🤙🤙 Основные события этой недели

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых

Цена размещения разработчика экосистемы корпоративных коммуникаций IVA Technologies в рамках IPO - 300 рублей за акцию, по верхней границе объявленного ранее диапазона (280-300 рублей за акцию)

Цена пая комбинированного ЗПИФ "Рентал ПРО" в ходе IPO фонда на Мосбирже - 986 рублей, компания реализовала около 11% паев

Торги акциями "Элемента" открылись на Мосбирже

Трубная металлургическая компания (ТМК, TRMK) отменила SPO

ГК "Медси" может провести IPO уже в 2024 году

Поставщик и производитель электротехнического оборудования IEK Group готовится к IPO в 2025 году

IPO ювелирного холдинга Sokolov возможно в I квартале 2025 года

"Сбер" прорабатывает порядка 15 потенциальных IPO

Редакции @RadioIPO и @esgworld подготовили #Разбор: устойчивое развитие и IPO в России — есть контакт?

ЦБР выступил за налоговый стимул для компаний-инвесторов, привлекающих деньги через IPO

Власти РФ готовят новые меры для стимулирования выхода компаний на фондовый рынок - Путин

Около половины IPO в I квартале выкупили физлица, средневзвешенная аллокация составила лишь 9% - ЦБР

Крупные брокеры начали добавлять предупреждения о конфликте интересов, который может возникать у них при проведении IPO, в регламенты брокерского обслуживания

📻 #radioIPO #radioIPO_главное

🤙🤙 Транспортно-логистическая группа "Монополия" планирует IPO на Мосбирже 2025 году

Компания также сохранит листинг приобретенного год назад FTL-перевозчика Globaltruck (GTRK)

Об этом сообщил глава совета директоров ГК "Монополия" Илья Дмитриев

📻 #RadioIPO #radioIPO_ГКМонополия

🤙🤙 Отмена SPO ТМК не означает, что у инвесторов больше нет денег для участия в IPO и SPO, сообщил «РБК Инвестициям» глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов

🎙 Долгосрочные ОФЗ дают доходность около 15%. В условиях таких высоких ставок по безрисковым активам большая часть инвесторов по логике должна переключаться на fixed income (инструменты с фиксированной доходностью). И то, что не состоялось одно SPO, не означает, что на рынке закончились деньги. Нет, денег много, притоки денег продолжаются

Швецов пояснил, что потенциал роста или колебаний ценных бумаг после SPO гораздо ниже, чем после IPO. В какой-то степени IPO — это премия для инвесторов за вхождение в black box

🎙 Наверное, сегодня спрос на IPO больше, чем на SPO, добавил Швецов, отметив, что в 2024 году размещений будет «значимо больше, чем в прошлом»

📻 #RadioIPO #RadioIPO_Мосбиржа

🤙🤙Совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский не исключил SPO банка в 2-3% в третьем квартале

🎙 Абсолютное большинство наших акционеров не продает акции, а скорее находится в состоянии готовности купить акции. Может быть, это будет какое-то перераспределение среди крупнейших акционеров, но в принципе какой-то небольшой пакет 2-3% может быть предложен на SPO в течение третьего квартала

📻 #radioIPO #radioIPO_Совкомбанк

🤙🤙 «Балтийский лизинг» может выйти на IPO в 2024 году

Об этом сообщил заместитель гендиректора по работе с банками и инвесторами Дмитрий Казаковцев

Классическим вариантом будет весеннее окно 2025 года после отчетности за 2024 год, но компания "пристально смотрит" и на осенние окна 2024 и 2025 года

📻 #RadioIPO #RadioIPO_Балтийский_лизинг

🤙🤙 "Дочка" Ростелекома "РТК-ЦОД" в преддверии IPO преобразована в АО

Об этом говорится в сообщении на сайте раскрытия информации компании (ООО "Центр хранения данных", ЦХД, бренд "РТК-ЦОД"). Там же сообщается о реорганизации в форме присоединения к компании двух ООО - "ДатаЛайн" и "КлаудЛайт"

IPO "РТК-ЦОД", как сообщалось ранее, запланировано на осень 2024 года

📻 #RadioIPO #radioIPO_Ростелеком

🤙🤙 ЦБ: средняя доля частных инвесторов в IPO 2024 года несколько сократилась, но оставалась высокой - 55%

В 2023 году показатель составлял 73%

Об этом говорится в "Обзоре рисков финансовых рынков" Банка России за май 2024 года

🎙 По большинству ценных бумаг доходность вложений была положительной и превышала доходность Индекса Мосбиржи, отмечает регулятор

🎙 Высокая доля физлиц наблюдается в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов. В IPO также принимали участие банки, брокеры, управляющие
компании и ПИФ, вместе с тем они активно участвовали лишь в ряде IPO, их доля была не столь высокой, количество – небольшим

