오픈AI, ‘30년까지 컴퓨팅 비용 3,500억 달러

: 29년까지 현금 1,150억 달러 소진 계획. 향후 최소 5년 간 컴퓨팅 및 인재 확보 비용은 매출 대비 높은 수준. 30년부터 FCF 창출, ’30년 매출 전망 2,000억 달러(이전 보도 내용)

: ‘30년 R&D 비용(학습 컴퓨팅 비용 + 연구진 보상) = 900억 달러(매출 전망의 45%). 인건비는 컴퓨팅 및 소프트웨어 비용보다 약간 낮은 수준

: ‘30년 추론 컴퓨팅 비용 = 500억 달러(매출 전망의 25%)

: ’30년 모델 학습 및 운영을 위한 서버 비용 1,000억 달러(900억 달러의 1/2보다 약간 높은 수준+ 500억 달러) + 29년까지 누적 2,500억 달러 = 3,500억 달러

: ‘26~30년 사이 “자체” 데이터센터 서버 관련 비용 1,000억 달러

오픈AI, 상업적 파트너 매출 공유 비율 추가 하락 전망

: 상업적 파트너(대부분 MS) 매출 공유 비율을 기존 20%에서 ‘30년 8% 수준 하락 전망

: 20% → 8%에 따른 오픈AI 자체 보유 수익은 500억 달러(~30년)

: 기존 10% 시나리오(5월 보도) = 740억 달러 공유 vs 신규 8% 시나리오 = 560억 달러 공유(~30년)

: MS 협상에서는 기존 알려진 대로 AGI 조항 수정/삭제 여부, 서버 임대 지출, 신규 법인 지분 배분 구조 등이 주요 화두. 매주 회의 중

: 오픈AI 비영리 조직과 MS가 공익 기업 지분을 1/3씩 보유하는 구조 검토. 최근 비영리 조직 보유 지분 가치로 1,000억 달러 이상 언급

: 매출 공유 비율은 ‘25년은 30% 수준으로 일시 상승. 애플 계약 관련 일시적 증가로 추정. 구독 매출 증가 효과는 제한적이나 애플이 일부 쉐어

: 오픈AI-MS 간 신규 파트너십 관련 비구속적 합의 발표에 매출 공유 관련 내용이 반영되어있는지는 불명확

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/9/15)

■ 오픈AI, 마이크로소프트 포함 상업적 파트너와 매출 공유 비율을 20%에서 ‘30년 8%로 축소 계획

■ 구글 Gemini 앱, 미국 앱스토어 다운로드 1위 등극. 기존에는 챗GPT가 선두

■ 미 항소법원, 에픽 게임즈 소송과 관련해 구글이 요청한 플레이 스토어 개혁 명령의 실행 추가 연기 요청거절

■ 펜스크 미디어, 구글 AI 오버뷰가 자신들의 뉴스 콘텐츠 기반으로 요약을 생성하고 있으며 피해를 보고 있다는 취지로 소송 제기

■ 캘리포니아 주 의회, AI 안전 법안 SB 53 통과. 개빈 뉴섬 주지사의 거부권 행사 가능성 언급

■ xAI, 데이터 어노테이션 팀 내 500명 해고 보도. AI 학습용 데이터 라벨링 및 품질 검수 역할. 자동화 툴과 합성 데이터 활용 강화에 따라 모델 학습 속도와 일관성을 높이기 위한 전략적 선택

■ 애플 AI 및 검색 담당 임원 Robby Walker, 10월 퇴사 예정

■ 오픈AI, AI 기술 활용 초기 창업자를 위한 멘토십 프로그램 OpenAI Grove 발표

■ 텐센트, 오픈AI에서 리서치 사이언티스트 Yao Shunyu 영입. 1억 위안의 보너스 제시 보도

■ 엔비디아, DGX Cloud를 외부 고객 대상 사업에서 내부 연구용으로 축소하고, 대신 클라우드 파트너들의 GPU를 연결하는 Lepton 마켓플레이스로 전략 전환

감사합니다.

퍼플렉시티, 커머스 및 광고 사업의 더딘 전개

: 광고 및 앱 내 쇼핑 기능 시작 1년 경과. 일부 마케터와 셀러들의 불만 표출. 참여 가능 광고주와 브랜드가 극소수에 불과

: 광고는 퍼플렉시티 답변 하단에 스폰서 후속 질문 형태로 노출. 브랜드 로고 및 노출이 최소화

: 유저 경험 저해 방지 및 기술 검증이유로 확장을 의도적으로 제한. 퍼플렉시티는 광고 분야를 ‘실험’ 이라고 언급. 최근 광고 사업을 이끌던 임원 퇴사

: 원클릭 체크아웃은 특정 상품과 셀러에게 한정. 장바구니 기능 미지원으로 상품을 하나씩만 결제할 수 있는 상황

→ 광고 및 커머스는 AI 기업의 필수 수익화 수단. 오픈AI는 ’26~30년 무료 유저 수익화(쇼핑, 광고 등)이 포함된 신규 제품 매출 1,100억 달러 전망

