Как прошел день
Индекс Мосбиржи после утренней просадки на 0,9% смог подняться выше уровня закрытия понедельника, до 3018п. (+0,19%). Инвесторы сосредоточены на геополитической повестке и на предстоящем заседании Банка России по ставке.
🟢 Позитивный импульс в акциях Сбербанка (+1,23%) был поддержан публикацией результатов за январь текущего года по РСБУ. Чистая прибыль достигла 133 млрд руб. (+15,5% г/г), рентабельность капитала - 22,2%, чистые процентные доходы выросли до 232 млрд руб. (+9,4% г/г), чистые комиссионные доходы до 50 млрд руб. (+2,6% г/г), соотношение операционных расходов к доходам - 24,8%. Наша целевая цена по акциям Сбербанка составляет 316 руб. Потенциал роста ~8%
🛫 Аэрофлот (-0,39%) опубликовал операционные результаты за январь 2025 г. Пассажиропоток вырос на 1,9% г/г, до 3,93 млн чел., из них на международных линиях 1 млн чел (+3,8% г/г), на внутренних - 2,9 млн чел. (+1,3% г/г). Пассажирооборот вырос на 3,4%, до 11 098 млн пкм, занятость кресел снизилась на 0,9 п.п., до 86%.
📉 Бумаги Русгидро (-5,23%) ожидаемо в лидерах снижения после сообщений в СМИ о том, что в правительстве обсуждается отказ от выплаты дивидендов до 2028 года для решения финансовых проблем компании.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,49%, до 12,915 руб. Официальный курс доллара США на 8 февраля был снижен до 95,802 руб. (-1,01%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Индекс Мосбиржи после утренней просадки на 0,9% смог подняться выше уровня закрытия понедельника, до 3018п. (+0,19%). Инвесторы сосредоточены на геополитической повестке и на предстоящем заседании Банка России по ставке.
🟢 Позитивный импульс в акциях Сбербанка (+1,23%) был поддержан публикацией результатов за январь текущего года по РСБУ. Чистая прибыль достигла 133 млрд руб. (+15,5% г/г), рентабельность капитала - 22,2%, чистые процентные доходы выросли до 232 млрд руб. (+9,4% г/г), чистые комиссионные доходы до 50 млрд руб. (+2,6% г/г), соотношение операционных расходов к доходам - 24,8%. Наша целевая цена по акциям Сбербанка составляет 316 руб. Потенциал роста ~8%
🛫 Аэрофлот (-0,39%) опубликовал операционные результаты за январь 2025 г. Пассажиропоток вырос на 1,9% г/г, до 3,93 млн чел., из них на международных линиях 1 млн чел (+3,8% г/г), на внутренних - 2,9 млн чел. (+1,3% г/г). Пассажирооборот вырос на 3,4%, до 11 098 млн пкм, занятость кресел снизилась на 0,9 п.п., до 86%.
📉 Бумаги Русгидро (-5,23%) ожидаемо в лидерах снижения после сообщений в СМИ о том, что в правительстве обсуждается отказ от выплаты дивидендов до 2028 года для решения финансовых проблем компании.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,49%, до 12,915 руб. Официальный курс доллара США на 8 февраля был снижен до 95,802 руб. (-1,01%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Американские индексы закрыли день без единой динамики. Выступление Дж. Пауэлла не принесло сенсаций: он подтвердил приверженность снижению инфляции и дал понять, что ФРС не спешит снижать процентные ставки. Комментарии Пауэлла прозвучали в ходе первого из двух выступлений на Капитолийском холме на этой неделе. Действительно, эскалация торгового противостояния практически со всем остальным миром может привести к труднопредсказуемым последствиям в среднесрочной перспективе для экономики. В этих условиях и регулятор, и инвесторы должны проявлять осторожность. Индекс доллара сегодня слабо меняется, тем не менее, в йене наблюдается повышенная активность – сегодня японская валюта ослабла на 0,63%. В целом азиатские фондовые площадки показывают позитивную динамику. Индексы материкового Китая прибавляют 0,8-1%, а гонконгский Hang Seng делает 2,5% на повышенном интересе к техсектору. Компания Baidu, пока по неофициальной информации, планирует выпустить следующее поколение своей модели искусственного интеллекта во второй половине этого года. Baidu стала первой крупной китайской технологической компанией, выпустившей чат-бота Ernie, похожего на ChatGPT, в марте 2023 года.