🎙 Большинство инвесторов принимали участие в трех IPO: участие в размещениях акций носило не однократный характер и, скорее всего, будет продолжаться далее, что повышает целесообразность мер, направленных на работу с этой группой инвесторов

🎙 В рамках анализа жалоб касательно IPO, поступивших в течение последнего года в Банк России, было выявлено, что часть инвесторов, в том числе квалифицированных, не до конца понимают механику проведения IPO

🎙 По акциям, в размещении которых участвовали преимущественно частные инвесторы, доходность в среднем была ниже. Регулятор отмечает также некоторое снижение доходности в рамках IPO, проводимых в 2024 году, по сравнению с IPO 2023 года. Одной из причин является ухудшение конъюнктуры рынка

🎙 Существенная часть розничных инвесторов полученные в рамках IPO ценные бумаги продают в течение короткого промежутка времени и в дальнейшим не откупают их

🎙 В целом на рынке превалирует несколько достаточно простых стратегий, применяемых розничными инвесторами при IPO, что потенциально снижает устойчивость цен. Увеличение
объема раскрываемой информации и рост экспертизы частных инвесторов должны увеличить разнообразие применяемых стратегий

📻 #RadioIPO #RadioIPO_ЦБ

🌍🌍🌍 США ввели санкции в отношении Мосбиржи

UPD в список попали также НРД и НКЦ

UPD Мосбиржа сообщила, что с 13 июня на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро

🎙 UPD Опрошенные #RadioIPO эксперты отмечают, что внесение торговой площадки в санкционный список OFAC было ожидаемым, учитывая бурный рост количества сделок на бирже. Однако это не станет для рынка катастрофой

Будем рады услышать ваше мнение в комментариях!

📻 #radioiPO #RadioIPO_Мосбиржа

🤙🤙 Ъ: Вложения в IPO остаются спекулятивными - Инвесторы не задерживаются надолго в акциях эмитентов, купленных в ходе IPO

🎙 Мнение экспертов #RadioIPO:
Если за пару месяцев половина участников IPO выходит, а доля физлиц составляет менее 40% (т.к. правильным будет не учитывать физлиц в ДУ), то можно предположить, что подавляющее большинство инвесторов-физлиц выходит очень быстро, и цена акции IPO, где "физики" - большинство, будет под сильным давлением

📻 #RadioIPO_ЦБ

🤙🤙 Великобритания присоединилась к санкциям США - в список попали Мосбиржа, СПБ Биржа, НКЦ и НРД

Ранее на этой неделе санкционный список в отношении российских физических и юридических лиц расширили США

📻 #RadioIPO

🤙🤙 Основные события этой недели

США ввели санкции в отношении Мосбиржи, НРД и НКЦ

Великобритания также расширила санкции в отношении РФ, в список попали Мосбиржа, СПБ Биржа, НКЦ и НРД

ЦБ не исключает введения аналога капитального гранта для стимулирования IPO

ЦБ: средняя доля частных инвесторов в IPO по итогам I квартала 2024 года несколько сократилась, но оставалась высокой - 55%

Ъ: Вложения в IPO остаются спекулятивными - Инвесторы не задерживаются надолго в акциях эмитентов, купленных в ходе IPO

Отмена SPO ТМК не означает, что у инвесторов больше нет денег для участия в IPO и SPO - Мосбиржа

Россельхозбанк обсуждает возможность IPO

Совкомбанк не исключает SPO в 2-3% в третьем квартале

"Балтийский лизинг" может выйти на IPO в 2024 году

"Дочка" Ростелекома "РТК-ЦОД" в преддверии IPO преобразована в АО

Транспортно-логистическая группа "Монополия" планирует IPO на Мосбирже 2025 году


📻 #radioIPO #radioIPO_главное

🤙🤙 Софтлайн (SOFL) предлагает участникам SPO 2023 года акции компании по фиксированной цене 140 рублей за бумагу

В последнюю торговую сессию акции "Софтлайна" торговались на Мосбирже по цене выше 171 рубля. На 10:01 мск в понедельник котировки также были выше 172 рублей за бумагу

Даты подачи заявок — с 10:00 17 июня по 18:30 20 июня 2024 года

SPO состоялось в декабре 2023 года

SPO состоялось в декабре 2023 года #radioIPO #radioIPO_софтлайн

🤙🤙 Почему падают цены на акции после IPO компаний, в которых много ”физиков”?

Друзья, мы наблюдаем, с одной стороны, высокую активность частных инвесторов на российском рынке IPO, а с другой - опасаемся, что этот росток народного капитализма может быть загублен, как мы подозреваем, не всегда честной практикой участников сделок

Исходя из недавнего отчета ЦБ, в 5-ти из 13-ти сделок, состоявшихся с апреля 2023 года по конец апреля 2024 года, физлица получили более 76% аллокации (процент от суммы всей сделки - не путать с коэффициентом удовлетворения заявок)

Из этих 5-ти сделок в четырех альфа-коэффициент (показатель оценки эффективности инвестиций) за 20 торговых сессий был отрицательным: цена акций от уровня закрытия сделки показывала динамику хуже, чем индекс Мосбиржи за тот же период (см. таблицу в приложении)

Если отранжировать все 13 сделок по динамике цен за те же 20 торговых сессий, мы видим, что 5 из них показали отрицательный результат против индекса биржи. Что интересно, 4 из этих 5-ти андерперформеров имели завышенную аллокацию физлиц

Вывод: высокая доля "физиков" в менее удачных IPO означает, что институциональные инвесторы посчитали эти сделки непривлекательными; а банки-организаторы решили не отказываться от IPO, в которых продающие акционеры настаивают на завышенной оценке, и провели их за счет физлиц

Дополнительная причина нашего беспокойства в том, что согласно отчету ЦБ, 2/3 участвующих в IPO физлиц - это регулярные покупатели акций в ходе IPO, и поэтому, обижая их ради комиссии за плохие сделки сегодня, банки-организаторы рискуют потерять покупателей для IPO завтра

📻 #radioIPO #radioIPO_исследование #radioIPO_ЦБ

🤙🤙 Тренд к выходу российских компаний разных категорий бизнеса на IPO не обошел стороной и технологический сектор. Выйти не биржу в этом году планирует структура "Ростелекома" — сеть дата-центров РТК-ЦОД. По мнению опрошенных "Ъ-Review" экспертов, публичное размещение могут провести и другие центры обработки данных, например Selectel и МТС ЦОД

📻 #radioIPO #radioIPO_МТС #radioIPO_Ростелеком #radioIPO_Selectel

🤙🤙 Девелопер ФПК «Гарант-инвест» не исключает выхода на IPO

Об этом рассказал президент девелопера Алексей Панфилов

Он отметил, что компания соответствует чек-листу Мосбиржи для выхода на IPO и может стать первым эмитентом из сектора коммерческой недвижимости, акции которого обращаются на российской торговой площадке, но "хотелось бы, чтобы сначала вышел кто-то более крупный для создания ориентиров, метрик и мультипликаторов"

📻 #radioIPO #radioIPO_ФПК_Гарант_инвест

💫💫💫💫💫💫Сказали – сделали! @RadioIPO рад представить первый сводный обзор аналитических команд ключевых организаторов IPO на российском рынке после 2022 года

Признаемся – был соблазн назвать это рейтингом, однако отсутствие голосов со стороны buy-side вынуждает ограничиться сводной таблицей

Мы всегда были сторонниками качественной аналитики и считали ее важнейшим дифференцирующим фактором при выборе банка-организатора. Чисто розничные IPO 2022-2024 гг. отчасти снизили востребованность аналитики, однако доля институциональных инвесторов в книге заявок постепенно растет, а вместе с ней и запрос на качество и системность аналитического покрытия

Несколько слов о нашей выборке и выводы:

🎤 Мы опросили Альфа-банк, АТОН, Газпромбанк, ВТБ, Сбер, Т-Банк (экс-Тинькофф) как ключевых организаторов IPO на рынке в моменте. Нам удалось собрать данные по Альфа-банку, Сберу, Т-Банку и неофициально по АТОНу; ВТБ честно попросили тайм-аут до июля, сославшись на внутреннюю реструктуризацию, а ГПБ не ответил

🎤 Крупнейшими аналитическими командами (по количеству аналитиков и покрываемых компаний) являются Сбер и Альфа-банк, возглавляют их ветераны этого рынка Наталья Загвоздина и Борис Красноженов. Команду АТОН возглавляет Виктор Дима (экс-Bank of America Merrill Lynch), их аналитическое покрытие сопоставимо с Альфа-банком по количеству эмитентов. Подтягивается и Т-Банк (куда совсем недавно вышла Софья Донец из Ренессанса). Изначально их аналитические продукты были заточены на розничную публику, однако в сделке с IVA их аналитики уже активно работали с институционалами

🎤 Мы хорошо знаем и команду ВТБ – там также есть очень хорошие аналитики. Надеемся, ребята поделятся информацией и полноценно войдут уже в следующую версию обзора

👨‍🦰 Надеемся, что наш обзор будет полезен и потенциальным эмитентам – несколько советов, которые помогут вам сделать правильный выбор организатора:

• Запросите встречу с аналитиком, который будет покрывать вашу компанию во время сделки и после размещения. Узнайте, как он/она видит инвестиционную историю компании, сравнимые компании, перспективы отрасли, какие компании он/она уже покрывает или покрывал(-а) в прошлом

• Попросите аналитические отчеты этого банка/аналитика

• Получите гарантии от организатора по регулярному аналитическому покрытию компании после сделки

Друзья, мы приложили много усилий, собирая и обобщая эту информацию, и будем признательны за репост друзьям и коллегам, а также за позитивную обратную связь и идеи по дальнейшему развитию этого обзора, т.к. мы хотели бы сделать его регулярным

📻 #radioIPO_исследование #radioIPO_аналитика