구글, Nano Banana(나노 바나나) 영향의 Gemini 앱 수요 폭증

: 구글 Gemini 앱 총괄 Josh Woodward의 X 포스팅 → 불타는 바나나 🍌🔥

: 커뮤니티에는 접속 오류, 편집 불가, 프롬프트 무반응 등 사례 언급 → 과부하에 따른 임시 제한 원인

“Gemini 앱을 쓰려는 사람들로 폭주 상태입니다. 팀이 시스템을 계속 가동하기 위해 영웅적으로 대응하고 있으며, 오늘은 수요 급증을 관리하기 위해 임시 제한을 걸어야 했습니다. 내일 있을 피크를 대비해 준비하고 있고, 모두가 재미에 동참할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다“

코어위브, 엔비디아와 63억 달러 규모 계약 공시

: 23년 4월 체결된 MSA(마스터 서비스 계약)의 구체적 실행 사례로 63억 달러 규모 계약 체결

: 코어위브는 예약된 클라우드 컴퓨팅 용량을 고객에게 제공하고, 미사용 데이터센터 케파는 엔비디아가 활용 가능

: 엔비디아 측은 32년 4월 13일까지 해당 잔여 용량을 의무적으로 구매하며, 종료 조항과 서비스 제공 및 가용성 조건 충족 여부에 따름

: 이번 계약을 통해 MSA는 중대한 계약(material agreement)로 격상

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1769628/000176962825000047/crwv-20250909.htm

오픈AI, GPT-5 Codex 출시

: Codex 내 에이전틱 코딩에 맞게 추가 최적화된 GPT-5 버전

: 복잡한 실제 소프트웨어 엔지니어링 작업에 초점을 맞춰 학습

→ 프로젝트 전체를 처음부터 구축, 기능 및 테스트 추가, 디버깅, 대규모 리팩토링, 코드 리뷰 등 포함

: 제어 가능성 향상, AGENTS.md 포함 지침 준수, 높은 품질의 코드 생성

: 복잡성에 따라 생각하는 시간 유연하게 조정(라우터 x). 개발자와 인터랙티브 페어링과 장기 작업에 대한 지속적, 독립적 실행 능력 결합

→ 테스트 과정에서 7시간 이상 독립적으로 작업을 이어가며 구현 → 테스트 실패 수정 → 성공적 구현 달성

: 내부 직원 트래픽 상 하위 10% 케이스는 GPT-5 대비 토큰 사용량 93.7% 감소. 상위 10% 케이스는 2배 이상 시간 투입

: SWE-Bench 74.5% vs GPT-5 72.8%

: 코드 리팩토링 작업 51.3% vs GPT-5 33.9%

https://openai.com/index/introducing-upgrades-to-codex/

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/9/16)

■ 트럼프 대통령과 베센트 재무장관, 틱톡 소유권 문제와 관련한 미중 합의의 기본 틀이 마련되었으며, 최종 결정은 금요일 정상 간 대화에서 이뤄질 것을 시사

■ 오픈AI, AI 코딩 에이전트 Codex에 새로운 맞춤형 GPT-5 업그레이드 모델인 GPT-5 Codex 도입

■ 오픈AI, AGI 경쟁 속 휴머노이드와 물리 제어 분야 연구자 채용을 늘리며 로보틱스 연구 본격 강화 보도

■ 코어위브, 엔비디아와 63억 달러 규모 계약 공시. 코어위브가 고객에게 판매하지 못한 잔여 클라우드 컴퓨팅 캐파를 엔비디아가 구매해야하는 의무

■ 구글, 미국과 유럽에서 반독점 규제를 피하기 위해 애드테크 사업 일부 매각 가능성 검토

■ 마이크로소프트, 오피스 앱 내 코파일럿 챗 기능 무료 추가

■ 아마존, 9/30일 하드웨어 이벤트 개최 예정. Alexa+ 기능 확장 및 업데이트 기대

■ 코히어, EMEA 지역 허브 역할을 위해 프랑스 파리에 오피스 개소

감사합니다.

코어위브-엔비디아, 63억 달러 규모 컴퓨팅 캐파 계약 공시

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

코어위브가 8-K를 통해 엔비디아와 클라우드 컴퓨팅 계약 체결을 공시했습니다.

'23년 4월 체결된 MSA(마스터 서비스 계약)의 추가로 63억 달러 규모 계약을 체결한 것인데요

코어위브는 캐파를 고객에게 제공하고, 미사용 잔여 데이터센터 캐파의 경우 '32년 4월까지 엔비디아가 의무적으로 인수하는 구조입니다.

코어위브가 누릴 수 있는 효과는 크게 3가지입니다.

