 공급을 목표로 증설 중

https://iren.gcs-web.com/static-files/d6b51979-3c78-46fb-8fae-6e6acefce19c
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