Товарные рынки пока не показывают значимой динамики. Котировки нефти немного скорректировались после данных о росте запасов в США на 9,043 млн барр по сравнению с ожиданиями роста на 2,8 млн барр.
Российский рынок сохраняет позитивный импульс прибавляя 0,8% в первый час торгов. Повышенный интерес покупателей наблюдается к акциям Транснефти, Мосбиржи и Яндекса. Полагаем, что уровень 3150 пунктов может быть достижим в течение ближайших двух недель. Рубль сегодня стремительно укрепляется к юаню на повышенном предложении со стороны экспортеров, достигнув в моменте уровня 12,698 по сравнению со вчерашним уровнем закрытия 12,91.
ФРС не будет спешить с дальнейшим снижением ставки
Глава ФРС Дж.Пауэлл в ходе выступления в банковском комитете Сената США заявил, что регулятор не видит необходимости спешить с дальнейшим снижением базовой процентной ставки. Пауэлл отметил, что денежно-кредитная политика в данный момент является существенно менее ограничительной, чем она была, и экономика США остается сильной, поэтому ФРС не нужно спешить с корректировкой действующего подхода. Если произойдет неожиданное ослабление рынка труда, или инфляция будет замедляться быстрее и сильнее ожиданий регулятора, то ФРС может смягчить ДКП.
SoftBank получил чистый убыток в октябре-декабре 2024 года
В октябре-декабре прошедшего года SoftBank Group компания зафиксировала неожиданный чистый убыток в размере 369,2 млрд иен ($2,4 млрд) из-за снижения стоимости активов инвестфонда Vision Fund. В частности, SoftBank понёс убытки из-за снижения стоимости южнокорейской платформы электронной коммерции Coupang, компания по прокату автомобилей Didi Global и AutoStore Holdings. Несмотря на слабый финансовый результат за квартал SoftBank сохраняет намерение финансировать OpenAI. Денежные средства и их эквиваленты сократились за финансовый год на 24%, до 4,7 трлн иен ($30,6 млрд). В январе-феврале СМИ сообщали о том, что SoftBank ведёт переговоры о вложении до $25 млрд в создателя ChatGPT и порядка $15 млрд в Stargate — совместное предприятие с OpenAI и Oracle.
Товарные рынки пока не показывают значимой динамики. Котировки нефти немного скорректировались после данных о росте запасов в США на 9,043 млн барр по сравнению с ожиданиями роста на 2,8 млн барр.
Российский рынок сохраняет позитивный импульс прибавляя 0,8% в первый час торгов. Повышенный интерес покупателей наблюдается к акциям Транснефти, Мосбиржи и Яндекса. Полагаем, что уровень 3150 пунктов может быть достижим в течение ближайших двух недель. Рубль сегодня стремительно укрепляется к юаню на повышенном предложении со стороны экспортеров, достигнув в моменте уровня 12,698 по сравнению со вчерашним уровнем закрытия 12,91.
ФРС не будет спешить с дальнейшим снижением ставки
Глава ФРС Дж.Пауэлл в ходе выступления в банковском комитете Сената США заявил, что регулятор не видит необходимости спешить с дальнейшим снижением базовой процентной ставки. Пауэлл отметил, что денежно-кредитная политика в данный момент является существенно менее ограничительной, чем она была, и экономика США остается сильной, поэтому ФРС не нужно спешить с корректировкой действующего подхода. Если произойдет неожиданное ослабление рынка труда, или инфляция будет замедляться быстрее и сильнее ожиданий регулятора, то ФРС может смягчить ДКП.
SoftBank получил чистый убыток в октябре-декабре 2024 года
В октябре-декабре прошедшего года SoftBank Group компания зафиксировала неожиданный чистый убыток в размере 369,2 млрд иен ($2,4 млрд) из-за снижения стоимости активов инвестфонда Vision Fund. В частности, SoftBank понёс убытки из-за снижения стоимости южнокорейской платформы электронной коммерции Coupang, компания по прокату автомобилей Didi Global и AutoStore Holdings. Несмотря на слабый финансовый результат за квартал SoftBank сохраняет намерение финансировать OpenAI. Денежные средства и их эквиваленты сократились за финансовый год на 24%, до 4,7 трлн иен ($30,6 млрд). В январе-феврале СМИ сообщали о том, что SoftBank ведёт переговоры о вложении до $25 млрд в создателя ChatGPT и порядка $15 млрд в Stargate — совместное предприятие с OpenAI и Oracle.