1) Backlog 증가 효과

지난 2Q 실적에서 이슈가 된 것은 Backlog가 QoQ 42억 달러(+16% 수준) 증가한 것입니다. 오픈AI 계약을 제외하면 증가분이 없다는 주장도 있었는데요

63억 달러가 Backlog로 인식되며 총액은 기존 301억 달러에서 364억 달러로 증가할 것입니다(+21% QoQ)

2) 롱테일 고객 침투 가속화

63억 달러 계약은 하방을 지지하는 유연한 구조를 형성합니다. 잔여 용량을 엔비디아가 최종적으로 활용하니까요.

엔비디아라는 백업을 뒷배로 기존에 최신 GPU 클러스터 접근이 어려웠던 소규모 기업들도 높은 가격과 마진 조건하에서 단기 인프라 활용을 가능하게 합니다.

3) 고객 집중도 분산

코어위브의 마이크로소프트 및 오픈AI 매출 집중도는 70% 이상으로 상당히 높습니다.

상위 두 고객을 제외하면 나머지 고객의 비중은 10% 미만입니다. 엔비디아도 한 자릿 수라는 것이지요

이번 계약을 통해 엔비디아향 매출 비중이 증가하겠지만 크지는 않습니다, 궁극적으로 고객 집중도를 분산시킬 수 있습니다.

오라클을 비롯해 코어위브, 네비우스 등 네오 클라우드(또는 Tier 2 클라우드)기업과 하이퍼스케일러 간 계약 체결이 계속되고 있습니다.

AI 네이티브 고객군 다변화와 CapEx 전가형 구조 대두 속 캐파 병목 해소의 주요 역할을 담당하고 있습니다.

향후 클라우드 시장의 개편 가능성까지 확장될 수 있을까요? 추가 업데이트해 드리겠습니다.

(2025/9/16 공표자료)

구글, 신규 모델 출시 임박?

: LM아레나에 Oceanstone 모델 등장. Gemini 3.0 Flash나 Gemma 모델로 추정

: 로건 킬패트릭(구글 AIS 책임자)은 어떤 모델인지에 대한 질문에 모델의 답변 ”I am a large language model, trained by Google”포스팅

구글, 영국에 2년간 50억 파운드(68억 달러) 투자 발표

: 24년 1월 허트퍼트셔 왈섬 크로스 지역 데이터센터 건설을 위해 10억 달러 투자 발표 → 현재 개소 완료

: 이번 패키지는 CapEx, R&D, 엔지니어링 인프라, 딥마인드의 과학 및 헬스케어 분야 연구를 포함하는 종합 투자 계획

https://blog.google/around-the-globe/google-europe/united-kingdom/waltham-cross-data-centre/

오픈AI, 전 xAI CFO 마이크 리베라토레(Mike Liberatore) 영입

: 대규모 인프라 지출을 총괄하는 비즈니스 파이낸스 책임자 직책. CFO 사라 프라이어에게 보고하며, 오픈AI의 컴퓨트 전략 계약 및 자본을 관리하는 그렉 브록먼의 팀과 협력 예정

: 리베라토레는 xAI에서 50억 달러 부채 발행과 50억 달러 지분 조달을 주도했고, 대규모 데이터센터 확장 계획에 관여. 3개월 근무 후 7월 퇴사

피규어(Figure), 시리즈 C 라운드를 통해 10억 달러 이상 펀딩. 밸류 390억 달러

: 자금 조달을 통해 3가지 핵심 영역의 모멘텀 강화

1) 휴머노이드 로봇의 가정 및 상업적 운영 확장
2) 학습 및 시뮬레이션 강화를 위한 차세대 GPU 인프라 구축
3) Helix를 위한 고급 데이터 수집 프로젝트 추진

: Parkway Venture Capital 주도. Brookfield Asset Management, NVIDIA, Macquarie Capital, Intel Capital, Align Ventures, Tamarack Global, LG Technology Ventures, Salesforce, T-Mobile Ventures, Qualcomm Ventures 등이 주요 투자자로 참여

https://www.figure.ai/news/series-c

구글, Agent Payments Protocol(AP2) 발표

: 60여 개의 주요 기업(결제, 핀테크, 클라우드 등)과 협업해 개발한 오픈 프로토콜

: 플랫폼 전반에서 AI 에이전트 주도 결제의 안전한 시작과 처리 지원

: 현행 AI 에이전트 기반 결제 시스템은 사용자의 ‘구매하기’ 직접 클릭을 전제로 설계. 자율적 결제에서는 승인, 진위, 책임 문제 발생

: 변조 불가능한 암호화 서명 디지털 계약(Mandates)를 활용해 사용자 지시를 증거화, 감사 추적과 책임성 확보

: 스마트 쇼핑, 맞춤형 제안, 복합적, 동시적 거래 자동 실행 등 새로운 커머스 경험 가능

: 코인베이스, 이더리움 재단 등과 협력해 스테이블 코인 및 암호화폐 결제도 지원

: A2A와 MCP의 확장으로 활용 가능. 전통 금융과 Web3 결제 생태계를 연결하는 차세대 결제 표준 지향

https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol