🇷🇺 Российский долговой рынок В облигациях преобладают продажи из-за роста ожиданий дальнейшего ужесточения ДКП в сентябре - на 18:00 индекс ОФЗ полной доходности (RGBITR) снижается на 0,06%. Спред доходностей госбондов на сроке от 2-х до 10 лет расширился до 80 б.п. (+5 б.п.), за счет продаж как в «коротких», так и самых «длинных» выпусках ОФЗ. Ставки денежного рынка выросли – RUSFAR на 3 б.п., до 11,85%, ставка MOEXREPO на 4 б.п., до уровня 11,60%.
В ОФЗ наиболее чувствительно отреагировали среднесрочные выпуски - ОФЗ 26207 (price -0,22%), ОФЗ 26236 (price -0,21%) и ОФЗ 26241 (price -0,13%). Относительно устойчив в моменте ОФЗ 26226 (price +0,28%).
В «голубых фишках» корпоративных облигаций внимание инвесторов вновь вернулось к наиболее коротким инструментам – РЖД-19 и Сбер Sb33R. Активно продавали 3-х летние бонды ГазпромКP5 и ПочтаР2P01 . Во 2-м эшелоне по объемам торгов лидируют наш фаворит ГТЛК БО-04 и Новотр 1Р3. Обращаем внимание на короткие выпуски ЛЕГЕНДА1P4 и ХэндрснБ01.
🌐 Глобальные долговые рынки Индекс деловой активности в производственном секторе ISM вырос до 47,6 в августе с 46,4, оказавшись лучше прогноза (47п.). Доходности казначейских облигаций США вернулись к росту в среднесрочных и долгосрочных выпусках – 2Y UST - 4,84% (-1 б.п.), 10Y UST -  4,16% (+7 б.п.).

🐟 Положительные результаты Инарктики поддерживают ее кредитные метрики на комфортном уровне.
🏗 Девелопер Legenda в 1П2023 увеличил портфель проектов на 40%, долговая нагрузка умеренная  – выпуск ЛЕГЕНДА1P4 интересен
Динамика продаж и рост долга.
🛒 О`КЕЙ в 1-м полугодии ослабляют кредитные метрики ритейлера.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок вырос за неделю на 2,3%, прибавив в пятницу 0,1% по #IMOEX. Рубль по итогам волатильных торгов ослабел на 0,1% к доллару США. Лидером роста стала транспортная отрасль (+4%), в аутсайдерах – сектор химии и нефтехимии (-0,58%).
📉 #PHOR (-1,7%) - акции снизились на новости о введении с 1 сентября «комбинированных экспортных пошлин на отдельные виды удобрений». Адвалорная, т.е. процентная налоговая ставка установлена на уровне 7% от таможенной стоимости, а минимальная ставка пошлины за тонну в рублях в зависимости от типа удобрения - азотные, калийные, фосфорные/сложные - установлена на уровне соответственно 1100, 1800 и 2100 руб./т. При прежней ставке пошлины (0% если таможенная стоимость не превышает $450, и 23,5% от разницы между таможенной стоимостью и $450 в ином случае) на фоне изменения ценовой конъюнктуры за I полугодие 2023 года поступления от пошлины составили лишь около 6 млрд руб., тогда как изначально Минфин РФ рассчитывал собрать за текущий год 119 млрд руб.
🛢 #TRNFP(+3,46%) – бумаги Транснефти сегодня прибавили 3,4%, аккумулировав на себе 21% (11,7 млрд руб.) всего торгового оборота на МосБирже, после того, как стало известно, что в сентябре СД рассмотрит вопрос о сплите акций компании. На текущий момент стоимость одной акции составляет 137 тыс. руб., что ограничивает интерес частных инвесторов к бумаге. Надеемся, что на этот раз идея сплита акций будет доведена до конца, так как разговоры о дроблении акций Транснефти ходят давно. Потенциальный сплит акций совместно с сильной отчетностью (за 1 пол. 2023 г. выручка выросла на 3,4% (636,7 млрд руб.), а прибыль за 1 пол. 2023 г. взлетела на 50% г/г, до 187,6 млрд руб.) окажет поддержку бумагам нефтепроводной компании.

🌐 Американские площадки торгуются без единой динамики: S&P500 растёт на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,2%. В отраслевых лидерах energy (+1.89%), materials (+1%), financials (+0,8%).
Число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 187 000 в августе, опередив прогноз в 170 000 человек. Показатели за июнь и июль были пересмотрены в значительно меньшую сторону. Уровень безработицы составил 3,8%, что значительно выше по сравнению с июлем и является самым высоким показателем с февраля 2022 года. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM вырос до 47,6п. в августе 2023 года с 46,4п. в июле, немного превысив консенсус-прогноз рынка в 47п. Индекс деловой активности стабильно остается ниже порогового значения в 50 пунктов с ноября 2022 года, что говорит о все еще слабой конъюнктуре в производственном секторе. В понедельник, 4 сентября, в США будет отмечаться День труда., в связи с чем биржи будут закрыты.

Более подробно Финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻

📊 Похоже, что волна умеренного оптимизма, начавшаяся на прошлой неделе, продолжается. Nikkei прибавляет 0,7%, пока в рамках восстановления. Сопротивление в районе 33200 будет тестироваться, скорее всего, ближе к заседанию ФРС. Индекс Hang Seng сегодня «плюсовал» на 3% после «провальных» двух сессий подряд. Воодушевление пришло в сектор недвижимости – минимальные требования по первоначальным взносам по ипотеке установлены на уровне 20% для тех, кто покупает в ипотеку впервые, и 30% - для остальных. Одновременно крупные города, включая Пекин, снизили требования по залогу по ипотеке. Country Garden достигли договоренности с кредиторами о пролонгации погашения по одному из погашающихся бондов. Юань торгуется в рамках пятничного диапазона, без существенных изменений – 7,27, а вот нефть по итогам пятницы протестировала максимумы с ноября прошлого года и сегодня торгуется вблизи достигнутых уровней.
 
📈 Бумаги китайского застройщика Country Garden подскочили на 19% после того, как застройщик договорился о продлении срока погашения «локальных» облигаций на сумму 3,9 млрд юаней (537 млн долл. США). Теперь застройщик может погасить долг в рассрочку в течение трех лет, вместо единовременного платежа, который должен был быть произведен к субботе, 2 сентября. Согласно официальным документам, по итогам голосования 56,08% участвовавших «оншорных» кредиторов одобрили реструктуризацию, тогда как 44,64% выступили против, а 0,28% - воздержались. Отсрочка платежей Country Garden по облигациям в совокупности с введенными мерами властей Китая, направленные на поддержание сектора недвижимости, дают некую «передышку» девелоперу и возможность улучшить денежный поток, так как ожидается рост продаж на фоне введенных стимулов.
 
📊 Saudi Aramco планирует разместить на бирже 2,5% акций на $50 млрд. По данным WSJ, Саудовская Аравия рассматривает возможность продажи на бирже нового объема акций Saudi Aramco в объеме 2,5% за ориентировочную сумму в $50 млрд, что может стать крупнейшим предложением на рынке капиталов за всю историю. При этом, согласно источникам Bloomberg, после многомесячных консультаций было решено, что предложение о продаже будет размещено на бирже в Эр-Рияде, чтобы избежать юридических рисков, связанных с международным листингом, хотя ранее у властей страны были планы о продаже акций параллельно в Лондоне и Сингапуре. Сроки проведения размещения еще неизвестны, но, по данным ряда источников, возможно, оно состоится до конца года 2023 года. Чистая прибыль Saudi Aramco за 1П23 составила почти $62 млрд (-29,5% г/г). Снижение стало результатом падения цен нефть и сокращения маржи нефтепереработки и химической промышленности, это было частично компенсировано снижением роялти за добычу, а также более высокими финансовыми и прочими доходами. Свободный денежный поток Saudi Aramco в 1П23 снизился на 17% г/г, до $54 млрд. CAPEX вырос на 13%, до $19,2 млрд. На этом фоне Saudi Aramco объявила о дивидендных выплатах за 2К23 в размере $19,5 млрд. Объем добычи углеводородов за полугодие составил 13,1 млн бнэ/сутки. До конца 10-летия Saudi Aramco планирует нарастить добычу газа на 50%.
 
#daily #interfax

📈 РЖД готовят очередную допэмиссию в пользу государства объемом 85,7 млрд руб. Компания планирует дополнительно разместить 55,7 тыс. привилегированных акций типа «Б» и 30 млн обыкновенных акций по 1 тыс. руб. за бумагу. Таким образом, объём размещения может превысить 85,7 млрд руб. Размещение планируется по закрытой подписке в пользу единственного акционера – Российской Федерации в лице правительства.

📊 Цена на вагоны в России резко поднялась. На фоне резкого роста цен на вагоны и снижения маржинальности оперирования после повышения ключевой ставки ЦБ некоторые операторы приостанавливают закупку парка. Цены на типовые полувагоны превысили 5 млн руб., на цистерны и минераловозы – 6 млн руб. Причина – рост издержек в вагоностроении, особенно на оплату труда, поскольку у основных предприятий сейчас не хватает порядка 15% от необходимого штата.

📈 «Алроса» приступила к строительству объектов рудника «Мир». В этом году на объекте запланированы начало подготовительных работ и планировка строительных площадок. Объём инвестиций составит 121,5 млрд руб., общий объём запасов – 173,5 млн карат, добычу предполагается начать в 2032 г. Начало получения выручки от реализации планируется с 2033 г.

#daily #interfax

Международная панорама:

📺Walt Disney спорит с Charter Communications, а страдают зрители (#DIS, -2,4%, #CHTR, -3,6%)
⚽️Manchester United: так не доставайся же ты никому (#MANU, +3,7%)!
🍃Ford: когда речь о прибыли, тут не до экологичности (#F, +0,1%)
🛜Nutanix продукт создаст, Cisco продаст (#NTNX, +12,2%, #CSCO, +0,9%)

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»

Что на рынках сегодня?

🟨Американские рынки закрыли неделю без единой динамики: S&P подрос на 0,18%, Nasdaq опустился на 0,02%, Dow Jones набрал 0,33%. Занятость в несельскохозяйственном секторе США в августе выросла на 187 тыс., самый большой прирост количества рабочих мест дал сектор здравоохранения (+71 тыс.), за ним идёт сфера отдыха и гостиничного бизнеса (+40 тыс.) и социальная сфера (+26 тыс.).

🟩Европейские рынки начали новую неделю «на позитиве»: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,93%, CAC – 0,76%, DAX – 0,63%. В августе в производственном секторе еврозоны наблюдалось небольшое улучшение: индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности вырос на 0,8 п. м/м, до 43,5 п., что стало трёхмесячным максимумом.

🟩Азиатские рынки в большинстве своём выросли: Nikkei 225 поднялся на 0,70%, Hang Seng – на 2,51%, CSI300 – на 1,52%. Инвесторы Гонконга с особым рвением приступили к торгам, т.к. в пятницу из-за тайфуна «Саола» биржа была закрыта.

#акции #международныерынкиакций