Выручка НОВАТЭКа за 2024 год выросла до 1,55 трлн руб. (+12% г/г), чистая прибыль – 0,55 трлн. руб. (+4,6% г/г)
НОВАТЭК опубликовал консолидированную финансовую отчетность за прошедший год по МСФО. Показатели выручки и нормализованная EBITDA составили 1 546 млрд руб. и 1 008 млрд руб. соответственно, увеличившись на 12,7% и 13,2% год к году. Нормализованная прибыль, без учета эффекта от курсовых разниц составила 553 млрд руб. (+4,6% г/г). Чистый долг вырос за год с 9,2 до 141,6 млрд руб. Операционный поток снизился до 357 млрд руб. (-17% г/г), а денежные средства, направленные на оплату капитальных расходов, уменьшились до 193 млрд руб. (-14% г/г). Финансовые результаты оказались выше наших ожиданий. Наша целевая цена по акциям Новатэка на ближайшие 12 месяцев – 1380 руб. Потенциал роста составляет 19%.
По итогам 2024 Россия заняла 2-е место в мире по объему производства золота
По оценкам «РИА Новости», Россия выпустила порядка 330 тонн золота, заняв второе место среди производителей золота в мире. Официальные данные по производству золота в РФ не раскрываются с 2022 года. Лидерство в прошедшем году в производстве золота сохранил за собой Китай, выпустив 377 тонн драгметалла, что на 0,6% больше, чем в 2023 году. 3-е место заняла Австралия, продолжая сокращать производство 3-й год подряд, до 290 тонн (-2% г/г). В первую пятерку производителей также входят Канада (200 тонн) и США (160 тонн). Мировое производство золота в прошлом году выросло на 0,5%, до 3267 тонн.
Поставки газа РФ по Турецкому потоку в Европу обновили рекорд
С 3 по 9 февраля прокачка российского газа через Турецкий поток достигла 390 млн куб. м – это новый недельный рекорд с момента запуска газопровода в 2020 году. Предыдущий максимум (376 млн куб. м) был зафиксирован в январе. 10 февраля также был обновлён суточный рекорд – 56,7 млн куб. м. В январе поставки по Турецкому потоку составили 1,56 млрд куб. м, а с начала 2024 года транспортировка выросла на 23%, достигнув 16,7 млрд куб. м, из которых 7,6 млрд куб. м поступили в Венгрию.
НОВАТЭК опубликовал консолидированную финансовую отчетность за прошедший год по МСФО. Показатели выручки и нормализованная EBITDA составили 1 546 млрд руб. и 1 008 млрд руб. соответственно, увеличившись на 12,7% и 13,2% год к году. Нормализованная прибыль, без учета эффекта от курсовых разниц составила 553 млрд руб. (+4,6% г/г). Чистый долг вырос за год с 9,2 до 141,6 млрд руб. Операционный поток снизился до 357 млрд руб. (-17% г/г), а денежные средства, направленные на оплату капитальных расходов, уменьшились до 193 млрд руб. (-14% г/г). Финансовые результаты оказались выше наших ожиданий. Наша целевая цена по акциям Новатэка на ближайшие 12 месяцев – 1380 руб. Потенциал роста составляет 19%.
По итогам 2024 Россия заняла 2-е место в мире по объему производства золота
По оценкам «РИА Новости», Россия выпустила порядка 330 тонн золота, заняв второе место среди производителей золота в мире. Официальные данные по производству золота в РФ не раскрываются с 2022 года. Лидерство в прошедшем году в производстве золота сохранил за собой Китай, выпустив 377 тонн драгметалла, что на 0,6% больше, чем в 2023 году. 3-е место заняла Австралия, продолжая сокращать производство 3-й год подряд, до 290 тонн (-2% г/г). В первую пятерку производителей также входят Канада (200 тонн) и США (160 тонн). Мировое производство золота в прошлом году выросло на 0,5%, до 3267 тонн.
Поставки газа РФ по Турецкому потоку в Европу обновили рекорд
С 3 по 9 февраля прокачка российского газа через Турецкий поток достигла 390 млн куб. м – это новый недельный рекорд с момента запуска газопровода в 2020 году. Предыдущий максимум (376 млн куб. м) был зафиксирован в январе. 10 февраля также был обновлён суточный рекорд – 56,7 млн куб. м. В январе поставки по Турецкому потоку составили 1,56 млрд куб. м, а с начала 2024 года транспортировка выросла на 23%, достигнув 16,7 млрд куб. м, из которых 7,6 млрд куб. м поступили в Венгрию.
🇷🇺 Российский рынок облигаций в среду восстанавливался, в первую очередь, благодаря агрессивным покупкам в длинных ОФЗ. Рост котировок, может быть вызван, сменой ожиданий инвесторов в сторону смягчения коммуникации и макропрогнозов регулятором в пятницу, а также притоком ликвидности на факторе укрепления рубля.
🏢 Минфин провел размещения ОФЗ 26233 с погашением в июле 2035 года на 50 млрд руб. (32% от объема спроса) и ОФЗ 26248 с погашением в мае 2040 года на 174,7 млрд руб. (91% от объема спроса). Средневзвешенная доходность по итогам размещения выпуска ОФЗ 26233 составила 16,89% (премия в 2 б.п. к ср. цене вторника), по выпуску ОФЗ 26246 средневзвешенная доходность составила 17,12% (премия в 5 б.п. к ср.цене вторника).
🛢️ Финансовые результаты НОВАТЭКа за год подтвердили высокое кредитное качество компании
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходность 10-летних казначейских облигаций США в среду выросла до 4,65% (+11 б.п.) после выхода январских данных по инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвест
🏢 Минфин провел размещения ОФЗ 26233 с погашением в июле 2035 года на 50 млрд руб. (32% от объема спроса) и ОФЗ 26248 с погашением в мае 2040 года на 174,7 млрд руб. (91% от объема спроса). Средневзвешенная доходность по итогам размещения выпуска ОФЗ 26233 составила 16,89% (премия в 2 б.п. к ср. цене вторника), по выпуску ОФЗ 26246 средневзвешенная доходность составила 17,12% (премия в 5 б.п. к ср.цене вторника).
🛢️ Финансовые результаты НОВАТЭКа за год подтвердили высокое кредитное качество компании
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходность 10-летних казначейских облигаций США в среду выросла до 4,65% (+11 б.п.) после выхода январских данных по инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвест
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций торгуется в умеренном плюсе, но сигналов для преодоления сопротивления на уровне 3050п. пока нет. В среду индекс Мосбиржи вырос на 0,25%, до 3026п.
🔵 Рост акций Газпрома (+2,6%) обеспечил положительный результат основного индекса. Прокачка российского газа через Турецкий поток продолжает расти. С 3 по 9 февраля поток достиг 390 млн куб. м, обновив недельный рекорд с момента запуска газопровода в 2020 году. Предыдущий максимум (376 млн куб. м) был зафиксирован в январе. В январе поставки по Турецкому потоку составили 1,56 млрд куб. м, а с начала 2024 года транспортировка выросла на 23%, достигнув 16,7 млрд куб. м, из которых 7,6 млрд куб. м поступили в Венгрию.
🏗️ Индекс компаний строительного сектора Мосбиржи снизился на 0,13%. В аутсайдерах сектора акции ГК Самолет, подешевевшие на 1,7%. Аналитики ДОМ.PФ сегодня сообщили о снижении объемов продаж в новостройках на 19% г/г в январе, до 1,5 млн кв.м. Снижение произошло за счет сегмента «комфорт» и типового жилья (1,2 млн кв. м, минус 23% год к году), где год назад спрос активно поддерживался льготной ипотекой. В бизнес и элитном классах продажи соответствуют уровню 2024 года.
📈 После закрытия основных торгов вышли данные Росстата по инфляции за период с 4 по 10 февраля Темпы роста потребительских цен ускорились с +0,16% до +0,23%. С начала года рост цен составил 1,53%. В годовом выражении, по оценке Минэкономразвития, инфляция составила 9,99%. Мы не видим оснований для смягчения сигнала со стороны ЦБ РФ. Ожидаем, что ключевая ставка в феврале будет сохранена.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,97%, до 12,66 руб. Официальный курс доллара США на 13 февраля был снижен до 94,0485 руб. (-1,8%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций торгуется в умеренном плюсе, но сигналов для преодоления сопротивления на уровне 3050п. пока нет. В среду индекс Мосбиржи вырос на 0,25%, до 3026п.
🔵 Рост акций Газпрома (+2,6%) обеспечил положительный результат основного индекса. Прокачка российского газа через Турецкий поток продолжает расти. С 3 по 9 февраля поток достиг 390 млн куб. м, обновив недельный рекорд с момента запуска газопровода в 2020 году. Предыдущий максимум (376 млн куб. м) был зафиксирован в январе. В январе поставки по Турецкому потоку составили 1,56 млрд куб. м, а с начала 2024 года транспортировка выросла на 23%, достигнув 16,7 млрд куб. м, из которых 7,6 млрд куб. м поступили в Венгрию.
🏗️ Индекс компаний строительного сектора Мосбиржи снизился на 0,13%. В аутсайдерах сектора акции ГК Самолет, подешевевшие на 1,7%. Аналитики ДОМ.PФ сегодня сообщили о снижении объемов продаж в новостройках на 19% г/г в январе, до 1,5 млн кв.м. Снижение произошло за счет сегмента «комфорт» и типового жилья (1,2 млн кв. м, минус 23% год к году), где год назад спрос активно поддерживался льготной ипотекой. В бизнес и элитном классах продажи соответствуют уровню 2024 года.
📈 После закрытия основных торгов вышли данные Росстата по инфляции за период с 4 по 10 февраля Темпы роста потребительских цен ускорились с +0,16% до +0,23%. С начала года рост цен составил 1,53%. В годовом выражении, по оценке Минэкономразвития, инфляция составила 9,99%. Мы не видим оснований для смягчения сигнала со стороны ЦБ РФ. Ожидаем, что ключевая ставка в феврале будет сохранена.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,97%, до 12,66 руб. Официальный курс доллара США на 13 февраля был снижен до 94,0485 руб. (-1,8%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
#daily #interfax
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#daily #interfax
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 Российский рынок облигаций в четверг продолжил экстатический рост, признаки которого проявились во второй половине торгов предыдущего дня. Доходности гособлигаций, за исключением самых коротких выпусков, в четверг снижаются на 50-100 б.п. по всей длине кривой ОФЗ. На наш взгляд, рост проходит без оглядки на текущую макроэкономическую конъюнктуру. Вышедшие в среду статданные показали новое ускорение темпов роста потребительских цен. Считаем, что в пятницу Банк России сохранит ставку и жесткий сигнал рынку и в сочетании с обновленным макропрогнозом может охладить эйфорию в рублевых облигациях
✅В корпоративных облигациях выпуски, входящие в перечень наших предпочтений с начала недели снизились в доходности на 50-75 б.п. - ПочтаР1Р10 (ytm 24,3%; dur 0,9y), КАМАЗ БП11 (ytm 22,5%; dur 0,8y), АльфаБ2Р23 (ytm 23,4%; dur 1y), Аэрофл БО1 (ytm 22,4%; dur 1,3y), ЮГК 1Р3 (ytm 22,2%; dur 0,7y).
📁 Финальный ориентир ставки купона по облигациям СИБУРа серии 001P-03 - 9,6% годовых.
📶 Доля экспорта в выручке Черкизово в 2024 году составила 11,6%, долговая нагрузка выросла.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
✅В корпоративных облигациях выпуски, входящие в перечень наших предпочтений с начала недели снизились в доходности на 50-75 б.п. - ПочтаР1Р10 (ytm 24,3%; dur 0,9y), КАМАЗ БП11 (ytm 22,5%; dur 0,8y), АльфаБ2Р23 (ytm 23,4%; dur 1y), Аэрофл БО1 (ytm 22,4%; dur 1,3y), ЮГК 1Р3 (ytm 22,2%; dur 0,7y).
📁 Финальный ориентир ставки купона по облигациям СИБУРа серии 001P-03 - 9,6% годовых.
📶 Доля экспорта в выручке Черкизово в 2024 году составила 11,6%, долговая нагрузка выросла.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации